Nem é preciso dizer que o risco sempre faz parte do investimento, mesmo se você jogar pelo seguro. Portanto, analisar seu nível de risco e prever como isso pode afetar seus investimentos é crucial. Uma das formas mais populares de fazer isso é o que é conhecido como "simulação de Monte Carlo". Mas o que é isso? E pode prever com precisão seus resultados de investimento?
A simulação de Monte Carlo foi criada no final dos anos 1940 por Stanislaw Ulam. Ele foi um brilhante matemático polonês-americano. Ele trabalhou no Projeto Manhattan, que desenvolveu a primeira bomba atômica. E ele também descobriu a automação celular e plantou as sementes para o desenvolvimento da propulsão de pulso nuclear.
A história diz que Ulam estava se recuperando de uma cirurgia no cérebro e passando horas jogando inúmeros jogos de paciência. Ele ficou fascinado em traçar o resultado de cada jogo para observar a distribuição das cartas e para determinar a probabilidade de vitória.
Essas observações o levaram a desenvolver a simulação de Monte Carlo (ou modelo de Monte Carlo, como às vezes é chamado) em parceria com seu colega John von Neumann. Eles a batizaram em homenagem à glamorosa capital do jogo, Mônaco, já que lida com o acaso e resultados aleatórios que não são muito diferentes dos que você encontraria em um jogo de roleta.
Por que usar este modelo?
A simulação de Monte Carlo permite que você veja todos os resultados possíveis de suas decisões e avaliar o impacto do risco. Isso permite uma melhor tomada de decisão diante da incerteza.
Essencialmente, a simulação é uma técnica matemática computadorizada que permite que as pessoas contabilizem o risco em análise quantitativa e tomada de decisão. Ele fornece todos os resultados possíveis para qualquer escolha de ação e informa a probabilidade de sua ocorrência.
Aplicado ao seu portfólio de investimentos, isso significa que você pode usar a simulação de Monte Carlo para ajudá-lo a analisar todos os seus fatores de risco. Ele pode mostrar os resultados de investir em extremos diferentes, do muito conservador ao muito arriscado. E, claro, também pode mostrar o que aconteceria se você tomasse decisões “no meio do caminho”. Isso é particularmente útil para investidores que desejam analisar opções jogam.
Como funciona a simulação de Monte Carlo
A simulação de Monte Carlo constrói modelos de resultados potenciais, substituindo uma gama de valores para cada fator incerto. Isso é conhecido como distribuição de probabilidade. A simulação então executa todos os resultados possíveis, usando um conjunto diferente de valores aleatórios a cada vez. Isso pode exigir dezenas de milhares de cálculos.
Durante uma simulação de Monte Carlo, os valores são amostrados aleatoriamente a partir das distribuições de probabilidade de entrada. Cada conjunto de amostras é definido como um iteração. O resultado resultante de cada amostra é então registrado.
A simulação de Monte Carlo é particularmente aplicável aos setores de negócios e finanças, uma vez que eles estão frequentemente envolvidos com variáveis aleatórias. É usado para estimar a probabilidade de estouro de custos em grandes projetos. Pode determinar a probabilidade de que o preço de um ativo mude de uma certa maneira. As empresas de telecomunicações também o utilizam para avaliar o desempenho da rede em diferentes cenários. Isso os ajuda a otimizar a rede.
Além disso, esse modelo pode ser usado para avaliar o risco de inadimplência de uma entidade e para analisar derivativos, como opções. Mas a simulação de Monte Carlo também tem muitas aplicações fora dos negócios e finanças, como seguros, petróleo, meteorologia, astronomia e física de partículas.
Como os investidores podem usar a simulação de Monte Carlo
Mas, como somos investidores, queremos aplicar a simulação de Monte Carlo para ver os resultados potenciais em nossos portfólios. Claro, podemos trabalhar as diferentes possibilidades nós mesmos, mas isso pode ser demorado (espero que você goste de planilhas). Felizmente, existem alguns serviços financeiros online que usam essa simulação para ajudá-lo com sua conta.
Uma das ferramentas úteis que Vanguarda oferece a seus usuários é sua “Calculadora de ovo de ninho de aposentadoria”. Com essa ferramenta, os algoritmos do Vanguard determinam os resultados possíveis para seu portfólio de aposentadoria usando a simulação de Monte Carlo. Ele leva em consideração seu saldo inicial, gastos anuais e alocação de ativos de portfólio. Em seguida, ele o percorre através de uma miríade de cenários de mercado possíveis. A calculadora ajuda a determinar a probabilidade de seu portfólio durar durante sua aposentadoria.
Capital Pessoal também usa a simulação de Monte Carlo como base para uma de suas ferramentas populares de portfólio. O serviço calcula seu retorno anual provável e desvio padrão para as alocações atuais e alvo de seu portfólio. De acordo com Capital Pessoal, o cenário mediano “representa o ponto médio das simulações e pode ser considerado um valor esperado com base em resultados históricos. ” Ele também fornece um resultado de "pior caso" em que apenas 10% das simulações se saíram pior. O objetivo do Capital Pessoal é demonstrar como a diversificação pobre pode se sair em um "cenário de mercado ruim".
Ellevest, que foi fundada como uma ferramenta de investimento robo para mulheres, fornece previsões que refletem uma probabilidade de 70% de atingir as metas que você estabelece na plataforma. O serviço usa uma simulação de Monte Carlo para testar todos os resultados possíveis e avaliar o desempenho de seus investimentos em diferentes situações econômicas.
As deficiências da simulação de Monte Carlo
Claro, nem tudo é perfeito - incluindo a simulação de Monte Carlo. E, infelizmente, não existe bola de cristal nos investimentos.
Talvez o maior golpe contra o modelo seja que ele pode ser inútil no caso de um mercado de urso. A simulação pode levar seus usuários a uma falsa sensação de segurança. A simulação depende de volatilidade constante. Mas os mercados são extremamente imprevisíveis. Na verdade, várias simulações de Monte Carlo foram prejudicadas pelo volátil desempenho do mercado de ações em 2008.
Conclusão
Usar uma simulação de Monte Carlo pode ser útil para você como uma janela para o futuro potencial de seu portfólio. Mas isso não deve ser tomado como a verdade absoluta. É uma ótima ferramenta para ajudá-lo a tomar decisões quanto à alocação de seus ativos, mas é importante lembrar que os mercados podem - e provavelmente serão - voláteis e imprevisíveis.