Pri nakupu ali prodaji podjetja ali podjetja sta pogosto vključeni dve transakciji: prodaja premoženja vs. prodaja delnic. Te pridobitve imajo običajno različne namene. Na primer, do prodaje sredstev pride, ko podjetje proda celotno ali del svojih sredstev, medtem ko pri prodaji delnic kupec kupi delnice ciljnega podjetja.
V tem članku bomo raziskali razlike med tema dvema vrstama prodaje in kako jih lahko vključite v svojo naložbeno strategijo.
Kaj so prodaje sredstev?
Prodaja sredstev je nakup posameznih sredstev in obveznosti ciljne družbe. Pri prodaji sredstev prodajalec obdrži pravno lastništvo subjekta, vendar ni več lastnik prodanih sredstev. Sredstva lahko vključujejo opremo, dobro ime, inventar, napeljavo, najeme, licence, patente in blagovne znamke. Čisti obratni kapital je običajno vključen v to vrsto prodaje. To je lahko sestavljeno iz obveznosti do kupcev, terjatev do kupcev, zalog, vnaprej plačanih stroškov in vnaprej vračunanih stroškov.
Na splošno prodaja sredstev ne vključuje gotovine. Prodajalec običajno vzdržuje dolgoročne dolžniške obveznosti, znane kot transakcije brez gotovine ali brez dolga.
Prodaja sredstev z vidika kupca
»Za kupca je prodaja premoženja običajno (vendar ne vedno) boljša, saj bo odrezala morebitne neodkrite ali neporavnane obveznosti. Prav tako bo kupca zaščitil pred kakršnimi koli neodkritimi nenavadnostmi v strukturi kapitala,« poslovni odvetnik Ryan Reiffert je povedal Investor Junkie. Prodaja sredstev daje kupcem tudi davčno ugodnost, saj lahko povečajo osnovo za več sredstev za amortizacijo.
Vendar pa prodaja premoženja predstavlja izzive tudi za kupce; sredstva, kot so intelektualna lastnina, zakupi in dovoljenja, je lahko težko prenesti. Težave, kot so pravno lastništvo in soglasja tretjih oseb, lahko tudi upočasnijo postopek transakcije.
Prodaja sredstev z vidika prodajalca
Za prodajalce prodaja sredstev povzroči višje davke, ki se razlikujejo glede na državo. To je zato, ker so opredmetena sredstva obdavčena po običajnih stopnjah dohodnine. Neopredmetena sredstva so pogosto obdavčena po nižjih stopnjah kapitalskih dobičkov. Poleg tega, če je podjetje prodano kot družba C ali S-corporation, ki je bila sprva družba C, bi lahko prodaja sredstev sprožila še višje davke.
prednosti prodaje premoženja
- Davčna ugodnost: Kupci lahko prejmejo povečano osnovo pridobljenih sredstev in pridobijo davčne olajšave za sredstva, ki se hitreje amortizirajo in tista, ki se amortizirajo počasneje.
- Kupcu ni treba prevzeti obveznosti: Obveznosti pogosto ostajajo odgovornost ciljnega podjetja.
- Preprosta skrbnost: Kupec mora porabiti manj časa in denarja za izvajanje skrbnega pregleda, saj je izpostavljenost neznanim obveznostim omejena.
slabosti prodaje premoženja
- Dvojna obdavčitev: Prodajalec se lahko sooči z dvojno plastjo obdavčitve, saj prodaja sredstev običajno povzroči višje davke.
- Prenos nekaterih sredstev je lahko bolj zapleten: Sredstva, kot so intelektualna lastnina, dovoljenja in zakupi, je lahko težje prenesti. Za sporazume o tem premoženju bodo morda potrebna dodatna pogajanja.
Kaj so prodaje delnic?
V prodaja zalog, kupec kupi delnice od delničarjev ciljne družbe, pri čemer prevzame vsa sredstva in obveznosti. Za razliko od prodaje sredstev je prodaja delnic lažja in manj zapletena transakcija, saj kupec kupi celotno podjetje.
Pomembno je omeniti, da prodaja delnic ni na voljo pri vseh transakcijah. Če je podjetje samostojni podjetnik, partnerstvo ali družba z omejeno odgovornostjo, transakcije ni mogoče strukturirati kot prodajo delnic, ker ti subjekti nimajo zalog.
Vendar pa je ta prodaja omejena na registrirana podjetja, kot sta C-corporation in sub-S- korporacije, kjer se kupec in prodajalec odločita, ali bosta posel strukturirala kot prodajo premoženja oz prodaja zalog.
Prodaja delnic z vidika kupca
Pri prodaji delnic kupci ne prejmejo niti povečanih davčnih ugodnosti niti priročnega izbiranja sredstev in obveznosti. Ko zaloga je prodana, kupci izgubijo sposobnost ponovne amortizacije sredstva. Poleg tega lahko kupci prevzamejo vse obveznosti, ki prihajajo z delnicami podjetja, ne glede na to, ali so neznane ali nerazkrite.
Prodaja delnic z vidika prodajalca
Prodajalci se pogosto raje odločijo za prodajo delnic, ker so vsi prihodki obdavčeni po nižji stopnji davka na kapitalski dobiček. V nekaterih primerih se davek od dohodkov pravnih oseb zaobide. Prodajalci so včasih manj odgovorni za prihodnje obveznosti, kot so tožbe zaposlenih, pogodbeni zahtevki in zahtevki za odgovornost za izdelke.
prednosti prodaje delnic
- Prenos zalog je manj zapleten: Za razliko od sredstev so transakcije, povezane s prodajo delnic, enostavnejše, saj kupec kupi celotno podjetje, vključno z njegovimi sredstvi in obveznostmi. To pomeni, da ničesar ni treba preimenovati.
Lydia Kibet se profesionalno ukvarja s pisanjem od leta 2017. Njena strast do pomoči blagovnim znamkam pri vseh vidikih vsebinskega trženja se pretaka skozi strokovno pokritost panoge, ki jo zagotavlja – osebne finance, naložbe in zdravstveno varstvo. Njeno delo je bilo predstavljeno v publikacijah, kot so The Motley Fool, Go Banking Rates, Green Market Report, Medical News Today in še več. Ko ne piše, bodisi bere, igra kitaro ali dohiteva naravo.