Что такое классы акций?

Инвестируя в фондовый рынок, вы можете столкнуться с несколькими классами акций. Класс акций, такой как класс A или класс B, может иметь важное значение для прав голоса, дивидендов и долгосрочной стоимости акций. Если вам интересно, что такое классы акций, следуйте инструкциям, чтобы узнать о них и о том, как принимать наилучшие инвестиционные решения при покупке акций.

Что такое класс акций?

При инвестировании класс акций обозначает права владельца акции. Некоторые компании могут иметь только один класс акций. Другие компании выбирают более сложную модель с несколькими классами акций.

Классы акций обычно используются для сохранения права голоса для основателей компании или первых инвесторов, поскольку в компанию поступает больше инвестиций. Например, в

подача в SECFacebook объяснила, что планирует создать класс публичных акций без права голоса, который позволит дополнительным инвесторам покупать акции, не ослабляя контроль Марка Цукерберга над компанией.

В примере с Facebook владельцы акций класса C не будут иметь права голоса. Инвесторы сопротивлялись, и Facebook в конечном итоге отказался от этой идеи. Тем не менее, компания по-прежнему поддерживает структуру акций, в которой акции класса B имеют в 10 раз больше прав голоса, чем акции класса A. Если вы планируете инвестировать в Facebook, эта разница имеет большое значение для вашего голоса как акционера.

В других случаях разные классы акций представляют разные доли владения в компании. Они могут указывать на предпочтительные против обычных. обыкновенные акции. И это влияет на выплату дивидендов и права акционеров во время банкротства.

Компании имеют большую свободу в разработке классов акций, поэтому важно знать, что вы покупаете при инвестировании.

Типы акций

Обыкновенные акции

Большинство акций, обращающихся на фондовом рынке, обыкновенные акции. Обыкновенные акции или обыкновенные акции, являются обычными акциями. Владельцы этих акций могут голосовать за определенную политику компании и получать часть прибыли за счет дивидендов. Как инвестор фондового рынка, вы, скорее всего, покупаете обыкновенные акции. Эти голосующие акции также имеют большее влияние в компании. Но владение несколькими обыкновенными акциями не означает, что у вас есть большое право голоса. Права голоса акционеров различаются в зависимости от разных классов и различных прав акционеров, которые обычно определяются компанией.

Привилегированные акции

Привилегированные акции обычно вообще не имеют права голоса. Вместо этого владельцы привилегированных акций могут получать высокие дивиденды, которые имеют приоритет над дивидендами по обыкновенным акциям. В случае банкротства владельцы привилегированных акций имеют больше защиты, чем владельцы обыкновенных акций. Во многих отношениях привилегированная акция больше похожа на бессрочную облигацию, чем на акцию.

Различные классы акций

В дополнение к общему vs. привилегированные акции, вы можете встретить акции, перечисленные как акции класса A или акции класса B. Когда вы видите акции класса А и класса В, вам следует обращать внимание на различия в правах голоса. Как и в случае с Facebook, один класс может иметь больше голосов, чем другой. И это делает его лучшим выбором для инвестиций в некоторых случаях.

Гипотетически компания может создать столько классов акций, сколько захочет. Могут быть акции класса C, акции класса D и так далее. Акции могут иметь одинаковую стоимость капитала (цену), несмотря на меньшее право голоса. Но это не всегда так, как мы увидим в примерах ниже.

Почему существует так много разных типов акций?

Существует множество причин, по которым компания может захотеть создать различные типы классов акций. Наличие различных классов акций может помочь компании сохранить контроль, сохраняя право голоса при принятии ключевых стратегических решений.

Это также способ для компаний привлечь инвестиции на разных этапах. А наличие акций, по которым выплачиваются дивиденды определенным акционерам, помогает в распределении доходов. Акции могут быть даже выпущены для сотрудников, чтобы мотивировать и удерживать таланты.

А в худшем случае компании могут использовать акции для защиты от враждебных поглощений. Компании делают это, позволяя текущим акционерам покупать акции с большой скидкой, что затрудняет предполагаемое приобретение.

Пример класса акций

Хотя читать о классах акций на фондовом рынке интересно, гораздо интереснее увидеть различные классы акций в действии. Вот три примера публичных компаний, котирующихся сегодня на фондовом рынке США.

Беркшир Хэтэуэй

Berkshire Hathaway, конгломерат, созданный легендарным инвестором Уорреном Баффетом, разделил структуру собственности компании между высоко оцененными акциями класса А и более дешевыми акциями класса В.

Этот шаг был сделан, чтобы позволить Berkshire приобрести BNSF Railway, которая требовала, чтобы стоимость акций была намного ниже стоимости акций класса A. Акции класса B имеют права на капитал в размере 1/1500 доли акционера класса A и 1/10 000 доли права голоса. На момент написания этой статьи акции класса A стоили 444 654,00 долларов (да, вы правильно прочитали), а акции класса B — 294,49 долларов.

Алфавит

Alphabet, материнская компания Google, работает с четырьмя классами акций. Акции класса А дают один голос на акцию, а акции класса В получают 10 голосов на акцию. Акционеры класса C не имеют права голоса. Alphabet также выпустила привилегированные акции.

Если вы хотите инвестировать, вы можете найти акции класса A под тикером GOOGL и акции класса C, зарегистрированные как GOOG. Акции класса B принадлежат только соучредителям Сергею Брину и Ларри Пейджу, а также нескольким избранным руководителям. Это дает им эффективный контроль над компанией.

Палантир

Любите вы его или ненавидите, Питер Тиль — проницательный бизнесмен. Соучредитель PayPal основал секретную технологическую компанию Palantir. Эта компания имеет сложную структуру акций. Он использует акции класса A с одним голосом каждая, акции класса B с 10 голосами каждая и акции класса F с не более чем 49,999999% голосов.

Неудивительно, что это дает Питеру Тилю и другим руководителям Palantir пожизненный контроль над компанией. Это хорошо для Тиля, но не так хорошо для других акционеров, которые не имеют большого права голоса в отношении своих инвестиций в компанию.

Как решить, в какой класс акций инвестировать

Чтобы решить, в какие акции лучше инвестировать, проведите фундаментальный анализ, как это сделать, вы можете узнать в нашем техническое против. руководство по фундаментальному анализу. Это поможет вам найти оценочную стоимость акции, чтобы определить, является ли акция недооцененной или переоцененной.

Как правило, лучше иметь больше права голоса, чем меньше. Например, если вы выбираете между GOOG и GOOGL, вам лучше использовать акции класса B, которые имеют в 10 раз больше голосов. Вы по-прежнему не будете контролировать компанию, но, по крайней мере, у вас будет право голоса и возможность голосовать за директоров и другие решения. Лучше иметь больше права голоса, чем меньше.

Для общего против. привилегированные акции, большинство людей должны инвестировать в обыкновенные акции. Привилегированные акции лучше подходят для стратегии инвестирования с фиксированным доходом.

Читать далее: Лучшие биржевые брокеры онлайн

Нижняя линия

Акции являются важными инвестициями, но не все акции созданы равными. Прежде чем нажать кнопку «Купить», найдите время, чтобы понять, что именно вы покупаете, и какие права у вас есть как у акционера. Когда вы это сделаете, вы должны быть на лучшем пути к инвестиционному успеху.