Vsi so seveda zainteresirani za iskanje investicijskega sklada ali strategije, ki dosledno prinaša najboljše letne donose. Toda medtem ko uspešnost sredstev nagiba in pada, pogosto s spremembami v smeri financiranja na trgih obstaja majhna, elitna skupina posameznikov, ki so uživali v skoraj nadnaravnih naložbah uspeh.
Spodaj je moj seznam 11 najboljših vlagateljev vseh časov. Veliko je imen, ki jih verjetno že poznate. Toda drugi vas lahko presenetijo. Teh vlagateljev nisem poskušal razvrstiti po vrstnem redu, ampak sem posredoval seznam posameznikov, ki so dosegli izjemen naložbeni uspeh s široko paleto naložbenih filozofij in strategije.
Kot posamezni vlagatelj bo vredno slediti in preučiti več teh ljudi. Kakor koli že, zdi se, da njihov uspeh izhaja iz zavezanosti njihovim naložbenim prepričanjem. Morda se moramo na to osredotočiti tudi ostali.
Benjamin Graham
Benjamin Graham velja za "očeta vlaganja v vrednost". Vsaj do zadnjega desetletja je vrednotenje vlaganja dolgoročno veljalo za najuspešnejšo naložbeno strategijo. Gre za postopek nakupa delnic v podjetjih, ki so v osnovi močna z obetavnimi prihodnjimi obeti, a jih vlagatelji spregledajo. Predstavlja resnično priložnost, da pred množico poiščete najuspešnejša podjetja. Vrednotenje naložb je strategija, ki jo uporabljajo nekateri drugi vlagatelji na tem seznamu.
Čeprav je v zadnjem desetletju močno padlo v nemilost, se je vrednostno vlaganje za Grahama izkazalo za zelo uspešnega. Njegovo investicijsko podjetje je objavilo letnih donosov za približno 20% med letoma 1936 in 1956, kar je precej nad donosom na splošnem trgu.
Graham je bil avtor dveh najbolj priljubljenih knjig v zgodovini naložb, Varnostna analiza in Inteligentni vlagatelj.
Jack Bogle
Jack Bogle je poosebljenje izraza "investicijska legenda". Bil je ustanovitelj skupine Vanguard, vredne 7,1 bilijona dolarjev investicijsko podjetje, ki je največji ponudnik vzajemnih skladov na svetu in drugi največji ponudnik borz sredstva.
Toda nastanek Vanguarda je bil morda največji Boglov prispevek k svetu vlaganj. Bogle je na dodiplomskem študiju na univerzi Princeton izvedel študijo, v kateri je ugotovil, da večina vzajemnih skladov ne zasluži več denarja kot priljubljeni borzni indeksi. Še več, ugotovil je, da so provizije, povezane s temi vzajemnimi skladi, pogosto povzročile slabše tržne indekse.
Mnogo let kasneje je Bogle ustanovil prvi indeksni sklad, ki je bil vezan na uspešnost S&P 500. To je bilo leta 1976 in sklad se zdaj imenuje Indeksni sklad Vanguard 500 (VFIAX). S skoraj 740 milijardami dolarjev premoženja pod upravljanjem je to največji indeksni sklad S&P 500 v industriji.
Bogle je z razvojem indeksnih skladov dobesedno revolucioniral investicijsko vesolje. Zaradi nizkih stroškov in pasivne narave so zdaj pogosti v portfeljih posameznih vlagateljev po vsem svetu in so glavni nosilec portfelji robo-svetovalcev.
John Templeton
John Templeton morda ni več domače ime med vlagatelji, vendar je še ena od resničnih legend v industriji. Je ustanovitelj Templeton Growth Fund, kjer je bil pionir v globalni diverzifikaciji naložb. (Sklad je zdaj del 1,4 milijard dolarjev vrednega podjetja Franklin Templeton.)
Rojen leta 1912, je bogastvo začel graditi med veliko depresijo v tridesetih letih prejšnjega stoletja. V času, ko so tečaji delnic padali, je Templeton to videl kot priložnost. Ko se je leta 1939 začela druga svetovna vojna, si je izposodil denar in kupil 100 delnic vsakega podjetja, ki kotira na newyorški borzi, ki se je prodalo za manj kot 1 USD na delnico. Skupaj je kupil delnice 104 podjetij, od tega 34 v stečaju.
Ko je druga svetovna vojna končala depresijo in izredno nizke cene delnic, se je Templetonovo bogastvo povečalo. Le štiri družbe, v katere je vlagal Templeton, so postale ničvredne.
Templeton je bil neizprosno vreden vlagatelj in velik oboževalec druge legende vlaganja, Benjamina Grahama. Kot vrednostni vlagatelj je Templeton dal prednost temeljni analizi in celo zavrnil tehnično analizo za vrednotenje delnic.
Peter Lynch
Če bi bila to osemdeseta leta, bi Peter Lynch verjetno osvojil naziv najboljšega vlagatelja vseh časov. Takrat je bil na vrhu igre kot upravitelj sklada Magellan Fidelity Investments, takrat najbolj vročega vzajemnega sklada.
In to ni presenečenje. V 13 letih, ko je vodil Magellan, je Lynch predal povprečni letni donos 29%, skoraj podvojila donosnost S&P 500. Sklad je v zadnjih petih letih vodenja presegel 99,5% konkurenčnih skladov. Ko je Lynch prevzel sklad, je imel v upravljanju le 18 milijonov dolarjev premoženja. Toda do njegovega odhoda leta 1990 je sklad narasel na 14 milijard dolarjev.
Lynch je bil prvak vrednostnega vlaganja, priljubljene naložbene strategije, ki jo je ustanovil Benjamin Graham. Čeprav je Graham morda predstavil koncept, ga je Lynch odigral do popolnosti.
Lynch je bil s knjigo iz leta 1989 tudi najbolje prodajani avtor, One Up na Wall Streetu, in so nastali izrazi vlagajte v tisto, kar poznate in deset vreča (delnica, ki prinaša donos 10 proti 1 ali več).
Tako kot nekateri drugi investicijski geniji na tem seznamu je tudi Peter Lynch prišel iz skromnih začetkov. Njegov oče je umrl, ko je bil star 10 let, zato je mamo prisilil v delo, da bi preživel družino. Lynch je sam delal kot palica za golf in tako preživljal svojo družino. Denar, zaslužen s tem delovnim mestom, mu je omogočil, da je med študijem kupil svojo prvo delnico. In ja, izkazalo se je, da gre za desetletnika.
Lynch je bil na poti.
Warren Buffet
Warren Buffett je morda zlahka najbolj priljubljena izbira kot najboljši vlagatelj vseh časov na seznamu mnogih ljudi. Navsezadnje se je težko prepirati z moškim, ki je od skromnih začetkov prišel do čiste vrednosti dobrih 100 milijard dolarjev. Trenutno je eden najbogatejših posameznikov na svetu, včasih pa je bil the najbogatejši. Na Wall Streetu in v finančnih medijih je tako priljubljen, da so ga poimenovali "Oracle iz Omahe".
Rojen v Omahi v Nebraski in še vedno živi v istem domu, ki ga je kupil leta 1957, je Buffett privrženec strategije vlaganja vrednosti Benjamina Grahama. In v slogu Johna Templetona Buffett glede na njegovo ogromno bogastvo živi presenetljivo skromno.
Buffet je predsednik in največji delničar Berkshire Hathaway, 873 milijard dolarjev vredne nacionalne konglomeratne družbe, ki ima tudi sedež v Omahi. Za razliko od tradicionalnih investicijskih skladov Berkshire Hathaway zaseda pomembne deleže v velikih podjetjih skupaj z neposrednim upravljanjem poslovanja. Buffett ima a 16,45 -odstotni delež v družbi Berkshire Hathaway.
Buffett je začel kot prodajalec naložb, a je kmalu zatem začel več poslovnih partnerstev. Sčasoma je začel delati v partnerstvu Benjamina Grahama, potem pa je ustanovil svoje - Buffett Partnership, LTD - potem ko se je Graham upokojil in zaprl svoje podjetje.
Buffett se je s Charliejem Mungerjem (glej spodaj) srečal leta 1959, do leta 1965 pa je začel kupovati delnice Berkshire Hathaway in sčasoma prevzel nadzor nad družbo. Berkshire Hathaway je bil prvotno tekstilno podjetje, vendar se je Buffett preselil v zavarovalništvo, vključno z zavarovalnim velikanom Geico.
Čeprav so letni donosi Buffetta v zadnjih letih upadali, z dolgoročnimi dosežki ni spornega. Po navedbah MarketWatch, Buffettova delnica Berkshire Hathaway se je v povprečju vrnila 18,3% na leto - v primerjavi z 10,2% za S&P 500 - vse do leta 1965.
Charlie Munger
Charlie Munger pripada Warrenu Buffettu pomočnik v kaznivem dejanju v Berkshire Hathawayu. Pri starosti 97 let ostaja podpredsednik družbe in velja za Buffettovega najbližjega partnerja. Deluje tudi kot direktor Costca in predsednik korporacije Daily Journal Corporation.
Tako kot Buffett je tudi Charlie Munger ponosen izdelek zvezne države Nebraska. Munger, rojen in odraščen v Omahi, je na posreden način prišel v Berkshire Hathaway. Bil je predsednik Westco Financial Corporation, ki je sčasoma postala hčerinska družba Berkshire Hathaway.
Monger je poleg Berkshire Hathaway tudi sam po sebi naložbena legenda. V obdobju od 1962 do 1975, ko je bil povprečni letni donos industrijskega povprečja Dow Jones 5%, je Mongerjevo lastno naložbeno partnerstvo sestavljeni povprečni letni donosi 19,8%.
Mungerjevo ime se razen Buffettovega skoraj ne omenja. Če pa bi naložbeno partnerstvo kot neodvisen subjekt nadaljeval do danes, bi verjetno veljal za samostojnega investicijskega genija prvega reda.
Kljub pripadnosti bolj priljubljenemu Warrenu Buffettu in njegovemu osupljivemu naložbenemu uspehu v preteklih letih je ocenjena čista vrednost Charlieja Mungerja vseeno ocenjena na manj kot 2 milijardi dolarjev. To je lahko deloma posledica dejstva, da je Monger velik donator različnih dobrodelnih organizacij in je po lastnem priznanju že preusmeril precejšnje bogastvo na svoje otroke.
Nassim Taleb
Nassim Taleb je za tovrstno listo nekaj nenavadnega kandidata, saj poleg tega, da je eden najbolj nekonvencionalnih vlagateljev v zgodovini, je tudi matematični statistik in esejist. Toda na strani naložb je eden njegovih največjih prispevkov zagovarjanje tako imenovane "naložbene strategije z mreno".
Strategija mrene je nasprotje tipičnega uravnoteženega portfelja. Namesto ohranjanja 100 -odstotne izpostavljenosti naložbam srednjega tveganja/nagrajevanja, kot so delnice in obveznice, strategija spodbuja lastništvo 90% vašega portfelja v super varnih naložbah, kot so denar in kratkoročni vrednostni papirji ameriške zakladnice, preostalih 10% pa v visoko tveganih/nagradnih sredstvih.
Večino svojega portfelja bi ohranili na varnem, hkrati pa bi se le malo odločili za vrsto naložb, za katere se zdi, da se jim verjetno ne bo izplačalo, vendar se bodo, če in ko se bodo, izplačale veliko. Strategija ni splošno sprejeta, vendar obstaja veliko dokazov o njenem uspehu.
Taleb, nekdanji upravitelj hedge skladov in trgovec z izvedenimi finančnimi instrumenti, je decembra 2007 ustanovil svojo družbo za upravljanje tveganj Universa Investments. do konca leta 2008 vrnil neverjetnih 115%- to je bilo eno najhujših let v zgodovini borz po drugi svetovni vojni. (Taleb je znanstveni svetovalec sklada, ki ga vodi Mark Spitznagel). Ta donos je bil mogoč, ker je bil portfelj zasnovan na stavi, da bo borza močno padla.
Talebova knjiga, Črni labod, se osredotoča na izjemen vpliv redkih in nepredvidljivih dogodkov ter jih izkoristi za ustvarjanje velikega dobička od naložb. Knjiga je bila opisana kot ena najvplivnejših naložbenih knjig v sodobni zgodovini. Še ena izmed njegovih priljubljenih knjig je Antifragile: stvari, ki jih dobimo zaradi nereda, s poudarkom na potrebi po pripravi portfelja za tiste katastrofe, ki jih investicijska skupnost raje prezre.
To ponudbo mešam tako, da dodam nekaj nasprotnih vlagateljev. Ray Dalio je eden in najbolj znan po tem, da je sopredsednik za naložbe pri Bridgewater Associates. To je opazno, ker Bridgewater Associates je tretji največji hedge sklad na svetu z več kot 154 milijardami dolarjev v sredstvih v upravljanju. V različnih obdobjih so ga uvrščali med the največji hedge sklad na svetu.
Hedge sklad je vrsta alternativne naložbe, ki uporablja različne strategije za zmanjšanje izgub med padcem trga. Uporabljene tehnike vključujejo kratkoročno prodane finančne instrumente s finančnim vzvodom in opcije.
Dalio je leta 1975 ustanovil Bridgewater Associates in zdaj velja za enega največjih finančnih inovatorjev našega časa. On in podjetje sta slavo pridobila z ustvarjanjem dobička med propadom borze leta 1987, pozneje pa z 9,5 -odstotnim dobičkom v katastrofalnem poslovnem letu 2008. Podjetje ponuja storitve pokojninskim skladom, tujim vladam, centralnim bankam, univerzitetnim ustanovam, dobrodelnim ustanovam in drugim velikim organizacijam.
Daliovo osebno bogastvo je na seznamu 20,3 milijarde dolarjev, kar ga uvršča med 88th najbogatejši človek na svetu, poroča Forbes. Zaradi tega je raven bogastva presenetljiva, ker je Dalio naveden kot "lastno ustvarjen", kar pomeni, da je ustvaril bogastvo, ki je deloval od spodaj navzgor. Začel je vlagati pri 12 letih, pri igralcih golfa v klubu, kjer je kadiral, je dobival nasvete o naložbah. Pravzaprav se govori, da je Bridgewater Associates ustanovil iz svojega dvosobnega stanovanja v New Yorku.
Peter Thiel
To je še en vrhunski vlagatelj, za katerega verjetno še niste slišali, vendar je njegova zgodba prepričljiva. Njegova družina, rojena leta 1967 v Nemčiji, se je za nekaj časa preselila v Južno Afriko, nato pa leta 1977 v ZDA. Sam Thiel je leta 2011 emigriral na Novo Zelandijo. Diplomant pravne fakultete v Stanfordu je nekaj let začel delati na pravnem področju.
To ni ravno takšno ozadje, ki bi ga pričakovali za bodočega vlagatelja superzvezdnikov. Članek v Propublici, ki opisuje Thiela kot "Gospoda Rotov", podrobno poroča, kako je postal 2000 USD naložbe v račun Roth leta 1999 v 5 milijard USD. Kot velik oboževalec in promotor Roth IRA, ta zgodba zagotavlja Thielu cenjeno mesto na mojem seznamu 11 najboljših vlagateljev vseh časov.
Govorite o davčnih zavetiščih! Thiel je star 53 let, kar pomeni, da bo imel v samo približno šestih letih dostop do popolnoma neobdavčenih dvigov iz svojih 5 milijard ameriških dolarjev Roth IRA.
Seveda ne morejo vsi narediti tistega, kar je Peter Thiel dosegel z Roth IRA ali katerim koli drugim naložbenim računom. Kot soustanovitelj PayPal -a je lahko kupil delnice družbe, še preden je postala javna, nekatere tudi prek svoje Roth IRA.
To ni bil edini Thielov dosežek. Bil je tudi ustanovitelj Clarium Capital, Palantir Technologies in Founders Fund. Tako kot vsaj nekateri najuspešnejši vlagatelji je Thiel kombinacija vlagatelja in podjetnika.
Carl Icahn
Carl Icahn je nekoliko kontroverzna osebnost. Delno vlagatelj, delno raider podjetja, njegove sposobnosti v slednjem so mu omogočile uspeh v prvem. Je ustanovitelj in glavni delničar Icahn Enterprises, holdinga, ki kupuje podjetja v stiski in jih obrača za velike dobičke.
Na ta način deluje podobno kot Warren Buffett. Ne vlaga samo v podjetja, ampak jih tudi upravlja.
Icahn je svojo kariero začel kot borzni posrednik leta 1961 in leta 1968 kupil sedež na newyorški borzi. Takrat je ustanovil svoje podjetje, podjetje za vrednostne papirje, ki se ukvarja z arbitražo o tveganjih in trgovanjem z opcijami. Toda šele leta 1978 je začel kupovati obvladujoče deleže v podjetjih.
Morda je bila njegova najbolj znana pridobitev težavna letalska družba TWA. Družbo je kupil leta 1985 in začel prodajati njeno premoženje, da bi poplačal denar, izposojen za nakup podjetja. Nato je podjetje odnesel v zasebnost, kar mu je prineslo skoraj pol milijarde dolarjev.
Druge pridobitve so vključevale US Steel, King Pharmaceuticals, Motorola in mnoge druge. Imel je ali je imel velike naložbe v več velikih podjetjih, vključno s PayPal, Yahoo, Lyft, Xerox, Clorox, Netflix in Hertz. Njegovo osebno premoženje je ocenjeno na 16,7 milijard dolarjev.
George Soros
Osebna neto vrednost Georgea Sorosa je ocenjena na 8,6 milijard dolarjev. Toda to je prispevalo več kot 32 milijard dolarjev za fundacije odprte družbe. Če je Carl Icahn delni vlagatelj, delno korporacijski raider, je Soros delni vlagatelj, deloma filantrop.
Na bolj praktični ravni je upravitelj hedge skladov in ustanovil sklad, imenovan Quantum Fund. Ko je bila ustanovljena leta 1969, je imela v lasti 12 milijonov dolarjev premoženja. Toda to je do leta 2011 naraslo na 25 milijard dolarjev, s čimer je vzela tudi Sorosovo neto vrednost.
Toda kakšen je lahko Soros, je največji svetovni špekulant. Morda je najbolj znan kot "Človek, ki je zlomil Bank of England." To izhaja iz njegove kratke prodaje leta 1992 10 milijard dolarjev britanskih funtov, kar je povzročilo valutno krizo za Združeno kraljestvo, ki je Sorosu prinesla milijardo dolarjev dobiček.
Sorosov primarni uspeh kot vlagatelj je prišel iz kvantnega sklada. Od leta 1973 je sklad ustvaril 43,9 milijarde dolarjev čistega dobička. Leta 2018 je bil sklad uvrščen med drugi najvišje zaslužek hedge skladov vseh časov, za Ray Dalio's Bridgewater Associates.
Zaključne misli
Kako super bi bilo, če bi enaka sredstva vložili v 11 skladov, ki jih vodi vsak od teh vlagateljev? Na žalost javnosti običajno ne ponujajo sredstev, namesto tega se osredotočajo na institucije in velike vlagatelje.
To je v veliki meri zato, ker vrsta vlaganja vključuje tudi visoko tveganje. Če ste kot večina vlagateljev, se morate visokemu tveganju izogniti. Morda pa bi - samo morda - želeli razmisliti o vlaganju majhnega kosa svojega portfelja, tako kot imajo nekateri od teh investicijskih genijev.
Ali ste do tega?