Den traditionella IRA vs. 401 (k) -planen

Finansiella bloggare skildrar ofta den traditionella IRA vs. 401 (k) -planen som en debatt, som om den ena planen är bättre än den andra.

I själva verket är de väldigt olika planer och de fyller mycket olika behov. Om du kan, du borde planera att ha båda.

Detta gäller särskilt om din 401 (k) plan är ganska restriktiv. Många av dem är det. De tar höga avgifter och erbjuder mycket begränsade investeringsalternativ. En traditionell IRA är ofta den bästa strategin för att kringgå dessa gränser.

Låt oss ta en djup titt på båda planerna, och särskilt var var och en sticker ut. Jag tror att du håller med om att båda ger mycket mening. Det är en av de bästa strategierna för att öka ditt pensionssparande, särskilt för förtidspension.

Hur den traditionella IRA fungerar

Här är grunderna:

IRA -avgiftsgränser. Du kan bidra upp till $ 6000 per år, eller $ 7000 om du är 50 år eller äldre. Bidrag måste göras av endast arbetsinkomst. Det betyder löner, löner, provisioner, egenföretagandeinkomster eller avtalsinkomster. Det inkluderar inte inkomster från ointjänade källor, som pensioner,

Social trygghet, eller investeringsinkomst.

Om du till exempel tjänar $ 40 000 och endast $ 4000 kommer från intjänade källor, kommer ditt IRA -bidrag att begränsas till högst $ 4000.

IRA -bestämmelse. Om du är gift och lämnar in gemensamt, och antingen du eller din make har tjänat inkomst, och den andra inte gör det, kan du vara berättigad att göra en maka IRA bidrag. Det enda kravet är att maken med arbetsinkomst måste ha tillräcklig arbetsinkomst för att täcka bidrag till båda planerna.

Låt oss till exempel säga att du tjänar 50 000 dollar per år och din make är arbetslös. Du kan göra ett bidrag på 6 000 dollar till din egen IRA och 6 000 dollar till en maka till din make. Det ger dig ett kombinerat bidrag på $ 12 000, vilket också kommer att vara helt skatteavdragsgiltigt.

Obligatoriska minimidistributioner (RMD)

Liksom alla andra pensionsplaner - andra än Roth IRA - är traditionella IRA: er föremål RMD regler. När du fyller 72 år måste du börja ta emot distributioner från planen.

Fördelningarna baseras vanligtvis på din återstående livslängd. Och eftersom den förväntade tiden minskar med varje år, kommer andelen som delas ut från din plan att öka något. I teorin är syftet att uttömma planen under din livstid och ge IRS förväntade skatteintäkter.

Skatteavdragbarhet för traditionella IRA -bidrag

För de flesta skattebetalare kommer avgifterna till en traditionell IRA att vara helt avdragsgilla. Detta är alltid sant när varken du eller din make omfattas av en arbetsgivarsponserad pensionsplan. Dessutom finns det ingen inkomstgräns för skatteavdragbarheten för ett traditionellt IRA -bidrag om ingen av er omfattas av en arbetsgivarplan.

Om någon av er är skatteavdragbarheten antingen begränsad eller helt eliminerad.

Skatteavdragbarheten för ett traditionellt IRA -bidrag när du eller din make omfattas av en arbetsgivarplan baseras på din ändrad justerad bruttoinkomst (MAGI). Det är i princip din justerade bruttoinkomst för skatteändamål, med vissa ändringar.

Om du omfattas av en arbetsgivar sponsrad plan, kan du fortfarande göra ett bidrag till en traditionell IRA. Men skatteavdragbarheten för det bidraget kommer att bestämmas av följande MAGI -nivåer:

• Ensamstående eller chef för hushållet, bidrag helt avdragsgilla upp till en MAGI på $ 65 000 (upp från $ 64 000 år 2019); avdrag faser ut upp till $ 75.000, utöver vilket det försvinner helt.
• Gift som lämnar in gemensamt, eller kvalificerad änka (er), fullt avdragsgill upp till ett MAGI på $ 104 000 (upp från $ 103 000); avdrag faser ut upp till $ 124.000, utöver vilket det försvinner helt.
• Gifta ansökan separat, bidraget fasar upp till ett MAGI på $ 10.000, utöver vilket det försvinner helt (ingen förändring från 2018 till 2019).

Siffrorna är olika om du omfattas inte av en arbetsgivarsponserad pensionsplan, men din make är det. I så fall är skatteavdragsgivningen för ditt IRA -bidrag föremål för följande MAGI -gränser:

• Gift ansökte gemensamt, fullt avdragsgill upp till en MAGI på $ 196 000; avdrag fasar upp till $ 206 000 under 2020 (båda upp med $ 3000 från 2019), utöver vilket det försvinner helt.
• Gift och lämnar in separat, bidraget fasar upp till ett MAGI på $ 10 000, utöver vilket han försvinner helt.

Andra IRA -skattehänsyn

Investeringsinkomstskatt uppskjutande. Oavsett om dina bidrag till en traditionell IRA är avdragsgilla eller ej, är investeringsintäkterna du samlar i planen alltid skatteskjutna. Det betyder att du kan investera utan att oroa dig för skattekonsekvenser. Skatteuppskjuten investeringsinkomst är värd att ha, även om dina bidrag inte är avdragsgilla. Ditt investeringsbo ägg kommer att växa mycket snabbare med skatteuppskjutning än det någonsin kommer att göra utan.

Dina investeringar kommer att fortsätta att växa på skatteuppskjuten grund tills du börjar göra uttag.

Skatteplikt för IRA -uttag. Du börjar inte betala skatt på IRA förrän du börjar ta ut uttag. Du kan ta ut uttag från och med 59 ½ års ålder, som kommer att bli föremål för vanlig inkomstskatt.

Om du gjorde några bidrag som inte var avdragsgilla, vanligtvis på grund av inkomstbegränsningarna som beskrivs ovan, kommer den delen av fördelningen inte att beskattas.

Till exempel, om du har $ 100.000 på ett IRA -konto, som består av $ 60.000 i ackumulerade investeringsinkomster, $ 30.000 i skatteavdragsgilla bidrag och 10 000 dollar i icke-avdragsgilla bidrag, då kommer 10% av eventuellt uttag inte att omfattas av inkomstskatt.

I den situationen, om du gjorde ett uttag från kontot på $ 10.000, blir $ 9.000 skattepliktig. Resterande $ 1000 kommer inte ($ 10 000 X 10%). Detta är det som kallas IRS pro rata regler. Du kommer inte att kunna förklara att de första $ 10 000 som tas ut från planen specifikt representerar dina icke -avdragsgilla bidrag.

Tidig uttagsbehandling

Om du tar ut pengar från en traditionell IRA innan du fyller 59 ½, kommer du att bli föremål för vanlig inkomstskatt på fördelningen, plus 10% straff för tidigt uttag.

Till exempel, om du tillhör den 12% federala inkomstskatten och du gör ett tidigt uttag på $ 10 000 från din plan, måste du betala $ 2200 i skatt. Det är 12% i vanlig skatt, plus 10% straff för tidigt uttag.

IRS har dock en lista över undantag till straffet. Du kommer dock fortfarande att behöva betala vanlig inkomstskatt på det uttagna beloppet.

Traditionella IRA -investeringsalternativ

Självstyrd investering. En av de största fördelarna med en IRA - traditionell eller Roth - är att du har fullständig kontroll över kontot. Det betyder att du kan skapa din egen portfölj, välja de investeringar som utgör den och köpa och sälja värdepapper enligt din egen tidtabell.

Kontoförvaltare. Du är fri att välja vilken förvaltarplattform du vill. Du kan välja någon av följande förvaltare för att hålla planen:

• En bank, särskilt en nätbank betala höga räntor
• Investeringsmäklare, liksom E*HANDEL
• Hanterade fonder eller investeringskonton
• Fonder eller börshandlade fonder (ETF) familjer
• Robo-rådgivare, liksom Förbättring, Förmögenhet eller Ally Invest
• Peer-to-peer-utlåningsplattformar, som Utlåningsklubb eller Framgång
• Ett investeringsföretag (REIT)
• Crowdfunding -plattformar, som Peerstreet, Fundrise och RealtyShares

Om du letar efter ett Roth IRA -konto, kolla in dessa bästa Roth IRA -alternativ.

Investeringsalternativ. Det finns fler goda nyheter här. Du kan behålla nästan alla typer av investeringar i en traditionell IRA som du väljer. IRS har en mycket kort lista över förbjudna investeringar, och de är i allmänhet inte den typen du skulle köpa ändå.

När det gäller vilken typ av investeringar du kan hålla - använd bara din fantasi! Fonder, fonder, måldatumfonder, enskilda aktier och obligationer, inlåningsbevis, optioner, guld, utländsk valuta och investeringsfonder.

En traditionell IRA är den virtuella motgiften mot en 401 (k) plan med begränsade investeringsalternativ.

Roth IRA -konverteringen

Ingen diskussion om en traditionell IRA skulle vara fullständig utan att nämna Roth IRA -omvandlingen. Konverteringen är tillgänglig för både IRA och 401 (k) planer. Men det är i allmänhet lättare att göra det med en IRA eftersom det är en helt självstyrd plan. Medan vissa arbetsgivare tillåter IRA -konverteringar medan du fortfarande är anställd, kräver de flesta att du stannar i 401 (k) tills din anställning avslutas.

Varför göra en Roth IRA -konvertering? Roth IRA har den enda skillnaden (tillsammans med Roth 401 (k), Roth 403 (b), etc.) att ge skattefri inkomst vid pension. Det fungerar ungefär som en traditionell IRA i och med att inkomsterna i planen är uppskjutna. Det har också samma bidragsgränser.

Men bidrag till a Roth IRA är inte avdragsgilla. Men när du fyller 59 ½ och om du har varit med i planen i minst fem år kan utbetalningar tas skattefritt. Det inkluderar utdelningar av både dina bidrag och dina investeringsintäkter.

En av de stora fördelarna med en Roth IRA -konvertering är att det inte finns någon gräns för hur mycket pension du kan konvertera till en Roth. Du kan bygga upp Roth -kontot mycket snabbare genom att göra en konvertering av exempelvis 100 000 dollar från en IRA eller 401 (k), än genom årliga bidrag på 6 000 dollar.

Det är därför Roth IRA och Roth IRA -konverteringar från andra pensionsplaner har blivit så populära.

Skattekonsekvenserna av en Roth -omvandling

Det negativa med konverteringen är att du kommer att betala skatt på det konverterade beloppet. Den goda nyheten är att det inte finns något straff för tidigt uttag, även om konverteringen sker före 59 ½.

Låt oss säga att du är inom den federala inkomstskattesatsen på 22%. Du konverterar 100 000 dollar från en traditionell IRA till en Roth IRA. Du betalar $ 22 000 - $ 100 000 X 22% - under året du gör omvandlingen. Men när du väl gör det och du uppfyller Roth IRA: s ålders- och planlängdskrav kan du börja ta ut utbetalningar skattefritt.

Detta är den sammanfattande versionen av en Roth IRA -konvertering. Jag går mycket djupare in på ämnet på min Roth IRA konverteringsartikel.

Hur 401 (k) fungerar

Här är grunderna i 401 (k):

401 (k) Bidrag

401 (k) avgiftsgränser. För 2020 är bidragsgränsen på 401 (k) 19 500 dollar, upp 500 dollar från 19 000 dollar 2019. Inhämtningsbidraget är nu $ 6 500, också upp $ 500 från 2019. Det betyder att om du är 50 eller äldre kan ditt bidrag vara så högt som $ 26 000 för året.

Arbetsgivarens matchningsbidrag. Många arbetsgivare, särskilt stora, erbjuder någon form av matchande bidrag. Om de till exempel erbjuder en matchning på 50% och du gör ett bidrag på 10% blir det totala bidraget 15%.

Enligt Society for Human Resource Management (SHRM) 42% av företagen matchar dollar-för-dollar på 401 (k) bidrag. Om du gör ett bidrag på 10%och ditt företag matchar 100%blir ditt totala bidrag 20%.

Arbetsgivarens matchningsbidrag omfattas intjänandebestämmelser. Vesting avser den tid det tar innan arbetsgivarmatchningen anses vara din permanent. Beroende på intjäningsschemat som används kan det ta allt från två år till sex år innan du får 100% av arbetsgivarmatchen.

I teorin kan åtminstone kombinerade bidrag till en 401 (k) plan från dig och din arbetsgivare vara så högt som $ 57 000 för 2020, upp till $ 1000 från förra året (eller $ 63 500 om du är 50 år eller äldre.

401 (k) finansieringsmetod. En av de stora fördelarna med en 401 (k) plan är att det är enkelt att finansiera den. Eftersom det är arbetsgivar-sponsrat görs dina bidrag genom automatiska löneavdrag. Detta är ett av de enklaste sätten att finansiera alla investeringsprogram, vilket gör det till en enkel väg till förmögenhetsbyggande. Allt du behöver göra är att välja din avgiftsprocent och låta bidragen flöda in på ditt konto. Om din arbetsgivare erbjuder ett matchande bidrag kommer det i allmänhet att göras som dina bidrag är.

Skatteavdragbarhet för 401 (k) bidrag

Dina bidrag till en 401 (k) plan är helt avdragsgilla. Dessutom är arbetsgivaravgifter inte skattepliktiga under det mottagna året. Med tanke på mängden bidrag som tillåts enligt planen kan detta resultera i ett betydande skatteavdrag.

Skatteuppskjutning av investeringsresultat. Precis som fallet är med IRA, och i stort sett alla andra skattebaserade pensionsplaner, ackumuleras investeringsintäkter inom planen på skatteuppskjuten grund. Det betyder att du kan investera utan hänsyn till inkomstskattekonsekvenser. Detta är en kraftfull sammansatt fördel, eftersom en avkastning på 10% faktiskt kommer att vara 10%. Det kommer inte att sänkas till 7% om du befinner dig i en marginalskattegrad på 30%, vilket skulle vara fallet med en skattepliktig investering.

Skatteplikt på 401 (k) uttag. Varken dina planbidrag eller investeringsintäkterna på planen är skattepliktiga under ackumuleringsfasen. Du är berättigad att börja göra uttag från planen efter att ha fyllt 59 ½. Vanlig inkomstskatt måste betalas på utdelningarna, som kommer att innehålla både avgifter och investeringsintäkter.

Tidiga 401 (k) uttag. Om du tar ut utbetalningar från en 401 (k) plan innan du når 59 ½ år, kommer du inte bara att behöva betala vanlig inkomstskatt, utan också 10% straff för tidigt uttag. Men som är fallet med IRA har IRS en ganska lång lista över undantag från straffet för tidigt uttag. Även om du fortfarande kommer att behöva betala vanlig inkomstskatt på det uttagna beloppet.

Andra 401 (k) planfunktioner

401 (k) planera investeringsalternativ. I allmänhet är dina alternativ begränsade till de valda av din arbetsgivare. Arbetsgivaren väljer kontoförvaltaren och ofta de investeringar som är tillgängliga för planen. Till exempel kan arbetsgivaren få planen administrerad av ett fondbolag, vilket skulle begränsa dina investeringar till de medel som erbjuds av det företaget. I mer liberala planer kan förvaltaren vara en diversifierad investeringsmäklare. Om så är fallet kan du ha investeringsalternativ som liknar dem som erbjuds i en självstyrd IRA.

Ännu en nackdel med en arbetsgivar sponsrad plan är avgifter. I allmänhet kommer en årsavgift att tas ut av planadministratören. Du kan också vara inlåst i vissa andra avgifter, till exempel fondavgiftsavgifter.

Som deltagare i planen kommer dina alternativ att begränsas till de avgifter som tas ut och investeringar som finns tillgängliga inom förvaltarprogrammet.

401 (k) lån privilegier. Detta är en fördel som är tillgänglig för 401 (k) planer som inte kan göras med en IRA. Lån är tillåtna enligt IRS riktlinjer, men inte alla arbetsgivare erbjuder dem.

Under IRS föreskrifter, kan du låna upp till mindre av:

1. Den största på $ 10 000 eller 50% av ditt intjänade kontosaldo, ELLER
2. $50,000

Nu är det viktigt att förstå att det belopp du kan låna från planen är baserat på det intjänade saldot, inte det totala saldot. Till exempel, om din plan har $ 50.000, vilket inkluderar $ 20.000 i investeringsintäkter, $ 20.000 i bidrag av dig och $ 10 000 i icke-tillägnade bidrag från din arbetsgivare, kommer din bas för beräkning av lånebeloppet att vara $40,000. Eftersom du kan låna 50% av detta belopp blir det maximala lånet 20 000 dollar.

Obligatoriska minimidistributioner (RMD) på en 401 (k)

Som du kanske förväntar dig krävs dessa på 401 (k) planer, precis som på traditionella IRA. Du måste börja ta ut utdelningar senast 70 ½ år. Fördelningarna baseras på din återstående förväntade livslängd, vilket innebär att andelen som delas ut kommer att öka något varje år när du åldras.

Din 401 (k) plan kan erbjuda en Roth 401 (k)

Allt fler 401 (k) planer erbjuder nu en Roth 401 (k) alternativ. Detta har blivit särskilt vanligt bland stora arbetsgivare.

Det som gör en Roth 401 (k) -bestämmelse särskilt attraktiv är att den erbjuder mycket högre avgiftsgränser än en Roth IRA. Till exempel är det maximala du kan bidra till en Roth 401 (k) det högsta som du kan bidra till alla 401 (k).

Alternativt kan du dela upp bidraget mellan den traditionella och Roth -delen av din 401 (k).

Detta kommer förmodligen att vara bra råd. Precis som med Roth IRA är bidrag till Roth 401 (k) inte avdragsgilla. Om du bidrar med hela beloppet till Roth -delen av dina 401 (k) får du ingen hjälp på skattesidan. Det kan orsaka en allvarlig budgetpress.

Uttagsbestämmelserna för Roth 401 (k) liknar en Roth IRA. Du kan börja ta strafffria uttag från planen när du når 59 ½ år och har varit med i planen i minst fem år.

Om du deltar i en Roth 401 (k) kommer arbetsgivaren att ha separata saldon för både den traditionella och Roth -delen av planen.

Dessutom måste alla arbetsgivare som matchar bidrag på Roth -delen sättas in i den traditionella delen. Detta för att upprätthålla åtskillnaden mellan premieavgifter (arbetsgivarmatchen) och faktiska Roth -bidrag (dina bidrag).

Nettoresultatet är att arbetsgivaravgifterna, som bor på den traditionella sidan av din plan, kommer att vara skattepliktiga vid distribution. Roth -utdelningarna kommer inte att beskattas.

Andra Roth 401 (k) funktioner

Roth IRA -omvandling av Roth 401 (k). Detta är en riktig sweet spot eftersom du kan rulla en Roth 401 (k) över till en Roth IRA utan skattekonsekvenser. Detta beror på att Roth IRA och Roth 401 (k) är likvärdiga planer ur skattesynpunkt.

Roth 401 (k) RMD -regler. Till skillnad från en Roth IRA, a Roth 401 (k) är omfattas av RMD som börjar vid 72 års ålder. Detta kommer dock inte att påverka din skattesituation, eftersom dessa fördelningar kommer att vara skattefria ändå. Det enda negativa är att RMD: s kommer att tömma kontot, vilket minskar framtida kontotillväxt.

Den traditionella IRA vs. 401 (k) -planen - fördelarna med varje

Jämför de två programmen sida vid sida, här är en sammanfattning av alla fördelar.

IRA:

• Du väljer planförvaltaren.
• Självstyrd investering-du kan investera i allt du väljer, eller till och med välja ett alternativ för investeringshantering från tredje part.
• Du kan skapa en IRA för en icke -arbetande make.
• Traditionella IRA är lättare att göra en Roth IRA -konvertering med, eftersom du har full kontroll över kontot.

401 (k):

• Mycket hög avgiftsgräns.
• Arbetsgivarens matchande bidrag, vilket gör ditt totala årliga bidrag ännu högre.
• Lätt att betala genom automatiska löneavdrag.
• 401 (k) låneavsättning.
• Din 401 (k) kan komma med en Roth 401 (k) -avsättning.

Varför du borde Allvarligt Överväg att ha både en IRA och en 401 (k)

Kom ihåg att jag i början sa att detta verkligen inte handlar om den traditionella IRA vs. planen 401 (k)? Låt oss spendera lite mer tid på den punkten.

Om du kan - och du brukar kunna - Du bör ha båda planerna igång samtidigt. Var och en ger sin egen unika uppsättning fördelar. Men när du sätter ihop de två får du fördelarna med båda planerna.

Från IRA får du fördelen av helt självstyrd investering, inklusive att använda alla investeringar du vill. Detta är vanligtvis inte tillgängligt i 401 (k) planer. Du kan också lägga till din make till din IRA -plan genom en maka -IRA.

Men från 401 (k) -planen får du högre avgifter (och ett större skatteavdrag!), Liksom fördelen med ett arbetsgivaravgift. Det kan till och med finnas en Roth 401 (k) -bestämmelse, som alltid är värd att ha. Sedan finns det 401 (k) lånealternativ.

Men den kanske största anledningen till att ha båda planerna är fördelen med högre bidrag.

Om du kan göra hela 19 500 000 401 (k) bidrag och du lägger till ett 6 000 dollar IRA -bidrag blir ditt totala pensionsavgift 25 500 dollar (eller 33 000 dollar om du är 50 år eller äldre). Med den typen av pengar som flödar in i dina pensionsplaner varje år kommer du att vara mångmiljonär när du når 65. Låt det sjunka in. I takt med att avgiftsgränserna växer, så ska dina bidrag också öka. Som jag sa tidigare kan dessa ökade belopp göra en stor skillnad under några decennier.

Och kanske ännu mer spännande är utsikterna till förtidspension. Börja använda dubbla pensionsplaner i 20- eller 30 -talen, och du kommer att gå i pension långt innan du fyller 50.

Det finns två andra situationer där en kombination av en traditionell IRA och 401 (k) nästan är ett krav:

• Det traditionella IRA-bidraget är fullt avdragsgiltigt och/eller
• när du inte har något arbetsgivaravgift.

Om någon frågar "Traditionell IRA eller 401 (k)?", svaret är "både", om du kan få det att hända.