Milijoni ljudi vlagajo v delnice, toda koliko jih ve, kaj povzroča rast in padec borze? Da, izbira pravih podjetij je zelo pomembna. A kot pravi pregovor, timing je vse. Ekonomska poročila, politične novice in celo podobne stvari koronavirus in njegov vpliv na podjetja vsi prispevajo k nestanovitnosti Wall Streeta. Pomembno je, da se zavedate glavnih dejavnikov, ki vplivajo na borzo, in bodite pozorni na spremembe na teh področjih, da ugotovite, kam se lahko usmeri trg.
Obrestne mere
Na splošno velja spremembe obrestnih mer vplivajo na borzo predvsem zaradi vpliva, ki ga imajo na stroške zadolževanja podjetij. To je le delno res in verjetno ni primarni gonilnik.
Obrestne naložbe tekmujejo z delnicami za kapital vlagateljev. Kadar so obrestne mere visoke, vlagatelji raje varujejo vrednostne papirje s fiksnim donosom kot negotovost delnic. Ko so obrestne mere po zgodovinskih merilih nizke, postanejo delnice privlačnejše od naložb z obrestmi.
Zelo verjetno je, da trenutni delniški trg močno podpirajo zgodovinsko nizke obrestne mere. Ker so obrestne mere za kratkoročne naložbe, ki trenutno plačujejo precej pod 1% na leto, vlagatelji v zajamčeno izgubo, ko se v enačbo upošteva inflacija. Možnost dvomestnega donosa delnic je v tem obrestnem okolju veliko bolj privlačna.
Nasprotno pa bo trend naraščanja obrestnih mer običajno negativen za delnice. Obrestne naložbe so preprosto preveč stabilne in ponudbe zajamčenih donosov ne morejo obljubiti.
Dobiček podjetij
Končno, vlaganje v borzo gre za unovčevanje dobička podjetij, ki izdajajo delnice. Če dobiček podjetij na splošno narašča, to podpira višje cene delnic. Če se dobiček na splošno zmanjšuje, se bo trg verjetno bolj umikal.
Stanje gospodarstva
Ta dejavnik morda ni vreden omembe kot posebnega gonilnika trga, ker je večinoma povzetek vseh drugih dejavnikov, ki vplivajo na trg. Na splošno pa, ko je stanje v gospodarstvu dobro - na kar kaže zdrava stopnja rasti v bruto domači proizvod (BDP) - podjetja se počutijo bolj samozavestna pri širitvi, vlagatelji pa bolj verjetno vlagati.
Tudi če se rastoče gospodarstvo prevede v višje plače, bodo imeli delavci več denarja za vlaganje. Porabili bodo tudi več denarja, ki bo stekel v družbe, s katerimi se trguje, in izboljšal njihov zaslužek.
Gospodarstvo v upadu, zlasti recesija, ima za posledico preobrat vse te pozitivne dinamike. Neto učinek na trg je običajno negativen.
Mednarodni dogodki
To presega gospodarske razmere v tujih državah. Gre bolj za hude dogodke, kot je radikalna sprememba vlade v prijazni ali formalno stabilni državi. Lahko je tudi posledica izmišljenega dogodka, kot je naftni embargo ali nedavni pandemija koronavirusa.
Morda se najhujši vpliv zgodi v primeru vojne. To bo še posebej veljalo na začetku spora, ko bo rezultat najbolj dvomljiv. Ker borza sovraži negotovost, ima lahko vojna zelo negativen vpliv na trg.
Na nasprotnem koncu spektra, če se kateri od teh dogodkov reši na pozitiven način, borza običajno nadaljuje z naraščajočim trendom.
Mednarodni kapitalski tokovi
To je primer, ko lahko slaba novica postane dobra novica. Gospodarske ali geopolitične težave v velikih tujih gospodarstvih so lahko pozitiven dejavnik na ameriškem borznem trgu. Ker se razmere v tujih državah poslabšujejo, kapital zapušča te države. Ker ZDA na splošno veljajo za varno zatočišče za kapital, velik del mednarodnega toka prihaja v to državo. In velik del tega toka konča na borzi.
Na ta način bi lahko bile gospodarske težave na primer v Evropi, na Kitajskem, na Japonskem ali celo v velikem številu nastajajočih trgov pozitivne za ameriške trge.
Če bi ameriško gospodarstvo začelo slabše delovati v večini drugih svetovnih gospodarstev, bi lahko kapital začel pritekati iz ZDA in z ameriškega borznega trga.
Javna čustva
Temu pogosto sledijo raziskave in javnomnenjske raziskave, zaradi česar je v najboljšem primeru nenatančna znanost. Ko pa se ljudje dobro počutijo glede stanja naroda, njegovih financ, gospodarstva in mednarodnega ravnovesja, ima to običajno pozitiven vpliv na borzo.
Če pa obstaja velika stopnja tesnobe glede prihodnosti, bodo ljudje bolj verjetno zbirali denar kot vlagali v delnice. To bo imelo očiten depresivni učinek na trgu.
Ponudba in povpraševanje
To se nanaša na ponudbo in povpraševanje, saj se nanaša na količino delnic, ki so na voljo za javno trgovanje. Kot vsako drugo blago se bodo zaloge na splošno povečale, ko bo na voljo manj. To se odvija na različne načine in verjetno vpliva na trenutni trg.
To se začne z odkupom delnic. Takrat podjetja odkupijo lastne delnice, kar zmanjša količino zalog za prodajo in običajno zviša ceno delnice. To je v zadnjih letih pomemben trend.
Toda drugi dejavnik je morda povezan z zmanjšanjem števila podjetij, s katerimi se javno trguje. Na primer, skupni tržni indeks Wilshire 5000 se je začel leta 1974 in je bil tako imenovan, ker je predstavljal približno 5000 podjetij, s katerimi se javno trguje na ameriških borzah. Toda število se je z leti močno spremenilo.
Največje število podjetij, s katerimi se trguje na borzi, zajetih v indeksu 7562 podjetij v letu 1998, kar je bilo skoraj na vrhuncu gospodarstva z mehurčki dot-com. Vendar se je število podjetij, s katerimi se javno trguje, zmanjšalo 3473 od decembra. 31, 2019.
Manj podjetij, s katerimi se trguje, pomeni večjo konkurenco za razpoložljive delnice. To dvigne ceno preživelih delnic, kar povzroči dvig trga.
Rast/upad v večjih industrijskih sektorjih
Leta 2007 je postalo očitno, da sta dva velika gospodarska sektorja, banke in hipotekarni posojilodajalci, v resnih finančnih težavah. Zaloge podjetij, ki delujejo v teh sektorjih, so upadle. Kot so to storili, podrli so celoten trg, kar je povzročilo več kot 50 -odstotno znižanje glavnih tržnih indeksov.
Nasprotno pa je hitra rast tehnološkega sektorja povzročila razcvet dot-com, ki je borzo v večini devetdesetih let prejšnjega stoletja dvignil višje.
Glavni industrijski sektorji lahko vplivajo na borzo ne le zato, ker lahko izboljšajo nacionalno gospodarstvo, ampak tudi zato, ker ustvarjajo nove naložbene priložnosti. Nasprotno, ko so velike industrije v težavah, lahko gospodarstvo oslabi in navdušenje nad delnicami na splošno lahko izsuši, kar povzroči padec cen delnic.
Glede na število dejavnikov, ki lahko povzročijo rast in padec borze, je lahko zelo težko predvideti, kam trg vodi. Ne gre le za pojav katerega od teh dejavnikov, ampak za stopnjo njihovega pojavljanja. Na splošno pa bo huda sprememba - dobra ali slaba - verjetno vplivala na borzo vsaj kratkoročno.