Торговые опционы против Акции

Многие инвесторы и трейдеры в какой-то момент задавались вопросом, следует ли им торговать опционами или акциями. Основное различие между акциями и опционами заключается в том, что владение акциями, по сути, означает, что вы владеете частью компании. Опционы дают вам право купить или продать базовый актив (акции) по заранее установленной цене до истечения срока действия контракта.

Инвесторы используют как опционы, так и акции по разным причинам. Опционы предлагают рычаги для взрывной прибыли. Акции предлагают право собственности в компании. Эта собственность включает в себя прибыль и дивиденды. Давайте покопаемся и сравним торговые варианты с обычными. акции, а также дать обзор, чтобы помочь вам понять, что может лучше подойти для вас.

Примечание. В рамках данной статьи мы будем обсуждать покупку, а не продажу опционов колл и пут.

В чем разница между опционами и акциями?

Прежде чем углубляться в различия между опционами и акциями, давайте сначала рассмотрим, как работает каждый из них.

Как работают акции

Акции представляют собой право собственности инвестора на базовый актив, обычно компанию. Общая стоимость всех акций компании обычно указывает на текущую рыночную стоимость компании.

Инвесторы обычно покупают акции компании в надежде, что компания будет расти и, таким образом, увеличится цена акций. Некоторые компании также выплачивают своим акционерам дивиденды. А некоторые инвесторы владеют акциями в первую очередь ради пассивного дохода, который обеспечивают дивиденды.

По данным глобального инвестиционного банка Goldman Sachs с Уолл-стрит, средняя доходность фондового рынка составляет около 9,2% годовых за последние 140 лет.

Как работают опционы

Опцион – это контракт, который дает вам право но не обязательство купить определенную акцию, облигацию, товар или другой базовый актив по определенной цене в будущем.

Это производный финансовый инструмент. Это означает, что его стоимость зависит от стоимости базового актива. На цену опциона также влияют другие факторы, в том числе цена исполнения и время до истечения срока действия.

Когда инвестор покупает опционный контракт, он покупает право купить или продать базовый актив по установленной цене, называемой цена исполнения, в любое время до установленной даты истечения срока действия.

Инвестор может приобрести колл-опционы или пут-опционы.

Варианты вызова покупаются инвесторами, которые считают, что стоимость акций вырастет в течение установленного периода времени. Опционы на вызов позволяют владельцу покупка акции по цене исполнения до истечения срока действия. Когда цена акции растет, растет и стоимость контракта колл-опциона, при прочих равных условиях.

опционы пут покупаются инвесторами, которые считают, что стоимость акций снизится в течение установленного периода времени. Опционы пут позволяют владельцу продавать акции по выбранной цене исполнения до истечения срока действия. Когда цена акции падает, стоимость опциона пут растет, при прочих равных условиях.

Ключевые различия между акциями и опционами

Одно из самых больших различий между акциями и опционами заключается в том, что акции технически имеют неограниченный срок действия, пока компания все еще торгуется на бирже. Акции можно удерживать во время рецессий и различных рыночных циклов. Инвестор может ждать годы или даже десятилетия, прежде чем продать свои инвестиции в акции.

Покупка опционов обычно означает большее кредитное плечо или потенциально большую прибыль, чем просто покупка акций. Однако при покупке опциона следует учитывать и другие факторы. Вы должны выбрать цену исполнения. Это означает, что вам обычно приходится прогнозировать не только направление движения акций, но и величину движения. Инвесторы также должны выбрать дату экспирации при покупке опционов. По мере приближения даты истечения опционного контракта стоимость опциона уменьшается при прочих равных условиях.

Преимущества и риски торговли опционами

Торговля опционами может немного напоминать азартную игру. Если цена акции изменится в вашу пользу, опционный контракт принесет вам быструю прибыль. Но ваши первоначальные инвестиции могут быть полностью уничтожены, если цена акций пойдет против вас.

Вот почему торговля опционами обычно не рекомендуется для новых инвесторов. Но если вы опытный инвестор или готовы провести исследование, чтобы понять, как работают опционы, торговля опционами может стать захватывающим и прибыльным занятием.

И вы можете практиковать свои идеи без риска, используя бумажный торговый счет. Таким образом, вы не теряете денег, но и не получаете никакой выгоды от своих опционов.

Преимущества и риски торговли акциями

Акции — это отличный способ познакомиться с рынком и заставить ваши деньги работать на вас в долгосрочной перспективе. Фондовый рынок также дает возможность настроить портфель акций в соответствии с вашими индивидуальными потребностями.

Подходит ли вам инвестирование в опционы или акции

При выборе между торговлей акциями и опционами на акции вы должны учитывать свою индивидуальную ситуацию. Вы должны задать себе такие вопросы, как:

Каков ваш временной горизонт? Если вы хотите инвестировать на более длительный срок (например, на десять лет или более), акции могут подойти вам больше, чем опционы.

Какова ваша терпимость к риску? Если вы хотите инвестировать в опционы, ваша толерантность к риску должна быть высокой, поскольку опционы очень волатильны.

Какую отдачу вы хотите? Если вы ищете большой и асимметричный доход от своих инвестиций, инвестирование в опционы может иметь смысл, если вы понимаете связанные с этим риски.

Вы пытаетесь получить прибыль в краткосрочной перспективе? Торговля как акциями, так и опционами может приносить краткосрочную прибыль, но использование опционов в краткосрочной перспективе потенциально может принести большую прибыль.

Насколько хорошо вы разбираетесь в производных финансовых инструментах? Опционы являются производными, и это помогает понять, как они работают (например, вариант греки), если вы собираетесь их использовать.

Эти вопросы не являются исчерпывающим списком при выборе между опционами или акциями, но могут послужить отправной точкой.

Например, если у вас большой капитал и вы хотите получать пассивный доход, то торговля опционами практически не имеет смысла. Скорее всего, вы захотите обратить внимание на акции с длительным послужным списком и высокой дивидендной доходностью.

С другой стороны, может быть, у вас есть небольшая сумма располагаемого капитала, и вы готовы рискнуть всем ради быстрой прибыли. Потеря этого капитала никак не повлияет на вашу жизнь. И, возможно, вы хорошо разбираетесь в производных финансовых инструментах и ​​уверены в своем анализе рынка. В этом случае торговля опционами будет хорошим выбором.

Можно ли инвестировать в акции и опционы одновременно?

Вы можете инвестировать в акции и опционы одновременно. На самом деле, есть преимущества для инвестирования в обоих.

Скажем, вы инвестировали в акции ABC, за которыми внимательно следите. После вашего исследования вы ожидаете, что акции будут хорошо работать в долгосрочной перспективе благодаря сильным фундаментальным показателям. Но вы также знаете, что грядет событие, которое может значительно поднять цену. Вооружившись этим знанием, вы можете краткосрочно играть с колл-опционами, чтобы извлечь выгоду из потенциальный подъем от предстоящего события, сохраняя при этом ваши долгосрочные инвестиции в базовый актив склад.

С другой стороны, предположим, что вы оптимистично смотрите на акции XYZ в долгосрочной перспективе, но хотите защитить свои инвестиции. Покупка пут-опционов в этом случае эффективно хеджирует вашу длинную позицию в XYZ. Таким образом, если акции упадут, увеличение вашего опциона пут может компенсировать часть ваших потерь по акциям.

Нижняя линия

Опционы, как правило, более волатильны и сложны, чем просто инвестиции в базовые акции, но потенциально могут предложить большую асимметричную прибыль из-за их характера использования заемных средств. Опционы также могут быть эффективным инструментом хеджирования, если они используются при инвестировании в базовые акции. Прелесть покупки опционов в том, что вы можете потерять только то, что вложили. Пока вы понимаете, как работают опционы, риском можно управлять.

Акции хороши не только для торговли, но и для долгосрочного инвестирования. Акции могут бороться с инфляцией, и вы можете держать их столько, сколько захотите. Некоторые акции также предлагают выплату дивидендов, что может быть полезно, если вы ищете пассивный доход.

И опционы, и акции могут быть полезны в портфеле инвестора. Таким образом, инвестор только выиграет, если поймет оба варианта, а не другой. акции и зная, когда использовать каждый.