Trgovanje z opcijami se pogosto promovira kot naložbena strategija sodeluje lahko vsakdo.
Toda ali je res tako? Čeprav ima trgovanje z opcijami potencial za znatne donose, zahteva precej več izobraževanja in usposabljanja kot običajni naložbeni pristop kupi in zadrži.
Kaj je trgovanje z opcijami in kako se lahko naučite uspešno trgovati? Ta članek naj bi bil pregled postopka in ne izčrpen vodnik. Po branju nadaljujte z učenjem vsega, kar lahko o trgovanju z opcijami, preden investirate.
Kazalo
- Kaj je trgovanje z opcijami?
- Primer klicne možnosti
- Kako trgovati z opcijami
- Možnosti in računi IRA
- Izvršilna cena in datum poteka
- Kje trgovati z opcijami
- TastyTrade
- Ally Invest
- Robin Hood
- Webull
- Različne vrste trgovanja z opcijami
- Možnosti klica
- Putne možnosti
- Kriti klici
- Poročen Put
- Zaščitni ovratnik
- Dolg Straddle
- Prednosti trgovanja z opcijami
- Slabosti trgovanja z opcijami
- Glosar izrazov
- Ali je trgovanje z opcijami dobra naložbena strategija?
Kaj je trgovanje z opcijami?
Trgovanje z opcijami je postopek trgovanja z opcijskimi pogodbami. Najenostavneje povedano, vključuje nakup pogodbe, ki daje imetniku možnost nakupa (nakupna opcija) ali prodaje (prodajna opcija) vrednostnega papirja po določeni ceni do določenega datuma.
Kupec, običajno imenovan a nosilec, bo plačal majhno premijo za opcijo, ki predstavlja majhen del vrednosti osnovnih vrednostnih papirjev. Premija bo izgubljena, če imetnik ne izkoristi opcije. V večini primerov je izguba plačane premije glavno tveganje pri trgovanju.
Vlagatelj lahko trguje z opcijami za zaščito vrednosti vrednostnih papirjev, ki jih že ima, ali za špekulacije o prihodnji usmeritvi vrednostnih papirjev, ki jih nima v lasti. V obeh primerih zahteva zelo majhno naložbo, vlagatelj pa lahko zasluži razmeroma velik donos z zelo majhnim tveganjem kapitala.
Primer klicne možnosti
Na primer, lahko vnesete nakupno opcijo za nakup 100 delnic podjetja s trenutno vrednostjo delnice 50 USD. Možnost vam lahko omogoči nakup delnic po 55 USD v 90 dneh po izvršitvi opcije.
Če vrednost delnice naraste na 60 USD pred iztekom pogodbe, lahko izkoristite svojo možnost nakupa delnic za 55 USD, nato pa jih takoj prodate po 60 USD. Pri pogodbi s 100 delnicami bi to predstavljalo dobiček v višini 500 USD (100 X 60 USD – 55 USD). Če bi za opcijo plačali premijo v višini 1 USD na delnico, bi se vaš dobiček zmanjšal za 100 USD, čisti dobiček pa bi znašal 400 USD.
Če vrednost delnice ne naraste na raven, ki bi naredila trgovanje donosno, lahko preprosto pustite, da opcija poteče. V nasprotnem primeru bo vaša skupna izguba strošek premije ali 100 USD.
Pravzaprav bi vam to omogočilo, da sodelujete pri dobičku delnice, ki bi jo sicer lahko kupili vnaprej za 5000 USD samo za ceno premije v višini 100 USD. To ustvari vzvod 50:1.
Ta ureditev – zmožnost povečanja velikega nakupa z majhno naložbo – olajša razumevanje, zakaj je opcijska strategija tako privlačna.
Kako trgovati z opcijami
Za začetek boste morali odpreti račun pri posredniku, ki ima možnost trgovanja. Večina jih, vendar so nekateri bolj ustrežljivi k uporabi možnosti kot strategije. Trgovanje z opcijami je pogostejše pri obdavčljivih računih, saj je manj omejitev kot pri pokojninskih računih.
Trgovanje z opcijami je na splošno dovoljeno v IRA, vendar na veliko bolj omejeni osnovi. Toda tudi znotraj računa IRA boste morda morali od posrednika pridobiti posebno pooblastilo za trgovanje z opcijami. Možnosti na splošno niso dovoljene v načrtih 401(k), 403(b) in TSP, ker so to načrti, ki jih sponzorira delodajalec.
Tudi če je trgovanje z opcijami dovoljeno v računu, se morate seznaniti z zahtevami svojega posrednika.
Možnosti in računi IRA
To še posebej velja za račune IRA, ki imajo lahko posebne zahteve ali omejitve. Trgovanja z maržo na primer ne morete uporabljati v povezavi z opcijami, saj izposoja kakršnih koli sredstev znotraj IRA pomeni takojšnjo razdelitev sredstev in je predmet dohodnine.
Izvršilna cena in datum poteka
Opcijske pogodbe vključujejo pravico do nakupa ali prodaje osnovnih vrednostnih papirjev, ki so običajno v paketih po 100 delnic. Pogodba bo vključevala a cena stavke, pri kateri bo opcija uveljavljena, kar bo imetniku verjetno ustvarilo dobiček. In končno bo tudi an Datum veljavnosti.
Na primer, opcija lahko imetniku podeli pravico do nakupa ali prodaje osnovnega vrednostnega papirja do 90 dni po izvršitvi pogodbe. 90th dan bo predstavljal datum poteka. Po tem bo imetnik izgubil možnost uveljavitve opcije.
Toda ko enkrat sklenete opcijsko pogodbo, vam opcije ni treba uveljaviti. Lahko se odločite, da poteče, vaša edina izguba pa bo premija, ki ste jo plačali za pogodbo, ter morebitna provizija ali provizija na pogodbo, ki jo naloži posrednik.
Kje trgovati z opcijami
Obstaja veliko spletnih posrednikov, ki vam omogočajo trgovanje z možnostmi, vključno z naslednjimi platformami:
TastyTrade
TastyTrade je platforma, zasnovana za aktivne trgovce, še posebej, če ste vključeni v trgovanje z opcijami. Pogosto so navedeni kot eni najboljših, zlasti za trgovanje z opcijami, zaradi nabora orodij, ki jih ponujajo poleg ugodne strukture provizij. Trgovanje z opcijami je brez provizije in vsaka pogodba stane samo 1 USD z zgornjo mejo 10 USD na nogo in brez provizije za zaprtje pozicije.
TastyTrade ponuja velikodušen bonus do 3.000 $ glede na to, koliko denarja prenesete na svoj račun:
| Znesek pologa | Denarni bonus |
|---|---|
| $5,000 – $24,999 | $100 |
| $24,000 – $99,999 | $500 |
| $100,000 – $249,999 | $2,000 |
| 250.000 $ ali več | $3,000 |
Izvedite več o TastyTrade
tastytrade, Inc. (»tastytrade«) je sklenil trženjsko pogodbo s tržnim agentom (»marketinški agent«), v skladu s katero tastytrade plača nadomestilo marketinškemu agentu za priporočanje posredniških storitev tastytrade. Obstoj te pogodbe o trženju se ne sme obravnavati kot odobritev ali priporočilo marketinškega agenta s strani tastytrade in/ali katerega koli od njegovih povezanih podjetij. Niti tastytrade niti katero koli od njegovih povezanih podjetij ni odgovorno za prakso zasebnosti marketinškega agenta ali tega spletnega mesta. tastytrade ne jamči za točnost ali vsebino izdelkov ali storitev, ki jih ponuja marketinški agent ali to spletno mesto. Marketing Agent je neodvisen in ni podružnica tastytrade.
tastytrade je bil prej znan kot tastyworks, Inc.
Ally Invest
Ally Invest je priljubljeno investicijsko posredništvo, ki ponuja trgovanje v lastni režiji. Trgujete lahko z opcijami, pa tudi z delnicami, skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF), vzajemni skladi in številni drugi razredi sredstev. Delnice, ETF-ji in opcije trgujejo brez provizije, vendar opcije stanejo 0,50 USD na pogodbo. Poleg trgovanja v lastni režiji ponuja Ally Invest upravljanje premoženja, portfelje robotskih svetovalcev in platforme spletnega bančništva prek banke Ally Bank.
Izvedite več o Ally Invest
Robin Hood
Robin Hood je naložbena aplikacija, zasnovana posebej za uporabo z vašo mobilno napravo. Tako kot Ally Invest tudi Robinhood ponuja trgovanje z delnicami, opcijami in ETF-ji brez provizije. Ampak Robinhood ne zaračunava pogodbenih provizij za trgovanje z opcijami in ponuja nekaj najnižjih stopenj kritja v industrija.
Robinhood je tudi odlična izbira, če želite vlagati v kriptovalute na isti platformi, kjer imate druge naložbe. Imeli boste tudi priložnost, da zaslužite do 4,90 % APY na svoje gotovinske depozite. Če to ni dovolj, Robinhood trenutno ponuja 1-odstotno ujemanje prispevka na vaše prispevke IRA.
Izvedite več o Robinhoodu
Webull
Webull je naložbena aplikacija, podobna Robinhoodu. Ti lahko vlagati v kriptovalute, kot tudi delnice, opcije in ETF-ji. Vse so na voljo za trgovanje brez provizije, za opcije pa ni provizije na pogodbo. Webull ponuja tudi virtualno trgovalno platformo, tako da lahko izostrite svoje naložbene sposobnosti, preden uporabite pravi denar.
Webull ponuja tudi račun za upravljanje gotovine, ki trenutno plačuje do 5,00 % APY. In če želite, da je del vašega portfelja strokovno voden, vam ponujajo Webull Smart Advisor. Je robo-svetovalec ki zagotavlja popolno upravljanje naložb, vključno z občasnim rebalansom vašega računa.
Izvedite več o Webullu
Različne vrste trgovanja z opcijami
»Trgovanje z opcijami« je splošen izraz za precej veliko število povezanih naložbenih strategij. Spodaj je kratek opis več strategij trgovanja z opcijami.
Možnosti klica
Nakupna opcija je pogodba, ki lastniku daje pravico do nakupa vrednostnega papirja po določeni ceni v določenem časovnem obdobju. Lastniku daje pravico do nakupa vrednostnega papirja, ne pa obveznosti.
Putne možnosti
Praktično nasprotje nakupne opcije daje prodajna opcija lastniku pravico do prodaje vrednostnega papirja po določeni ceni v določenem časovnem okviru. Vendar imetnik vrednostnega papirja ni dolžan prodati. Imetnik prodaje plača imetniku klica premijo za to možnost.
Kriti klici
A krit klic je nakupna opcija, pri kateri ima imetnik dejansko lastnik osnovnih vrednostnih papirjev v pogodbi. Vlagatelj lahko uporabi kriti klic, da zaščiti vrednost svojega varnostnega položaja ali celo ustvari dodaten prihodek na sredstvu.
Poročen Put
Nasprotno od kritega klica je vlagatelj lastnik osnovnih vrednostnih papirjev pogodbe, vendar jih plasira prodajna opcija za pravico do prodaje delnice za zaščito pred padcem vrednosti vrednostni papirji.
Zaščitni ovratnik
Zaščitna ovratnica je opcijska strategija, ki imetniku dolge pozicije v vrednostnih papirjih omogoča nakup nakupne in prodajne opcije. Običajno se uporablja, ko ima vlagatelj znaten dobiček v osnovnem sredstvu z zaklepanjem vrednosti. Vendar pa lahko od vlagatelja zahteva, da proda svoje delnice v opcijskem obdobju.
Dolg Straddle
Podobno kot pri zaščitni ovratnici vlagatelj kupi nakupno in prodajno opcijo za iste vrednostne papirje. Obe možnosti imata enako izvršilno ceno in datum izteka. Vlagatelju lahko omogoči neomejene dobičke, saj lahko katero koli opcijo uveljavi v obdobju trajanja opcije.
To ni popoln seznam strategij možnosti, ampak zajema najpogostejše. Druge strategije zahtevajo večjo stopnjo znanja, spretnosti in izkušenj.
Prednosti trgovanja z opcijami
Trgovanje z opcijami zahteva skromno vnaprejšnjo naložbo, saj je premija za opcijo le majhen del vrednosti osnovnega vrednostnega papirja. Posledično lahko majhna naložba prinese potencialno velike donose.
Trgovanje z opcijami se lahko uporablja tudi kot varovanje pred dolgo pozicijo z zaščito določene vrednosti pozicije za določen čas. Poleg tega lahko donosi, ustvarjeni z majhno pozicijo v opcijah, dopolnijo bolj tradicionalen portfelj.
Slabosti trgovanja z opcijami
Pri trgovanju z opcijami ni vse pozitivno. Zahteva določeno mero naložbene sofisticiranosti in je neprimerna za povprečnega vlagatelja. Nekatere vrste opcijskih strategij vključujejo veliko tveganje, vključno z neomejenim potencialom izgube.
Tudi trgovanje z opcijami ni pasivna naložbena strategija. Zahteva več praktičnega vlaganja kot vlaganja kupi in zadrži in od udeležencev zahteva, da se ves čas popolnoma zavedajo svoje naložbene dejavnosti.
Nazadnje lahko trgujete z opcijami v IRA, vendar s pomembnimi omejitvami in omejitvami. Na splošno z opcijami ni mogoče trgovati v pokojninskem načrtu, ki ga sponzorira delodajalec.
Glosar izrazov
Trgovanje z opcijami ima svoj »jezik« z izrazi, ki opisujejo posebne dejavnosti. Nasdaq.com ima seznam več sto izrazov, na katere lahko naletite pri trgovanju z opcijami. Da bi stvari poenostavili, je tukaj povzetek najpogostejših izrazov, ki jih boste verjetno videli:
Arbitraža: postopek, s katerim poklicni trgovci hkrati kupujejo in prodajajo podobne vrednostne papirje za dobiček ob teoretično ničelnem tveganju.
Vprašaj (ponudi) cena: Najnižja cena, ki jo je prodajalec pripravljen sprejeti za vrednostni papir.
Naročilo na trgu/tržno naročilo: Naročilo za nakup ali prodajo po najboljši razpoložljivi ceni. Ta naročila je treba izvršiti takoj. Naročila za nakup se običajno izvajajo po ceni povpraševanja, medtem ko se naročila za prodajo izvajajo po ceni ponudbe.
Pri denarju: Možnost, pri kateri je izvršilna cena enaka tržni ceni osnovnega vrednostnega papirja.
Ponudbena cena: Najvišja cena, ki jo je kupec pripravljen plačati za vrednostni papir.
Pokliči: Opcijska pogodba, ki daje kupcu pravico do nakupa določenega števila delnic po dani izvršilni ceni na datum izteka pogodbe ali pred njim.
Kriti klic: Nakupna opcija, pri kateri ima imetnik v opcijski pogodbi osnovne vrednostne papirje.
Velikost pogodbe: Število delnic, vključenih v pogodbo, običajno 100.
Vaja: Dokončanje nakupnega ali prodajnega naročila, kot v "uveljavite svojo možnost".
Datum veljavnosti: Datum, do katerega je treba uveljaviti možnost nakupa ali prodaje. Če se opcija ne izkoristi, bo potekla.
V denarju: Opisuje, kdaj ima možnost notranjo vrednost. Klic je na primer v denarju, ko je tržna cena delnice višja od izvršilne cene opcije, kar ustvarja potencial za dobičkonosno trgovanje.
Premium/opcijska cena: Znesek, ki ga plača kupec opcijske pogodbe za pravico do nakupa ali prodaje vrednostnega papirja. Premija je tudi znesek sredstev, ki jih bo kupec opcije izgubil, če pogodba ne bo izvršena.
Cena stavke: raven cene osnovnega vrednostnega papirja, ki jo imetnik opcije upa doseči, preden bo ustvaril dobiček.
Volatilnost: Nagnjenost tržne cene vrednostnega papirja k spremembi, navzgor ali navzdol.
Ali je trgovanje z opcijami dobra naložbena strategija?
Čeprav udeleženci trgovanje z opcijami včasih promovirajo kot običajno naložbeno strategijo, ni namenjena vsem vlagateljem. Zahteva več znanja in spretnosti, pa tudi takrat morda ne bo dosledno donosno.
Če želite svoji naložbeni strategiji dodati trgovanje z opcijami, začnite postopoma. Na spletu je na voljo veliko izobraževalnih virov, ki jih lahko začnete uporabljati z uporabo virtualnega trgovalnega računa. Tako se lahko naučite trgovati z opcijami, ne da bi tvegali svoj denar. Pomaga lahko celo sodelovanje z mentorjem, ki ima bogate izkušnje s trgovanjem z opcijami.
Na koncu se zavedajte, da trgovanje z opcijami nikoli ne sme biti vaša primarna naložbena strategija. Razmišljajte o tem kot o dopolnilu k bolj uravnoteženi in tradicionalni splošni strategiji.