Vzajemni sklad je lahko eden najpreprostejših načinov za vlaganje, saj vam omogoča izpostavljenost na stotine ali celo tisoče osnovnih delnic in obveznic, tudi če imate le majhne zneske za vlaganje.
Večina ljudi lahko vlaga v vzajemne sklade prek pokojninskega načrta na delovnem mestu, kot je a 401k ali varčevalni načrt (TSP). Prav tako je mogoče kupiti delnice sklada prek individualnih računov, čeprav je bolj verjetno, da boste naleteli na provizije, provizije in visoke naložbene minimume.
Ta vodnik vam bo pomagal razumeti vzajemne sklade in kako jih uporabiti v svojih investicijski načrt.
Kazalo
- Kaj je vzajemni sklad?
- Kako delujejo vzajemni skladi
- Vrste vzajemnih skladov
- Naložbena strategija
- Najmanjša naložba
- Delite razrede
- Ocena Morningstar
- Trgovalne ure
- Razpoložljivost
- Provizije vzajemnih skladov
- Vzajemni skladi vs. ETF-ji
- Prednosti in slabosti vzajemnega sklada
- Glosar izrazov vzajemnih skladov
- Končne misli
Kaj je vzajemni sklad?
Vzajemni sklad je profesionalno voden investicijski sklad, ki ima delnice, obveznice in druge sklade. Vzajemni skladi združujejo denar na tisoče vlagateljev, kar posamezniku omogoča vlaganje v veliko število vrednostnih papirjev z majhnimi vsotami denarja.
Prvi vzajemni sklad je bil ustanovljen na Nizozemskem leta 1774, prvi sklad, s katerim se je trgovalo v Združenih državah, pa je začel trgovati leta 1924. The Massachusetts Investors Trust (MITTX) je še danes odprta za vlagatelje.
Namesto da bi morali izbirati, v katere delnice boste vlagali, lahko kupite delnice sklada in se izpostavite vsakemu deležu v portfelju sklada. Na primer, z vzajemnim skladom lahko investirajte v S&P 500 namesto nakupa posameznih delnic vsakega člana.
Delnice vzajemnih skladov imajo številni posamezniki in profesionalni vlagatelji. Kupite jih lahko prek številnih spletnih posredniških družb v obdavčljivih računih in računih IRA ter načrtih, ki jih sponzorira delodajalec.
Običajni posredniki, kot so Charles Schwab, Fidelity ali Vanguard, imajo najširši izbor sredstev brez obremenitve in brez transakcij, če vzajemne sklade kupite na samoupravljanem računu. Minimalna naložba je lahko tudi tako nizka kot 1 USD. Pravzaprav je tukaj seznam najboljši vzajemni skladi Vanguard, za vašo referenco.
Kako delujejo vzajemni skladi
Na voljo je na tisoče vzajemnih skladov, zaradi česar je izbira pravih skladov izziv. Številni vlagatelji bodo poiskali pomoč investicijskega svetovalca, če pa to počnete sami, obstajajo načini, kako zožiti svoje možnosti.
Če imate račun pri spletno posredništvo, bi morali imeti možnost uporabljati njihov pregledovalnik vzajemnih skladov. Toda tukaj je nekaj dodatnih informacij o različnih kategorijah, v katere spada večina vzajemnih skladov.
Vrste vzajemnih skladov
Obstaja vzajemni sklad za skoraj vsak domači in mednarodni naložbeni sektor. Branje prospekta sklada je najboljši način, da vidite, kako bodo upravljavci sklada uravnotežili razporeditev sredstev. Večina sredstev spada v te kategorije:
- Pravičnost: Vlaga v posamezna podjetja z določeno tržno kapitalizacijo (velika kapitalizacija, srednja kapitalizacija) in lahko poudarja strategijo rasti, uravnoteženo ali vrednostno strategijo.
- Stalni prihodek: Ima državne in podjetniške obveznice z bonitetno oceno naložbenega razreda in »junk«. Ti se včasih imenujejo dohodkovni vzajemni skladi.
- Denarni trg: Vlaga v kratkoročni dolg, denar in denarju podobne ustreznike, da zasluži obresti. Ta sredstva niso brez tveganja in se razlikujejo od Računi denarnega trga, zavarovani s FDIC.
- Kazalo: Pasivni vzajemni skladi, ki se ujemajo z uspešnostjo določene delnice ali obveznice.
- Blago: Izpostavite se promptnim cenam surovin ali uspešnosti proizvajalcev surovin in rudarskih delnic. Ta sredstva lahko dodate svojemu Portfelj za vse vremenske razmere.
- Sredstva za dodelitev sredstev: Ti skladi imajo delnice in obveznice z agresivno, uravnoteženo ali konzervativno toleranco do tveganja, podobno kot robo-svetovalci. En primer je portfelj 60/40, ki obsega 60 % delnic in 40 % obveznic.
- Ciljni datum: Skladi, ki sprejmejo bolj konzervativno razporeditev sredstev, ko se približujete predvidenemu letu upokojitve.
- Hibrid/več sredstev: Lahko vlaga v različna sredstva. Lahko so "sklad skladov", tako da imajo več vzajemnih skladov.
Naložbena strategija
Vsak sklad upravlja vsaj en upravitelj in ima lahko eno od dveh naložbenih strategij:
- Aktivno upravljano: Poskuša preseči svoj referenčni indeks (tj. premagati borzo)
- Pasivni indeksni sklad: Ujema se z letno uspešnostjo osnovnega indeksa. Ti se imenujejo indeksni skladi.
Večina vzajemnih skladov se aktivno upravlja in poskuša preseči trg. Posledično ima večina skladov razmeroma visoke naložbene provizije. Vendar pa je preprosto najti pasivno upravljane vzajemne sklade in jih zasledovati Portfelj treh skladov ki ji sledi veliko vlagateljev (vključno z zgodnjimi upokojenci).
Najmanjša naložba
Vzajemni skladi delujejo drugače kot posamezne delnice in ETF-ji, kjer je minimalna naložba cena ene delnice (ali samo 1 USD, če vaš posrednik ponuja delno naložbo).
Namesto tega imajo vzajemni skladi običajno različne začetne in poznejše minimalne vrednosti.
Na primer, morda boste morali vložite 1000 $ na začetku (kar je višje od delnic in ETF-jev), vendar lahko vaše prihodnje naložbe zahtevajo le 1 USD naenkrat.
vendar Fidelity Investments nima minimalne naložbe v številne vzajemne sklade, ki jih upravlja Fidelity, Schwab pa za večino svojih ponudb zahteva samo začetno obveznost 100 USD.
Običajno so minimalne naložbe nižje za sklade, ki jih upravlja borznoposredniška hiša, kot za podobne sklade, ki jih ponujajo neodvisne družine skladov (mislite na to kot na ugodnost zvestobe). Številne diskontne posredniške hiše ne zagotavljajo lastnih sredstev, ampak imajo seznam izbranih sredstev z znižanimi provizijami in najnižjimi zneski.
Delite razrede
Večina vzajemnih skladov ponuja različne razrede delnic, ki vplivajo na vnaprejšnje in tekoče provizije sklada.
Obstajajo trije različni razredi delnic vzajemnih skladov:
- A: Večja je verjetnost, da bodo imeli višje začetne provizije (začetna obremenitev), vendar manj tekočih provizij. Te delnice so običajno boljše za dolgoročne deleže.
- B: Manj verjetno je, da bo imel vnaprejšnje stroške in provizije, vendar lahko pri prodaji zaračuna obremenitev za odkup. Zalednim provizijam se je mogoče odpovedati s končno pretvorbo v delnice razreda A.
- C: Običajno imajo manj vstopnih in zalednih stroškov, vendar lahko zaračunajo višje razmerje stroškov. Vendar se teh pristojbin običajno ni mogoče odpovedati.
Običajno imajo delnice razreda A najnižje letno razmerje stroškov med tremi razredi delnic. Prospekt sklada opisuje stroške za vsak razred delnic.
Ocena Morningstar
Vzajemni skladi obstajajo že skoraj stoletje, zato obstaja veliko raziskovalnih in ocenjevalnih orodij. The Morningstar ocene je najbolj cenjen, saj primerja nedavno uspešnost sklada s primerljivimi skladi v obdobju 1, 5 in 10 let.
Kot vedno pretekla uspešnost ne napoveduje prihodnjih rezultatov, ampak je ena metrika za analizo dosežkov določenega upravitelja sklada ali naložbene strategije.
Trgovalne ure
Vzajemni skladi trgujejo samo enkrat na dan po zaprtju borze. Po prilagoditvi čiste vrednosti sredstev (NAV) sklada z zaključnimi cenami portfeljskih deležev lahko vlagatelji vidijo, koliko sredstev prodajo ali kupijo.
Za primerjavo, delnice in ETF-ji trgujejo na zahtevo med trgovalnimi urami vašega posrednika. Za večino vlagateljev je to od 9.30 do 16.00 EST.
Razpoložljivost
Posredniki vam morda ne bodo dovolili nakupa določenih sredstev ali pa je minimalna naložba lahko izjemno visoka, če to dovolijo. Na primer, poskusite kupiti sklad Vanguard na Schwabu.
Poleg tega lahko upravitelji skladov zaprejo sklad za nove vlagatelje, če imajo v upravljanju preveč sredstev. Sklade, ki so preveliki, je lahko težko pravilno ponovno uravnotežiti in vložiti nov denar, da bi vlagateljem zagotovili najboljše donose.
Provizije vzajemnih skladov
Udobje je treba plačati, saj upravitelj vzajemnega sklada in ponudnik sklada zaračunavata provizije za plačilo operativnih stroškov in prejemanje plače. Vzajemni skladi, s katerimi se aktivno trguje, zaračunavajo precej višje provizije za upravljanje kot ETF zaradi višjih obratovalnih stroškov. Tukaj je nekaj provizij in drugih stroškov, ki jih lahko pričakujete, ko vlagate v vzajemne sklade.
- Razmerje letnih stroškov: Zajema provizije za upravljanje sklada, zaračunane kot odstotek. Ta provizija je običajno 0,10 % ali manj za indeksne sklade v primerjavi z 0,50 % do 1,00 % za aktivno upravljane sklade. Nekateri MER vzajemnih skladov so precej nad 1,00 %.
- 12b-1: Pokriva stroške trženja in distribucije ter temelji na odstotkih in je omejen na 1 %. Teh stroškov ne zaračuna vsak sklad, vendar so razmeroma pogosti.
- Prodajne obremenitve: Skladi lahko zaračunajo prvo obremenitev (ob nakupu) ali zadnjo obremenitev (pri prodaji delnic). Nekateri posredniki se odrečejo tem provizijam za izbrana sredstva.
- Provizije za transakcije: Vaša trgovalna platforma lahko zaračuna provizijo za nakup ali prodajo delnic. Posredniki zaračunajo od 0 do 75 USD na naročilo za nakup ali prodajo.
- Stroški predčasnega odkupa: Nekateri skladi zaračunajo provizijo za predčasni odkup, običajno pri prodaji delnic 30 dni po datumu nakupa.
Zgornji posnetek zaslona prikazuje različne provizije, ki jih zaračunava tipičen delniški vzajemni sklad. Preverite, ali vaš posrednik ponuja vzajemne sklade brez provizije in brez provizije za plačilo minimalnih provizij. Poleg tega je mogoče najti sklade, ki zaračunavajo samo razmerje stroškov.
Vzajemni skladi vs. ETF-ji
Vlagate lahko v vzajemne sklade in ETF (sklade, s katerimi se trguje na borzi) in imate podobne naložbene rezultate. Večina dolgoletnih borznoposredniških družb, ki so prvotno ustanovile vzajemne sklade, ponuja ekvivalent ETF z nižjimi minimalnimi naložbami in razmerji stroškov.
Tukaj je nekaj ključnih razlik med obema izdelkoma:
| Vzajemni skladi | ETF-ji | |
|---|---|---|
| Razmerje stroškov | Običajno so višje od ETF-jev, od 0,50 % do 1,00 % | Skoraj vedno nižje od 0,01 % do 0,25 % |
| Druge pristojbine | Lahko plača provizije za nalaganje, transakcijske provizije in 12b-1 | Nekateri posredniki zaračunavajo prodajne provizije za nakup ali prodajo (do 5 USD na posel), čeprav jih večina brez provizije |
| Minimalna naložba | Razlikuje se glede na sklad in posrednika. Začetna naložba je običajno od 100 do 5000 USD, poznejše naložbe pa so lahko celo do 1 USD | Stroški ene delnice. Nekateri posredniki ponujajo delno vlaganje. |
| Trgovalne ure | Posli se poravnajo ob koncu trgovalnega dne | Lahko kupite ali prodate kadar koli med tržnimi urami |
Običajno se boste morali odločiti med a 401k ali IRA. Vendar pa številni načrti, ki jih zagotovijo delodajalci, ponujajo samo vzajemne sklade, saj trgujejo enkrat dnevno in jih je lažje upravljati za skupino.
Poleg tega večina aplikacije za vlaganje olajšajo trgovanje z ETF-ji in delnicami, saj bodisi ne ponujajo vzajemnih skladov bodisi jih imajo le nekaj brez obremenitev in provizij.
Prednosti in slabosti vzajemnega sklada
Prednosti:
- Ponudite takojšnjo diverzifikacijo
- Lahko upravlja številne naložbene strategije (aktivne in pasivne)
- Potencialno nizki naložbeni minimumi
- Na voljo je veliko sredstev brez provizije
Slabosti:
- Višje provizije kot podobni ETF-ji
- Trgujte samo enkrat na dan
- Ni na voljo pri vseh posrednikih
- Lahko ima več razredov delnic
Glosar izrazov vzajemnih skladov
Obstaja več komponent vzajemnih skladov, na katere morda ne boste naleteli pri drugih naložbenih možnostih. Tukaj je nekaj pomembnih definicij.
Razmerje stroškov upravljanja (MER): Vsi delničarji plačujejo letno provizijo za upravljanje sredstev ali MER, dokler imajo sklad. V prospektu sklada bosta navedena razmerje bruto stroškov in razmerje čistih stroškov (skupni stroški po opustitvi provizij).
Družina skladov: Nanaša se na investicijsko družbo, ki zagotavlja vzajemni sklad. Nekatere vodilne družine skladov vključujejo:
- Ameriški skladi
- Charles Schwab
- Zvestoba
- Franklin Templeton
- Thrivent
- WisdomTree
- Vanguard
Pristojbina za nalaganje: Provizija, ki jo družina skladov zaračuna, ko kupite ali prodate delnice. Obstaja veliko skladov brez obremenitve, ki ne zaračunavajo obremenitve.
Čista vrednost sredstev (NAV): Cena delnice pri vzajemnih skladih ni nujno tako pomembna, saj lahko kupite delne delnice. Vendar pa lahko izračunate vrednost vsake delnice in svojo naložbeno bilanco tako, da vrednost portfelja sklada (minus obveznosti) delite s številom neporavnanih delnic.
Brez obremenitve: Borznoposredniške družbe se odrečejo vsem prodajnim obremenitvam in transakcijskim provizijam za izbrane sklade in družine skladov. Ta sredstva so znana kot sredstva brez posojil. Vlagatelji bodo plačali samo letno razmerje stroškov in potencialno provizijo 12b-1.
Obrat portfelja: Odstotek portfeljskih deležev, prodanih v zadnjem letu. Visoka stopnja prometa običajno kaže na višje razmerje stroškov, saj je več provizij za trgovanje za ponovno uravnoteženje portfelja.
Provizija za transakcijo: Provizija, ki jo spletno posredništvo zaračuna za nakup ali prodajo delnic vzajemnega sklada. Pristojbina je običajno tako nizka kot 0 USD za spletno trgovanje, vendar lahko znaša celo 75 USD za telefonske transakcije in transakcije s pomočjo posrednika.
Končne misli
Vzajemni sklad je morda najboljši (in edini) način za izgradnjo raznolikega pokojninskega načrta na delovnem mestu. Prav tako so lahko v pomoč pri računih, ki jih upravljate sami, če želite nizke tekoče minimalne naložbe in se izognete nestanovitnosti nenehnega nihanja cen delnic, s katerimi se srečujejo ETF.
Vendar pa veliko aktivno upravljanih skladov nosi sorazmerno visoke provizije, ki zmanjšujejo vaše naložbene donose, zato so ETF-ji pogosto boljša rešitev. Iskanje borznega posrednika, ki ponuja vaša želena sredstva brez obremenitev in provizij, je prav tako lahko izziv, če želite uporabiti tretjega ponudnika skladov.