Borznoposredniška industrija je ostro nasprotovala tem pravilom, čeprav je bila končna različica precej razvodenela glede na prejšnje osnutke, deloma zaradi lobiranja industrije finančnih storitev.
Kljub temu bodo nova pravila za vedno spremenila način zagotavljanja finančnih nasvetov, zlasti med finančni svetovalci, ki so v celoti ali delno plačani s provizijami od finančnih produktov, ki jih prodajajo.
Faza novih pravil se začne aprila 2017 in začne v celoti delovati januarja. 1, 2018.
Kaj ta nova pravila pomenijo za vas kot posameznega vlagatelja ali potencialno stranko finančnega svetovalca?
Usklajevanje interesov strank z interesi njihovih svetovalcev
Ta pravila so oblikovana tako, da zagotovijo usklajenost interesov strank in finančnih svetovalcev, ko gre za svetovanje v zvezi s pokojninskimi načrti.
Kjer bodo ta pravila verjetno najbolj vplivala, so finančni svetovalci, ki delno ali v celoti prejemajo svoje nadomestilo iz provizij od prodaje finančnih produktov, vključno s provizije za določene vzajemne sklade in rente. Te svetovalce je urejal standard primernosti, ki preprosto pravi, da morajo biti vsa priporočila primerna za nekoga v dani situaciji vlagatelja. Ni nujno, da so priporočila v najboljšem interesu te ali katere koli stranke.
Registrirani investicijski svetovalci pri SEC in nekaterih državah že veljajo za fiduciarni standard prek te registracije. Plačljivi svetovalci, tisti, ki delajo prek organizacij, kot sta NAPFA in Garrett Planning Network, so se v preteklosti na splošno prav tako držali fiduciarnega standarda.
Povečano razkritje
Ključna značilnost novih pravil so večje zahteve po razkritju za naložbene nosilce ali strategije, ki bi se lahko razlagale kot navzkrižje interesov za svetovalca. To vključuje različne potencialne elemente, vključno z:
- Predlog za prenese stanje v načrtu 401 (k) na IRA če bi to povzročilo višje provizije za stranko in potencialno koristilo svetovalcu z višjimi provizijami na podlagi sredstev.
- Priporočanje rente znotraj računa IRA. Razkritja se zdaj razširijo na indeksirane rente, ki niso bile vključene v nobeno od prejšnjih osnutkov pravil.
- Posredniki, ki znotraj računa IRA predlagajo uporabo lastniških vzajemnih skladov ali drugih naložbenih produktov, ki jih ponuja njihov delodajalec.
- Naročene ureditve znotraj IRA.
- Svetovalci, ki trenutno delajo s strankami in uporabljajo izdelke ali storitve, ki bi zahtevali razkritje, bodo morali predložiti dokument o razkritju v zvezi s temi trenutnimi ureditvami.
- Nasveti za majhne načrte 401(k), če bi se ta nasvet lahko štel za nasprotje temu, kar je v najboljšem interesu udeleženca.
Osrednji del teh pravil in glavni način razkritja je izjema pogodbe o najboljšem interesu ali BICE.
Če delate s posrednikom, registriranim predstavnikom ali finančnim svetovalcem, ki zasluži nekaj ali vse svoje nadomestilo iz provizij, boste verjetno prejeli enega ali več obrazcev BICE, ki jih boste morali podpisati pri nekaterih točka.
Posledice za stranke
Glede na to, da se prva faza uvajanja teh novih pravil ne začne skoraj eno leto, finančne storitve ponudniki bodo glede tega precej načrtovali in prenovili svoje poslovne modele čas. Tukaj je nekaj stvari, ki so se zgodile ali jih boste morda videli.
- Trend v posredniškem svetu se pomika k storitvam, ki temeljijo na provizijah. Običajna oblika je posredniški zaviti račun. To je običajno upravljan račun, ki uporablja vzajemne sklade z zaostalimi provizijami, kot so provizije 12b-1. Borznoposredniška družba ne prejme le provizije na podlagi sredstev na računu; običajno prejmejo tudi pristojbine 12b-1.
- Obstajajo poročila o borznoposredniških družbah, ki uporabljajo dodatne stroške izpolnjevanja teh novih pravil kot izgovor za zvišanje svojih provizij strankam. Poleg tega ne bi bilo presenetljivo, če bi videli svetovalce vseh vrst zmanjšati storitve za manjše, manj donosne stranke ali jih celo "odpustiti".
- Vsaj dve veliki posredniški organizaciji sta zapustili posel, AIG in Met Life. Oba sta svoje posredniške prodajne sile prodala konkurentom.
- Združeno kraljestvo je šlo skozi podobno spremembo svojih pravil in nekaj let kasneje je število finančnih svetovalcev približno 20 % manjše kot pred to spremembo.
Vprašanja za zastavljanje
Prvo vprašanje, če sem prejel nekakšno sporočilo od finančnega svetovalca, ki nakazuje, da bodo zdaj ukrepali v mojem najboljšem interesu bi bilo v skladu z "Ali tega nisi počel v preteklosti?" Morda ostro, vendar je vaše denar. Če niste prepričani, da vaš finančni svetovalec daje priporočila, ki so v vaše najboljše interese, mu ne smete zaupati svoje finančne prihodnosti.
Če že sodelujete s finančnim svetovalcem, predlagam, da ga vprašate, kako bodo ta nova pravila vplivala na njihovo poslovanje in kako boste sodelovali v prihodnosti.
Prosila bi vašega svetovalca razkrijte vse stroške, ki jih imate z delom z njimi, če tega še niso storili. Poleg kakršnih koli pristojbin, ki jih plačate – pavšalnih pristojbin ali tistih, ki temeljijo na odstotku sredstev, na primer – se prepričajte, da poznate stroške morebitnih naložb ali finančnih produktov, ki jih imate, in vprašajte, koliko nadomestila zasluži svetovalec z delom s tabo. Čeprav boste morda prejeli razkritje BICE v podpis, to ne pomeni samodejno, da bo ta dokument napisan v lahko razumljivi obliki.
Povzetek
Nova fiduciarna pravila bodo spremenila način dela mnogih finančnih svetovalcev s svojimi strankami in to bo mnogim med vami postalo očitno v naslednjih nekaj mesecih. Prepričajte se, da razumete, kako bodo te spremembe vplivale na vas, če delate s svetovalcem. Bodite prepričani, da postavite veliko vprašanj. To je vaš denar in dobro bi se morali počutiti z osebo, ki ji zaupate pomoč pri upravljanju.