Ko začnete vlagati zunaj borze, boste pogosto videli izraz - akreditiran vlagatelj.
Ko sem začel angelsko vlaganje, Sem videl, da se izraz precej pojavlja. Ko sem zapustil ta svet, z repom malo med nogami in začel gledati nepremičnine - prišlo je gor ponovno.
Če želite zbrati precejšnjo vsoto denarja, veljajo pravila za zaščito vlagateljev. Vsakdo lahko trdi, da je ustanovil podjetje, prevzel vlagatelje in nato izginil. Na žalost ga pogosto vidite v svet kriptovalut. Če želite javno, se morate registrirati pri SEC.
Pravila v zvezi z akreditiranimi vlagatelji obstajajo za sprostitev teh registracijskih pravil, tako da lahko podjetja zahtevajo naložbe brez registracije. Vendar morajo zaprositi za ljudi, ki glede na dohodek ali neto vrednost nekako vedo, kaj počnejo. Ali pa si ga vsaj lahko privošči izgubiti. 🙂
Torej, naučimo se več.
Kaj pomeni biti akreditiran vlagatelj, kje je to opredeljeno in kaj morate storiti, da to postanete?
Kdo odloča o pooblaščenem vlagatelju?
Če ste podjetje in želite prodati vrednostni papir, na primer delnico, vas ameriška komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC) od vas zahteva, da to vrednostno papirje registrirate. Ko podjetja postanejo javna, morajo vložiti obrazec SEC S-1, obrazec za prvo registracijo.
Obstaja več izjem - ali načinov, kako lahko prodate vrednostni papir - brez registracije. Pravilo 506 Uredbe D navaja izjeme.
Mnoge izjeme vključujejo to definicijo pooblaščenega vlagatelja. Pravilo 501 Uredbe D opredeljuje, kaj pomeni biti akreditiran vlagatelj.
Ne bom vam dolgočasil s podrobnostmi, vendar je ena izjema (pravilo 506 (c)), če so vsi vlagatelji "akreditirani vlagatelji" in podjetje sprejme „razumne ukrepe za preverjanje, ali so vlagatelji akreditirani vlagatelji, kar lahko vključuje pregled dokumentacije, kot je npr W-2, davčne napovedi, bančni in posredniški izkazi, kreditna poročila in podobno "potem lahko zahtevajo naložbe in oglašujejo ponudba.
Morda vas bo to presenetilo, vendar je bil pojem akreditiranega vlagatelja prvič opredeljen leta 1982. Leta 2012 je predsednik Obama podpisal zakon Jumpstart Our Business Startups (JOBS). Zakon o delovnih mestih je spremenil definicijo, ker so želeli olajšati pravila o naložbah. Tako so lahko manjša podjetja zbirala sredstva brez zahtevnih zahtev SEC pri poročanju.
Ali ste akreditirani vlagatelj?
Večina spletnih mest za množično financiranje nepremičnin zahteva, da ste akreditirani vlagatelj.
Če želite biti akreditirani vlagatelj, morate:
- Ste v zadnjih dveh letih ustvarili 200.000 USD letnega dohodka (300.000 USD za skupne vlagatelje) v pričakovanju, da boste letos zaslužili enako ali več, ali
- Imajo neto vrednost več kot 1.000.000 USD, posamično ali skupaj, razen njihovega primarnega prebivališča.
- ali se kvalificirajte na podlagi opredeljenih meril strokovnega znanja, izkušenj ali certifikatov. (dodano 26. avgusta 2020)
Podjetje lahko zahteva nekaj dodatnih podatkov, da preveri, ali ste akreditirani, vendar vam v mnogih primerih verjamejo na besedo. Pogosto vas prosijo, da podpišete dokument, ki potrjuje dejstvo, da ste akreditirani vlagatelj, in tam zaključijo postopek preverjanja.
Sprememba kvalifikacij
Komisija za vrednostne papirje in borzo je 26. avgusta spremenila opredelitev akreditiranega vlagatelja tako, da vključuje tiste, ki dokazujejo strokovno znanje, izkušnje ali certifikate. Če nimate potrebnih dohodkov ali neto vrednosti, se lahko kvalificirate na podlagi certifikatov. V času spremembe so ti certifikati vključevali imetnike licenc serije 7, serije 65 in serije 82, ki imajo dober ugled. Lahko dodajo več certifikatov, toda zaenkrat so to edini trije.
Zakaj je to pomembno?
Ta zahteva obstaja, ker želi SEC zagotoviti, da si ljudje, ki vlagajo v neregistrirane vrednostne papirje, lahko privoščijo izgubo.
Ti posli se pogosto imenujejo zasebne umestitve in se jim ni treba registrirati pri SEC, zato ne ponujajo toliko informacij, kot bi pričakovali od, recimo, javnega podjetja. To daje eno veliko predpostavko - akreditirani vlagatelji lahko sami opravijo skrbni pregled.
Za nekatere vlagatelje je lahko ta vrstica previsoka. Ali pa je morda čas za to. To raven dohodka potrebujete tri leta (dve v preteklem obdobju plus tekoče leto), morda to ni mogoče. Kakorkoli, če želite vlagati v nepremičninska spletna mesta, ki jih financira množično financiranje, in ne morete biti pooblaščeni vlagatelj, obstajajo možnosti.
Pravila omejujejo tudi znesek, ki ga lahko vprašanje sproži z izvzetjem množičnega financiranja (20 milijonov USD na 12 -mesečno obdobje za stopnjo I ali 50 milijonov USD za stopnjo II). Omejitve so precej omejujoče, zato jih številne platforme za množično financiranje še niso sprejele, vendar bo morda prišel čas.
Kaj pa številke, prilagojene inflaciji?
Zakon o delovnih mestih je nedaven, vendar je bila opredelitev akreditiranega vlagatelja določena leta 1982, ko je SID sprejela Uredbo D. Ali ste vedeli, da se številke, uporabljene za določitev akreditiranega vlagatelja, od leta 1982 niso spremenile? Niso prilagojeni inflaciji!
Če bi te številke prilagodili inflaciji, uporabite CPI kalkulator BLS (uporabljamo od junija 1982 do junija 2018), bi bila današnja pravila:
- Ste v zadnjih dveh letih ustvarili 519.564,95 USD letnega dohodka (779.347,42 USD za skupne vlagatelje) v pričakovanju, da boste letos zaslužili enako ali več, ali
- Imajo neto vrednost več kot 2.597.824,74 USD, posamično ali skupaj, razen njihovega primarnega prebivališča.
To za trenutek prežvečite. 🙂
Koliko je akreditiranih vlagateljev?
Vrstica je precej visoka, tudi pri 1982 dolarjih, zato sem se vprašal - koliko je akreditiranih vlagateljev?
Najboljši vir za to je bil dogodek SEC leta 2014. SEC je na Forumu o oblikovanju kapitala malih podjetij razpravljal o pravilih za akreditirane vlagatelje in predstavil predstavitev z nekaj sočnimi informacijami.
V tem predstavitev, so pokazali, da obstaja več kot 9 milijonov gospodinjstev, ki bi se lahko kvalificirala samo na podlagi neto vrednosti. Če vključite pravila o dohodku, se to število poveča na več kot 12 milijonov gospodinjstev.
To so številke samega SEC, zato si lahko predstavljate, da je točna, in zdi se, da se ujemajo s povprečni dohodek lahko ugotovimo pri upravi za socialno varnost.
To je bilo seveda pred tem, ko je SEC spremenil pravila, da bi vključeval ljudi z licencami serije 7, serije 65 in serije 82. To bo verjetno povečalo število akreditiranih vlagateljev bistveno.
Bi morali postati eden?
Ko bi le šlo za izbiro. 🙂
Formalno ne obstaja "postopek akreditacije". Ni žiga, potrdila ali česa podobnega. Imeti morate sredstva ali dohodek (z dokazili, če kdo vpraša) in veljate za akreditiranega vlagatelja.
To je vprašanje, ki je drugačno od tega, ali bi morali vlagati, če je potrebna akreditacija. 🙂
Osebno menim, da bi moral nekdo, ki bi se moral ukvarjati z naložbo, kjer je akreditacija pomembna, to narediti le, če je v skladu z opredelitvijo.
Če bi izpolnil le definicijo dohodka (torej še ne 1 milijon dolarjev čiste vrednosti), bi ostal pri borzi. Izberite mešanico Zaščitite vzajemne sklade ali ETF -ji in pojdi naprej.
Če bi izpolnil le zahtevo po neto vrednosti in ne bi imel dohodka, bi se lahko lotil nekaterih manj tveganih naložb, kot so nepremičnine. Razmišljal bi o manjših naložbah v fizično lastnino lokalno ali na nepremičninski platformi, ki jo financira množica ljudi. Pridružitev sindikatu za naložbe v nepremičnine, če so minimalne vrednosti tudi v redu. Ne bi vstopil v kaj velikega, kjer bi to lahko bilo kot minimalna naložba v višini 50.000 USD. Želite, da vaše naložbe ostanejo relativno predvidljive, saj vaš dohodek ne more pomagati ublažiti nihanj.
Če ti samo če bi izpolnil oboje, bi se ukvarjal z naložbami, vendar ne bi preveč pritiskal. Lepo se lahko držite javnih trgov, nekaj nepremičnin in se izognete naložbam v zagon do pozneje.
Samo zato, ker ste akreditirani, ne pomeni nujno, da bi morali vlagati v naložbe, ki to zahtevajo!