不動産投資ファンドとは？

1990年代以前は、不動産への投資には多額の資本が必要でした。 これは、不動産を購入して保持するのに十分なお金を持っている人々に参加できる人々の数を制限しました。

しかし、それに伴って不動産投資ファンドが登場しました。 これらは、平均的な投資家がさまざまな不動産セクターに投資する確立されたファンドの株式を所有することにより、収益性の高い不動産セクターにアクセスする方法を提供します。

不動産投資ファンドとは？

「不動産投資ファンド」と呼ばれる投資には、一般的に4つのタイプがあります。

• 不動産ミューチュアルファンド
• REIT（不動産投資信託）
• 不動産プライベートエクイティファンド
• 不動産債務ファンド

本質的にそれぞれは、ファンドのためだけに設立された公的不動産会社によって提供される証券に投資する投資信託の一種です。 そして、会社はしばしば物件リストを管理します。 どちらの会社も 積極的または受動的に資金を管理する. これらのファンドは、平均的な投資家が不動産に投資することでポートフォリオを多様化することを容易にします。

不動産ミューチュアルファンド

最も一般的なファンドは 不動産ミューチュアルファンド. このタイプの専門的に管理され、 SEC規制 ファンドは、確立された不動産会社の株式や債券に投資したり、不動産に直接投資したりします。

不動産投資信託は、受動的に不動産に投資するための代替方法を提供します。 不動産の購入に多額の資金を投入する代わりに、投資信託の株式を購入するだけです。 1つの場所で1つの不動産を所有および管理するには、積極的な関与が必要です。専門家でない場合は、リスクの高い提案です。 しかし、ファンドは多くの資産タイプと不動産セクターに分散された投資を保持しています。 特定の物件の売買には時間がかかり、複雑なプロセスです。 しかし、不動産投資信託の投資家として、あなたは簡単かつ迅速にあなたの株を売買することができます。

あなたは株式投資信託投資家のすべての利益を得る。

• 最小投資額は低いです。
• あなたの関与は受動的です。
• 多様化が組み込まれています。
• あなたの投資は非常に流動的です。

不動産投資信託（REIT）

A 不動産投資信託（REIT） 不動産や住宅ローンを売買することで不動産に直接投資する信託会社または法人です。 REITは、いくつかの点で不動産ミューチュアルファンドとは構造的に異なります。

• 彼らは、毎年、課税対象利益の90％を株主に支払うことをIRSから義務付けられています。
• REITの資産の少なくとも75％は不動産に投資されなければなりません。
• REITの総収入の少なくとも75％は、賃貸料、住宅ローンの利息、またはREITが保有する不動産の売却による利益から得られる必要があります。

REITには3つの基本的なタイプがあります。

エクイティリート 商業用不動産を所有および管理します。 これらには、アパート、オフィスビル、ホテル、ショッピングモールが含まれます。 これらのREITは家賃と賃貸料を徴収します。 そしてこれは、時間の経過とともに増加する傾向がある安定した予測しやすい賃貸収入を提供します。

住宅ローンREIT 住宅ローンにお金を貸したり、既存の住宅ローンを購入したり、住宅ローン担保証券を購入したりします。 住宅ローンが返済されると、彼らは利子から収入を受け取ります。

ハイブリッドREIT エクイティと住宅ローンの両方の組み合わせに投資します。 ハイブリッドREITは、金利が上がるか下がるかにかかわらず利益を上げます。 エクイティのみおよびモーゲージのみのREITは、金利が変動する時期に変動する可能性があります。

不動産投資信託とREITは、個人投資家が不動産市場のセグメントに投資を分散するための便利で受動的な方法です。 株式を所有することにより、投資家は、個人的に不動産を購入して保有することなく、不動産を所有することのいくつかのユニークな利点から利益を得ることができます。

ここInvestorJunkieで私たちが気に入っているREITの1つは 資金調達. Fundriseに投資するために認定投資家である必要はなく、わずか500ドルで不動産への投資を開始できます。 詳細については、 資金調達レビュー.

不動産プライベートエクイティファンド

不動産プライベートエクイティファンド 個人投資家からの資金をプールし、事前に精査された特定の機会に直接投資します。 これらの企業は、「ゼネラルパートナー」（GP）と呼ばれるものとして機能します。 彼らは「リミテッドパートナー」（LP）として知られる個人投資家から資金を調達します。 ゼネラルパートナーは、不動産投資を特定し、取得または資金調達します。 また、ポートフォリオを管理して、限られたパートナーに投資収益率を提供します。

不動産プライベートエクイティファンドの株式は、主要な市場取引所では販売されておらず、通常、 認定投資家.

一次投資家には、年金基金、保険会社、大学基金、機関投資家、および正味価値の高い個人が含まれます。 これらのしばしば地元の企業は、小規模で慎重に選択された住宅用および商業用不動産ベンチャーの組み合わせに投資しています。 投資家は、これらのファンドは不動産ミューチュアルファンドよりも投機的であると考えています。 ファンドは定期的に投資家に配当を支払います。

私は個人的にプライベートエクイティ会社に投資していますが、 トリウス貸付パートナー. それは地元の足ひれにお金を貸します。 会社の経営陣は借り手と財産/機会を精査します。 次に、資格のある不動産投資家/フリッパーに短期ローンを提供します。 これらの人々は、実際の資産を購入、リハビリ、再販します。 Triusはフリッパーに12％の利息を請求し、私のような投資家に8％を支払います。 そして、トリウスは、金利スプレッド（4％の差）と借り手に請求されるローン開始手数料でお金を稼ぎます。

不動産デットファンド

A 不動産デットファンド 多くの場合、より大規模なプライベートエクイティファンドに似ています。 このファンドは通常、大規模な機関投資家から資金を調達します。 また、多額の現金を必要とする実質的な商業用不動産の開発または再開発に投資しています。 これらには、ショッピングモール、オフィスビルの複合施設、およびその他の長期プロジェクトが含まれます。

ほとんどのデットファンドは特定の貸付戦略に特化しています。 銀行は、万能のクッキーカッタータイプのローンを提供しています。 しかし、民間の債務貸し手は、複雑な財政状況にある借り手と協力しています。 そして、彼らは伝統的な貸し手が提供できない、または提供しないであろうローンと条件を提供します。 彼らは、集合住宅建築業者、産業開発業者、ホテル/ホスピタリティリノベーター、建築会社、小売/ショッピング開発業者に融資を提供しています。

プライベートエクイティファンドと不動産デットファンドはどちらも、ローンが提供されている不動産によって担保されています（または担保されています）。 ローンのデフォルトの場合、ファンドは不動産の所有権を取得するオプションがあります。 それは投資家に大きなメリットをもたらします。 しかし、多くの場合、貸し手は借り手から回収するためにローンを変更または再構築します。 不動産を保有するのではなく、お金を貸すビジネスをしている銀行のように、不動産債務ファンドは、投資家に支払うために彼らのお金をかき回し、利子を稼ぐことに焦点を合わせています。

REITと不動産ミューチュアルファンドの違いは何ですか？

主な違いは、どちらもSECによって規制されているため、エンティティ自体の構造です。 不動産投資信託は、株主に利益を提供するために専門的に管理されている不動産と関連資産の組み合わせを保持しています。

REITは、不動産に投資する税制優遇企業です。 REITは、収入の90％を株主への配当として支払います。 その結果、REITは法人税を支払いません。

REITと投資信託の両方の株式は、人気のある市場取引所で取引されており、簡単かつ迅速に売買できます。 そして、どちらも投資家に定期的に配当を支払います。

不動産投資ファンドへの投資方法

不動産投資ファンドは当初、個人が不動産資産に投資するための便利でわかりやすい方法を提供するために開発されました。 REITや不動産投資信託の場合、会社の株式を売買するのと同じように、ブローカーを通じて株式を売買することができます。 または私たちのお気に入りをチェックしてください REITを提供するものを含む不動産クラウドファンディングプラットフォーム.

プライベートエクイティファンドと不動産デットファンドは通常、市場外であり、宣伝されていません。 したがって、これらのオプションを見つけて評価するには、少し掘り下げて調査する必要があります。 そして、これらの製品のほとんどはもう少し洗練されているので、IRSはしばしばあなたが認定投資家であることを要求します。

不動産投資ファンドへの投資の長所と短所

これら4種類の不動産投資ファンドのそれぞれで、投資家は受動的な役割を果たし、ファンドは定期的に配当を支払います。

あなたは不動産投資ファンドに投資すべきですか？

投資家として、バランスの取れたポートフォリオを構成する5つの資産クラス間で投資を分散することが重要です。

• 固定収入
• エクイティ
• 不動産
• 商品
• 現金

富の専門家は通常、ポートフォリオの15〜20％を不動産に割り当てることをお勧めします。 そして、不動産投資ファンドは、不動産自体を所有することの内外を理解する必要なしに、これを達成するための最も便利な方法を提供します。

不動産はそれ自身の市場です。 そして、ほとんどの不動産保有は、株式市場の浮き沈みと密接に関連していません。 したがって、不動産にいくつかの資産を保有することによってポートフォリオを多様化することは良い天国です。

ファンドは通常、1つまたは複数の戦略と資産の種類に特化しています。 株式市場では、購入する株式の背後にあるビジネスを理解する必要があります。 そして、あなたが選択する不動産ファンドが投資している資産の種類についての基本的な理解を持っていることが重要です。 たとえば、新しいオフィススペースの開発だけに投資するファンドは、在宅勤務の傾向が続く場合、必ずしもうまくいくとは限りません。

ファンドの投資戦略のビジネス見通しを分析することが重要です。 そして、ファンドマネージャーに対してデューデリジェンスを行います。