Вы только что получили требование о внесении залога.
Что такое маржинальный заем?
Проще говоря, маржинальная ссуда - это ссуда, которую инвестиционный брокер предоставляет инвестору. Он обеспечен инвестиционными ценными бумагами, хранящимися на счете инвестора, который открыт у того же инвестиционного брокера.
Ставки по маржинальному кредиту обычно основаны на основной ставке или каком-либо другом индексе процентной ставки, а затем к этой ставке добавляется маржа, которая варьируется в зависимости от размера счета инвестора. Например, тот, у кого на депозите у инвестиционного брокера есть 1 миллион долларов, получит самую низкую ставку, тогда как кто-то с балансом на счете в 10 000 долларов может заплатить на несколько процентных пунктов больше.
Маржинальная ссуда - это не ссуда, которую нужно возвращать. Это больше похоже на возобновляемую кредитную линию, обеспеченную вашими инвестиционными ценными бумагами, которые вы можете выплатить в свой собственный график или когда вы продаете свои ценные бумаги.
Брокер позволит вам заимствовать или вносить маржу до 50% стоимости акций или других ценных бумаг, которые вы покупаете, или стоимости вашего счета в любой момент времени. Также существует минимальная стоимость инвестиционного капитала в размере не менее 30% от ваших вложений. Если стоимость ваших инвестиционных вложений упадет ниже 30% (иными словами, 70% ваших ценных бумаг являются маржинальными), брокер направит инвестору требование о внесении залога.
Зачем кому-то это делать?
Как и в случае с инвестированием в недвижимость, инвесторы в ценные бумаги иногда используют кредитное плечо для увеличения доходности своих инвестиций.
Если у инвестора есть 50 000 долларов на брокерском счете, он может использовать маржинальную ссуду для покупки ценных бумаг на сумму до 100 000 долларов. На растущем рынке акций или облигаций такой вид кредитного плеча может почти удвоить доходность ваших инвестиций.
Если фондовый рынок удвоится за пять лет, инвестиции в размере 50 000 долларов вырастут до 100 000 долларов, что принесет инвестору прибыль в размере 50 000 долларов. Но если маржинальный заем используется для покупки акций на 100 000 долларов, он вырастет до 200 000 долларов, что даст инвестору прибыль в 100 000 долларов за вычетом стоимости маржинальных процентов в течение пятилетнего срока.
Теперь об этом маржинальном вызове
Если собственный капитал инвестора на его счету упадет ниже 30%, брокер направит инвестору требование о внесении залога, требующее либо предоставить больше ценных бумаг (увеличить общую стоимость счета), либо заплатить наличными (уменьшить маржинальную ссуду) количество).
Учетная запись может упасть ниже 30% по двум основным причинам. Либо стоимость инвестиционных ценных бумаг падает, либо инвестор снимает наличные, либо и то, и другое. Эта ситуация усложняется тем фактом, что многие инвестиционные счета имеют право на выписку чеков или могут быть доступны за наличные с помощью дебетовой карты. Если просадка денежных средств совпадает с падением стоимости капитала и приводит к падению чистого капитала на счете ниже 30%, результатом будет требование маржи.
Вот почему большинство людей Не делай этого
Консервативные инвесторы обычно избегают маржинальных ссуд, и большинство инвесторов будут держать остатки по ссуде на уровне значительно ниже 50% от стоимости счета.
Так же, как на растущих рынках существует большой потенциал роста доходов от маржинальных займов, падение может быть намного хуже.
Если у вас есть инвестиционные активы на 100 000 долларов, 50% которых составляют маржинальные ссуды, а рынок упадет на 20%, вы потеряете 20 000 долларов. Это вдвое больше суммы, которую вы потеряли бы, если бы не использовали маржинальный заем и сохранили свои инвестиционные активы на уровне 50 000 долларов.
Как избежать требований о марже
Первый, лучший способ избежать требований о внесении залога - это вообще не использовать маржинальные ссуды.
Затем используйте маржинальные ссуды на нижнем уровне лимита по займам. Вместо того, чтобы брать в долг 50% вашей инвестиционной стоимости и рисковать в конечном итоге маржинальным вызовом, ограничьте свое кредитное плечо не более 10-20%. У вас будет некоторый рычаг для повышения эффективности на растущем рынке, но его недостаточно, чтобы вызвать требование маржи.
Рассмотрите ценные бумаги в вашем портфеле. Облигации и акции голубых фишек с выплатой дивидендов с меньшей вероятностью резко упадут в цене и вызовут требование маржи.
Еще одно соображение - это время выхода на рынок, но его гораздо труднее оценить. Использование маржинальных займов, когда рынок выходит из пятилетнего бычьего движения и начинает спотыкаться, - не лучшая идея. Но использование его после значительного падения рынка, после которого рынок, кажется, стабилизируется, стоит делать в небольших количествах.
Вы пользуетесь маржинальными кредитами? Вы рекомендуете его другим инвесторам?