Som börsen tävlar till all-time highs och vi ser praktiskt taget varje metrisk skrik övervärdering, investerare står kvar med ett svårt val: Investera i för dyrtaktier, eller sitt på sidan och hoppasför någon form av pullback med risk för att missa tjurmarknaden.
Andra investerare söker igenom marknaden efter sektorer som är rimligt prissatta och ser mogna ut för start. Med valet av president Joe Biden är en av de sektorer som har uppmärksammats industriella aktier.
Är industriaktier rätt för din portfölj? Läs vidare för att ta reda på det.
I den här artikeln
Vad är industrianläggningar?
Industriaktier är en ganska bred kategori men är i huvudsak varje sektor som är relaterad till en ekonomis tillverkning, konstruktion och logistik. Industriella lager kan också vara för företag som tillhandahåller tjänster för industriföretag.
Individuella industrilager når många kategorier, från avfallshantering, jettillverkning till gods, industrimaskiner och teknik. På grund av de nämnda sektorerna är industriella lager också ofta korrelerade till konjunkturcykeln för en ekonomi.
När en ekonomin blomstrar, industriaktier stiger när efterfrågan på alla deras industrier ökar. Under en lågkonjunktur, dock, industriaktier är några av de första som faller eftersom budgetarna skärs över hela linjen.
Det var det som gjorde dem så attraktiva för investerare som vill hoppa ombord på "återupptagningspelet". De Covid-19-pandemin stängde av ekonomin, vilket innebär att många industriaktier var det billigaste de någonsin haft varit. När ekonomin började öppna sig ökade dessa aktier förutsägbart.
Industriella aktier kan stiga mer
Även om de enkla pengarna kan ha tagits nu, President Bidens planer kan vara en katalysator för en större ökning av industrilagren.
Biden valdes på en plattform som lovade en plan för återinvestering av infrastruktur som kan vara den största i USA: s historia. När demokrater lyckades brottas mer kontroll i kammaren och senaten, förde det den infrastrukturplanen ett steg närmare verkligheten.
Många industrilager skulle direkt dra nytta av infrastrukturutgifter, sannolikt som mottagare av statliga kontrakt och bidrag som är värda miljarder. Industriföretag som inte är direkt knutna till sådana projekt kan också dra nytta av alla förbättringar av infrastrukturen, liksom av BNP -ökningen som följer med.
Hur man hittar de bästa industrilagren
Många av de största industriföretagen är kända namn. På baksidan finns det en stor variation i industrisektorerna - från Lockheed Martin till 3M. Antalet populära industriföretag kan göra det svårt för investerare att bestämma vilken aktie eller aktier de ska välja.
Vissa investerare kanske vill styra bort från företag som är knutna till försvarsindustrin, till exempel ovannämnda Lockheed Martin eller Honeywell. Med detta sagt ger dessa företag investerare en unik exponering för områden som de flesta andra företag inte kan - försvar.
Utöver det bör investerare överväga alla grunderna i grundläggande investeringar när du väljer en investering. Kom ihåg att det här är företag som är mycket känsliga för konjunkturcykeln. Du vill investera i ett företag som kan överleva en lågkonjunktur för att njuta av den blomstrande ekonomin efteråt.
Frågor att ställa innan du investerar i industrianläggningar
Det finns några saker du bör tänka på innan du investerar i en aktie:
- Vad är skuldkvoten?
- Om det är en aktie som betalar utdelning, vad är utbetalningskvoten?
- Kan företaget bekvämt betala utdelningen?
- Vilken typ av marginaler driver dessa företag inom? Ett företag som arbetar med rakhyna tunna marginaler kommer att ha mycket svårare tid under en avmattning än ett företag som har mycket större marginaler.
Investerare som bara inte kan bestämma (eller inte vill spendera för mycket tid med bottom-up-analys), det finns passiva börshandlade fonder (ETF: er) som spårar en portfölj av alla industriaktier på en specifik börs, t.ex. de S&P 500. Detta ger investerare ett enkelt, billigt och diversifierat sätt att få exponering för denna bransch.
Toppindustrilager
Om du fortfarande vill fördjupa dig i enskilda industrilager finns det två stora kategorier att titta på: värde och tillväxt. Vi har lyft fram några företag som är värda att överväga inom varje område, men dessa är inte avsedda som investeringsråd. Du bör göra din egen forskning eller söka råd från en finansiell rådgivare. Har du ingen rådgivare? Kolla upp Paladin Register för en femstjärnig rådgivare som uppfyller dina behov.
Prisvärda industrianläggningar
Aktier med en låg pris till vinst (P/E) förhållande är användbara. Med dessa aktier betalar du mindre för att äga en del av ett företags vinst. Dessa företag kan betala investerare direkt ur sina intäkter genom återköp eller utdelning.
GrafTech International
Ett av de lägsta P/E -industrilagren i S&P 500 idag är GrafTech International (EAF), ett företag som specialiserat sig på grafitelektroder och petroleumkoks. Om det låter som skit för dig, oroa dig inte. Dessa två komponenter är viktiga element för användningen av en ljusbågsugn, som skapar stål och andra material för alla växande ekonomier.
Seaboard (SEB)
Seaboard (SEB) är en annan stor industriell aktör med låg P/E. Medan namnet låter dig veta att de är involverade i sjöfartsindustrin, är Seaboard faktiskt en mycket mångsidigt konglomerat som berör många delar av ekonomin över jordbruksföretag och transporter industrier. Förutom frakt är deras huvudsakliga verksamhet fläskproduktion!
Air Lease Corp (AL)
Senast är Air Lease Corp.. Inte så svårt att gissa vad den här verksamheten kretsar kring: Air Lease Corp handlar med ledande flygplan. Det är lätt att se hur det här fungerar. I goda tider är det mer flyg och därför mer efterfrågan på flygplan. Detta gör Air Lease Corp till en bra proxy för ekonomin som öppnar sig och återhämtar sig.
Snabbast växande industrilager
Till skillnad från de låga P/E -värde aktier som vi nämnde, är det företag som i allmänhet har högre P/E -tal, men aggressivt återinvesterar sina intäkter för att ytterligare öka deras tillväxt.
Lennox International (LII)
Lennox International är leverantör av klimatkontrollverktyg för uppvärmning, ventilation och kylskåp. Det låter kanske inte så spännande, men företaget har lyckats öka sina intäkter från år till år med 30%. Alla måste kunna styra sin luftkonditionering.
Generac Holdings (GNRC)
Generac Holdings är en tillverkare av reservgeneratorer och Fortune 1000 -företag. Detta är en övertygande industri där många företag förlitar sig på generatorer - ett ökande behov eftersom förändrade vädermönster kräver en nödströmförsörjning. Företaget har sett sitt intäkterna växer med 70%.
Expeditors International of Washington (EXPD)
Sista, Expeditors International of Washington är ett massivt logistik- och fraktföretag. Frakt och logistik är nationens livsnerve, och detta företag har genererat intäkter på 8,1 miljarder dollar förra året samtidigt som intäkterna ökade med 76% första kvartalet 2021.
Industriella aktier och USA: s ekonomi
Som vi har tagit upp några gånger, är industriell aktiesektor starkt knuten till vad som händer med den amerikanska ekonomin.
Detta gör industrilagren till ett utmärkt sätt att uttrycka en investerares specifika syn på vart de ser ekonomin. Om du tror att ekonomin kommer att blomstra tack vare en ökning av uppdämd efterfrågan på grund av nedläggningar, kan industriaktier vara ett bra sätt att spela denna övertygelse.
Industriella lager är också en bra sätt att investera i uppfattningen att federala och statliga regeringar kommer att gå på en finanspengar för att stimulera ekonomin. Skatteutgifter sipprar ner i hela ekonomin och leder nästan alltid till ökad efterfrågan på industrilagertjänster. Saker som logistik, gods eller konstruktion kommer sannolikt att öka i ett sådant scenario.
Om du tror att vi är på väg mot en inflationär miljö kanske du också vill investera i industriaktier. Visst, dessa aktier är inte råvaror eller guld (som tenderar att överträffa aktier under inflationstider) men många industriella lager ligger intill industrier som är knutna till varor och verkliga tillgångar i allmän. Tänk på kopplingen mellan byggföretag och fastigheter, som har varit en tradition skydd mot inflation.
Många industriaktier, som Waste Management Inc, är helt enkelt nödvändiga för att en ekonomi ska fortsätta nynna, oavsett vad underliggande priser gör. Ett företag med en sådan oelastisk efterfrågan på sina produkter är precis där investerare bör överväga att parkera sina pengar under stigande inflation.
För- och nackdelar med industrilager
fördelar
- Ofta förbises, vilket leder till många undervärderade möjligheter
- Möjlig inflationssäkring
- Bra sätt att spela temat "re-opening"
- Många säljer produkter som är nödvändiga för ekonomin, vilket ger dem en stark vallgrav
Nackdelar
- Främst gammaldags ekonomi, lite innovation och många är inte snabbväxande
- Mycket utsatt för eventuella nedgångar i ekonomin
- Industrierna är mycket breda, varje företag har sina egna unika risker
- Många undersektorer är mogna för störningar
Slutsatsen: Ska du investera i industriaktier?
Industriaktier är verkligen inte för alla. Med det sagt, om du har en särskilt stark syn på ekonomin som öppnar sig och återhämtar sig snabbt efter nedläggning av Covid-19, är kraftigt investerade i teknik och vill ha lite inflationsskydd, eller vill bara diversifiering av hög kvalitet, du kan göra mycket sämre än industrisektorn.
Som med alla investeringsbeslut bör du alltid undersöka varje företag individuellt eller helt enkelt köpa en passiv index ETF som spårar hela industrisektorn för att ge dig själv diversifierad och billig exponering.