15. marca Federal Reserve znižati obrestne mere za celotno odstotno točko. Napovedala je vrsto ukrepov za boj proti vplivu koronavirusa, pri čemer se pričakuje več spodbudnih ukrepov.
12. in 13. marca 2020 bo zvezne rezerve so v gospodarstvo vnesle 1,5 bilijona dolarjev. Fed je nato 15. marca znižal obrestno mero na 0%, skupaj z vložitvijo dodatnih 700 milijard dolarjev. 17. marca je napovedala centralna banka dva nujna programa namenjen pretoku kreditov podjetjem in gospodinjstvom.
Nazadnje je Fed podobne poteze naredil leta 2008, ko je bilo ameriško gospodarstvo sredi velike recesije.
Enostavno je prebrati naslov in domnevati, da je Fed preprosto potegnil kup denarja iz zraka in ga razdelil bankam. Vendar se ni zgodilo ravno to.
Kaj so zvezne rezerve?
Federal Reserve je nacionalni bančni sistem Združenih držav Amerike. Nastala je leta 1913, da bi ZDA pomagala vzpostaviti stabilnost glede nacionalnih financ. Agencija ukrepa, ko se država sooči z gospodarsko krizo.
Običajno imenovan "Fed", je odgovoren za:
- Spodbujanje stabilnih tržnih cen in največje zaposlitve ameriških državljanov
- Nadzor, regulacija in nadzor ameriških bank in finančnih institucij
- Ključno vlogo pri delovanju in nadzoru nacionalnih plačilnih sistemov (za vse, od hipotekarnih obrestnih mer do zakonov o tem, kako banke posojajo denar)
- Ohranjanje stabilnosti finančnega sistema
Centralna banka pomaga vzdrževati finančni sistem z nakupom in prodajo ameriških državnih vrednostnih papirjev. Te se kupujejo ali prodajajo, da vplivajo na kratkoročne obrestne mere.
Fed za vplivanje na trge uporablja tudi kratkoročne obrestne mere (obrestne mere, ki jih banka zaračunava za kratkoročna posojila). In to je posojilodajalec. Finančnim institucijam ponuja posojila s popustom, da pomaga pri blaženju povpraševanja in ponudbe ter ohranjanju njihovega delovanja.
V zadnjih nekaj tednih je trg delnic ima hitro in intenzivno upadalaz padanjem indeksov 20% od najvišje vrednosti 52 tednov. Tako se je Fed odločil posredovati v višini 5,5 bilijona dolarjev. S tem je poskušal ustaviti nadaljnjo gospodarsko erozijo in okrepiti zaupanje vlagateljev v trge
Je Fed samo dal trilijone dolarjev?
Ne. Če ste bili na družabnih medijih ali berete samo naslove, lahko mislite, da je Fed samo spustil denar na borzo ali ga izročil bankam. V resnici se je zgodilo posojilo, ne enkratno darilo.
Tu je ozadje, zakaj se to dogaja.
Ko posamezniki in podjetja vložijo denar v banke, jim banke tega ne pustijo sedeti. Ta denar porabijo za posojila ali naložbe. Bančne vloge do 250.000 USD so zavarovan pri FDIC. Na ta način, če banka naredi nesrečno naložbo, lahko ta denar še vedno dobite nazaj.
Zdaj, ko ljudje svoje naložbe večinoma prodajajo zaradi strah pred koronavirusomse je Fed odločil okrepiti denarne rezerve bank s ponudbo pogodb o odkupu bank.
Kaj je kupoprodajna pogodba?
Pogodba o ponovnem nakupu je velik del bančnega sveta. Tako finančne institucije ostanejo likvidne, kar pomeni, da imajo pri roki denar za stranke in sebe.
Ti delujejo kot varno posojilo: finančna institucija proda sredstvo drugi finančni instituciji. Prodaja pa ni trajna. V prodajni pogodbi se prva finančna institucija strinja, da bo po določenem času odkupila (odkupila) svoje premoženje.
V bistvu si finančne institucije medsebojno posojajo denar in obstaja osnovno sredstvo, ki posojilojemalcu zagotavlja vračilo posojila. Če posojilojemalec ne odplača posojila, lahko posojilojemalec obdrži sredstvo.
Pomislite na to kot na hipoteko. Banka vam da hipoteko za nakup hiše, pri čemer se zaveda, da boste vse hipotekarne plačila plačali vi. Če tega ne storite, lahko banka odvzame premoženje, vašo hišo.
Zdaj je Fed naredil denar finančnim institucijam pod pogojem, da jim denar vrnejo v nekaj mesecih.
Če banke Fedu ne vrnejo denarja v predvidenem času, lahko Fed obdrži Zakladne obveznice to so osnovna sredstva v poslu. Trenutno so državne zakladnice vredne več kot posojila, zato bi Fed lahko dejansko dobil več denarja, kot ga je posodil.
Fed sčasoma razdeli denar in ne da vsega naenkrat. 12. marca je razpršil prvih 500 milijard dolarjev, nato pa 13. marca še 1 bilijon dolarjev. Fed bo še naprej razdeljeval 1 bilijon dolarjev vsak teden do 13. aprila. To je poleg običajnih 1 bilijona dolarjev na teden.
Kaj pomeni 0% obrestna mera?
Fed je 15. marca znižal tudi obrestne mere. Predsednik zveznih rezerv Jerome Powell je dejal, da je to posledica strahu pred koronavirusom. Izjavil je,
[W] Pričakujemo, da bomo obdržali stopnjo na tej ravni, dokler ne bomo prepričani, da je gospodarstvo prestalo nedavne dogodke in da je na dobri poti, da doseže svoje cilje glede največje zaposlenosti in stabilnosti cen.
To je ključno, saj se obrestne mere, ki jih je določil Fed, širijo po preostalem ameriškem gospodarstvu. Banke jih uporabljajo kot pokazatelj, kje naj določijo svoje obrestne in hipotekarne obrestne mere. Z 0% obrestno mero lahko potrošniki pričakujejo svoje varčevalni računi z visokim donosom znižati še nekaj odstotnih točk.
Hipoteke so lahko tudi nekoliko nižje, čeprav so že na zgodovinskem dnu. Hipoteke nikoli ne bodo dosegle 0%, saj morajo banke s hipotekarnimi posojili ustvariti dobiček. A nižje zvezne obrestne mere še vedno pomenijo, da je skupna stopnja dobička za banke nižja.
Nižje stopnje so orodje za spodbujanje nakupa. Fed upa, da bodo ljudje ohranili vero v gospodarstvo. Upa, da ljudje te znižanja obrestnih mer izkoristijo kot priložnost za nakup več - morda doma ali novega avtomobila. Ti nakupi pa ohranjajo gospodarstvo na črni.
Kaj vse to pomeni za borzo?
Če povzamemo: Federal Reserve od 12. marca do 13. aprila posoja velikim finančnim institucijam 5,5 bilijona dolarjev. Finančne institucije, ki prejemajo denar, imajo v skladu z napovedjo Fed eno ali tri mesece, da denar vrnejo.
V petek, 13. marca, se je Dow Jones zaprl za 9,36% višje kot prejšnji dan. Zdi se, da je prvi krog finančne stimulacije pomagal pomiriti nekaj nemirnih voda in nekaterim vlagateljem povrniti tržno vero.
Ideja spodbude je preprečiti gospodarski zlom. Ker se na trgih pojavljajo strahovi vlagateljev (preko prodaje in s tem padec trga), je Fed vstopil in pokazal, da ni razloga za paniko. S to potezo imajo banke in finančne institucije večjo likvidnost, kar pomaga ustaviti zdrs trga in gospodarstva.
Je to podobno reševanju bank iz leta 2008?
Ne. Leta 2008 je predsednik George W. Bush je podpisal zakon, imenovan "Zakon o nujni gospodarski stabilizaciji". To je dalo 700 milijard dolarjev Programu za pomoč pri težavah s težavami (TARP). Ta denar je bil večinoma porabljen za nakup propadlih in problematičnih sredstev od bank.
V tem primeru je vlada kupovala propadajoča sredstva od bank in finančnih institucij. To jim je dalo denar, da so se prestrukturirali in ušli iz rdečih točk. Čeprav so banke denar morale vrniti, te pogodbe o ponovnem odkupu niso bile kratkoročne.
Poleg tega vlada danes ne kupuje slabih sredstev. Nič v zvezi s tem paketom spodbud ne zahteva, da bi Fed za stalno kupoval kaj od zasebnih podjetij. In zagotovo ne izgubljate samega sebe.
Ne pozabite, da so te pogodbe o odkupu podobne posojilom. Zavarovanje posojil (zakladniških obveznic) bi postalo Fed, če banke ne odplačujejo svojih posojil.
Zakaj Fed to počne?
Fed tako odločno ukrepa, da bi se izognil finančni katastrofi. Finančna kriza leta 2008 se je začela v Združenih državah in se je leta čutila po vsem svetu. Nekateri trgi in ljudje v ZDA se nikoli niso popolnoma opomogli od izgub, ki so jih utrpeli leta 2008.
Fed to ukrepa zdaj, v času negotovosti in finančna nestanovitnost, da bi se izognili temu, da bi celotna država prevzela velik finančni udarec. The koronavirus je že stal industrije na stotine milijonov dolarjev. Potovanja, zabava, gostinstvo in živilska industrija so doživele resen udarec. S to spodbudo Fed upa, da bo preprečil nadaljnje finančne krvavitve za podjetja in borzo.
Kaj za vas pomeni stimulacija Fed?
Ko na borzi postanejo težki časi, je lahko občutiti, da opazujete, kako vaša stanja in naložbe izginjajo. Ko se Dow Jones v enem dnevu zniža za 7%, bi to lahko pomenilo, da posamezniki izgubijo na tisoče dolarjev.
Pomembno pa je vedeti, da so izgube le "na papirju", dokler se ne uresničijo. Z drugimi besedami, če se vaše naložbe zmanjšajo, ne bodo resnično izgube, dokler jih ne prodate za manj, kot ste jih plačali.
Ne pozabite, da če dolgoročno vlagate, je verjetnost, da boste na borzi dobili 10 -odstotni povprečni donos. Za vsako slabo leto je več dobrih let.
Fed želi, da bi gospodarstvo in borza nadaljevali. Zato so ta nenavadna posojila dali bankam. Če lahko, redno prispevajte k svojim računom. Če nimate finančnega svetovalca, lahko uporabiš Paladin najti najboljše podjetje, ki bo zadovoljilo vaše potrebe po naložbah.
Z obrestne mere blizu nič, zdaj bi lahko bil pravi čas vlagati v nepremičnine ali odprite a posredniški račun.
Prav tako je dobra ideja ocenite svojo skupno finančno sliko zdaj. Ugotovite vse svoje dolgovi, premoženje in gotovino. In odločite se, ali morate spremenite svoj portfelj da spoznam tvojo naložbene cilje.
Denarna injekcija Fed ni darilo vlade finančnim institucijam. To je vrsta posojila, ki ga morajo banke vrniti, in je namenjeno preprečevanju finančne katastrofe za državo kot celoto.