Como determinar sua tolerância ao risco

A tolerância ao risco é a sua vontade de suportar a volatilidade e as perdas em seus investimentos.

Sua tolerância ao risco deve impactar diretamente o mix de investimentos que você seleciona para seu portfólio. Os investidores que são altamente tolerantes ao risco podem querer alocar grandes porções de seu portfólio para ativos voláteis (como ações) enquanto aqueles que são mais avessos ao risco podem querer manter um mix de ativos mais conservador, apesar do potencial de menor retorna.

Este artigo abordará as várias considerações que devem ser levadas em consideração para determinar sua própria tolerância ao risco.

Por que é importante conhecer sua tolerância ao risco

Para aqueles que são especificamente investir para aposentadoria, determinar a tolerância ao risco geralmente gira em torno de fatores como:

• Tempo até a aposentadoria
• Nível de renda desejado na aposentadoria
• Despesas previstas na aposentadoria

Compreender esses fatores ajudará a orientá-lo para ou para longe dos investimentos que você está considerando.

Também vale a pena notar que há mais para determinar a tolerância ao risco do que a capacidade financeira. Alguns fatores psicológicos ou emocionais também podem influenciar seu limite de risco. Por exemplo, a aversão à perda – a ideia de que as perdas causam mais dor do que alegria recebida da mesma quantidade de ganhos – pode desempenhar um papel importante na disposição de um investidor de fazer investimentos arriscados.

Tolerância ao risco vs. Capacidade de risco

À primeira vista, tolerância de risco e capacidade de risco podem parecer termos intercambiáveis. Mas, embora sejam conceitos relacionados, na verdade se referem a coisas diferentes. Vamos nos aprofundar no que esses termos significam.

Capacidade de risco

A capacidade de risco é sua capacidade financeira, objetivamente falando, para poder suportar a volatilidade e as perdas.

Sua situação financeira individual determina sua capacidade de risco. Em busca de seus objetivos financeiros, quanto risco você está capaz (em vez de disposto) a assumir? Renda, prazo e taxa de retorno são fatores importantes na capacidade de risco. Pessoas com rendimentos mais baixos normalmente têm uma capacidade de risco baixa porque é mais difícil recuperar de uma perda de investimento.

Tolerância de risco

A tolerância ao risco geralmente se refere ao seu vontade pessoal para suportar a volatilidade e as perdas (embora às vezes - inclusive neste artigo - seja usado amplamente como uma frase abrangente para todos os riscos).

Quanto dinheiro você é realmente disposto (em vez de capaz) de perder? Qual é a sua capacidade emocional para o risco? A tolerância ao risco tem mais a ver com força psicológica do que com meios financeiros. Você pode ter excesso de capital para arriscar, mas se for particularmente avesso a perdas, pode estar mais inclinado a manter posições perdedoras.

Como esses dois conceitos são diferentes?

Bem, um investidor pode ter a capacidade de risco para fazer certos investimentos, mas não a tolerância ao risco. Por exemplo, imagine um jovem saudável de 25 anos recebendo uma alta renda de um emprego estável. Ele tem um grande fundo de emergência e sua renda supera suas despesas todos os meses. Ele provavelmente tem uma capacidade de risco significativa.

Agora imagine que ele cresceu na pobreza e está em constante preocupação de não ter dinheiro suficiente. Esse fator pode diminuir sua tolerância ao risco porque ele não está disposto a arriscar perder dinheiro, mesmo que possa se dar ao luxo.

A tolerância pessoal ao risco pode complicar até mesmo a capacidade de risco mais objetiva. E você deve planejar seus objetivos financeiros com ambos em mente. Uma vez que sua capacidade de risco e sua tolerância ao risco estejam alinhadas, você pode começar a otimizar seu portfólio para que ele atinja o retorno necessário, ao mesmo tempo em que lhe dá tranquilidade.

Consulte Mais informação:Risco de investimento 101: tudo o que você precisa saber antes de investir

Quais fatores definem sua tolerância geral ao risco

Como mencionamos, a tolerância ao risco financeiro é influenciada por muitos fatores. Qualquer coisa em sua vida que afete sua situação financeira e estado emocional também pode ter um impacto em seu apetite por risco. Dito isto, aqui estão alguns fatores importantes a serem considerados ao avaliar sua própria tolerância ao risco:

• Idade — Os investidores mais jovens normalmente têm maior tolerância ao risco porque têm mais poder de ganho, mais tempo para obter ganhos e mais tempo para se recuperar de perdas. À medida que você se aproxima da aposentadoria, sua estratégia de investimento normalmente se torna mais focada em investimentos que são seguros ou fornecem uma renda fixa.
• Objetivos financeiros — Você deve considerar suas metas financeiras ao determinar sua tolerância ao risco. Por exemplo, se você precisa de um retorno anual de 5% para atingir suas metas na aposentadoria, você pode decidir que não está apenas disposto a suportar um nível de meta de volatilidade superior a um retorno anual de 5%.
• Renda — Pessoas de alta renda podem engolir mais volatilidade e perdas devido ao maior fluxo de caixa. No entanto, se suas despesas mensais excederem ou se aproximarem de sua renda mensal, uma renda alta contará muito menos para determinar a tolerância ao risco.
• Dependentes — Ter filhos normalmente reduz a tolerância ao risco devido aos recursos adicionais necessários para criá-los e cuidar deles.
• Dívida — A dívida diminuirá a tolerância ao risco, pois são obrigações financeiras que geralmente aumentam sua despesa. Muitas vezes, é prudente considerar pagar dívidas com juros altos antes de investir.
• Saúde — Alguns indivíduos são propensos a surpresas de problemas de saúde, e outros têm condições médicas graves que podem piorar. Investimentos arriscados podem não ser uma escolha sábia se você ainda não tiver um fundo de emergência capaz de cobrir despesas médicas surpresa ou de longo prazo.

Como a tolerância ao risco afeta sua estratégia de investimento?

Compreender a tolerância ao risco é um pré-requisito para a alocação adequada de ativos. Como você vai alocar entre ações e títulos? Você deve investir em um fundo de índice que oferece ampla exposição ao mercado? Ou você se sente confortável em escolher um punhado de ações nas quais acredita? Todas essas perguntas não podem ser respondidas com eficácia até que você avalie sua tolerância ao risco.

Sua alocação de ativos e estratégia de investimento devem ser construídas em torno de sua tolerância ao risco.

• Se você tem uma alta tolerância ao risco…você pode alocar uma porcentagem maior de seus investimentos em ações de crescimento para aumentar agressivamente seu portfólio.
• Se você tem uma menor tolerância ao risco.. você pode alocar a maior parte de seu portfólio para ativos mais seguros, como títulos.
• E se você tem uma tolerância de risco extremamente baixa…você pode ter uma parcela maior de seus ativos em caixa e equivalentes de caixa. Caixa e equivalentes de caixa são frequentemente considerados isentos de risco, uma vez que geralmente são segurados pelo governo federal. Mas a desvantagem de ser muito cauteloso é que a inflação desvalorizará seu dinheiro ao longo do tempo.

Como mostra o gráfico abaixo da Vanguard, adicionar mais títulos ao seu portfólio geralmente reduzirá sua volatilidade e retornos gerais.

Fonte: Vanguarda

O gráfico acima leva em consideração apenas ações e títulos. Mas você também pode adicionar outras classes de ativos ao seu portfólio para aumentar ainda mais sua diversificação. Geralmente, quanto mais avesso ao risco você for, menos do seu portfólio você deve dedicar a investimentos alternativos, como criptomoeda ou financiamento coletivo imobiliário.

Quando é um bom momento para avaliar sua tolerância ao risco?

Qualquer marco ou evento em sua vida que afete suas circunstâncias financeiras garante uma reavaliação de sua tolerância ao risco. Eventos importantes como casamento, filhos, mudança de emprego, mudança de residência ou recebimento de herança garantem uma revisão de sua tolerância ao risco.

Também é importante considerar que a maioria dos aposentados tem uma capacidade de ganho muito menor do que tinha durante seus anos de trabalho. Portanto, eles geralmente dependem muito de seus investimentos, benefícios e pensões para cobrir suas despesas. À medida que você se aproxima da aposentadoria, você pode ter uma menor tolerância ao risco.

Este é o momento em que você pode considerar mover uma parte maior de seu portfólio para investimentos de renda fixa para fornecer um fluxo constante de fluxo de caixa. Você também pode considerar investir mais pesadamente em ações de dividendos. Dito isto, esta é apenas uma regra geral. Se um aposentado possui vários ativos geradores de renda e tem um cônjuge empregado, o aposentado ainda pode ter uma alta tolerância ao risco.

Leitura adicional:Como investir para aposentadoria

Como projetar um portfólio em torno de sua tolerância ao risco

Crescer um portfólio requer tempo, paciência e pensamento estratégico. Identificar sua tolerância ao risco e quantificar sua capacidade de risco são fundamentais para ajudá-lo a determinar sua alocação de ativos.

Lembre-se: sua tolerância ao risco normalmente deve se ajustar à medida que você se aproxima de sua aposentadoria ou data-alvo de retirada. Na maioria dos casos, você desejará aumentar gradualmente a porcentagem de ativos de renda fixa (como títulos) em seu portfólio. Se você está procurando uma maneira mais prática de fazer isso, fundos da data-alvo fará automaticamente esses ajustes para você, assim como conselheiros robóticos Como Melhoramentoe Riqueza.

Determinar sua tolerância ao risco e saber quando reavaliar isso o ajudará a projetar um portfólio adequadamente alinhado à sua personalidade e objetivos. Para saber mais sobre como escolher a alocação de ativos certa para sua tolerância ao risco, confira este guia.

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