Pravkar ste klicali na maržo.
Kaj je posojilo za maržo?
Preprosto, posojilo za kritje je posojilo, ki ga investicijski posrednik dodeli vlagatelju. Zavarovana je z naložbenimi vrednostnimi papirji na računu vlagatelja, ki je pri istem investicijskem posredniku.
Obrestne mere za posojila običajno temeljijo na osnovni obrestni meri ali kakšnem drugem indeksu obrestne mere, nato pa se k tej obrestni meri doda dodatek in se spreminja glede na velikost računa vlagatelja. Na primer, nekdo z 1 milijonom dolarjev depozita pri investicijskem posredniku bo dobil najnižjo stopnjo, kjer lahko nekdo z 10.000 dolarji na računu plača nekaj odstotnih točk več.
Posojilo za kritje ni posojilo, ki ga je treba vrniti. To je veliko bolj podobno revolving kreditni liniji, zavarovani z vašimi naložbenimi vrednostnimi papirji, ki jo lahko vrnete po lastnem urniku ali ko prodate svoje varnostne položaje.
Posrednik vam bo omogočil, da si kadar koli sposodite ali maržirate do 50% vrednosti delnic ali drugih vrednostnih papirjev, ki jih kupujete, ali vrednosti vašega računa. Obstaja tudi minimalna vrednost lastniškega kapitala najmanj 30% vašega deleža. Če vrednost vaših naložbenih deležev pade pod 30% (drugače povedano, 70% vaših vrednostnih papirjev je maržiranih), bo posrednik izdal klic za maržo vlagatelja.
Zakaj bi kdo to storil?
Tako kot pri naložbah v nepremičnine vlagatelji v vrednostne papirje včasih uporabijo vzvod za povečanje donosa naložb.
Če ima vlagatelj na borznoposredniškem računu 50.000 USD, lahko z maržinskim posojilom kupi vrednostne papirje v vrednosti do 100.000 USD. Na rastočem trgu delnic ali obveznic lahko takšen vzvod skoraj podvoji vaše donose naložb.
Če se bo borza v petih letih podvojila, se bo naložba v višini 50.000 USD povečala na 100.000 USD, kar bo vlagatelju prineslo 50.000 USD donosa. Če pa se posojilo za maržo uporabi za nakup 100.000 USD delnic, se bo dvignilo na 200.000 USD, kar bo vlagatelju prineslo 100.000 USD dobička, zmanjšanega za stroške obrestnih mer v petletnem obdobju.
Zdaj o tem klicu kritja
Če kapital vlagatelja na njegovem računu pade pod 30%, bo posrednik vlagatelju zahteval kritje marže, ki zahteva bodisi, da izroči več vrednostnih papirjev (poveča skupno vrednost računa) ali plača v gotovini (zmanjša posojilo za maržo) znesek).
Račun lahko pade pod 30% iz dveh glavnih razlogov. Vrednost naložbenih vrednostnih papirjev se zmanjša ali pa vlagatelj dvigne denar ali kombinacijo obojega. Ta položaj je zapleten zaradi dejstva, da imajo številni naložbeni računi pooblastila za pisanje čekov ali pa do njih lahko dostopate z gotovino z debetno kartico. Če črpanje denarja sovpada s padcem vrednosti lastniškega kapitala in povzroči, da se čisti lastniški kapital na računu spusti pod 30%, bo izid marže.
Zato večina ljudi Ne stori tega
Konzervativni vlagatelji se na splošno izogibajo maržinskim posojilom in večina vlagateljev bo ohranila stanje posojil na ravni, ki je precej pod 50% vrednosti računa.
Tako kot je na rastočih trgih velik potencial za povečanje dohodka iz posojil za marže, se lahko zmanjšanje znatno poslabša.
Če imate 100.000 USD naložbenih sredstev, od tega 50% posojil za kritje, trg pa pade za 20%, boste izgubili 20.000 USD. To je dvakratni znesek, ki bi ga izgubili, če ne bi uporabili posojila za kritje in ohranili naložbe na 50.000 USD.
Kako se izogniti klicem na maržo
Prvi, najboljši način za izogibanje kritju marž je, da sploh ne uporabljate posojil za kritje.
Nato še naprej uporabljajte posojila za kritje pri najnižji meji zadolževanja. Namesto da si izposodite 50% vrednosti naložbe in tvegate morebitni klic na maržo, omejite svoj finančni vzvod na največ 10-20%. Imeli boste nekaj vzvoda za izboljšanje svoje uspešnosti na rastočem trgu, vendar ne dovolj, da bi sprožili klic za maržo.
Razmislite o vrednostnih papirjih v vašem portfelju. Manj verjetno je, da bodo vrednost obveznic in dividend, ki plačujejo delnice, dramatično padle in povzročile klic na maržo.
Tržni čas je še en vidik, vendar ga je veliko težje oceniti. Uporaba posojil za kritje, ko trg prihaja iz petletnega obdobja bika in se začne spotikati, ni dobra ideja. Toda njegovo uporabo po znatnem padcu trga, po katerem se zdi, da se trg stabilizira, bi bilo vredno narediti v majhnih količinah.
Ali uporabljate maržna posojila? Ali ga priporočate drugim vlagateljem?