การระดมทุนของอสังหาริมทรัพย์หรือตราสารทุน

“คราวด์ฟันดิ้ง” หมายถึงการหาเงินจากนักลงทุนสาธารณะ — “ฝูงชน” — ผ่านแพลตฟอร์มออนไลน์ ก่อนการระดมทุน เจ้าของธุรกิจระดมทุนผ่านเพื่อน สมัครสินเชื่อธนาคาร หรือไปที่บริษัทไพรเวทอิควิตี้

Crowdfunding เป็นแหล่งเงินทุนรูปแบบใหม่สำหรับธุรกิจและเป็นจุดเริ่มต้นใหม่สำหรับนักลงทุนรายย่อย คุณไม่จำเป็นต้องมีเงินทุนเพียงพอที่จะทำข้อตกลงด้านอสังหาริมทรัพย์ทั้งหมดด้วยตัวเองอีกต่อไป — แทนที่จะเข้าร่วมด้วย นักลงทุนที่มีใจเดียวกันอื่น ๆ "ฝูงชน" เพื่อเข้าถึงข้อตกลงที่เคยมีให้เฉพาะกับ มหาเศรษฐี

การคราวด์ฟันดิ้งด้านอสังหาริมทรัพย์ได้รับความนิยมจากทั้งผู้ให้บริการและนักลงทุน และมีหลายบริษัทที่ เชี่ยวชาญในด้านต่างๆ ของแพลตฟอร์มอสังหาริมทรัพย์ พร้อมคุณสมบัติที่หลากหลายเฉพาะสำหรับข้อเสนอของพวกเขา บริการคราวด์ฟันดิ้งที่เราชื่นชอบคือ CrowdStreetซึ่งเป็นบริษัทอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ที่ให้การเข้าถึงโดยตรงในโอกาสการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ที่เฉพาะเจาะจง และที่สำคัญที่สุด ค่าธรรมเนียมทั้งหมดมาจากผู้สนับสนุน ไม่ใช่ผู้ลงทุน

แพลตฟอร์ม crowdfunding ด้านอสังหาริมทรัพย์ส่วนใหญ่อนุญาตให้นักลงทุนเลือกได้ หนี้

หรือ ทุน การลงทุน (คุณสามารถรวมทั้งสองไว้ในพอร์ตของคุณได้อย่างแน่นอน) ข้อแตกต่างต่อไปนี้จะช่วยคุณในการพิจารณาว่าหนี้หรือตราสารทุนประเภทใดเหมาะสมกับเป้าหมายการลงทุนและความเสี่ยงที่ยอมรับได้มากที่สุด (คุณสามารถหารายละเอียด เปรียบเทียบแพลตฟอร์มคราวด์ฟันดิ้งด้านอสังหาริมทรัพย์ที่นี่.)

การลงทุนในตราสารหนี้อสังหาริมทรัพย์คืออะไร?

เมื่อลงทุนในตราสารหนี้ คุณกำลังทำหน้าที่เป็นผู้ให้กู้แก่เจ้าของทรัพย์สินหรือผู้สนับสนุนข้อตกลง ขึ้นอยู่กับโครงสร้าง - ซึ่งแตกต่างกันไปตามแพลตฟอร์มการระดมทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ - เงินกู้ค้ำประกันโดย: (1) ทรัพย์สินเองหรือ (2) ตั๋วสัญญาใช้เงินที่ได้รับการสนับสนุนโดย LLC ที่ถือครองทรัพย์สิน

ข้อดีของการลงทุนตราสารหนี้

รับเงินก่อนใคร — ในฐานะนักลงทุนตราสารหนี้ การลงทุนของคุณค้ำประกันโดยทรัพย์สินหรือโดยตั๋วสัญญาใช้เงินที่ถือโดย LLC ไม่ว่าในกรณีใด คุณอยู่ในตำแหน่งแรกของเจ้าหนี้ที่จะได้รับเงินหากเงินกู้ผิดนัด กระบวนการผิดนัดเงินกู้จะแตกต่างกันไปตามแพลตฟอร์ม ดังนั้นคุณต้องตรวจสอบสถานะให้ดี บางครั้ง นักลงทุนต้องจ่ายค่าใช้จ่ายบางส่วนในการยึดสังหาริมทรัพย์ หากไม่สามารถชำระสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์และทรัพย์สินถูกยึด

ระยะเวลาการถือครองที่สั้นลง — การลงทุนในตราสารหนี้มีวันที่จ่ายผลตอบแทนที่กำหนดไว้ล่วงหน้า โดยทั่วไปแล้วจะอยู่ระหว่าง 6 ถึง 24 เดือน

การแจกแจงแบบรายเดือนหรือรายไตรมาส — ตามแบบฉบับของเงินกู้ จะมีตารางการคืนทุนปกติของดอกเบี้ยและเงินต้นเป็นรายเดือน (บางครั้งเป็นรายไตรมาสแทนที่จะเป็นรายเดือน) คุณรู้ว่าคุณได้รับเงินอะไรและเมื่อไหร่

ข้อเสียของการลงทุนในตราสารหนี้

ค่าธรรมเนียม — โดยทั่วไปค่าธรรมเนียมในการลงทุนในตราสารหนี้จะสูงกว่าการลงทุนในตราสารทุน

ผลตอบแทนถูกต่อยอด — ด้วยการลงทุนในตราสารหนี้ คุณคือเจ้าของสินเชื่อที่ค้ำประกันโดยทรัพย์สินเฉพาะ ผลตอบแทนของคุณจำกัดอยู่ที่ดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นจากเงินที่คุณให้ยืมแก่ผู้กู้ คุณไม่ได้แบ่งปันผลกำไรใด ๆ ที่ได้จากข้อตกลงนี้

ไม่มีสิทธิประโยชน์ทางภาษี — ข้อดีอย่างหนึ่งของการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์คือเจ้าของอสังหาริมทรัพย์สามารถหักค่าเสื่อมราคาได้ ในฐานะนักลงทุนตราสารหนี้ คุณกำลังให้เงินกู้ยืมแก่เจ้าของทรัพย์สิน ไม่ใช่เจ้าของเอง ดังนั้นคุณจึงไม่สามารถหักค่าเสื่อมราคาทรัพย์สินได้

การลงทุนในตราสารทุนอสังหาริมทรัพย์คืออะไร?

ด้วยการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์แบบมีส่วนร่วม คุณจะได้รับส่วนของผู้ถือหุ้นตามสัดส่วนในทรัพย์สินเฉพาะหรือ พอร์ตของทรัพย์สินและส่วนแบ่งในผลกำไรเมื่อมีการพัฒนาและขายหรือจัดการอสังหาริมทรัพย์เพื่อให้เช่า รายได้.

ข้อดีของการลงทุนในตราสารทุน

เข้าถึงข้อเสนอที่ไม่เคยมีมาก่อน — ด้วยความสะดวก ประสิทธิภาพ และความสามารถในการปรับขนาดของแพลตฟอร์มออนไลน์ (ซึ่งเอกสารที่เกี่ยวข้องทั้งหมดสามารถโพสต์ออนไลน์ได้ ข้อตกลงสามารถแบ่งออกเป็นระดับต่ำ หุ้นที่ลงทุนขั้นต่ำ และเงินทุนสามารถไหลไปมาทางอิเล็กทรอนิกส์ได้) ข้อตกลงตราสารทุนที่ก่อนหน้านี้ไม่พร้อมใช้งานสำหรับนักลงทุนรายย่อยตอนนี้เป็นเพียงเมาส์ คลิกออกไป

มีโอกาสได้รับผลตอบแทนสูง — ในฐานะนักลงทุนในตราสารทุน คุณกำลังซื้อหุ้นในธุรกิจ ไม่ใช่แค่การกู้ยืมเงินเพื่อลงทุนในข้อตกลง ดังนั้น คุณมีสิทธิ์ที่จะแบ่งปันผลกำไรสุทธิ

ค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่า — โดยทั่วไป ข้อตกลงเกี่ยวกับตราสารทุนมีค่าธรรมเนียมการลงทุนต่ำกว่าตราสารหนี้

สิทธิประโยชน์ทางภาษีที่ส่งต่อไปยังนักลงทุน — ในฐานะนักลงทุนในตราสารทุน คุณเป็นเจ้าของทรัพย์สินส่วนหนึ่ง และขึ้นอยู่กับแพลตฟอร์ม คุณอาจมีสิทธิ์หักค่าเสื่อมราคาเพื่อลดภาษีจากรายได้ของคุณ

ความพึงพอใจของนักลงทุนมากขึ้น — การลงทุนในข้อตกลงเฉพาะซึ่งสามารถตรวจสอบได้อย่างละเอียดโดยดูเอกสารที่เกี่ยวข้อง ออนไลน์สามารถให้ความรู้สึกควบคุมและความพึงพอใจมากกว่าการซื้อหุ้นจำนวนมาก บริษัท.

ข้อเสียของการลงทุนในตราสารทุน

เสี่ยงล้มเหลว — การลงทุนตราสารทุนมีความเสี่ยงสูงกว่าการลงทุนในตราสารหนี้ ผู้สนับสนุนดีลอาจขาดประสบการณ์และคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญด้านอสังหาริมทรัพย์ที่ช่ำชอง การระดมทุนในการร่วมทุนด้านอสังหาริมทรัพย์เป็นเพียงขั้นตอนแรก หากไม่มีแผนธุรกิจและโครงสร้างการสนับสนุนที่เพียงพอ โอกาสที่มีแนวโน้มสูงก็อาจล้มเหลวได้

การลงทุนระยะยาว — แม้ว่าโดยทั่วไปการจ่ายเงินจะสูงกว่า แต่การลงทุนในตราสารทุนนั้นใช้เวลานานกว่าจะเกิดขึ้นจริงมากกว่าการลงทุนในตราสารหนี้ มีค่าใช้จ่ายเสียโอกาสในการผูกเงินเพื่อการลงทุนของคุณในการลงทุนระยะยาวที่ต้องชั่งน้ำหนักกับผลตอบแทนที่คาดหวังและความน่าจะเป็น

ไม่มีหลักประกัน — การลงทุนในตราสารทุนมีความเสี่ยงสูง ส่วนหนึ่งเป็นเพราะการลงทุนของคุณถือว่าไม่ปลอดภัย คุณไม่ใช่คนแรกในแถวที่จะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนของคุณหากข้อตกลงไม่ดี คุณเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์ที่น่าจะค้ำประกันโดยเงินกู้ที่ชำระคืนก่อนหากมีการผิดนัด

นี่คือแผนภูมิที่สรุปความแตกต่างที่สำคัญระหว่างการลงทุนคราวด์ฟันดิ้งด้านอสังหาริมทรัพย์ของหุ้นและตราสารหนี้:

หนี้	ทุน
ประเภทการลงทุน	ให้ยืมแก่เจ้าของทรัพย์สิน	เจ้าของทรัพย์สิน (ผู้ถือหุ้น)
กลับ	ดอกเบี้ย (คงที่)	ส่วนแบ่งกำไรสุทธิ (แตกต่างกันไป)
คืนศักยภาพ	ต่อยอด จำกัดเฉพาะอัตราดอกเบี้ยเงินกู้	Uncapped สามารถเป็นเลขสองหลักได้
เสี่ยง	ต่ำกว่า	สูงกว่า
ปลอดภัยโดย	คืนเงินกู้ (1) ค้ำประกันโดยทรัพย์สินหรือ (2) ตั๋วสัญญาใช้เงินไม่มีหลักประกัน	ไม่มีหลักประกัน - คุณเป็นเจ้าของมูลค่าอสังหาริมทรัพย์หลังหนี้
ผิดนัดอาวุโส	อันดับ 1 เพื่อรับเงิน แต่คุณอาจต้องชำระค่าใช้จ่ายการยึดสังหาริมทรัพย์บางส่วน หากการกู้ยืมผิดนัด	ที่ 2 เพื่อรับเงิน
การกระจาย	ใช่ การจ่ายดอกเบี้ยรายเดือนหรือรายไตรมาส	แตกต่างกันไป บางครั้งก็จ่ายการแจกแจงรายไตรมาส
ค่าธรรมเนียม	โดยปกติ 2% + ค่าธรรมเนียมการก่อกำเนิดเงินกู้ที่เป็นไปได้	โดยปกติ 1%–2% ไม่มีค่าธรรมเนียมล่วงหน้าหรือค่าบริการ
ระยะเวลาถือครอง	แตกต่างกันไป: 6–24 เดือน	แตกต่างกันไป: 1-10 ปี
สิทธิประโยชน์ทางภาษี	เลขที่	ใช่ นักลงทุนมักจะหักค่าเสื่อมราคาโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของทรัพย์สินโดยตรง

ด้วยข้อตกลงด้านหนี้สินหรือทุนที่มีอยู่ผ่านการคราวด์ฟันดิ้ง มีความเสี่ยงเพิ่มเติมสองประการที่ต้องทำความเข้าใจ:

อาจมีการฉ้อโกง — คุณสมบัติเดียวกัน — ความสามารถในการปรับขนาดออนไลน์ — ที่ทำให้การระดมทุนด้านอสังหาริมทรัพย์พร้อมสำหรับนักลงทุนรายย่อยยังทำให้เปิดกว้างต่อการฉ้อโกง นั่นเป็นเหตุผลที่การลงทุนส่วนใหญ่มีให้สำหรับนักลงทุนที่ได้รับการรับรองเท่านั้นที่รู้วิธีการทำ Due Diligence และมีเงินทุนที่จะเสี่ยงต่อการลงทุนทั้งหมดของพวกเขา

การละเมิดความปลอดภัยที่เป็นไปได้ — กลายเป็นเรื่องธรรมดามากขึ้นเรื่อยๆ สำหรับผู้ค้าปลีกและบริษัทชั้นนำที่จัดเก็บข้อมูลส่วนตัวของคุณเพื่อถูกแฮ็ก แม้จะมีกำแพงการรักษาความปลอดภัยที่ล้ำสมัย แต่ไซต์คราวด์ฟันดิ้งก็ยังเปิดรับความเสี่ยงจากการแฮ็ก

หนี้หรือทุน? ผู้เล่นหลักคือ...

แพลตฟอร์มคราวด์ฟันดิ้งด้านอสังหาริมทรัพย์แต่ละแห่งมีความแตกต่างกันเล็กน้อยและโดยทั่วไปแล้วจะรองรับเฉพาะกลุ่ม แต่ทั้งหมดนั้น แนวความคิดเดียวกัน — จัดหาแพลตฟอร์มเทคโนโลยีออนไลน์ที่อำนวยความสะดวกในการจับคู่ระหว่างผู้ประกอบการอสังหาริมทรัพย์ที่กำลังมองหา ระดมทุนและนักลงทุนที่ได้รับการรับรองที่ต้องการลงทุนโดยตรงในโครงการอสังหาริมทรัพย์ที่มีอิฐและปูนเฉพาะผ่าน สินเชื่อเงินสดหมุนเวียน

ไซต์คราวด์ฟันดิ้งส่วนใหญ่มีเงินลงทุนขั้นต่ำ $5,000 และคุณต้องเป็นนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง กลุ่มคนเหล่านี้, เจ้าพ่ออสังหาริมทรัพย์ นำเสนอการลงทุนในตราสารทุนที่อยู่อาศัยและพาณิชยกรรม RealCrowd เสนอข้อตกลงทางการค้าทั้งตราสารทุนและตราสารหนี้ ผืนแผ่นดิน เชี่ยวชาญโครงการหนี้ทั้งเชิงพาณิชย์และที่อยู่อาศัย

สำหรับการลงทุนขั้นต่ำที่มากขึ้น คุณสามารถเลือกการลงทุนในตราสารหนี้และตราสารทุนจาก CrowdStreet ด้วยเงิน $10,000 และ สินเชื่อบ้าน เสนอการลงทุนตราสารหนี้ที่อยู่อาศัยด้วยการลงทุนขั้นต่ำ 50,000 ดอลลาร์

หลังคาข้อเสนอสุดพิเศษนี้เปิดโอกาสให้นักลงทุนได้ซื้ออสังหาริมทรัพย์เพื่อการอยู่อาศัยโดยเฉพาะ กับผู้เช่าที่มีอยู่ — เห็นได้ชัดว่าราคาเริ่มต้นแตกต่างกันไปเมื่อคุณซื้อทั้งหมด คุณสมบัติ.

บรรทัดล่าง

การลงทุนทั้งหมดมีความเสี่ยง และอสังหาริมทรัพย์มีความเสี่ยงที่แตกต่างจากการลงทุนในหุ้น ตราสารหนี้มีความเสี่ยงน้อยกว่าการลงทุนในตราสารทุน เป้าหมายการลงทุนของคุณอาจสนับสนุนการลงทุนในตราสารทุน หากคุณต้องการการเติบโตที่โดดเด่นหรือมีศักยภาพในการทำกำไร ในทางกลับกัน คุณอาจมุ่งเน้นไปที่การลงทุนในตราสารหนี้เมื่อคุณต้องการรายได้ที่สม่ำเสมอและมีความเสี่ยงน้อยกว่า

จริงๆ แล้วเป็นการปรับการดำเนินการลงทุนของคุณให้ตรงกับวัตถุประสงค์และการยอมรับความเสี่ยง และทำการตรวจสอบสถานะในแต่ละแพลตฟอร์มการระดมทุนและข้อตกลงเฉพาะ