O que é uma parceria limitada mestre (MLP)

O que é um MLP? MLP no mundo do investimento significa Parceria Master Limited. MLPs geraram alguns dos melhores retornos da última década e, ainda assim, são um segredo para a maioria dos investidores. Eu descobri sobre eles apenas três anos atrás.

Eles são negociados publicamente e você pode comprar uma das muitas bolsas de valores. MLPs combinam os benefícios fiscais de uma sociedade limitada, com a liquidez de um título negociado publicamente. É conhecido por alguns como um investimento de vovó; eles geram uma renda estável, podem se valorizar como um estoque e têm bons benefícios fiscais. Acontece que eu os amo, pois são muito semelhantes, em vantagens fiscais, a ter seu próprio negócio.

As Parcerias Master Limited são limitadas pelo código tributário dos EUA para se aplicar apenas a empresas que se dedicam a certos negócios, principalmente relacionados ao uso de recursos naturais, como petróleo, extração de gás natural e transporte. Alguns empreendimentos imobiliários também podem ser qualificados como MLPs.

Além disso, algumas empresas de gestão de capital privado, como a recentemente aberta ao público, Blackstone Group (BX) e Fortress Investment Group (FIG) são estruturados como MLPs. Muitas MLPs geram rendimentos de dividendos de 7 a 8% e a maioria tem imposto diferido. Para muitas sociedades limitadas grandes de grande porte, 70% ou mais de seus dividendos têm imposto diferido.

Vantagens de um MLP?

• As distribuições de MLP são altas e consistentes. O rendimento médio está na faixa de 8%.
• MLPs aumentaram consistentemente suas distribuições ao longo do tempo.
• MLPs têm uma correlação baixa com títulos e ações, o que o torna perfeito em seu mix de alocação de ativos.
• A estrutura societária confere um tratamento tributário favorável e evita a bitributação.

Tributação MLP

MLPs têm uma grande vantagem fiscal em comparação com ações com dividendos e outras classes de ativos. É um investimento perfeito para colocar em contas tributáveis. Embora você possa colocar um MLP em um IRA ou outra conta de aposentadoria, não é recomendado devido às complexidades fiscais.

Com MLPs, você deve praticar uma mentalidade de comprar e manter por causa das implicações fiscais. Ao vender um MLP de longa data, a base de custo pode ser alta por causa dos muitos anos de dividendos (eles são realmente distribuições).

Com um MLP, você não obtém um formulário 1099 padrão e, em vez disso, obtém um formulário fiscal K-1. Ao contrário dos dividendos, essas distribuições não são tributadas quando são recebidas; em vez disso, eles são considerados reduções na base de custo do investimento e criam um passivo fiscal que é diferido até que o MLP seja vendido. Por causa desse diferimento, os cotistas costumam pagar uma taxa efetiva de imposto de menos de 10% das distribuições anuais. Dependendo da sua situação fiscal, essa taxa pode cair para zero em alguns casos.

Lista MLP

Aqui está uma lista parcial de ações MLP.

• Boardwalk Pipline (BWP)
• Enbridge Engergy (EEP)
• Parceiros de produtos corporativos LP (EPD)
• Energia Kinder Morgan (KMP)
• Magellan Midstream (MMP)
• Plains All American (PAA)

Resumo

Para quem está procurando uma renda estável e um bom diferimento de impostos, um MLP pode ser algo que você queira adicionar à sua carteira tributável.

Divulgação: Possuo ações do PAA e da MMP.