Obligațiunile de trezorerie și bonurile sunt printre cele mai sigure investiții pe care le puteți face. Și având în prezent ratele dobânzilor la cele mai ridicate niveluri din ultimii ani, este și mai logic să păstrați aceste titluri în portofoliu.
Dar trebuie să știți cum să cumpărați obligațiuni de trezorerie și bonuri pentru a face acest lucru. De exemplu, este mai bine să cumpărați bonuri de stat și obligațiuni direct de la Trezoreria SUA, de la banca dvs. sau prin alte mijloace? Acest articol acoperă tot ce trebuie să știți despre cumpărarea obligațiunilor de trezorerie și a bonurilor.
Cuprins
- Ce sunt Obligațiunile și Bonurile de Trezorerie?
- Bonuri de tezaur
- Competitiv vs. Oferte necompetitive
- Note de trezorerie
- Obligațiuni de Trezorerie
- Titluri de Trezorerie protejate împotriva inflației (TIPS)
- De ce să investești în obligațiuni și titluri de trezorerie?
- Riscurile investiției în Obligațiuni și Bonuri de Trezorerie
- Cum să cumpărați obligațiuni de trezorerie și bonuri
- Trezoreria SUA direct
- Printr-o bancă sau broker
- Fonduri de trezorerie
- Ar trebui să cumpărați obligațiuni și bonuri de trezorerie?
Ce sunt Obligațiunile și Bonurile de Trezorerie?
Obligațiunile de trezorerie și bonurile reprezintă obligațiile de datorie ale guvernului SUA. Atât deficitul bugetar federal, cât și datoria națională sunt finanțate prin titluri de stat ale Trezoreriei SUA.
Trezoreria vinde titlurile persoanelor fizice, instituțiilor, agențiilor guvernului federal și Rezervei Federale. O mare parte din aceste titluri sunt achiziționate și deținute și de guverne străine, instituții și persoane fizice.
Obligațiunile de trezorerie, bonurile și alte titluri emise de Trezoreria SUA sunt adesea denumite în mod colectiv Trezorerie facturi, obligațiuni de trezorerie sau pur și simplu „trezorerie”. Fiecare termen se referă la toate titlurile de trezorerie, indiferent de tip sau maturitate.
Astfel de descrieri simple sunt convenabile pentru discuții ocazionale. Dar atunci când vine timpul să investiți în titluri de trezorerie, vă ajută să faceți diferența. Iată patru tipuri de titluri de stat ale Trezoreriei SUA:
Bonuri de tezaur
DisponibilTermeni: 4, 8, 13, 17, 26 și 52 de săptămâni.
Min. denumire: 100 USD, apoi în trepte suplimentare de 100 USD.
Max. denumire: 10 milioane USD într-o ofertă necompetitivă sau 35% din valoarea ofertei în a oferta competitiva.
Frecvența dobânzii: Plătit la scadența facturii.
Bonurile de trezorerie sunt titluri de valoare pe termen scurt ale Trezoreriei SUA, cu scadență într-un an sau mai puțin. Ratele dobânzii sunt stabilite la licitație, cu suma plătită ca diferență între costul titlului și valoarea nominală a acesteia.
De exemplu, puteți plăti 97 USD pentru un bon de trezorerie cu o valoare nominală de 100 USD. La sfârșitul termenului, veți fi plătit cu 100 USD, 97 USD reprezentând returnarea principalului dvs. și 3 USD ca dobândă câștigată pe titlu. Bonurile de trezorerie pot fi păstrate până la scadență sau vândute înainte.
Competitiv vs. Oferte necompetitive
Într-o oferta competitiva, specificați rata de reducere pe care sunteți dispus să o acceptați. Oferta dvs. poate fi: 1) acceptată în suma totală pe care o doriți dacă rata pe care o specificați este mai mică decât rata de reducere stabilită de licitație, 2) acceptată în mai puțin de suma totală pe care o doriți dacă oferta dvs. este egală cu rata de reducere ridicată sau 3) respinsă dacă rata pe care o specificați este mai mare decât rata de reducere stabilită la licitaţie.
Ofertă necompetitivă: Sunteți de acord să acceptați rata de reducere determinată la licitație. Veți avea garantat că veți primi factura pe care o doriți și suma totală pe care o doriți.
Note de trezorerie
DisponibilTermeni: 2, 3, 5, 7 sau 10 ani.
Min. denumire: 100 USD, apoi în trepte suplimentare de 100 USD.
Max. denumire: 10 milioane USD într-o ofertă necompetitivă sau 35% din valoarea ofertei într-o ofertă competitivă.
Frecvența dobânzii: Se plătește la fiecare șase luni până la scadență.
Notele de trezorerie funcționează similar cu bonurile de trezorerie, dar diferă în termeni. Obligațiunile sunt titluri intermediare, între titluri și obligațiuni, cu termene cuprinse între doi și zece ani.
O diferență majoră între note și facturi este aceea că în cazul în care facturile sunt vândute cu reducere și plătesc dobândă la scadență, Notele plătesc dobândă la valoarea nominală a titlului la fiecare șase luni, ceea ce le face o sursă de încredere de dobândă continuă sursa de venit.
Obligațiuni de Trezorerie
Termeni disponibili: 20 sau 30 de ani.
Min. denumire: 100 USD, apoi în trepte suplimentare de 100 USD.
Max. denumire: 10 milioane USD într-o ofertă necompetitivă sau 35% din valoarea ofertei într-o ofertă competitivă.
Frecvența dobânzii: Se plătește la fiecare șase luni până la scadență.
Obligațiunile de trezorerie sunt versiunea pe termen lung a titlurilor de trezorerie. Similar obligațiunilor corporative, acestea sunt emise în termeni de 20 sau 30 de ani. Obligațiunile de trezorerie sunt o modalitate bună de a bloca o anumită rată a dobânzii pentru o perioadă foarte lungă de timp. Și, la fel ca biletele de trezorerie, acestea sunt o sursă de venit regulat din dobânzi.
Obligațiunile de trezorerie prezintă un anumit risc din cauza fluctuațiilor ratelor dobânzilor. În timp ce valoarea principală integrală a obligațiunilor va fi plătită la scadență, valoarea de piață a titlurilor de valoare poate crește și scădea odată cu modificările ratelor dobânzilor existente. Acest fenomen este denumit în mod obișnuit ca riscul ratei dobânzii.
Atunci când ratele dobânzilor predominante cresc peste rata nota de pe obligațiunea dvs., valoarea de piață a obligațiunii scade. Atunci când ratele dobânzilor predominante scad sub, valoarea de piață a obligațiunii crește. Aceasta înseamnă că puteți suferi fie o pierdere de capital, fie un câștig de capital dacă vindeți o obligațiune de trezorerie înainte de scadență.
Titluri de Trezorerie protejate împotriva inflației (TIPS)
DisponibilTermeni: 5, 10 sau 30 de ani.
Min. denumire: 100 USD, apoi în trepte suplimentare de 100 USD.
Max. denumire: 10 milioane USD într-o ofertă necompetitivă sau 35% din valoarea ofertei într-o ofertă competitivă.
Frecvența plății dobânzii: La fiecare șase luni până la scadență.
TIPS-urile sunt oarecum un hibrid între note și obligațiuni, dar servesc unui scop foarte diferit. În timp ce alte titluri de trezorerie sunt concepute pentru a oferi venituri din dobânzi și protecție a principalului, TIPS oferă și protecție împotriva inflației.
SFATURI plătesc o anumită dobândă fixă. Dar adaugă și o ajustare principală bazată pe modificările indicelui prețurilor de consum. Dacă IPC crește cu 5%, veți câștiga rata dobânzii declarată plus 5% din TIPS pentru anul respectiv. Dar există și o protecție negativă. Dacă IPC devine negativ, nu veți fi lovit de o reducere a principalului.
SFATURI sunt o modalitate populară de a proteja economiile și portofoliile de daunele cauzate de inflație.
De ce să investești în obligațiuni și titluri de trezorerie?
- Siguranța directorului. Titlurile de trezorerie ale SUA sunt considerate cele mai sigure investiții din lume. Asta pentru că sunt emise și susținute de toată credința, creditul și puterea de impozitare a guvernului SUA. Acestea sunt adesea deținute de bănci, alte instituții și guverne străine pentru a deține active în numerar în siguranță.
- Scutit de impozitele pe venit de stat și locale. În timp ce dobânda de securitate a Trezoreriei SUA este impozabilă la nivel federal, este scutită de impozitele pe venit de stat și locale. Acesta poate fi un avantaj major dacă locuiți într-un stat cu o rată mare a impozitului pe venit.
- Lichiditate ridicată. Deoarece sunt atât de sigure și deținute pe scară largă, există o piață largă pentru titlurile de stat ale Trezoreriei SUA, astfel încât acestea pot fi întotdeauna vândute sau lichidate.
- Ratele dobânzilor. Deși nu este întotdeauna adevărat, dobânda pentru titlurile de stat ale Trezoreriei SUA este mai mare decât cea disponibilă în majoritatea conturilor de economii cu randament ridicat și chiar a certificatelor de depozit. Acest lucru este valabil mai ales pentru titlurile de valoare pe termen mai scurt.
După cum puteți vedea din tabelul de mai jos, un bon de trezorerie al SUA pe trei luni plătește în prezent 4,80%, în timp ce o obligațiune de trezorerie pe 30 de ani plătește doar 3,67%.
Exemplu de rate ale dobânzii care se plătesc Valori mobiliare ale Trezoreriei SUA din 28 aprilie 2023, sunt după cum urmează:
| Tip de securitate | Termen | Randament procentual anual (APY) |
| Ordin de plata in trezorerie | 1 lună | 4.35% |
| Ordin de plata in trezorerie | 3 luni | 5.10% |
| Ordin de plata in trezorerie | 6 luni | 5.06% |
| Ordin de plata in trezorerie | 1 an | 4.80% |
| Nota Trezoreriei | 2 ani | 4.04% |
| Nota Trezoreriei | 3 ani | 3.75% |
| Nota Trezoreriei | 5 ani | 3.51% |
| Nota Trezoreriei | 7 ani | 3.49% |
| Nota Trezoreriei | 10 ani | 3.44% |
| Obligatiuni de trezorerie | 20 de ani | 3.80% |
| Obligatiuni de trezorerie | 30 de ani | 3.67% |
Riscurile investiției în Obligațiuni și Bonuri de Trezorerie
În ciuda avantajelor investiției în obligațiuni de trezorerie și titluri, există anumite riscuri de care trebuie să fii conștient.
- Riscul ratei dobânzii: Am acoperit acest lucru în cadrul discuției despre obligațiunile de trezorerie, dar se poate referi și la biletele pe termen mai lung. Înseamnă pur și simplu că atunci când ratele dobânzilor cresc, valoarea de piață a titlurilor dumneavoastră scade.
- Cost de oportunitate: Titlurile de trezorerie americane sunt investiții sigure. Dar asta înseamnă, de asemenea, că puteți obține, de obicei, profituri mai mari ale activelor orientate spre risc, cum ar fi acțiunile și imobilele. Banii deținuți în obligațiuni de trezorerie și bilete nu vor avea niciodată potențialul de câștiguri de două cifre, ca și alte active.
- Inflația: În ciuda ratelor ridicate actuale plătite la obligațiunile de trezorerie și la bonurile, ratele de rentabilitate au rămas în general în urma inflației. Ratele ridicate ale dobânzilor pot masca această realitate.
Cum să cumpărați obligațiuni de trezorerie și bonuri
Există două modalități principale de a cumpăra obligațiuni și bonuri de trezorerie, fie prin U.S. Treasury Direct, fie printr-o bancă sau prin brokeraj. Un al treilea tip – fondurile de trezorerie – sunt disponibile fie prin brokeri, fie prin companii de fonduri de investiții. Să aruncăm o privire la fiecare metodă de cumpărare.
Trezoreria SUA direct
Puteți deschide un cont și puteți achiziționa obligațiuni și facturi ale Trezoreriei direct prin portalul de investiții online al Trezoreriei, Trezoreria directă. Valorile mobiliare pot fi achiziționate fără taxe sau comisioane și fie păstrate pe platformă, fie lichidate în orice moment.
Pentru a deschide un cont, va trebui să fii rezident al SUA, cetățean american care locuiește în străinătate sau angajat civil al guvernului SUA. Persoanele fizice trebuie să aibă cel puțin 18 ani, dar conturile pot fi deschise și de trusturi și succesiuni (dar nu entități comerciale). De asemenea, va trebui să furnizați numărul dvs. de securitate socială, adresa de e-mail și adresa din SUA.
Așa cum este cazul unui cont de brokeraj, va trebui să vă conectați contul bancar la contul Treasury Direct. Veți avea nevoie de minimum 100 USD pentru a participa la orice investiție oferită. De asemenea, rețineți că Trezoreria este disponibilă numai în formă electronică. Trezoreria nu mai emite certificate pe hârtie.
Valorile mobiliare pot fi achiziționate conectându-vă la contul dvs. și selectând BuyDirect, apoi făcând clic pe titlul de valoare pe care doriți să îl cumpărați.
Vă puteți păstra titlurile pe Treasury Direct până la scadență. În acel moment, puteți fie să acceptați numerar pentru titlu, fie să transferați încasările în noi titluri. Dar dacă doriți să le vindeți înainte de scadență, va trebui să le transferați unei bănci sau unui broker. Pentru a face acest lucru, va trebui să completați un Formular de cerere de transfer, care este disponibil pe Treasury Direct.
Printr-o bancă sau broker
Titlurile de trezorerie ale SUA pot fi adesea achiziționate de la bănci. Va trebui să consultați instrucțiunile pentru achiziționarea de valori mobiliare de la banca pe care o alegeți.
Mulți firme de brokeraj online oferă titluri de stat ale Trezoreriei SUA. Firme mari, precum Charles Schwab și Fidelitate, percepe fie un mic comision pe titluri de valoare, fie chiar deloc. Puteți achiziționa fie titlurile de trezorerie la alegere, fie să investiți într-unul dintre numeroasele fonduri de investiții specializate în trezorerie (fonduri de trezorerie, vezi mai jos).
Un avantaj major al investiției în Trezorerie cu un broker este că nu va necesita un cont special, așa cum este cazul Treasury Direct. Vă puteți păstra titlurile de trezorerie în același cont cu alte active. Acest lucru va face mutarea fondurilor între diferite titluri mai rapidă și mai ușoară.
Fonduri de trezorerie
În zilele noastre se pare că există un fond – un fond mutual sau un fond tranzacționat la bursă (ETF) – pentru aproape fiecare clasă de active. Aceasta include titlurile de valoare ale Trezoreriei SUA. Ele pot fi achiziționate fie prin intermediul brokerilor de investiții, fie prin familii de fonduri, de exemplu Avangardă, iShares și multe altele.
Nu este surprinzător că fondurile de securitate ale Trezoreriei SUA sunt foarte specializate. De exemplu, dacă preferința dvs. este să investiți în bancnote pe 10 ani, puteți alege ETF-ul US Treasury 10-Year Note (UTEN). Dar dacă preferați să investiți în obligațiuni, puteți alege Vanguard Long-Term Treasury ETF (VGLT).
Și dacă nu sunteți sigur în ce direcție doriți să mergeți, puteți investi într-un fond general de trezorerie, cum ar fi iShares U.S. Treasury Bond ETF (GOVT).
Fondurile, în special ETF-urile, pot fi cumpărate și vândute la fel ca acțiunile individuale. Ele pot fi achiziționate la valori nominale minime ale costului unei acțiuni sau chiar a unei fracțiuni din întreaga acțiune.
Ar trebui să cumpărați obligațiuni și bonuri de trezorerie?
Obligațiunile și titlurile de trezorerie ale SUA sunt printre cele mai sigure titluri de investiții disponibile și ar trebui incluse în portofoliile majorității investitorilor. Cât de mult va depinde de toleranța dvs. personală la riscul investiției. Dacă preferați investiții mai conservatoare, un procent mai mare din portofoliu ar trebui să fie în titluri de trezorerie.
Sunt, de asemenea, o alegere excelentă dacă economisiți bani pentru un anumit scop - cum ar fi un avans pentru o casă - și doriți să câștigați dobândă mare, menținând în același timp siguranța principalului.