Z ekonomického hľadiska ide o bezprecedentné časy.
Globálna pandémia masívne ovplyvnila ekonomické podmienky a následné stimulačné balíčky mali nepredvídateľne prehnaný vplyv na infláciu. Ak v poslednej dobe často počúvate slovo „recesia“, nie ste sami. V skutočnosti nás väčšina hlavných finančných spravodajských kanálov pripravuje na jedno.
Nová správa Deutsche Bank však predpovedá, že táto by mohla byť oveľa horšia, ako sa očakávalo.
Čo to teda znamená pre krajinu, pre vaše financie a investície? Nižšie uvádzame, čo hovoria odborníci, ako to ovplyvní vaše investície a ako ochrániť svoje aktíva počas hospodárskeho poklesu.
Skrátená verzia
- Inflácia rastie najrýchlejším tempom za 40 rokov, čo spôsobilo, že Federálny rezervný systém oznámil najväčšie zvýšenie úrokových sadzieb (0,50 %) od roku 2000. Trhy už reagujú a za posledných päť dní klesli o 7,85 %.
- Nová správa Deutsche Bank predpovedá, že USA zažijú recesiu, ktorá je oveľa horšia, než ktokoľvek predpovedal. Fannie Mae medzitým uviedla, že v roku 2023 očakáva „miernu“ recesiu a nedávna štúdia Bloomberg zistila, že viac ako 50 % investorov očakáva recesiu v budúcom roku.
- Pre niektorých investorov je to príležitosť na nákup, keď sú „akcie v predaji“. Pre ostatných je teraz vhodný čas na opätovné preskúmanie tolerancií investičného rizika a posilnenie hotovostných rezerv.
Viaceré zdroje predpovedajú recesiu v roku 2023
Ak úzkostlivo kontrolujete klesajúce čiarové grafy vašich investičných akcií čakajúcich na nárast, správa, ktorú vydali dvaja ekonómovia Deutsche Bank, by mohla potvrdiť vaše najhoršie obavy. Nemecká nadnárodná investičná banka a spoločnosť poskytujúca finančné služby nedávno zverejnila správu s názvom „Čo je v Tails? Prečo bude nadchádzajúca recesia horšia, ako sa očakávalo“.
Predpovedajú v ňom, že USA nemusia byť pripravené na ekonomické hity, ktoré ešte len prídu. Podľa správy banka očakáva, že „veľká recesia“ zasiahne koncom roka 2023 až začiatkom roku 2024. Správa tiež vyzýva Federálny rezervný systém, aby podnikol rozhodné kroky, pričom tvrdí, že by mal "chyba, keď robíte príliš veľa".
Ešte pred správou Deutsche Bank, Fannie Mae predpovedala „mierna recesia“ v roku 2023. A „trhy naživo“ prieskum uskutočnený agentúrou Bloomberg v apríli zistil, že takmer polovica všetkých investorov, ktorí sa zúčastnili, uviedla, že očakávajú, že USA vstúpia do recesie v roku 2023.
Aj keď recesie sotva vyvolávajú radosť – mnohí z nás pravdepodobne stále zažívajú veľmi skutočné traumatické spomienky na rok 2008 – sú tiež bežnejšie, než by ste si mysleli. USA zažili 13 recesií od Veľkej hospodárskej krízy, a priemerný americký baby boomer ich za svoj život prežil 12.
Recesia je poznačená stúpajúcou nezamestnanosťou, klesajúcim hrubým domácim produktom (HDP) a klesajúcim akciovým trhom, ktorý presahuje dva mesiace. Znie to povedome?
Čo by spôsobilo recesiu v roku 2023?
Vo všeobecnosti je charakteristickým znakom recesie zníženie spotrebiteľských výdavkov. To môže spôsobiť, že spoločnosti nedosiahnu svoje cieľové zisky, čo môže spôsobiť pád akciových trhov.
Niekedy, ako napríklad recesia, ktorá nasledovala po bubline Dot Com začiatkom roku 2000, pokles akcií trh je spôsobený tým, že investori konajú špekulatívne – a depresívny akciový trh je obrovským ukazovateľom a recesia.
Tentoraz ekonómovia Deutsche Bank David Folkerts-Landau a Peter Hooper uvádzajú starnúcu populáciu, pokračujúce logistické problémy s dodávateľskými reťazcami a váhavosť Federálneho rezervného systému zmeniť svoje peňažné prostriedky postupy. V súčasnosti inflácia rastie najrýchlejším tempom za 40 rokov, čo prinútilo Federálny rezervný systém oznámiť najväčšie zvýšenie úrokových sadzieb od roku 2000.
Podľa Folkerts-Landau a Hoopera však môže byť príliš neskoro. Veria, že akákoľvek nádej, že tieto zásahy povedie k „mäkkému pristátiu“ pre ekonomiku, je scestná.
Zatiaľ čo Deutsche Bank má najviac medvedí výhľad na americkú ekonomiku — Goldman Sachs, naopak, predpovedá 35% pravdepodobnosť recesie — inflácia naďalej zúri. V skutočnosti miera inflácie minulý mesiac dosiahla maximum 8,5% za štyri desaťročia, čo znamená šesť mesiacov prekročenia 6% cieľa Federálneho rezervného systému.
Čo to teda pre nás znamená?
Prirodzene, môžeme očakávať, že zvýšenie sadzieb Federálneho rezervného systému bude mať dominový efekt na ekonomiku, vrátane akciového trhu. Keď Federálny rezervný systém ohlási takéto zvýšenie, je normálne, že podniky a spotrebitelia si požičiavajú menej a míňajú menej, pretože obe činnosti sú teraz drahšie.
Toto uťahovanie opaskov spôsobí pokles ziskov a pokles cien akcií. Niekedy, ako teraz, trhy okamžite klesnú v reakcii na zvýšenie sadzieb v očakávaní vyššie uvedeného efektu.
Bolo to zrejmé pri poslednom zvýšení sadzieb Federálneho rezervného systému, keď Dow takmer klesol 1 100 bodov (3,1 %) po oznámení zvýšenia. Bol to druhý najhorší deň pre S&P 500 od pandemického minima v júni 2020. Trh odvtedy klesol ešte viac – za posledných päť dní klesol o 7,85 %.
Ako investovať počas recesie
Počas Veľkej recesie klesol Dow na najnižšiu úroveň za posledných 12 rokov, no v prvom štvrťroku 2009 začal stúpať a do roku 2013 sa úplne zotavil.
Slovo „recesia“ vyvoláva všetky druhy emócií, najmä pri spomienke na krach akciového trhu v roku 2008, ktorý je v našich mysliach taký čerstvý.
Počas Veľkej recesie klesol Dow na najnižšiu úroveň za posledných 12 rokov – ale v prvom štvrťroku 2009 tiež začala stúpať a úplne sa zotavil do roku 2013.
Hoci pozorovatelia trhu ešte nepredpovedajú dramatický pokles akciového trhu, aký sme videli v roku 2008, je dôležité si uvedomiť, že v závislosti od vašej tolerancie voči riziku a časového horizontu, recesia nemusí úplne vyčerpať vaše financie. V skutočnosti môžete už teraz podniknúť kroky na zmiernenie dopadu recesie na vaše portfólio. Tu je návod, ako sa pripraviť a investovať počas recesie podľa vašej situácie.
Súvisiace >>Ako určiť svoju toleranciu voči riziku
Dlhé investičné horizonty a stabilné príjmy
Ak máte nejaké peniaze investované do akcií, pripravte sa na to, že sa vaše portfólio počas recesie zmenší. Aj keď pokles zostatkov na účte nie je zábavná skúsenosť, majte na pamäti, že vaše investície odrážať toleranciu rizika, ktorú ste si vybrali, s vedomím, že vaše portfólio sa počas trhu zmenšuje pokles. Vyhnite sa pokušeniu hrabať sa vo svojich investíciách a namiesto toho majte na pamäti túto dôležitú mantru: Zásoby sú v predaji.
To je správne. Recesia môže byť pre niekoho desivá, no pre obozretného investora s dostatočne dlhým investičným horizontom predstavuje a obrovská príležitosť investovať na trhu, zatiaľ čo ceny sú nízke, a žať odmeny, keď je trh nevyhnutne odrazy. Len to môže nejaký čas trvať. To je dôvod, prečo, ak máte investičný časový horizont dlhší ako päť rokov, pravdepodobne si môžete dovoliť počkať na toto oživenie.
V skutočnosti, ak máte prebytočné prostriedky, recesia môže byť dobrou príležitosťou na zvýšenie vašej expozície a investovanie ešte viac. Pre začínajúcich investorov, ktorí sa pýtajú, či je teraz vhodný čas začať investovať, je odpoveď áno. Len vám odporúčame držať sa riadeného robo poradca alebo všetko v jednom fond obchodovaný na burze (ETF), ktorý vám pomôže vyhnúť sa pokušeniu hrabať sa vo svojich investíciách počas nepredvídateľného trhu.
Kratšie investičné horizonty
Každý, kto zvažuje jadrovú možnosť panického predaja, by si mal byť plne vedomý značných trhových ziskov, o ktoré v budúcnosti príde.
Pre tých, ktorí majú kratší investičný horizont, si budete musieť dávať väčší pozor na svoje investície. Možno nebudete mať čas, aby sa hodnota obnovila skôr, ako budete potrebovať peniaze.
V ideálnom prípade by ste už mali pomerne konzervatívny mix aktív, ak plánujete výber v blízkej budúcnosti – ale ak to tak nie je, stále máte nejaké možnosti.
Teraz je skvelý čas prehodnotiť alokáciu aktív a určiť, či vyhovuje vašej aktuálnej tolerancii rizika. Ak potrebujete vyplatiť svoje investície v nasledujúcich piatich rokoch, vaša tolerancia rizika by mala byť veľmi nízka.
Ak spravujete svoje portfólio tak, že si akcie vyberáte sami, teraz môže byť vhodný čas na zvýšenie expozície dividendovým akciám alebo spoločnostiam v odvetviach, ktoré boli historicky odolné voči recesii, ako je školstvo, zdravotníctvo, verejné služby, finančné služby alebo spotrebitelia svorky.
Prečítajte si viac >>Alokácia aktív: Naplnenie vášho portfólia správnym mixom
Nestále príjmy
Vyššie uvedené rady sú založené na myšlienke, že váš príjem je stabilný a recesia pravdepodobne neovplyvní vaše zamestnanie. Existuje však veľa odvetví, ktoré sú obzvlášť citlivé na trhové podmienky, ako napríklad stavebníctvo, cestovanie alebo rekreačný priemysel.
Ak sa ocitnete v situácii, že v blízkej budúcnosti budete potenciálne bez práce, možno budete chcieť zvážiť zaujatie defenzívnej pozície. Zvýšte svoje hotovostné rezervy, ako sa len dá, ak sa zdá, že nezamestnanosť je možná agresívnym sporením a udržiavaním svojich peňazí v nízkorizikovej pozícii.
Nám osobne sa páči sporiace účty s vysokým výnosom pre núdzové fondy. Ponechanie troch až šiestich mesiacov hotovosti na úročenom sporiacom účte by vám malo poskytnúť vankúš, ktorý potrebujete na pokračovanie v investovaní aj počas neistého trhu.
Spodný riadok
Recesie zasiahli každého jednotlivca inak. Aj keď môže existovať silné pokušenie predať svoje investície v panike, neodporúča sa to robiť, pokiaľ to nie je jediná dostupná možnosť. Každý, kto zvažuje jadrovú možnosť, by si mal byť plne vedomý značných trhových ziskov, o ktoré v budúcnosti príde.
Namiesto toho, ak váš príjem nie je zabezpečený, budete chcieť zamerať svoju energiu na budovanie hotovostných rezerv a dúfať v to najlepšie, ale pripraviť sa na najhoršie.
Ak potrebujete zlikvidovať svoje portfólio v kratšom časovom horizonte, zvážte prechod na konzervatívnejšie investície alebo (vo veľmi krátkom časovom horizonte) inkaso skôr, než príde skutočný pokles. Napokon, pokles trhu môže byť jedinečnou príležitosťou využiť mentalitu „akcie sú na predaj“. Ak ste v stabilnom odvetví s hotovosťou nazvyš, môžete byť v dobrej pozícii na zvýšenie veľkosti svojho portfólia.
Bez ohľadu na to, kde sa na svojej investičnej ceste nachádzate, je čas urobiť nejaké peňažné pohyby, či už do vášho portfólia alebo v rámci neho. Či už je to také dramatické, ako to Deutsche Bank nazýva alebo nie, recesia sa blíži: budete sa chcieť pripútať.
Nečakajte, kým spadne druhá topánka. Prečítajte si naše ďalšie návody na „zabezpečenie proti katastrofám“ vašich financií:
- Ako sa pripraviť na recesiu
- Investície odolné voči inflácii: 6 spôsobov, ako ochrániť svoje portfólio v roku 2022
- 4 základné kroky plánovania nehnuteľností na ochranu vašich investičných aktív
- Čo je poistenie FDIC? Ako môže chrániť moje účty?