Många investerare och handlare har vid ett tillfälle undrat om de borde handla med optioner eller aktier. Den primära skillnaden mellan aktier och optioner är att att äga aktier i huvudsak betyder att du äger en del av ett företag. Optioner ger dig rätt att köpa eller sälja den underliggande tillgången (aktien) till ett förutbestämt pris innan kontraktet löper ut.
Investerare använder både optioner och aktier av olika anledningar. Alternativ erbjuder hävstång för explosiva vinster. Aktier erbjuder ägande i ett företag. Detta ägande inkluderar dess vinster och utdelningar. Låt oss gräva i och jämföra handelsalternativ vs. aktier samt ge en översikt för att hjälpa dig förstå vilken som kan vara bättre lämpad för dig.
Obs: I den här artikeln kommer vi att diskutera köp snarare än att sälja köp- och säljoptioner.
Kortversionen
- En aktie är ägande av ett företag, medan en option är ett kontrakt som ger dig rätten men inte skyldigheten att köpa den underliggande tillgången - det kan vara aktier, obligationer, valuta eller andra tillgångar.
- Lager är i allmänhet obestämda, medan kontrakt har ett utgångsdatum.
- Optioner ger investerare mer hävstång men är mer riskfyllda än att köpa aktier.
Vad är skillnaden mellan optioner och aktier?
Innan vi dyker in i skillnaderna mellan optioner och aktier, låt oss först se över hur var och en av dem fungerar.
Hur aktier fungerar
Aktier representerar en investerares ägande av en underliggande tillgång, vanligtvis ett företag. Det totala värdet av alla ett företags aktier anger vanligtvis företagets nuvarande marknadsvärde.
Investerare köper vanligtvis aktier i ett företag i hopp om att företaget ska växa och därmed öka aktiekursen. Vissa företag ger också utdelning till sina aktieägare. Och vissa investerare äger aktier främst för den passiva inkomstutdelningen ger.
Enligt Wall Streets globala investeringsbank Goldman Sachs har den genomsnittliga börsavkastningen varit ca 9,2 % årligen under de senaste 140 åren.
Hur alternativ fungerar
En option är ett kontrakt som ger dig rätt men inte skyldigheten att köpa en specifik aktie, obligation, råvara eller annan underliggande tillgång till en specifik prispunkt i framtiden.
Det är ett finansiellt derivat. Detta innebär att dess värde är beroende av värdet på den underliggande tillgången. En options pris påverkas också av andra faktorer, inklusive lösenpriset och tiden fram till utgångsdatum.
När en investerare köper ett optionskontrakt köper de rätten att köpa eller sälja den underliggande tillgången till ett fast pris, kallat lösenpris, när som helst före ett angivet utgångsdatum.
En investerare kan köpa köpoptioner eller säljoptioner.
Samtalsalternativ köps av investerare som tror att en akties värde kommer att öka inom en bestämd tidsram. Köpoptioner låter ägaren inköp aktien till ett lösenpris före utgångsdatumet. När priset på en aktie går upp, ökar också värdet på ett köpoptionskontrakt, allt annat lika.
Säljoptioner köps av investerare som tror att en akties värde kommer att minska inom en bestämd tidsram. Säljoptioner tillåter ägaren sälja aktien till det valda lösenpriset före utgångsdatumet. När priset på en aktie går ner, går värdet på ett säljoptionskontrakt upp, allt annat lika.
De viktigaste skillnaderna mellan aktier och optioner
En av de största skillnaderna mellan aktier och optioner är att aktier tekniskt sett har en obestämd livslängd så länge företaget fortfarande är börsnoterat. Aktier kan hållas genom lågkonjunkturer och olika marknadscykler. En investerare kan vänta år eller till och med årtionden innan de säljer sin aktieinvestering.
Att köpa optioner innebär vanligtvis större hävstång – eller potentiellt större vinster – än att bara köpa aktien. Det finns dock fler variabler att ta hänsyn till när du köper ett alternativ. Du måste välja ett lösenpris. Detta innebär att du vanligtvis måste förutse inte bara riktningen aktien går utan också storleken på rörelsen. Investerare måste också välja ett utgångsdatum när de köper optioner. När utgångsdatumet för ett optionskontrakt närmar sig sjunker värdet på optionen, allt annat lika.
Fördelar och risker med optionshandel
Optionshandel kan kännas lite som hasardspel. Om aktiekursen rör sig till din fördel ger optionskontraktet dig en snabb vinst. Men din initiala investering kan utplånas helt om aktiekursen rör sig mot dig.
Det är därför som alternativhandel vanligtvis inte rekommenderas för nyare investerare. Men om du är en erfaren investerare eller är redo att göra research för att förstå hur optioner fungerar, kan optionshandel vara en spännande och lukrativ upplevelse.
Och du kan öva dina idéer utan risk genom att använda en pappershandelskonto. Du förlorar inga pengar på detta sätt, men du kommer inte heller att dra nytta av några vinster i dina alternativ.
förmåner
- Inflytande — Den enskilt största fördelen med att köpa optioner snarare än aktier är hävstångseffekten. Att köpa en option kan ge potentiellt högre avkastning än att köpa aktien. Speciellt när det är en stor svängning i den underliggande aktiekursen som är till din fördel.
- Risken är hanterbar — Även om din optionsposition är belånad, är din förlust begränsad till vad du lägger in. Dessutom, om du köper en säljoption kan du effektivt shorta en aktie samtidigt som du begränsar dina förluster till hur mycket pengar du lägger in.
- Att undvika kortsiktiga kapitalvinster är möjligt — Du kan hantera risker genom att använda LEAPS (långsiktiga aktieförväntningar). Dessa kontrakt löper vanligtvis över ett år och gör att du kan undvika kortsiktig kapitalvinstskatt.
risker
- Tiden är högst betydelsefull — Optioner löper ut. Så tiden har en enorm inverkan på en options värde. Om priset på den underliggande tillgången rör sig ogynnsamt kan du inte bara hålla din position och rida ut stormen.
- Du kan snabbt förlora din investering — Dramatiska dagliga fluktuationer i priset kan förekomma. Detta fungerar ibland till din fördel, men det kan också snabbt utplåna värdet av ditt optionskontrakt.
- Du måste få rätt lösenpris — Även om aktiekursen rör sig positivt i förhållande till ditt lösenpris, kan ditt optionskontrakt fortfarande löpa ut värdelöst om det inte finns i pengarna.
- Provisioner på affärer — Även om de flesta mäklarhus erbjuder provisionsfri handel med aktier, är det svårare att hitta ett mäklarhus som inte tar provision för handel med optioner. Detta kan göra frekvent handel med optioner dyrt och tära på dina vinster.
- Ingen utdelning — Även om den underliggande aktien ger utdelning, får optionskontrakt inga utdelningar.
Fördelar och risker med aktiehandel
Aktier är ett utmärkt sätt att bli bekant med marknaden och få dina pengar att fungera för dig på lång sikt. Aktiemarknaden ger också möjlighet att anpassa din aktieportfölj så att den passar dina individuella behov.
förmåner
- Obestämt liv — Att köpa aktier är en bra långsiktig investeringsstrategi eftersom aktier har en obestämd livslängd. Det betyder att så länge företaget är börsnoterat kan du ta ut din aktieinvestering. Du behöver inte oroa dig lika mycket för kortsiktiga svängningar på aktiemarknaden då du alltid har möjligheten att behålla din investering tills marknadsförhållandena blir mer gynnsamma.
- Utdelningar — Vissa aktier ger utdelning. En utdelning är en regelbundet utdelning av ett företags vinst till dess aktieägare. Alla företag erbjuder inte utdelning, men om du har tillräckligt med kapital för att köpa en bra mängd aktier från ett företag som gör det, kan du få en vacker passiv inkomst.
- Vanligtvis inga provisioner — De flesta nätmäklare tar inte längre ut provisioner på aktiehandel, så du kan handla så mycket du vill utan att vara rädd för att avgifter äter på dina vinster.
- Bekämpa inflationen — Aktier kan potentiellt vara ett bra verktyg för att bekämpa inflationen. Till exempel, om du förväntar dig att livsmedelspriserna ska öka kan du investera i en dagligvaruaktie.
risker
- Risk att förlora din investering — Även om aktier i allmänhet är mindre riskabla än optioner, kan företag fortfarande gå i konkurs och dina aktier blir värdelösa.
- Känslighet för den bredare marknaden — Enskilda aktier påverkas av den bredare marknaden. Även om din avhandling är rätt, kan en ekonomisk nedgång fortfarande göra att din aktie tappar i värde.
- Variabilitet — Aktier varierar mycket i storlek, kvalitet och grunder. Att välja rätt aktie är avgörande. Till exempel, om du investerar en stor del av dina besparingar i ett företag med dåliga fundamenta kommer ditt konto att lida i det långa loppet. Att hoppa på nästa trend eller investera i meme-aktier utan att göra din egen due diligence kanske inte fungerar om du inte förstår riskerna med dessa aktier.
Är investering i optioner eller aktier rätt för dig
När du väljer mellan handel med aktier och handel med aktieoptioner måste du ta hänsyn till din individuella situation. Du bör ställa dig själv frågor som:
Vad är din tidshorisont? Om du funderar på att investera på längre sikt (som ett decennium eller mer), kan aktier vara bättre lämpade för dig än optioner.
Vad är din risktolerans? Om du funderar på att investera i optioner bör din risktolerans vara hög eftersom optioner är mycket volatila.
Vilken typ av avkastning vill du ha? Om du letar efter stor och asymmetrisk avkastning på din investering kan det vara vettigt att investera i alternativ så länge du förstår riskerna.
Försöker du få vinster på kort sikt? Både aktie- och optionshandel kan ge kortsiktiga vinster, men utnyttjande av optioner på kort sikt kan potentiellt ge större vinster.
Hur mycket kunskap har du om finansiella derivat? Optioner är derivat och det hjälper till att förstå hur de fungerar (t.ex alternativ greker) om du ska använda dem.
Dessa frågor utgör inte en uttömmande lista när man ska välja mellan optioner eller aktier, utan kan fungera som en början.
Till exempel, om du har mycket kapital och vill tjäna passiv inkomst, så är det nästan meningslöst att handla med alternativ. Du skulle troligen vilja titta på aktier med långa meriter och hög direktavkastning.
Å andra sidan kanske du har en liten mängd disponibelt kapital och är villig att riskera allt för snabba vinster. Att förlora detta kapital kommer inte att påverka ditt liv på något sätt. Och kanske är du kunnig inom finansiella derivat och säker i din marknadsanalys. I det här fallet skulle handelsoptioner vara ett bra val.
Kan du investera i aktier och optioner samtidigt?
Du kan investera i aktier och optioner samtidigt. Det finns faktiskt fördelar med att investera i båda.
Säg att du investerat i ABC-aktier, som du följer noga. Efter din research förväntar du dig att aktien kommer att prestera bra på lång sikt på grund av dess starka fundament. Men du är också medveten om att det finns ett kommande event som kan driva upp priset rejält. Beväpnad med denna kunskap kan du göra en kortsiktig lek med köpoptioner för att dra nytta av potentiell uppgång från det kommande evenemanget samtidigt som du behåller din långsiktiga investering i det underliggande stock.
Å andra sidan, låt oss säga att du är hausse på XYZ-aktier på lång sikt men vill skydda din investering. Att köpa säljoptionskontrakt i detta fall säkrar effektivt din långa position i XYZ. På så sätt, om aktien faller, kan ökningen av din säljoption kompensera en del av dina förluster i aktien.
Slutsats
Optioner är i allmänhet mer volatila och komplexa än att bara investera i den underliggande aktien men kan potentiellt erbjuda stora asymmetriska vinster på grund av deras hävstångseffekt. Optioner kan också vara ett effektivt säkringsverktyg om de används samtidigt som de investeras i den underliggande aktien. Det fina med att köpa alternativ är att du bara kan förlora det du stoppar in. Så länge du förstår hur alternativ fungerar är risken hanterbar.
Aktier är inte bara bra för handel utan är också bra för långsiktiga investeringar. Aktier kan bekämpa inflationen och du kan hålla dem så länge du vill. Vissa aktier erbjuder även utdelning, vilket kan vara bra om du letar efter passiv inkomst.
Både optioner och aktier kan vara användbara i en investerares portfölj. Så en investerare kan bara vinna genom att förstå båda alternativen vs. aktier och att veta när man ska använda varje.
Friskrivningsklausul: Innehållet som presenteras är endast i informationssyfte och utgör inte finansiell, investerings-, skatte-, juridisk eller professionell rådgivning. Om några värdepapper nämns i innehållet kan författaren inneha positioner i de nämnda värdepapperen. Innehållet tillhandahålls "i befintligt skick" utan några utfästelser eller garantier, uttryckliga eller underförstådda.
Jay Wu, CFA®, har över ett decennium av finanserfarenhet som spänner över tillgångsförvaltning, omstrukturering och investeringsbankverksamhet. Han startade Money Knock ( https://moneyknock.com) för att hjälpa läsarna att navigera genom krångligheterna i olika investerings- och privatekonomirelaterade ämnen.
- Hemsida