Boom & Bust Cycle: definicije, zgodovina in kako se zaščititi

Ekonomisti in vodje podjetij pogosto govorijo o "poslovnem ciklu". Toda to je lahko vljuden način opisovanja tega, kar je v resnici cikel boom and bust. Prevedeno pomeni, da gospodarstvo narašča (razcveti) in pada (poruši) s presenetljivo pravilnostjo. Cikel tako vpliva na večino področij gospodarstva: prodajo, dobiček, zaposlovanje, stanovanjski trg, državne finance in finančne trge.

Drugače povedano, ali je gospodarstvo v razcvetu ali v krizi, lahko vpliva na vaše delo in naložbe. Ni dveh enakih ciklov vzpona in padca. Tako se lahko finančni dobički na poti navzgor - in izgube na poti navzdol - močno razlikujejo od cikla do cikla.

Kaj je cikel razcveta in razpada?

Cikel razcveta in razpada je proces, v katerem se gospodarstvo premika od blaginje - ali širitve - do krčenja. To krčenje je lahko v obliki recesije ali depresije.

Ker je gospodarstvo tako raznoliko in zapleteno, ni vedno gotovo, kako se bodo posamezne komponente odzvale na razcvet ali propad.

Na primer, boom bo povzročil:

Vendar pa vsi razcveti in popusti ne sledijo popolnoma scenariju. Včasih borza narašča tudi, ko je splošno gospodarstvo v zatonu. V času razcveta je celo mogoče opaziti povečanje brezposelnosti in stečajev. Toda veliko tega, kako se to odvija, je odvisno od različnih faz vsakega cikla vzpona in padca.

Kako se zaščititi pred ciklom vzpona in padca

Ker so cikli razcveta in padca tako nepredvidljivi, je zaščita velika stvar.

Na splošno je najboljša strategija naslednja:

1. Naj bo dolg čim manjši, zlasti v fazah vrha vzpona. Če potrebujete, uporabite aplikacijo za spremljanje osebnih financ. Osebni kapital je odlična proračunska aplikacija za uporabo in je celo brezplačno.
2. Poskrbite, da bo vaš naložbe so raznolike. Če ste med najnižjo fazo preveč vlagali v fiksni dohodek, boste zgrešili naraščajoče cene delnic. Če pa ste med največjo fazo preveč vlagali v delnice, se lahko na medvedjem trgu zapletete.
3. Naj bodo vaše delovne sposobnosti aktualne. To pomaga zaščititi vaše delo med fazo prsi in fazo. Olajša napredovanje med fazami vzpona.
4. Razumeti posebno fazo cikla razcveta in padca, v kateri smo na kateri koli točki. Nakup stanovanja med največjo fazo je pogosto napaka. Toda izogibanje borzi v najnižji fazi je lahko še večji neuspeh.

Faze cikla vzpona in poprsja

Čeprav se pogosto zdi, da je cikel razcveta in preloma binarni - bodisi razcvet ali padec - gre dejansko skozi vsaj štiri prepoznavne faze:

1. Faza razcveta

Ekonomisti opisujejo a faza razcveta kot nekaj, kar se zgodi po tem, ko je gospodarska kriza padla na dno. Takrat bodo različne neučinkovitosti, ki so povzročile razpad, v veliki meri krožile skozi gospodarstvo. Začnejo se pojavljati znaki izboljšanja - pogosto nedosledno.

Natančneje, to je faza okrepitve. Ni pa vedno jasno, da v resnici prihaja do razcveta.

Ekonomisti merijo razcvete in padce s spremembami bruto domačega proizvoda (BDP). Padec BDP kaže na recesijo oz doprsni kip. Povečanje kaže na cikel rasti oz bum. Ker pa so spremembe BDP statistične, se povečanje števila ne bo nujno zdelo kot razcvet - še posebej v zgodnji fazi okrepitve.

S praktičnega vidika je v tem času delovnih mest vse več, lažje je doseči zvišanje plač, delnice začenjajo naraščati, povpraševanje po stanovanjih, avtomobilih in drugih pomembnih potrošniških izdelkih povečuje.

2. Najvišja faza

Sčasoma je najvišja faza nadomešča fazo vzpona ali povečanja kot znake nova širitev postane bolj očitna. Na tej stopnji se zdi, da je večina ali celo vse glavne komponente gospodarstva v vzponu. Zaposlovanje, plače, cene delnic, cene stanovanj in splošni življenjski stroški se stalno povečujejo.

Čeprav se zdi najboljši čas v ciklu dviga, največja faza je običajno začetek konca.

Dobavitelji, proizvajalci in trgovci vse težje zvišujejo cene, cene delnic postajajo nestabilne in povpraševanje po stanovanjih se zmanjšuje. Preprost denar, ki so ga v fazi okrepitve ustvarili z delnicami in nepremičninami, je že zdavnaj minil. In potrošniki začnejo zmanjševati porabo.

3. Faza doprsja

The faza doprsja pride po največji fazi. Medtem ko fazo vrhunca pogosto spremljajo zmedena poročila in napovedi analitikov o smeri gospodarstva, realnost situacije je veliko bolj očitno, ko pride doprsna faza.

V tej fazi cikla se brezposelnost povečuje, do povišanj in napredovanj pa je težko priti. Podjetja napovedujejo znižanje (običajno pri plačah), nekatera podjetja pa v celoti propadajo. Naraščajo tako osebni kot poslovni stečaji.

Medvedji trg z zalogami pogosto (vendar ne vedno) spremlja fazo doprsja, vsaj v hujših doprsih. Trpijo tudi stanovanja, saj se zaradi zmanjšanja plač posojilodajalci vse bolj neradi zadolžujejo, negotovost glede prihodnosti pa ljudi ne zadržuje pri velikih zavezah.

4. Obdobje razcveta in padca

Najenostavnejša razlaga za najdaljše obdobje to je faza, v kateri doprsni kip doseže dno in upad se konča. Tako kot razcveti tudi doprsni kipi zmanjkajo.

Toda podobno kot vrh razcveta in poprsja je korita booma in doprsja težko prepoznati. Večji del tega je povezan z dejstvom, da čeprav gospodarstvo ne upada več, tudi ne raste. Medtem ko je korito lahko kratko in traja le nekaj mesecev, bi lahko gospodarstvo padlo tudi v obdobje "udarjanja po dnu", kjer v bistvu stagnira.

Ironično je, da je to pogosto najboljši čas za začetek novega posla, vlaganje v delnice ali nakup nepremičnin. Velik del konkurence je bil v tem trenutku izločen s trga in skoraj vse je "naprodaj". To je zato, ker, ironično, korita so izhodišče za naslednji boom.

Kaj povzroča cikel razcveta in padca?

Ni skrivnost, da se razcveti začnejo v koritih, doprsni kipi pa na vrhuncih.

V fazi najnižjega obdobja so cene nizke in v gospodarstvu je veliko dodatnega prostora za rast, saj so bili mnogi konkurenti v fazi razpada prisiljeni oditi. Ko se borza začne povečevati in delodajalci začnejo zaposlovati, se bo razcvet začel razvijati, čeprav počasi. Ko pa zbira paro, preraste v polno razcvet. Zaupanje raste in sodeluje več ljudi.

Z ukrepi Federal Reserve so se začeli nedavni cikli razcveta. Za spodbujanje gospodarstva je Fed znižuje obrestne mere in povečuje likvidnost v bančnem sistemu. Kredit postane na voljo. To spodbuja nakup predmetov z velikimi vstopnicami, kot so hiše in avtomobili. Zvezna vlada lahko z znižanjem davkov spodbuja tudi gospodarstvo. To daje več denarja v žep potrošnikov.

Nasprotno pa so cikli doprsja pogosto v veliki meri posledica gospodarske izčrpanosti. Sčasoma se vrednosti delnic začnejo zdeti pretirane, cene stanovanj postanejo nedosegljive, plače pa dosežejo raven, na kateri delodajalci začnejo zmanjševati število zaposlenih. Ko te sile začnejo delovati, je naslednji razpad neizogiben.

Zgodovina ciklov buma in poprsja od leta 1929

Velika depresija leta 1929 je verjetno najbolj znan cikel razcveta in propada, vendar so bili od takrat še drugi.

Po podatkih Nacionalnega urada za ekonomske raziskave (NBER), do leta 1854 ni bilo nič manj kot 34 ciklov vzpona in padcev. Od tega se jih je 15 zgodilo od začetka velike depresije leta 1929 (vključno s samo depresijo), 13 pa se je zgodilo le v 75 letih po drugi svetovni vojni.

Spodnji posnetek zaslona iz NBER prikazuje leta, v katerih je prišlo do obdobja razcveta in padca, pa tudi dolžino krčev (doprsje) in širitev (vzponi):

Kot je razvidno iz posnetka zaslona, ​​je bil najkrajši doprsni kip po Veliki depresiji dolg le šest mesecev, od januarja do julija 1980. Najdaljši doprsni kip je bil med Veliko depresijo, ki je trajal 43 mesecev.

Nasprotno pa je bila najdaljša širitev najnovejša, ki je trajala 128 mesecev od julija 2009 do februarja 2020. (Posnetek zaslona je pri predstavitvi razširitev nekoliko zmeden, ker jih je treba interpolirati od konca prejšnjega krčenja (korita) do začetka naslednjega krčenja.)

Najkrajša širitev po veliki depresiji je trajala le 12 mesecev, od avgusta 1980 do julija 1981.

Mehansko razčlenjenih 13 obdobij vzpona in padcev v zadnjih 75 letih pomeni, da vsak cikel traja povprečno pet let in devet mesecev. To vključuje razcvet in prelom. In to pomeni, da sta obe glavni fazi cikla relativno kratki.

Ali smo v razcvetu ali razpadu?

Če pozabimo na zgodovino, je morda najpomembnejše vprašanje, kje smo zdaj - v razcvetu ali razpadu? Glede na zgornji posnetek zaslona NBER - pa tudi spremljanje BDP iz Urada za gospodarstvo Analiza (BEA) - v drugem četrtletju leta 2020 smo bili v recesiji s četrtletnim upadom za 31.4%. Vendar je BEA nedavno poročala o 33,1 -odstotnem povečanju BDP za tretje letošnje četrtletje. Torej, kje točno smo - ali kam gremo - na tej točki še vedno ni znano.

Na žalost je zaradi pandemije COVID-19 to postal eden bolj zapletenih gospodarskih ciklov. V samo nekaj mesecih smo videli krater za zaposlovanje in si nato opomogli. Bili smo priča tudi temu, da se je borza skoraj sesula, le da je prišlo do enega najhitrejših okrevanj v zgodovini. Medtem stanovanj cveti od začetka krize.

Nihče ne ve, kako se bo odvijal trenutni cikel, zato je najbolje, da se vedno vrnete k osnovnim strategijam. Ostani vlagajo v delnice ampak razpršiti v druge razrede sredstev. Naj bo vaš dolg čim manjši, vaše delovno znanje pa na vrhu. To se morda sliši preveč osnovno, vendar je to vse, kar imamo glede na tisto, kar je morda najbolj zmedeno gospodarstvo v našem življenju.