Ko se boste počutili samozavestni pri vlaganju, se boste morda odločili, da je čas, da raziščete naprednejše naložbene strategije, kot so izvedeni finančni instrumenti. Izvedeni finančni instrumenti so običajno pogodbe med dvema vlagateljem, ki vlagateljem dovoljujejo ali zahtevajo, da v prihodnosti opravijo določene transakcije.
Nalog za delnice je običajna vrsta izvedenega finančnega instrumenta, ki vlagateljem omogoča nakup delnic podjetja, pogosto s popustom. Naučite se, kako delujejo delniški boni, kako se primerjajo z drugimi izvedenimi finančnimi instrumenti, o prednostih in slabostih, ki se jih je treba zavedati, in kako začeti vlagati z delniškimi boni.
Kratka različica
- Delniški boni omogočajo vlagatelju, da kupi delnico podjetja po določeni ceni na določen datum. Za razliko od opcij so delniški boni posel med podjetjem in vlagateljem in ne dvema zasebnima strankama.
- Je vrsta izvedenega finančnega instrumenta, kar pomeni, da vrednost izvira iz osnovnega sredstva, ki je v tem primeru delnica.
- Ko vlagate v bonske bone, je pomembno vedeti datum poteka in izvršilno ceno. To določa, kdaj je mogoče kupiti delnico in po kakšni ceni.
Kaj je borz za zaloge?
Delniški bont je pogodba med podjetjem in vlagateljem, ki daje vlagatelju pravico do nakupa delnic podjetja po določeni ceni na določen datum v prihodnosti. Nakupni bont je vrsta izvedenega finančnega instrumenta, kar pomeni, da njegova vrednost izhaja iz osnovnega sredstva - v tem primeru delnice podjetja, ki jih ima investitor pravico kupiti.
Delniški boni imajo dve pomembni značilnosti: datum poteka in izvršilno ceno. Nakupni boni dajejo vlagatelju pravico do nakupa delnice le za določen čas. Če poteče rok, naveden v pogodbi, izgubijo to pravico.
Izvršna cena je cena, po kateri lahko vlagatelj kupi delnico. Pogosto gre za premijo na tržno ceno delnice v času, ko strani skleneta pogodbo. Posledično se vlagatelju na splošno splača uveljavljati nakupni bont le, če se cena delnice družbe poveča na znesek, ki je višji od izvršilne cene nakupnega bona.
Ko vlagatelj uveljavi nakupni bonat in kupi delnice podjetja, poveča kapital, ki je na voljo podjetju. Čeprav je to pozitivno za podjetje, saj ima več obratnega kapitala, bi lahko bilo negativno za obstoječe delničarje.
Ker družba ob uveljavitvi nakupnega bona izda nove delnice, so nakupni boni po naravi popravljalni. Povečajo število uveljavljajočih se delnic podjetja, kar pomeni, da je potem vsaka delnica vredna nekoliko manjši delež lastništva v podjetju.
Recimo, da je imela družba ABC 100 uveljavljajočih se delnic v lasti 10 različnih delničarjev, od katerih je imel vsak 10 % družbe. Podjetje ABC je novemu vlagatelju izdalo nakupni bonilnik, s katerim je dobil pravico do nakupa 10 delnic družbe. Če vlagatelj uveljavi nakupni bonat, bo vsak delničar (vključno z novim vlagateljem) lastnik nekaj več kot 9 % družbe.
Koliko vrst borznih bonov obstaja?
Obstajata dve različni vrsti nalogov:
- Nakupna pogodba daje vlagatelju pravico do nakupa delnic podjetja po izvršilni ceni pred iztekom roka.
- Nalog za prodajo daje vlagatelju pravico do prodaje delnice.
Nalogi za odpis so najpogostejši in o njih na splošno govorimo, ko razpravljamo o nalogih.
Delniški boni se pogosto uporabljajo v povezavi z zamenljivimi obveznicami. Zamenljiva obveznica je vrsta dolžniškega vrednostnega papirja s fiksnim donosom, ki ga podjetje izda za zbiranje kapitala. Obveznice so tako kot drugi dolžniški vrednostni papirji vrsta začasnega kapitala, ki ga bo podjetje sčasoma moralo vrniti.
Zamenljiva obveznica daje vlagatelju pravico, da jo spremeni v navadne delnice v določenem trenutku v času trajanja obveznice. Nakup se pogosto opravi z delniškim bonom, ki ga vlagatelj prejme od podjetja skupaj z zamenljivo obveznico.
Izvedite več >>>Kako vlagati v obveznice
Kako se delniški nakupi primerjajo z delniškimi opcijami?
Delniške opcije so še en priljubljen izpeljan finančni instrument, ki imetnikom pogodbe daje pravico do nakupa ali prodaje delnic po določeni ceni pred določenim datumom.
Obstajata dve vrsti opcij: klicne opcije in prodajne opcije. Tako kot nakupni boni tudi nakupna opcija daje vlagatelju pravico do nakupa osnovne delnice po izvršilni ceni pred datumom izteka. Naložbena opcija daje vlagatelju pravico, da delnico proda po izvršilni ceni pred iztekom roka.
Recimo, da dva vlagatelja skleneta nakupni bon, ki daje vlagatelju A pravico do nakupa delnice za 25 $ od vlagatelja B. Trenutno se delnica trguje pri 20 $, vendar investitor A meni, da se bo cena dvignila na vsaj 30 $. Če se cena poveča, lahko vlagatelj A v bistvu kupi delnico s popustom. Če se ne poveča, bi investitor A preprosto dovolil, da opcija poteče, pri čemer je njihova edina izguba cena pogodbe.
Delniški boni in delniške opcije so si na več načinov podobni. Vsaka vrsta izvedenega finančnega instrumenta daje vlagatelju pravico kupiti ali prodati osnovno delnico za določeno ceno pred datumom izteka pogodbe.
Obstaja pa tudi nekaj ključnih razlik med obema izpeljankama. Prvič, medtem ko je delniški bont pogodba med podjetjem in vlagateljem, je delniška opcija pogodba med dvema zasebnima strankama - družba, ki je izdala delnico, ni vpletena.
Druga razlika med nakupnimi boni in opcijami je, kje so kupljeni. Z opcijami se lahko trguje na borzah ali na borzah. Po drugi strani pa družba izda nakupni bonat in pogosto pride poleg nakupa zamenljive obveznice.
Garanti in opcije se razlikujejo tudi po datumih poteka. Delniški boni pogosto dajejo vlagatelju pravico do nakupa osnovne delnice za obdobje do 15 let. Po drugi strani imajo opcije pogosto rok trajanja le nekaj mesecev ali do dveh do treh let.
Nazadnje, ko se uveljavi nakupna opcija, en vlagatelj uveljavlja svojo pravico do nakupa obstoječih delnic družbe od drugega delničarja. Toda ko se izvrši nakupni bonat, podjetje izda popolnoma nove zaloge, da ga izpolni.
Preberite več >>> Kaj je trgovanje z opcijami?
Kako prodati ali uveljavljati borz za delnice
Če ste lastnik nakupnega bona, imate na splošno tri možnosti: uveljaviti nakupni bon, ga prodati ali dovoliti, da nakupni bon poteče.
Edini čas, ko bi želeli uveljavljati nakupni bon, je, ko je tržna cena delnice višja od izvršilne cene v pogodbi. V tej situaciji v bistvu kupujete delnice s popustom.
Recimo, da ste kupili delniški bonilnik, ki vam omogoča nakup delnice po 20 $ na delnico, vendar se v času izdaje nakupnega bona delnica podjetja trguje le po 10 $ na delnico. V nekaj letih ima podjetje val finančnega uspeha in cena delnice se dvigne na 30 dolarjev. Lahko uveljavite svoj nakupni bon in kupite delnice za 10 $ na delnico nižjo od tržne cene.
Pogodbe o nakupnem bonu zahtevajo, da vlagatelji podjetju obvestijo, če nameravajo uveljaviti nakupni najem. Vlagatelj podjetju sporoči, da namerava uveljaviti nakupni bont, kar podjetju daje čas za izdajo novih delnic, ki jih investitor lahko kupi.
Najpreprostejši način za uveljavljanje nakupnega bona kot vlagatelja je, da zaprosite za pomoč svojega posrednika. Posrednik se bo uskladil s podjetjem, jih opozoril in obravnaval vso dokumentacijo. Ko bo nakupni bont uspešno uveljavljen, se delnice prikažejo na vašem trgovalnem računu, kjer je bil nakupni bon nekoč. Naše najboljše priporočene posrednike si lahko ogledate v našem spletni vodnik borznega posrednika.
Če ne nameravate uveljavljati svojega borznega bona, a tudi ne želite dopustiti, da poteče, ga lahko tudi prodate drugemu vlagatelju. Morda se boste odločili za prodajo nakupnega bona, če se tržna cena delnic še ni dvignila nad izvršilno ceno v nakupnem bonu in ne želite čakati, da se to zgodi.
Upoštevajte, da je znesek, za katerega boste lahko prodali svoj nakupni bonat, odvisen od tega, koliko tveganja prevzema drugi vlagatelj. Če se nalog bliža datumu poteka in še vedno ni v denarju, potem ne boste mogli prodati za toliko, kot bi, če bi bilo pred iztekom roka uporabnosti veliko časa ali bi bil nalog v denar.
Če se odločite za prodajo nakupnega bona, ki je v denarju, ga je smiselno prodati za vsaj toliko dobička, ki bi ga lahko prejeli s preprostim uveljavljanjem naloga in prodajo delnic. Recimo, da ste imeli nakupni nalog za delnico s trenutno tržno obrestno mero 30 $ na delnico in vaš nakupni boni vam je dal pravico do nakupa delnic za 20 $ na delnico. Svoj nalog bi želeli prodati za vsaj 10 USD na delnico, saj je to vaš potencialni zaslužek z uveljavljanjem nakupnega bona in prodajo delnice.
Prednosti in slabosti borznih bonov
Preden začnete vlagati z delniškimi boni, je pomembno razumeti prednosti in slabosti. Spodaj je nekaj prednosti bonovnih bonov, pa tudi nekaj slabosti, na katere se morate zavedati.
prednosti
- Odvisno od cene delnice lahko nakupni bont vlagatelju omogoči, da kupi delnico podjetja s popustom.
- Nakupni boni imajo pogosto datume poteka v letih v prihodnost, kar daje vlagatelju prožnost glede tega, kdaj se odloči za uveljavitev.
- Ker nakupni bont ne zahteva od vlagatelja uveljavljanja, je največ, kar lahko vlagatelj izgubi, cena, ki jo je plačal za nakupni bont, ki je običajno majhen znesek.
- Ko je nakupni bon priložen zamenljivi obveznici, bo vlagatelj zaslužil plačila obresti s fiksnim dohodkom, dokler ne uveljavi nakupnega bona.
slabosti
- Če se cena delnice podjetja ne dvigne nad izvršilno ceno nakupnega bona, potem je nakupni bonat brez vrednosti in vlagatelju bi lahko izgubil denar, ki ga je plačal zanj.
- Odvisno od trenutne tržne cene delnice in časa pred datumom izteka ima lahko vlagatelj težave pri preprodaji nakupnega bona, ki ga ne želi uveljaviti.
- Imetnik nakupnega bona dejansko ni lastnik delnice ali nima nobenih ugodnosti delničarja, dokler ne uveljavi nakupnega bona.
Spodnja črta
Delniški nakup omogoča vlagatelju, da kupi delnice družbe v določenem časovnem obdobju po določeni izvršilni ceni. Ko je izvršilna cena v pogodbi nižja od trenutne tržne cene delnice, lahko vlagatelj kupi delnice s popustom.
Ker je borzni bont vrsta izvedenega finančnega instrumenta, se šteje za naprednejšo naložbeno strategijo, ki morda ni prava za nove vlagatelje. Situacija, v kateri boste verjetno naleteli na nakupni bonat, je, če kupite zamenljivo obveznico, ki vam omogoča, da obveznico, ki jo imate, pretvorite v delnice podjetja. Ta scenarij vam omogoča, da dolgoročno izkoristite njegov uspeh.
Kot pri vseh vrstah naložb je pomembno, da opravite raziskavo, preden začnete z delniškimi boni, in razmislite, kako se bodo prilegali vašemu celotnemu portfelju. Najpomembnejše značilnosti nakupnega bona so osnovna delnica, datum poteka in izvršilna cena.