Альтернативні інвестиції бувають будь -яких форм і розмірів. Для деяких альтернатива означає все, що не є фондовим ринком. Нерухомість є альтернативним активом. Сільськогосподарські угіддя є альтернативним активом.
Для інших він повинен бути «незвичайним», як колекціонування - подумайте про вино, мистецтво та NFT.
Фактично, NFT виводять альтернативні інвестиції на зовсім інший рівень. Минулого тижня я витратив 9 доларів на пачку з трьох «моментів» НБА - коротких відеороликів з ігор НБА. Це був триочковий Стеф Каррі, данк Томаша Саторанського та стрибковий удар Ніколи Йокіча.
Якби я хотів продати ці три моменти прямо цієї секунди, я міг би отримати 28 доларів США мінус 5% комісії за транзакцію. Хороша маленька віддача, за винятком того, що я їх триматиму.
Чому я воджуся з NBA Top Shot? Це весело.
У дитинстві я ніколи не збирав спортивні картки, я більше захоплювався Magic: The Gathering та картками з коміксів. Я був великим шанувальником НБА в дитинстві (я все ще сьогодні), але ніколи не потрапляв у карти - тому я "отримую" апеляцію, навіть якщо я ніколи не брав у ній участі.
Якщо ви збираєтесь брати участь в альтернативних інвестиціях, вам слід зробити домашнє завдання і по -справжньому зрозуміти плюси та мінуси альтернативних активів, які застосовуються до цих менш регульованих (або взагалі не регульованих) активів.
Давайте перевіримо плюси і мінуси, про які ви повинні знати, коли мова йде про альтернативні інвестиції:
Зміст
- Плюс: Може не співвідноситися з фондовим ринком
- Плюс: Можливий більший виворіт
- Про: Експертиза має значення
- Про: Може бути веселіше
- Мінуси: можуть боліти податки
- Мінуси: можуть бути дуже неліквідними
- Мінуси: можуть мати вищі збори
- Мінуси: менша прозорість цін
- Мінуси: Інвестиційні платформи можуть зазнати невдачі
- Мінуси: у них можуть бути ризики, на які ви не звертали уваги
Плюс: Може не співвідноситися з фондовим ринком
Легко зрозуміти, як частина нерухомості або пляшка вина можуть не співвідноситися безпосередньо з фондовим ринком, і це є частиною привабливості.
Якщо ви інвестуєте в індексний фонд, такий як S&P 500, у вас є великі інвестиції в технології. Коли ви дивитесь на Компанії S&P 500 за вагою, Шість найкращих - це технології (Apple, Microsoft, Amazon, Facebook, Alphabet/Google), і вони становлять, на момент написання цієї статті, 20,7% індексу!
Хоча результати діяльності фондового ринку можуть впливати на інші інвестиції, а точніше фактори, що впливають на ринок, також можуть впливати на інші інвестиції, приємно мати щось поза ринком.
Плюс: Можливий більший виворіт
Фондовий ринок - це досить велика тварина, і вона рухається не дуже швидко. Насправді, фондовий ринок має "автоматичні вимикачі", які запобігають масовим рухам вниз, тому що настільки негативно вони вплинуть на систему.
Але альтернативні інвестиції не мають такого захисту.
Давайте поглянемо на біткойн. Його можна класифікувати як валюту та інвестицію, але насправді він такий цінний, як вважає наступна людина. Він нічим не відрізняється від будь -якого іншого колекціонування, як витвір мистецтва.
Але подивіться цю таблицю за останній рік:
І ось ця діаграма за останній місяць:
Я зробив ці скріншоти в середині травня, але через кілька днів, після кількох твітів Ілона Маска та новин про криптовалюту в Китаї, ціна впала ще далі до 41 000 доларів за монету! Це дика їзда.
Нестабільність - це чудовий спосіб заробити (або втратити) багато грошей!
Про: Експертиза має значення
Якщо у вас є досвід, це може стати величезною перевагою в альтернативних інвестиціях.
Яскравим прикладом цього є нерухомість. Якщо ви досвідчений ластовик, у вас є перевагу над новачками та компаніями, які прагнуть зробити тонну обсягу. Ви можете швидше аналізувати угоди, знаходити можливості, на які інші можуть забути, і тоді ви зможете виконувати ці угоди набагато краще. Якщо у вас є команда реабілітації, ви можете негайно приступити до роботи, коли інші повинні отримати пропозиції та співпрацювати з новими підрядниками щодо угоди.
Найголовніше, ви уникаєте витрат часу та грошей, тому що ваш досвід може виявити їх раніше. Це всі переваги, які можна використовувати знову і знову, щоб покращити прибуток.
Те саме можна сказати і про фондовий ринок, але я стверджую, що на фондовому ринку існує багато наявного досвіду. Масштабу конкуренції просто не буде, якщо ви обираєте нерухомість у невеликому географічному регіоні.
Він стає ще меншим, якщо подивитися на ринки, які можуть бути великими, але все ж відносно новими. Наприклад, NBA Topshot - це, по суті, ринок NFT “Moments” NFT із загальною ринковою капіталізацією в 750 мільйонів доларів (станом на 15 травня 2021 року) і дуже новою.
На платформі є кілька витончених інвесторів, але це ніщо інше, як фондовий ринок. Я не пропоную вам вийти і стати "інвестором" на платформі, але таких сфер є багато.
Про: Може бути веселіше
Можливо, перегляд фінансової звітності для вас цікавий, але для мене це не дуже весело. Ось чому мої інвестиції на фондовому ринку майже виключно в індексні фонди. У мене є кілька акції дивідендів але в основному нудно Індексні фонди Vanguard.
Я вважаю, що багато альтернативних інвестицій є набагато цікавішими та веселішими для вивчення та вивчення. Я усвідомлюю, що я можу пожертвувати певною віддачею заради цієї забави, але оскільки мої «відповідальні» інвестиції - це відмітив, я думаю, що трохи повеселитися і навчитися цьому процесу - хороший спосіб витратити своє час.
Під веселощами я не маю на увазі веселощі, як NBA Top Shot - я маю на увазі веселощі, як інвестиції в ферму через AcreTrader або мистецтво на Майстерні роботи і вино на Виновест.
Мінуси: можуть боліти податки
Найбільша проблема, з якою ви зіткнетесь (у плані податків)-це те, що ви почнете отримувати багато форми К-1.
Коли ви інвестуєте у власність, ви робите це як товариство з обмеженою відповідальністю, і ви щороку отримуватимете форму K-1. І ви отримаєте по одному за кожне партнерство.
Це також означає, що вам доведеться подавати податкову декларацію в кожному штаті, в якому ви маєте інвестиції. Якщо ви купуєте частину (частини) власності в Іллінойсі, Луїзіані та Кентуккі, вам доведеться подати державну податкову декларацію в Іллінойсі, Луїзіані та Кентуккі. Якщо ці K-1 показують достатній дохід, і ви не здійснили приблизних платежів, ви також будете винні штрафні санкції.
У кращому випадку ви інвестували в деякі незначні головні болі, з якими вам доведеться боротися у податковий час. У гіршому випадку ви зробили б невеликі інвестиції, щоб заплатити штраф. 🙂
Мінуси: можуть бути дуже неліквідними
Багато альтернативних інвестицій є надзвичайно неліквідними. Вони мають сенс сказати це в проспекті.
Якщо ви купуєте часткову частку мистецтва, ви не можете продати цю частку, якщо платформа не має вторинного ринку. У багатьох немає вторинного ринку, тому що це вимагає ще більшого регулювання, і тому ви застрягаєте на своїх інвестиціях, поки вони не будуть продані.
Це справедливо для акцій будь -якого приватного інвестиційного фонду нерухомості (REITs). Якщо ви інвестуєте у публічно торгуваний REIT, як-от American Tower (AMT) або Коронний замок (ІСН), ви можете продавати його на відкритому ринку, коли ринок відкритий.
За допомогою приватного REIT ви можете отримати готівку лише тоді, коли викупите їх у компанії. Якщо ви викупите свої акції достроково, можуть знадобитися періоди утримання та штрафи. Якщо трапляються негаразди, фонд може прийняти рішення про призупинення викупу - і ви нічого з цим не зробите.
Мінуси: можуть мати вищі збори
Коли ви інвестуєте у пайовий фонд, комісії є прозорими та публікуються в проспекті. Оскільки вони регулюються, вони повинні перераховувати все і, як правило, використовувати мітки та терміни, які дозволяють порівнювати їх з іншими порівнянними інвестиціями.
Кожен пайовий фонд перераховує свої комісії на однакових умовах. Наприклад, Загальний фонд фондового ринку Vanguard (VTSAX) має коефіцієнт витрат 0,04% (станом на 17.04.2021) без комісії за покупку, без комісії за погашення та без зборів 12b-1. Фонд загального індексу ринку Fidelity (ФСКАКС) має коефіцієнт витрат 0,015% (станом на 17.04.2021), а також без комісії за покупку, без комісії за погашення та без зборів 12b-1. Легко порівнювати.
Існують і інші "витрати", пов'язані з пайовими фондами, які пропонують трохи купівлі дисперсії, наприклад, як часто фонди торгівлі, створюють оподатковувані події, такі як прибуток від капіталу, але вони, як правило, мають менший характер і присутні у будь -якому подібному інвестицій. Ви не очікуєте, що фонд Fidelity торгуватиме частіше, ніж фонд Vanguard. З індексними фондами також можуть бути відмінності у відстеженні - але знову ж таки вони повинні бути мінімальними.
За альтернативних інвестицій словниковий запас не буде однаковим, і ви, можливо, не знайомі з ними, тому важко їх порівняти.
Яскравий приклад-якщо ви вирішите інвестувати у вино, актив, який має додаткові витрати на кліматичне та застраховане зберігання. Частку акцій не потрібно контролювати кліматом або страхувати.
Vinovest стягує з інвесторів 2,5% до 2,85% активів, що знаходяться під управлінням, що збираються щомісяця. Порівняно з індексним фондом, це високий показник, але вам не потрібен контроль температури акцій. 🙂
Я почав шукати інші компанії, які пропонують інвестиції у вино, і мені було надзвичайно складно навіть побачити, скільки вони стягують у вигляді зборів! Чи Виновест дорогий? Може бути. Мені вдалося знайти одну службу зберігання на складі, Vinfolio, і їх президент (Адам Лап’єр) сказав мені, що їхня плата за зберігання - за пляшку - починаючи з 0,39 доларів за пляшку на місяць (4,68 доларів на рік). Ви повинні подати цитату, і я не був готовий витрачати свій час (або витрачати їх!), Щоб дізнатися більше.
Пам’ятаєте Top Shot НБА? Плата за обслуговування не стягується, але платформа бере 5% від кожної транзакції!
Мінуси: менша прозорість цін
Майже рука об руку з малою або відсутністю ліквідності - це той факт, що немає публічного ринку, тому інформації про ціни дуже мало. Ви можете подивитися ціну будь -якої акції за лічені секунди - важче знайти ціну на частину комерційної нерухомості. Вам залишається досліджувати останні продажі та порівняну нерухомість - що, якщо ви коли -небудь купували будинок, складно.
Крім того, при невеликій або зовсім відсутній ліквідності прозорість цін може навіть не мати значення. Коли ви говорите про маленький ринок, інформація про ціни може бути більше психологічним якорем, ніж будь -що інше.
Крім того, яке значення має вартість чогось, якщо ви не можете його продати?
Мінуси: Інвестиційні платформи можуть зазнати невдачі
З багатьма з цих альтернативних інвестицій платформа полегшує відносини. Ви все ще є обмеженим партнером в організації, яка існує поза платформою.
Я написав, що не збираюся називати імена, але в цьому випадку це має сенс (також компанія пішла, тож чи дійсно вона називає імена, якщо суб’єкт більше не існує?)
Коли RealtyShares впав, мої інвестиції були в порядку. Кожен з об’єктів нерухомості знаходився у власному ТОВ, окремо від RealtyShares. Коли служби управління IIRR взяли на себе поточні операції RealtyShares, нічого не змінилося з базовими інвестиціями.
Я все ще отримую звіти про останні активні інвестиції, які я ще маю на платформі (вона має цільову дату виходу у квітні 2022 року, тому пройде деякий час!), І все йде добре:
Тож, поки все було добре, не цікаво чути, що компанія пішла, а ви вклали тисячі доларів через її платформу.
Мінуси: у них можуть бути ризики, на які ви не звертали уваги
Ризик може приймати різні форми.
Є й інші міркування, про які ви, можливо, навіть не замислювалися. Наприклад, купуючи акції, ви не берете у власність фактичні фізичні акції. Система налаштована так, що вам ніколи не доведеться, і тому все може відбуватися набагато швидше. (Він відомий як "в назві вулиці", брокерська компанія володіє акціями на ім'я брокерської компанії, а не вашою.)
Що робити, якщо ви інвестуєте у вино? Це, звичайно, можливо для вас, але це вносить ще один рівень складності. З цим класом активів у вас є всі проблеми, пов'язані з будь -якими інвестиціями (чи я купую правильне вино? Чи оцінить це? Це хороша ціна?), Але тоді у вас є ризик зберігання, особливо якщо ви робите це вдома (чи це ідеальні умови навколишнього середовища? Чи буде він захищений?).
Ви можете розвантажити цей ризик зберігання за допомогою платформ - наприклад, Виновест - це платформа, яка полегшує інвестування в окремі пляшки вина. Вони зберігатимуть його в ідеальних кліматично контрольованих середовищах із страховкою, щоб захистити їх, але у вас все ще є інші проблеми щодо ціноутворення, зборів тощо.
Звичайно, це можливо за будь -яких інвестицій, але ті, які потребують спеціального зберігання, додають ще один шар.
А як щодо шахрайства та підробок? З акціями акцій вам не потрібно турбуватися про те, що ці акції не є справжніми. З вином або з колекційними торговими картками або чимось, що можна підробити, вам доведеться турбуватися про підробки. Ви можете використовувати платформу, яка може перевіряти елементи, але яка спирається на платформу (або рейтингові агентства), щоб бути на 100% правильною - і це може бути не так.
Це схоже на ризики, пов'язані з нерухомістю, та невідомі (або невідомі) проблеми з частиною власності. Принаймні, у цьому випадку майно все ще має цінність (хоча і зменшилася), але підробка для колекціонування буде нікчемною.
Знову ж таки, до традиційних інвестицій ви не звертаєте уваги.
Чи я перехопив усі плюси та мінуси альтернативних інвестицій?