Tocmai ați primit un apel în marjă.
Ce este un împrumut de marjă?
Foarte simplu, un împrumut în marjă este un împrumut pe care brokerul de investiții îl acordă investitorului. Este garantat de titluri de investiții deținute în contul investitorului, care este deținut la același broker de investiții.
Ratele împrumutului de marjă se bazează de obicei pe rata primă sau pe un alt indice al ratei dobânzii, apoi se adaugă o marjă la rata respectivă și variază în funcție de mărimea contului investitorului. De exemplu, cineva care are un depozit de 1 milion de dolari la brokerul de investiții va primi cea mai mică rată, în cazul în care cineva cu un sold de 10.000 USD poate plăti mai multe puncte procentuale.
Un împrumut în marjă nu este un împrumut care trebuie rambursat. Este mult mai mult ca o linie de credit rotativă securizată de titlurile dvs. de investiții, pe care o puteți rambursa în propriul orar sau când vă vindeți pozițiile de securitate.
Brokerul vă va permite să împrumutați sau să marjați până la 50% din valoarea acțiunilor sau a altor titluri pe care le cumpărați sau din valoarea contului dvs. în orice moment. Există, de asemenea, o valoare minimă a investiției de cel puțin 30% din participațiile dvs. Dacă valoarea participațiilor dvs. de investiții scade sub 30% (altfel spus, 70% din valorile mobiliare sunt marginalizate), brokerul va emite un apel de marjă către investitor.
De ce ar face cineva asta?
La fel cum este cazul investițiilor imobiliare, investitorii de valori mobiliare folosesc uneori efectul de levier pentru a-și crește rentabilitatea investiției.
Dacă un investitor are 50.000 de dolari într-un cont de brokeraj, el poate folosi un împrumut în marjă pentru a cumpăra valori mobiliare în valoare de până la 100.000 de dolari. Pe o piață în creștere a acțiunilor sau a obligațiunilor, acest tip de pârghie poate aproape dubla rentabilitatea investiției.
În cazul în care piața bursieră se va dubla în cinci ani, o investiție de 50.000 USD va crește la 100.000 USD, oferind investitorului o rentabilitate de 50.000 USD. Dar dacă un împrumut de marjă este utilizat pentru a cumpăra acțiuni de 100.000 USD, acesta va crește la 200.000 USD, oferind investitorului un câștig de 100.000 USD, mai puțin costul dobânzii de marjă pe termen de cinci ani.
Acum, despre acel apel de marjă
Dacă capitalul propriu al unui investitor în contul său scade sub 30%, brokerul va emite un apel în marjă către investitor fie că livrează mai multe titluri (crește valoarea totală a contului), fie plătește în numerar (reduce împrumutul în marjă Cantitate).
Contul poate scădea sub 30% din două motive principale. Fie valoarea titlurilor de investiții scade, fie investitorul retrage numerar, fie o combinație a ambelor. Această situație este complicată de faptul că multe conturi de investiții au privilegii de scriere a cecurilor sau pot fi accesate în numerar cu un card de debit. Dacă tragerea de numerar coincide cu o scădere a valorilor capitalurilor proprii și determină scăderea capitalului net din cont sub 30%, va fi rezultatul unui apel de marjă.
De aceea majoritatea oamenilor Nu o face
Investitorii conservatori evită în general împrumuturile în marjă, iar majoritatea investitorilor vor menține soldurile împrumuturilor la un nivel mult sub 50% din valoarea contului.
Așa cum există un mare potențial de creștere a veniturilor din împrumuturile în marjă pe piețele în creștere, drumul în jos poate fi agravat mult.
Dacă aveți 100.000 USD în active de investiții, din care 50% sunt împrumuturi în marjă, iar piața scade cu 20%, veți pierde 20.000 USD. Aceasta este de două ori suma pe care ați fi pierdut-o dacă nu ați utiliza un împrumut în marjă și ați menține investițiile dvs. la 50.000 USD.
Cum să evitați apelurile de marjă
Primul, cel mai bun mod de a evita apelurile în marjă este să nu folosim în primul rând împrumuturi în marjă.
Apoi, păstrați-vă utilizarea creditelor în marjă la limita inferioară a limitei de împrumut. În loc să împrumutați 50% din valoarea investiției și să riscați un eventual apel marjă, limitați-vă efectul de levier la cel mult 10-20%. Veți avea o anumită pârghie pentru a vă îmbunătăți performanța pe o piață în creștere, dar nu suficient pentru a declanșa un apel în marjă.
Luați în considerare valorile mobiliare din portofoliul dvs. Obligațiunile și dividendele care plătesc acțiunile blue chip sunt mai puțin susceptibile de a scădea dramatic în valoare și de a rezulta într-o marjă de apel.
Momentul pieței este o altă considerație, dar este mult mai greu de apreciat. Nu este o idee bună să folosești împrumuturi în marjă atunci când piața iese dintr-o cursă de cinci ani și începe să se împiedice. Dar utilizarea acestuia după o scădere semnificativă a pieței, după care piața pare să se stabilizeze, ar merita să fie făcută în cantități mici.
Folosiți împrumuturi în marjă? Îl recomandați altor investitori?