Obchodné roboty stúpajú. Čo to znamená pre každodenných investorov?

Stačí jedno vyhľadávanie na internete v „stratégiách obchodovania s kryptomenami“, aby ste sa ocitli na prijímacej strane marketingovej ponuky pre vysokofrekvenčné obchodovanie a počítačové algoritmy.

Tieto algoritmy, známe ako obchodné roboty, sa stávajú čoraz obľúbenejšími na trhu s kryptomenami a môžu vo vašom mene uskutočniť stovky alebo tisíce obchodov za sekundu. Často sú propagovaní v online skupinách alebo na obchodných webových stránkach a prichádzajú so sľubmi o ich schopnosti rýchlo a jednoducho zarobiť peniaze.

Je ľahké predpokladať, že obchodné roboty sú novou inováciou, ktorá vznikla ako súčasť revolúcie fintech (alebo finančných technológií). Ale tieto roboty – ktoré pomáhajú automatizovať obchodovanie – existujú už desaťročia. Kedysi boli dostupné len pre inštitucionálnych investorov, ale len nedávno sa stali dostupnejšie pre individuálnych obchodníkov.

Dnes si každý môže vytvoriť svojho vlastného obchodného bota, aby robil presne to, čo chce. Spoločnosť ako Trality vám umožňuje vytvoriť si vlastného obchodného robota, ktorého potom môžete pripojiť k platforme na obchodovanie s kryptomenami. Nielen to, došlo k značnému nárastu platforiem a jednotlivcov, ktorí buď marketingovo a predávajú roboty, ktoré vytvorili, alebo dokonca učia technicky zdatných spotrebiteľov, ako si vyrobiť svoje vlastné.

Sú to však krištáľové gule, ktoré pomáhajú každodenným investorom čítať trh? Alebo je to hŕstka kociek, ktoré predstavujú rovnako veľké riziko ako odmenu? A ako formujú budúcnosť obchodovania?

Obchodné roboty: Čo sú a ako fungujú

Obchodný bot je automatizovaný počítačový program alebo algoritmus, ktorý je navrhnutý tak, aby nakupoval a predával aktíva efektívnejšie a efektívnejšie, ako by to dokázal človek. Tieto obchodné roboty používajú mnoho rôznych typov údajov na prijímanie obchodných rozhodnutí na základe nastavených parametrov.

Obchodné roboty vo všeobecnosti prechádzajú tromi fázami, aby uskutočnili obchod. Po prvé, robot používa analýzu údajov na zhromažďovanie informácií rýchlejšie, ako by to dokázali jednotliví investori. Potom bot použije tieto údaje spolu s nastavenými obchodnými parametrami na identifikáciu potenciálnych obchodov. Nakoniec bot vykoná obchod.

Vzhľadom na rýchlosť, akou môžu obchodovacie roboty fungovať – a skutočnosť, že trh s kryptomenami sa nikdy nezatvorí – tieto roboty prechádzajú rovnakými fázami znova a znova.

To môže mať veľký vplyv na individuálnych investorov. Dokonca aj so všetkými rôznymi nástrojmi technickej analýzy, grafmi a modelmi, ktoré majú k dispozícii, sa investori dajú stále ľahko ovplyvniť rôzne emocionálne faktory.

„Investori, ktorí sa rozhodnú vykonávať algoritmicky, sa nedajú tak ľahko ovplyvniť emóciami dňa a často robia lepšie rozhodnutia o kúpe a predaji.“ hovorí Leo Smigel, obchodník s algoritmami a zakladateľ z Analýza Alfa. "A to nehovorí nič o tom, že investor používa lepší alfa model na preosievanie tisícok akcií a údajových bodov."

Obchodovanie s robotmi vs. Robo-poradcovia: Aký je rozdiel?

Obchodné roboty sú súčasťou širšieho posunu vo finančnom odvetví vďaka fintech. A jeden z najvýznamnejších fintech pokrokov prišiel v roku 2008, keď spoločnosť Betterment uviedla na trh prvého robo-poradcu.

A robo-poradca je digitálna platforma, ktorá vytvára automatizované investičné portfóliá pomocou počítačových algoritmov. Najpopulárnejší robo-poradcovia, vrátane Betterment, budujú svoje portfóliá pomocou diverzifikovaných fondov obchodovaných na burze (ETF).

Podobne ako obchodní roboti, aj robo poradcovia používajú algoritmy na nákup a predaj investícií bez zásahu samotného investora alebo finančného profesionála. Tým sa však ich podobnosť väčšinou končí.

„Aj keď je pravda, že obe sú založené na tom, čo môže počítač dosiahnuť na trhoch, na ľuďoch, ktorí ho používajú a výsledky sú výrazne odlišné,“ hovorí Charles Bender, prezident Fiduciary Wealth Zvládanie.

Stále vidíme inovácie v priestore robo-poradcu. Napríklad nová investičná aplikácia tzv Q.ai vám pomôže automaticky investovať do rôznych portfólií, rovnako ako robo-poradca. Využíva však aj hedging poháňaný umelou inteligenciou, aby sa pokúsil ochrániť vaše portfólio pred poklesmi trhu, čo je vo svete robo-poradcov niečo úplne nové.

Vo svojej podstate však existujú dva kľúčové rozdiely medzi obchodnými robotmi a robotickými poradcami: komu pomáhajú a ako fungujú.

Investori vs. Obchodníci

Na adekvátne porovnanie robo-poradcov s obchodnými robotmi je dôležité rozlišovať medzi investormi a obchodníkmi. Investori zvyčajne plánujú dlhodobé finančné ciele, zatiaľ čo obchodníci často nakupujú a predávajú aktíva za účelom dosiahnutia krátkodobých ziskov.

Ľudia, ktorí využívajú robo-poradcov, bývajú investormi. Vďaka jednoduchému použitiu a zabudovanej diverzifikácii sú robo-poradcovia obľúbení najmä pre svoje dôchodkové účty. Ľudia si môžu otvoriť svoje účty, nastaviť automatické prevody každý mesiac a nechať svoje peniaze rásť na autopilotovi celé desaťročia.

Obchodníci však potrebujú niečo iné. Namiesto spoliehania sa na dlhodobý rast akciového trhu sa obchodníci snažia využiť krátkodobé pohyby cien. A práve týmto obchodníkom má slúžiť táto nová generácia maloobchodných obchodných robotov.

Stojí za zmienku, že zatiaľ čo dlhodobé investovanie bolo osvedčeným spôsobom budovania bohatstva, aktívne obchodovanie má oveľa pochybnejšiu históriu. „Nie je žiadnym tajomstvom, že zhruba 95 % denných obchodníkov zlyhá,“ povedal Smigel.

Ale algoritmické obchodovanie nie je vôbec to isté ako ľudské obchodovanie založené na emóciách, tvrdí Samuel Leach. „Maloobchodníci často vyhodia svoje účty kvôli nedostatku riadenia rizík, skúseností alebo vzdelania. Algoritmy rozširujú investičné skúsenosti maloobchodných obchodníkov tým, že zvyšujú ich zisky počas dlhšieho obdobia.

Profily vs. Cenové výkyvy

Robo-poradcovia a obchodní roboti sa spoliehajú na rôzne stratégie úspechu. Je to preto, že konečné ciele každého sa líšia podľa časového horizontu.

Keď sa prihlásite do robo-poradcu, platforma vám položí rôzne otázky o vás, vašej finančnej situácii a vašich cieľoch. Potom vybuduje a diverzifikované investičné portfólio — zvyčajne pozostávajúce z ETF — ktoré vám pomôžu dosiahnuť tieto ciele.

Všeobecne povedané, robo-poradcovia používajú stratégiu nákupu a držania. Aj keď v priebehu času upravujú portfólio investora, zvyčajne investujú do ETF, ktoré môžu držať počas dlhého obdobia. A pri budovaní alokácie aktív investora zvažujú svoju toleranciu voči riziku, ako aj časový horizont svojich cieľov.

Na druhej strane obchodné roboty sa zameriavajú na krátkodobú stratégiu. Dlhodobé finančné ciele a časový horizont obchodníka sú do značnej miery irelevantné, pretože algoritmus sa snaží využiť momentálne výkyvy.

Boti obchodovania na burze vs. Boti na obchodovanie s kryptomenami: Prečo sú tak odlišní

Ako sme už spomenuli, inštitucionálni investori používajú algoritmy už desaťročia. A podľa hodnotenia Lea Smigela tvoria inštitucionálni investori viac ako 85 % väčšiny akciových trhov. To znamená, že väčšina aktivít na väčšine hlavných akciových trhov je založená na algoritmickom obchodovaní.

Občas toto automatické inštitucionálne obchodovanie viedlo k divokým cenovým výkyvom. Snáď najpozoruhodnejším príkladom by bol Flash Crash z roku 2010.

Zatiaľ čo v roku 2010 došlo k bleskovému krachu na akciovom trhu bol spôsobené algoritmickým obchodovaním, je dôležité zdôrazniť, že to nie je typické. Vo všeobecnosti platí, že čím viac inštitucionálnych investorov máte v priestore, tým viac nižšie vplyv obchodných robotov na volatilitu.

Ak niečo také, algos pracuje na vyrovnaní vecí, automaticky nakupuje a predáva akcie, keď sa akcie začnú príliš rýchlo pohybovať nahor alebo nadol. Ale ich vplyv na kryptomeny je iná vec.

"Volatilita je vždy priamou funkciou likvidity," hovorí Bender. „Pri investovaní je dôležité vedieť, do akej vodnej plochy investujete. Je obrovský rozdiel medzi obchodovaním na kryptotrhu, ktorý má zhruba 1 bilión dolárov trhová kapitalizácia všetkých mincí oproti akciovému trhu, ktorý má trhovú kapitalizáciu bližšie k 50 dolárom bilióna.

Veľké roboty v malom rybníku

"Počas extrémnych cenových pohybov môžu tieto roboty spustiť zastavenie strát na mnohých minciach naraz, čo spôsobí, že pády budú o niečo extrémnejšie."

Kryptomena je celkovo volatilnejšia ako akciový trh, čo uľahčuje zisk (alebo stratu) z krátkodobých pohybov cien. A na rozdiel od akciového trhu, trh s kryptomenami nikdy nespí. Pretože kryptotrh beží 24 hodín denne, 7 dní v týždni, tak môžu aj vaši obchodní roboti.

Pre tento článok som hovoril so šiestimi odborníkmi na krypto a tradičné obchodovanie s akciamia všetci veria, že obchodné roboty by mohli zlúčenina existujúci problém volatility v kryptomenách.

„Počas extrémnych cenových pohybov môžu tieto roboty spustiť zastavenie strát na mnohých minciach naraz, čo spôsobuje, že pády sú niekedy o niečo extrémnejšie,“ hovorí Sebastian Ganjali, vedúci stratégie. Kryll.io.

Využívanie nezrelého trhu

Stojí za zmienku, že volatilita na trhu s kryptomenami je presne to, čo z neho robí taký príťažlivý cieľ pre denných obchodníkov a tých, ktorí používajú algoritmické obchodné roboty.

Keď ceny začnú klesať, roboty môžu spustiť predaj skôr, ako klienti výrazne stratia. To však môže nechať tradičných krypto investorov držať vrece. „Aj keď to môže byť vo všeobecnosti bezpečnejšie pre používateľov robotov, ktorí majú počas týchto období zavedené ochrany, kryptomeny zo starej školy HODLers prijať veľké hity a predávať v panike.“

Existuje tiež veľa arbitrážnych krypto obchodov, ktoré sa uskutočňujú pomocou robotov. „Vzhľadom na množstvo búrz je pre arbitrážnych obchodníkov oveľa viac príležitostí nájsť cenové rozdiely, ktoré môžu využiť,“ hovorí Samuel Leach, riaditeľ Samuel and Co Trading. „Príkladom môže byť bitcoin na burze 1 za 20 000 dolárov a na burze 2 za 20 100 dolárov. Arbitrážne algoritmy by nakupovali na burze jedna a predávali na burze dva v priebehu niekoľkých sekúnd, pričom by využili cenový rozdiel.“

Keďže kryptomeny sa naďalej presúvajú do hlavného prúdu a na trh sa umiestňuje viac regulácií, volatilita cien aj rozpätie medzi burzami sa pravdepodobne zníži. To bude nakoniec dobrá vec pre investorov. Nateraz však majú obchodníci s botmi stále veľký vplyv na oblasť kryptomien na „Divokom západe“.

Povedie rast obchodovania s robotmi k nevedomým investorom?

Takže teraz, keď máme pocit rizika na trhoch, čo znamenajú roboty pre jednotlivcov?

Ak za vás vyberá investície počítač – často tempom, s ktorým ani nestíhate – dokážete skutočne pochopiť, čo kupujete a predávate? A ak tomu nerozumiete, jednoducho by ste sa vzdali učenia sa základov toho, ako investovanie funguje?

„Povedal by som, že veľa retailových investorov už neviem presne, do čoho investujú." povedala Boughedda.

Ak to znie drsne, zamyslite sa nad nástrojmi, ktoré už možno používate.Investovanie do indexových fondov sa v posledných rokoch stáva čoraz populárnejším, čiastočne kvôli svojej nepraktickej povahe. Vedela by vám však väčšina investorov povedať, aké akcie sú v indexových fondoch, ktoré vlastnia? A čo je dôležitejšie, boli by vôbec schopní vysvetliť, ako tieto fondy fungujú?

Pre veľkú skupinu pasívnych investorov by odpoveďou na obe otázky bolo jednoznačné „nie“.

Mnoho investorov do kryptomien má iný problém. „Často investujú na základe ovplyvňovania sociálnych médií a vychádzajú z tipov od svojich priateľov, hovorí Sebastian Ganjali z Kryll.io. To vytvára špekulatívne prostredie, ktoré sa môže cítiť ako „online kasíno“.

Pre týchto investorov evanjelisti obchodovania s botmi tvrdia, že táto nová technológia môže skutočne zlepšiť vzdelávanie investorov. „Áno, bolo by to od ruky,“ hovorí Leach. "Avšak aj tých jednotlivcov budú zaujímať výsledky a budú chcieť preskúmať jeho vnútorné fungovanie a ako dosahuje výsledky."

Ganjali súhlasí: S obchodnými robotmi získa používateľ dobrú predstavu o výkonnosti stratégie, o jej výkone počas medvedieho/býčieho trhu a akému veľkému riziku sú vystavení počas čerpania… Zistili sme, že obchodníci a investori, ktorí sa prihlasujú na odber týchto robotov, sa učia ísť.“

Finfluenceri vstúpili do budovy

Či majú zodpovedne nasadení roboti potenciál pomôcť chrániť investorov a zlepšiť ich vzdelanie, sa ešte len uvidí. Ale čo nie je neistota, je to, že existuje veľké množstvo „finfluencerov“, ktorí pripájajú tieto roboty na ich rôzne platformy.

Úžasné príbehy o úspechu sa dajú ľahko nájsť online. Čo však nie je vždy také ľahké zistiť, je to, kde alebo nie má influencer pridružený vzťah s tvorcami robotov, ktorých odporúčajú.

Majte na pamäti, že takmer každý so schopnosťami kódovania môže vytvoriť počítačový algoritmus na automatické vykonávanie obchodov a potom ho uvádzať na trh. Existuje len malá alebo žiadna regulácia týkajúca sa používania obchodných robotov, najmä pokiaľ ide o kryptomeny. Jediným obmedzením je, že akékoľvek činnosti, ktoré by boli za akýchkoľvek iných okolností nezákonné, sú nezákonné aj vtedy, keď ich vykonáva obchodný robot.

S ohľadom na to niektorí finanční odborníci – najmä tí na tradičnejšej strane finančný priemysel — chápte obchodné roboty ako nič iné ako podvod, ktorý v konečnom dôsledku spôsobí viac škody ako dobre.

„Akýkoľvek investičný produkt, ktorý začína najvolatilnejším možným aktívom pomocou affiliate marketingu propagovať ho a predávať nenáročným investorom nie je legitímne,“ Bender hovorí. "Dôvod, prečo ich vidíte na forexe a krypto, je ten, že tieto trhy nie sú tak regulované a akákoľvek predajná kópia, ktorú chcete vydať, pravdepodobne nebude mať žiadne negatívne dôsledky."

Revolúcia? Alebo len výstrelok?

Za posledné desaťročie sme vo finančnom svete videli technologický pokrok, ktorý nikto nemohol predvídať. A keď sa posunieme vpred, pravdepodobne uvidíme viac toho istého. Z tohto dôvodu by nebolo možné predpovedať presnú budúcnosť obchodovania s botmi.

Pravdou je, že obchodné roboty môcť výrazne zosilňujú volatilitu, najmä na kryptotrhoch. A to samo osebe by ich mohlo umiestniť do hľadáčika regulátorov.

Ale na druhej strane, roboty umožňujú individuálnym investorom robiť rovnaký typ obchodovania, ktorý inštitúcie robia už desaťročia. A keďže dopyt po decentralizovaných finančných nástrojoch neustále rastie, môžu sa zvyšovať aj príležitosti pre obchodné algoritmy.