Izraz “IPO” – oz Prva javna ponudba – je dobro znano najbogatejšim vlagateljem in z dobrim razlogom. Vlaganje v ta razred sredstev je bilo tradicionalno omejeno na finančne institucije in premožne zasebne vlagatelje. Toda v zadnjih letih je postalo mogoče, da se v akcijo vključijo tudi običajni ljudje.
O IPO-jih je veliko pompa, še posebej, ko gre za borzo vredna zasebna podjetja. Če lahko vstopite zgodaj, je potencial za dobiček velik, vendar so tudi negativna tveganja. Pomembno je vedeti o obeh, preden se odločite.
Vlaganje v IPO ni le bolj zapleteno kot vlaganje v uveljavljena podjetja, ampak pogosto zahteva tudi daljše časovno obdobje. Zato je bistveno, da se naučite vsega, kar lahko, o tem, kako vlagati v startupe in zasebna podjetja pred IPO, preden začnete.
Kazalo
- Zakaj vlagati v startupe in zasebna podjetja pred IPO?
- 1. Potencial dobička
- 2. Hitro ubijanje
- 3. Diverzifikacija naložb
- Kako vlagati v startupe in zasebna podjetja pred IPO
- Kako najti zagonska podjetja in zasebna podjetja pred IPO za naložbe
- Izbira pravega IPO
- Kam vlagati v startupe in zasebna podjetja pred IPO
- Tveganja vlaganja v startupe in zasebna podjetja pred IPO
- Končne misli
Zakaj vlagati v startupe in zasebna podjetja pred IPO?
V bistvu je IPO proces, ki poteka, ko se podjetje v zasebni lasti odloči objaviti in izdati delnice na priljubljenih borzah.
Čeprav se večina podjetij, ki se odločijo za ta korak, šteje za startupe, saj poslujejo pet let ali manj, so bila nekatera zelo znana podjetja več let v zasebni lasti, preden so postala javna. Na primer, Facebook – zdaj Meta – se je začel leta 2004, vendar ni lansirati IPO do leta 2012.
Na neki točki se lastniki teh podjetij odločijo, da svoja podjetja javno objavijo. Omogoča jim zbiranje velikih količin kapitala na finančnih trgih, medtem ko lastniki povečujejo svoje bogastvo s prodajo delnic širši javnosti.
Tukaj so trije glavni razlogi, zakaj bi si vi kot posamezni vlagatelj morda želeli vlagati v IPO:
1. Potencial dobička
Medtem ko rastoče delnice na dolgi rok na splošno prekašajo celoten trg, so lahko na novo izdane delnice zagonskih podjetij še boljše.
To je zato, ker vstopate v delnice, preden postanejo splošno sprejete v investicijski skupnosti, zlasti med velikimi finančnimi institucijami. Zamislite si to kot vstop v »pritličje«.
IPO ponujajo eno najboljših priložnosti za iskanje zaželenih "10 vreč". To je delnica, ki jo kupite za recimo 10 dolarjev, nato pa nekaj let kasneje prodate za 100 dolarjev.
Dandanes IPO pogosto vključujejo tehnološka podjetja. Seveda vsi iščejo naslednjega Applea, Netflixa ali Intela, da se zgodaj vključijo v akcijo, ko je potencial dobička največji.
Čeprav lahko podjetja ostanejo donosna tudi po tem, ko so njihove delnice objavljene, je potencial dobička večji, ko vi lahko kupijo v fazi pred IPO, saj lastniki podjetij začnejo prodajati delnice vlagateljem pred javno ponudbo.
2. Hitro ubijanje
Ne samo, da so IPO lahko neverjetno donosne, ampak lahko te dobičke dosežejo tudi v krajšem času, kot je potrebno za bolj uveljavljena podjetja.
Na primer, dobro sprejeta cena delnice IPO lahko poskoči z 20 USD na 100 USD v samo nekaj mesecih ali tednih. To bi pomenilo več let dobičkov v tipičnem indeksnem skladu ali celo dobro uveljavljeni delnici podjetja.
Naredite prave IPO slike in ne bo vam treba čakati na velike dobičke.
3. Diverzifikacija naložb
Večina delnic je ponavadi občutljiv na trg. Se pravi, ko trg raste, se bo dvignila tudi posamezna delnica. In ko trg pade, se ista delnica zniža.
Korelacija ni natančna in pri tem se bo delnica vsak dan gibala v koraku s trgom. Vendar je to jasen trend pri številnih delnicah v daljših časovnih okvirih.
Ker delnice IPO ponavadi tečejo po svoji poti, je možno, da je ena zmagovalna naložba tudi med splošnim upadom trga. Zaradi tega so IPO dokaj zanesljiva diverzifikacija na tipičen naložbeni portfelj, sestavljen večinoma iz delnic in obveznic.
Kako vlagati v startupe in zasebna podjetja pred IPO
Vlaganje v startupe in pred IPO je bil nekoč rezerviran proces pooblaščeni vlagatelji. To so vlagatelji, ki izpolnjujejo določene kvalifikacije glede minimalnega dohodka in/ali neto vrednosti in se šteje, da imajo dovolj sredstev za vlaganje z visokim tveganjem, kot so IPO.
Vse se je spremenilo leta 2012, ko je takratni predsednik Barack Obama podpisal zakon Jumpstart Our Business Startups (JOBS) Act. Ta zakon je malim vlagateljem omogočil sodelovanje pri IPO in drugih naložbah, ki so veljale za večje tveganje.
Posledično več posrednikov in drugih finančnih platform ponuja IPO neakreditiranim vlagateljem, od katerih smo mnoge vključili na naš seznam kasneje v tem članku.
Kako najti zagonska podjetja in zasebna podjetja pred IPO za naložbe
Uporabite lahko pristop raztresenosti, tako da imate odprte oči in ušesa za objave dejavnosti IPO. Če pa se resno nameravate odločiti, lahko najdete celotne sezname prihajajočih IPO na določenih platformah za množično financiranje.
Razpoložljive IPO težave lahko najdete z spletni posredniki in platforme, ki ponujajo tovrstne naložbe.
Spodaj so na primer možnosti, ki so na voljo na EquityBee platforma v času tega pisanja:
To so:
- SpaceX
- Zavarovanje pite
- Karirasto
- Gong
- Miro
- Cerebras Systems
- OpenWeb (Spot. SEM)
Vsaka posredniška platforma bo imela svoj seznam prihajajočih poslov. Kot boste videli v naslednjem razdelku, vam nekateri posredniki omogočajo vlaganje v posamezna podjetja, medtem ko drugi ponujajo sodelovanje v skladih, povezanih z IPO.
Upoštevajte, da se bo število razpoložljivih IPO poslov razlikovalo glede na platformo. Eden ima lahko le nekaj ponudb, drugi pa 35. Te številke se nenehno spreminjajo, saj je trg IPO zelo tekoč. Nekatere ponudbe padejo s seznama, ko postanejo javne, medtem ko se dodajo nove ponudbe.
Izbira pravega IPO
Eden najbolj kritičnih vidikov vsake naložbe je izbira pravih podjetij za vlaganje. To velja prav tako za IPO kot za delnice obstoječih podjetij.
Toda tu postane vlaganje v IPO bolj zapleteno kot vaša povprečna naložba.
Ne pozabite, IPO opisuje podjetje, ki še ni javno objavljeno. In pogosteje kot ne, gre za majhno podjetje, ki deluje pod radarjem glavnih finančnih medijev. To pomeni, da so informacije o podjetju in njegova poslovna evidenca morda omejeno dostopne.
Čeprav ni zagotovila za uspeh, lahko povečate verjetnost donosne trgovine z upoštevanjem teh smernic:
1. Izberite podjetje z zmagovalnim izdelkom ali storitvijo.
Podjetje bi moralo biti vključeno v rastoči tehnološki ali tržni sektor. Ponuditi mora izdelke, ki predstavljajo merljive izboljšave v primerjavi z obstoječimi linijami izdelkov po privlačni ceni.
2. Preglejte pravne dokumente.
Številne pred IPO je treba registrirati pri Komisiji za vrednostne papirje in borzo (SEC) ali regulatorju vrednostnih papirjev njihove matične države. Če je podjetje registrirano pri SEC, bo moralo vložiti a prospekt in Obrazca 10-K in 10-Q.
Prospekt vsebuje informacije o podjetju, njegovi vodstveni ekipi, nedavni finančni uspešnosti in druge povezane informacije. Obrazec 10-K zagotavlja celovit letni pregled poslovanja in finančnega stanja podjetja ter vključuje revidirane računovodske izkaze, medtem ko obrazec 10-Q zagotavlja četrtletne posodobitve.
Če so ti dokumenti na voljo, pridobite kopije in jih natančno preglejte. Tako boste lažje spoznali podjetje in njegovo delovanje.
Če podjetje predloži dokumente SEC, bi morali imeti dostop do njih prek Elektronski sistem za zbiranje, analizo in iskanje podatkov (EDGAR).
3.Ocenite rezultate podjetja.
Poiščite podjetja z dokazano zgodovino stalnega povečevanja prihodkov in zaslužka. Ker gre večinoma za zagonska podjetja, bi morali pričakovati stopnje rasti, ki presegajo bolj uveljavljena podjetja v isti panogi.
Ta rast bo ključnega pomena za dobičkonosnost vaše naložbe, zlasti če se pričakovani donos ne izkaže tako hitro, kot ste pričakovali. Pretekla rast nikoli ni jamstvo za prihodnjo rast, bo pa zagotovila večjo verjetnost, da bo delnica sprejeta na trgu, potem ko bo delnica objavljena.
4.Omejite svojo izpostavljenost
Kot bomo razpravljali čez nekaj časa, je vlaganje, povezano z IPO, visoko tveganje. Čeprav obstaja velik potencial dobička, je tveganje izgube celotne naložbe prav tako realno.
Iz tega razloga bi morali svoje naložbe v IPO omejiti na največ 5 % do 10 % svojega portfelja (ali ne več, kot ste pripravljeni izgubiti).
Preostanek vašega portfelja bi morali vložiti v običajna sredstva, kot so delnice, obveznice, skladi, nepremičnine in druge naložbe s stalnim donosom.
Določiti morate tudi stroge omejitve za posamezne IPO naložbe. Na primer, če se odločite dodeliti 10% svojega naložbeni portfelj za IPO, boste morda želeli nastaviti sekundarno omejitev največ 2 % za vsako posamezno IPO.
Če se izkaže, da je naložba 10-vrečna, bo vaš delež narasel z 2 % na 20 % vašega portfelja. To bo zagotovilo impresiven skupni dobiček za portfelj. Toda če naložba naraste, ne boste izgubili več kot 2 %. Povedano drugače; Majhna naložba bo dovolj, da boste iztržili velike dobičke in hkrati preprečili prevelike izgube.
Kam vlagati v startupe in zasebna podjetja pred IPO
Obstaja veliko število platform, kjer lahko vlagate v startupe in zasebna podjetja pred IPO. Nekateri so znani posredniki ali platforme za množično financiranje, drugi pa so bolj specializirani in manj znani.
Ne priporočam nobene posebne platforme. Namesto tega kot izhodišče za iskanje uporabite spodaj navedena podjetja.
Kot lahko vidite, se zahteve in ponudbe vsakega podjetja od enega do drugega bistveno razlikujejo. Iskanje osredotočite na tiste, ki se najbolj ujemajo z vašim profilom vlagatelja in željami.
| Platforma | Potrebujete akreditiranega vlagatelja? | Minimalna naložba | Pristojbine | Sredstvo Razred |
|---|---|---|---|---|
| Fundrise – Sklad za inovacije | št | $10 | 1,85 % na leto | Zasebna visoko rastoča tehnološka podjetja v pozni fazi |
| Titan – ARK tvegani sklad | št | $500 | 2,75 % letna provizija za upravljanje | Sklad javnih in zasebnih podjetij |
| SoFi Invest | št | Brez minimuma | Nobena navedena | IPO in SPAC*** |
| TradeStation – Renaissance IPO ETF | št | Brez minimuma | Nobena navedena | IPO sklad |
| Webull | št | Brez minimuma | Nobena navedena | Skladi in posamezna podjetja |
| LINQTO | ja | $10,000 | Letna uvodna pristojbina pribl. 0.50% | Delnice pred IPO |
| E*TRGOVINA | Ne, ampak mora mimo profil vlagatelja |
Brez minimuma | Nobena navedena | IPO – lastniški kapital in stalni donos |
| EquityBee | ja | $10,000 | 5 % provizija za platformo + 5 % prenosna provizija ob likvidaciji | Pred IPO za zaposlene v novoustanovljenih podjetjih in vlagatelje |
| EquityZen | ja | $10,000 | 5 % do 500.000 $; 4 % do 1 milijona dolarjev; 3 % > 1 milijon dolarjev | Pred IPO v zasebnih tehnoloških podjetjih |
| Republika | Akreditirane in neakreditirane ponudbe | 50 USD (največ je odvisno od vašega finančnega stanja) | Nobena navedena | Zagonska podjetja |
| Kovati | ja | $100,000 | 5 % >100.000 USD; višja provizija, če <100K$, vendar se razlikuje glede na naložbo | Pred IPO v tehnoloških podjetjih |
***Podjetja za posebne namene so navidezna podjetja, ki postanejo javna z namenom nakupa zasebnih podjetij.
Tveganja vlaganja v startupe in zasebna podjetja pred IPO
Naložbe IPO skoraj niso brez tveganja. Nekatera tveganja, ki se jih morate zavedati, vključujejo:
Tveganje izgube. Kot velja za vsako naložbo, vedno obstaja tveganje, da boste delno ali v celoti izgubili svojo naložbo. Na žalost se številne IPO izjalovijo, kljub poveličenim zgodbam o zmagovalcih, ki odmevajo po vsem naložbenem vesolju. Zato morate vzdrževati ustrezno diverzifikacijo portfelja in ohraniti svojo naložbo v posamezno IPO na absolutnem minimumu.
Tržno tveganje edinstven za trg IPO, je lahko dejavnik. Čeprav je res, da so IPO lahko dobičkonosne tudi med splošnim upadom delniškega trga, je lahko trg za IPO sam nekoliko zamegljen. To se lahko zgodi v zapletenem finančnem okolju, podobno današnjemu, kjer obrestne mere hitro naraščajo, kar povzroča negotovost.
Časovno tveganje. Prav tako morate razumeti, da so IPO lahko dolgoročne naložbe. Od začetne naložbe do zaključka IPO lahko traja več let. Trend v zadnjih letih je bil v smeri dolgoročnejših IPO, zato je treba to situacijo upoštevati. Svoj kapital boste morali vezati toliko časa, kolikor je potrebno, da se IPO zaključi.
Likvidnostno tveganje. Podobno so lahko naložbe IPO nelikvidne. Ko enkrat namenite denar IPO, boste morda obtičali, dokler postopek ni dokončan. Čeprav nekatere platforme dovoljujejo zgodnjo likvidacijo, je ta pogosto delna in vključuje visoke izstopne provizije.
Pristojbine. Kot lahko vidite iz zgornje tabele, številne platforme zaračunavajo vnaprej ali letne pristojbine ali oboje. Kombinacija lahko zmanjša vašo naložbo, če IPO traja več let.
Končne misli
IPO imajo neverjeten potencial dobička, ki daleč presega potencial uveljavljenih naložb. Predstavljajo pa tudi precejšnje tveganje. Razumeti morate tveganja, ki so neločljivo povezana z vsemi IPO, pa tudi tista, ki so edinstvena za vsako naložbo, ki jo naredite.
Omejite tudi svojo izpostavljenost IPO, da še bolj zmanjšate ta tveganja. In če razmišljate o naložbi, se posvetujte s investicijski svetovalec preden to storite.