Investovanie do pôžičiek typu peer-to-peer (P2P) je skvelý spôsob, ako zvýšiť výnosy a výrazne diverzifikovať svoje portfólio. P2P pôžičky sú alternatívne aktívum, ktoré ponúka atraktívne absolútne a rizikovo upravené výnosy aj v dnešnom prostredí nízkych úrokových sadzieb. Ako každá investícia, ktorá ponúka vyššie než priemerné výnosy, existujú značné riziká a P2P pôžičky nie sú výnimkou.
Vysvetlíme vám najdôležitejšie problémy P2P požičiavania a ukážeme vám, ako môžete investovať do P2P.
V tomto sprievodcovi P2P investíciami:
Čo sú P2P veritelia?
P2P veritelia sú pre tradičné banky tým, čím je Amazon pre kníhkupectvá: elektronické trhovisko, kde sú všetky transakcie digitálne. Na tejto digitálnej platforme sa ľudia, ktorí potrebujú peniaze (dlžníci), stretávajú s ľuďmi, ktorí majú peniaze na investovanie (veritelia). Renomované P2P stránky zahŕňajú
Zopa a RateSetter v Spojenom kráľovstve a ProsperTrhoviskoe v Spojených štátoch. A na svete je mnoho ďalších. V USA sú P2P veriteľmi nebankové finančné spoločnosti (NBFC), rovnako ako investičné banky, hedžové fondy, poskytovatelia hypotekárnych úverov a súkromné investičné spoločnosti.P2P existuje len od roku 2005, keď spoločnosť Zopa so sídlom v Spojenom kráľovstve predstavila prvú online pôžičku typu peer-to-peer. Prosper to nasledoval v Spojených štátoch v roku 2006. P2P veritelia kombinujú tradičnú úverovú analýzu, upisovanie a poskytovanie úverov s platformami s podporou technológií. Spotrebitelia sa hrnuli do online bankovníctva rovnako ako do online nakupovania. Ako výsledok, Pôžičky typu peer-to-peer sa v Spojených štátoch odhadujú na 32,2 miliardy USD v roku 2020 a 120 miliárd USD na celom svete.
Čo je investovanie do P2P pôžičiek?
Keď investujete prostredníctvom P2P pôžičiek, stanete sa bankou pre niekoho iného. Vytvárate portfólio nezabezpečených úverov, ktoré môžu potenciálne vrátiť 7 % až 11 % ročne. Môžete poskytovať pôžičky viac ako jednej osobe, pretože P2P pôžičky sa často poskytujú v prírastkoch 25 USD. To umožňuje investorom rozložiť svoje investície na kúsky mnohých pôžičiek.
Ak nechcete príliš riskovať, môžete požičať len dlžníkom s vysokým ratingom. Ak vám vyhovuje väčšie riziko, môžete diverzifikovať svoju investíciu u mnohých typov dlžníkov. Svoju investíciu môžete diverzifikovať aj podľa typu úveru, veľkosti, termínu, trvania a geografickej koncentrácie. Väčšina expertov odporúča pravidlo 80:20, pričom 80 % vašich investícií do P2P pôžičiek bude umiestnených u dlžníkov s vysokým ratingom a 20 % u dlžníkov s nižším ratingom. Pretože P2P platformy sú založené na technológiách, P2P investori môžu ľahko dosiahnuť mimoriadnu a bezprecedentnú diverzifikáciu pôžičiek.
Investície P2P pôžičiek môžu byť umiestnené v IRA a iných dôchodcovské vozidlá.
Mnohí investori hlásia výnosy vyššie ako 10 % zo svojich úverových portfólií P2P, a to aj po zohľadnení nesplácania a poplatkov. Ako každá investícia je však spojená s vysokou mierou rizika. Investícia do P2P pôžičiek je teda vhodná najmä pre investorov s vysokým rizikovým apetítom.
Prečo je P2P populárny
P2P platformy majú tendenciu poskytovať lacnejšie a rýchlejšie služby ako tradičné banky a fungujú s nižšou réžiou. P2P veritelia prenášajú mnohé z týchto úspor na dlžníkov s nižšími sadzbami a poplatkami, z čoho vyplýva ich obrovská popularita. V skutočnosti P2P trh v priemere rastie o viac ako 40 % ročne.
P2P je plne uznávaná a legitímna forma financií a investícií a je regulovaný Komisia pre cenné papiere a burzu (SEC). Komisia sa zameriava na ochranu veriteľov (investorov) prostredníctvom požiadaviek na zverejňovanie. Pretože SEC považuje investície P2P pôžičiek za cenné papiere, tieto typy investícií podliehajú mnohým pravidlá vrátane pravidla 415 zákona o cenných papieroch z roku 1933, zákona o pracovných miestach a zákonov o štátnych cenných papieroch modrej oblohy predpisov.
Dnes funguje P2P požičiavanie dôležitú úlohu pri poskytovaní prístupu ku kapitálu, najmä keď banky naďalej ustupujú spotrebiteľské úvery a úvery pre malé podniky a nové nariadenia zvyšujú náklady na kapitál pre tradičné banky.
Ako funguje P2P požičiavanie
Všetko to začína, keď dlžníci vyplnia žiadosť o úver a uvedú svoje základné informácie, vrátane:
- Výška pôžičky, ktorú hľadajú
- Účel peňazí
- Doba splatnosti (doba pôžičky)
- Príjem dlžníka, dlh a história bankrotov
- Úverové skóre
Bežnou mylnou predstavou je, že P2P platformy prijímajú dlžníkov so zlým kreditom. V skutočnosti väčšina platforiem v USA vyžaduje minimálne kreditné skóre 600. Poskytovatelia P2P pôžičiek zvyčajne neposkytujú pôžičky ľuďom, ktorí majú nedávne bankroty, rozsudky alebo daňové záložné práva. Vo svetle pandémie prestali niektoré P2P pôžičkové platformy vrátane Zopa požičiavať najrizikovejším kategóriám dlžníkov.
Typy pôžičiek v P2P investovaní
Na väčšine P2P platforiem je minimálna investícia 1 000 USD. Na investíciu si môžete vybrať z akéhokoľvek schváleného úveru. Každý výpis pôžičiek zobrazuje úrokovú sadzbu, úverový stupeň a dobu návratnosti („termín“), zvyčajne tri až päť rokov.
Platforma P2P spravuje všetky aspekty pôžičiek, od upisovania až po vyberanie mesačných splátok. Platforma vám potom pošle vašu časť platieb mínus poplatky účtované webovou stránkou (zvyčajne 1 %). Investori vykonávajú iba dve akcie: Vyberte si pôžičky a inkasujte platby.
Technicky vzaté, investori neposkytujú pôžičky priamo dlžníkom. Keď sa investor rozhodne financovať pôžičku, samostatná banka poskytne pôžičku dlžníkovi a potom pôžičku predá platforme P2P. Platforma potom vydá investorovi samostatnú správu s návratnosťou investície podmienenou splatením pôvodnej pôžičky dlžníkom.
Investor teda investoval do zmenky, nie do skutočnej pôžičky, a dúfa, že dlžník splatí, takže zmenku zaplatí platforma. Ak sa vám to zdá komplikované, v zákone je to známe ako „riešenie“, teda právny prostriedok, ktorým P2P požičiavanie investícií je v súlade s nariadeniami SEC a väčšinou štátnych zákonov o cenných papieroch (Iowa je an výnimka.)
Aké sú hlavné riziká P2P investovania?
Ako sme už spomínali, investovanie do P2P pôžičiek je riskantné. Tu sú niektoré z hlavných rizík P2P:
1. Vyššia šanca na zlyhanie
Najväčším rizikom pre investorov je, že dlžníci nesplácajú svoje pôžičky. Druhým rizikom je, že samotná platforma skrachuje. Ak dlžník nespláca, najmä na začiatku úverového obdobia, môžete prísť o svoju investíciu. Ak však platforma prestane fungovať, investori prídu o všetky svoje peniaze. Nevrátia sa vám žiadne programy vládneho poistenia (napr FDIC).
Čo sa stane, keď dlžník nesplatí svoj úver? Platforma P2P s najväčšou pravdepodobnosťou predá nesplatenú pôžičku inkasnej službe tretej strany za zlomok pôvodnej sumy (zvyčajne 3 % až 5 %), čím v skutočnosti zničí hodnotu pôžičky. Investori by sa nemali spoliehať na platformu pri stíhaní dlžníkov na súdoch; vo všeobecnosti sa neobťažujú.
2. Platforma spoliehanie sa na uvedené vs. Overený príjem
Až do pandémie P2P platformy neoverovali všetky informácie o dlžníkoch. Niektorí teraz začali vykonávať overovanie sadzieb nových dlžníkov. Platformy tiež neprijímajú zodpovednosť za prijímanie úverových rozhodnutí. Toto je situácia, ktorá je zrelá na zneužitie a uvedený príjem oproti overenému príjmu spôsobil počas finančnej krízy v roku 2008 veľa problémov – takže vyberte si pôžičky s overeným príjmom, aby ste znížili riziko.
3. Nelikvidita
Vaše peniaze sa investujú po dobu trvania úveru, hoci každá mesačná splátka vráti určitú istinu a určitý úrok. Ak dlžník neskoro zaplatí, máte „na háku“, kým dlžník nesplatí. Investori, ktorí chcú predčasne uvoľniť svoje pozície, môžu predať svoje pôžičky s výraznými zľavami na sekundárnom trhu, ak vôbec. P2P investície vyžadujú a stratégiu „kúpiť a držať“. a sú nelikvidné.
>>Ďalšie čítanie: Ako investovať svoje peniaze
Aké sú hlavné odmeny P2P investovania?
Ako každá investícia, aj investovanie do P2P má svoje výhody:
1. Vysoké výnosy
Rovnako ako pri investovaní s vysokým výnosom, vysoké výnosy P2P pôžičiek viac než kompenzujú historické miery zlyhania a poplatky za platformu. V skutočnosti, podľa novo vydanej správy Morgan Stanley, výnosy z P2P pôžičiek prinášajú „nadrozmerné úverové rozpätia“ a „môžu poskytujú vankúš proti realizovanej strate istiny, keď sa investori stretnú s nepriaznivým ekonomickým prostredím, ako je napríklad prostredie spôsobené Pandémia COVID-19 alebo prežitá počas globálnej finančnej krízy. V zásade to znamená, že výnosy sú dostatočne vysoké na to, aby niektoré ospravedlnili investície.
2. Bezprecedentná schopnosť diverzifikácie
Úspešná investícia do P2P pôžičiek počas globálnej pandémie si vyžaduje starostlivý výber a silnú diverzifikáciu. Jednou z najsilnejších výhod P2P pôžičiek je schopnosť investovať do častí alebo „kúskov“ mnohých pôžičiek. Tieto kúsky môžu stáť len 25 dolárov. Investíciu vo výške 1 000 USD je možné rozložiť na 40 pôžičiek, čím sa vaša investícia diverzifikuje bez zvyšovania nákladov a zníži sa riziko zlyhania.
3. Diverzifikácia portfólia
P2P pôžičky sú skvelým spôsobom, ako diverzifikovať svoje portfólio alternatívnymi investíciami, ktoré z veľkej časti nesúvisia s pohybmi v tradičné zásoby a trhy s pevným príjmom. Takže pridanie niektorých P2P pôžičiek k vašim investíciám vám umožní vyvážiť vaše celkové portfólio. Fanúšikovia modernej teórie portfólia uznajú, že spojenie niektorých P2P pôžičiek do rôznorodého portfólia investícií s pevným výnosom zachytáva „efektívne“ časti spektra rizika a odmeny. Keďže globálne trhy sú každým dňom volatilnejšie, alternatívne investície sú dôležitými nástrojmi na dosiahnutie stabilných a atraktívnych výnosov.
Ako vyvážiť riziká P2P investovania
Porovnajme hypotetickú investíciu 10 000 USD na tri roky v dvoch rôznych portfóliách s pevným výnosom:
- Portfólio A: tradičné portfólio s pevným výnosom a
- Portfólio B: tradičné portfólio s pevným výnosom s P2P investíciou
Prvé portfólio umiestňuje 5 000 USD v trojročných amerických štátnych dlhopisoch („govies“) na 0,18 % a 5 000 USD v 36-mesačnom bankovom CD za 1,0 %. Za tri roky „govie“ zarobí 27 $ (0,18 % x 5 000 $ x 3 roky) a CD zarobí 150 $. Portfólio A teda zarobí celkovo 177 USD alebo 0,59 % ročný výnos bez zloženia. Majte na pamäti, že govies aj CD sú likvidné investície.
V portfóliu B sa 1 000 USD z tohto portfólia 10 000 USD umiestni do dobre diverzifikovanej investície P2P pôžičiek s výnosom 10 % po poplatkoch.
Predpokladajme, že 10 % z týchto 1 000 USD skončí v defaulte, čím sa zničí 100 USD z vašej investície. Stále vám zostáva 900 USD P2P pôžičiek, ktoré zarábajú 10 % ročne. Za tri roky teda zarobíte 270 dolárov. Vaša pôvodná investícia 1 000 USD je teraz 1 170 USD. Majte na pamäti, že táto časť portfólia bola nelikvidná, hoci platila mesačne.
Zostatok 9 000 USD, ktorý ste mali vo vládnych cenných papieroch (4 500 USD pri 0,18 %) a bankových CD (4 500 USD pri 1 %), zarobí za rovnaké obdobie 159,30 USD. Takže kombinovaný výnos Portfólia B za tri roky je 170 USD z P2P plus 159,30 USD z govies a bankových CD, spolu 329,30 USD, čo je o 86 % viac ako 177 USD v Portfóliu A.
Toto miešanie prináša zisk s nízkym rizikom
V zásade je najbezpečnejším spôsobom hry začleniť malý kúsok P2P pôžičiek do vášho portfólia s pevným výnosom. Ak ste zvolili Portfólio B, zvýšili ste svoj celkový výnos zo 177 USD na 329,30 USD a váš ročný výnos z 0,59 % na 1,10 %.
| Portfólio s pevným výnosom A 10 000 dolárov rozdelených takto: |
Portfólio s pevným výnosom B 10 000 dolárov rozdelených takto: |
|---|---|
| 5 000 USD v trojročnej štátnej pokladnici pri 0,18 % 5 000 USD na bankovom CD pri 1 % |
4 500 dolárov v trojročnej štátnej pokladnici pri 0,18 % 4 500 USD v banke CD pri 1 % 1 000 $ v P2P pri 10 % s 10 % predvolenou sadzbou |
| Trojročná návratnosť hotovosti: 177 USD alebo 0,59 % | Trojročná návratnosť hotovosti: 329,30 USD alebo 1,10 % |
Je P2P investovanie dobrý nápad?
Investovanie do P2P pôžičiek sám od seba je príliš riskantné bez iných cenných papierov na diverzifikáciu vášho portfólia. P2P však môže výrazne zvýšiť výnosy portfólií s pevným výnosom ak v rámci stratégie diverzifikácie nevyčleníte viac ako 10 %. Nenechajte sa zastrašiť výberom úveru: ľahko použiteľný softvér na správu portfólia, ako je NSR Invest, sa zapojí do zvolenej P2P platformy a môže vám pomôcť vybrať, zostaviť a spravovať diverzifikovanú platformu portfólio. Pridajte P2P pôžičky do svojho portfólia, ako keby ste soľ pridávali do jedla: príliš veľa kazí chuť; príliš málo a chuť sa stratí. Malé množstvá prinášajú optimálne výsledky.