15 marca Rezerwa Federalna obniżyć stopy procentowe o cały punkt procentowy. Ogłoszono szereg środków mających na celu zwalczanie skutków koronawirusa, przy czym oczekiwano większej liczby środków stymulujących.
12 i 13 marca 2020 r. Rezerwa Federalna wpompowała w gospodarkę 1,5 biliona dolarów. Następnie 15 marca Fed obniżył stopę procentową do 0%, jednocześnie wstrzykując dodatkowe 700 miliardów dolarów. A 17 marca bank centralny ogłosił dwa programy awaryjne mające na celu przepływ kredytów do przedsiębiorstw i gospodarstw domowych.
Ostatni raz podobne ruchy Fed wykonał w 2008 roku, kiedy gospodarka USA znajdowała się w trakcie Wielkiej Recesji.
Łatwo przeczytać nagłówek i założyć, że Fed po prostu wyciągnął z powietrza garść gotówki i rozdaje ją bankom. Ale to nie do końca się stało.
Czym jest Rezerwa Federalna?
Rezerwa Federalna jest krajowy system bankowy Stanów Zjednoczonych. Został utworzony w 1913 roku, aby pomóc Stanom Zjednoczonym w ustabilizowaniu finansów narodowych. To agencja, która wkracza, gdy kraj stoi w obliczu kryzysu gospodarczego.
Powszechnie określany jako „Fed”, odpowiada za:
- Promowanie stabilnych cen rynkowych i maksymalnego zatrudnienia dla obywateli amerykańskich
- Nadzór, regulacje i nadzór nad amerykańskimi bankami i instytucjami finansowymi
- Odgrywanie kluczowej roli w obsłudze i nadzorowaniu krajowych systemów płatności (dla wszystkiego, od oprocentowania kredytów hipotecznych po przepisy dotyczące tego, jak banki pożyczają pieniądze)
- Utrzymanie stabilności systemu finansowego
Bank centralny pomaga utrzymać system finansowy, kupując i sprzedając papiery wartościowe rządu USA. Są one kupowane lub sprzedawane, aby wpływać na krótkoterminowe stopy procentowe.
Fed stosuje również krótkoterminowe stopy procentowe (stawkę, którą pobiera od banków za pożyczki krótkoterminowe), aby wpływać na rynki. I jest pożyczkodawcą. Oferuje instytucjom finansowym pożyczki ze zniżką, aby pomóc w buforowaniu popytu i podaży oraz utrzymaniu ich działania.
W ciągu ostatnich kilku tygodni Giełda Papierów Wartościowych ma spadła szybko i intensywnie, z indeksami przewracającymi się 20% z 52-tygodniowych szczytów. Tak więc Fed zdecydował się interweniować w wysokości 5,5 biliona dolarów. Zrobił to, aby spróbować powstrzymać dalszą erozję gospodarczą i wzmocnić wiarę inwestorów w rynki
Czy Fed właśnie rozdał biliony dolarów?
Nie. Jeśli byłeś w mediach społecznościowych lub czytałeś tylko nagłówki, możesz pomyśleć, że Fed po prostu wrzucił pieniądze na giełdę lub przekazał je bankom. W rzeczywistości wydarzyła się pożyczka, a nie jednorazowy prezent.
Oto historia, dlaczego tak się dzieje.
Kiedy osoby prywatne i firmy wpłacają pieniądze do banków, banki nie pozwalają im tak po prostu tam siedzieć. Używają tych pieniędzy do udzielania pożyczek lub inwestycji. Depozyty bankowe do 250 000 $ są ubezpieczony przez FDIC. W ten sposób, jeśli bank dokona niefortunnej inwestycji, nadal możesz odzyskać te pieniądze.
Teraz, gdy ludzie sprzedają swoje inwestycje w dużej mierze dzięki: strach przed koronawirusemFed postanowił zwiększyć rezerwy gotówkowe banków, oferując bankom umowy odkupu.
Co to jest umowa kupna?
Umowa odkupu to ogromna część świata bankowości. W ten sposób instytucje finansowe zachowują płynność, co oznacza, że mają pod ręką gotówkę do wykorzystania przez swoich klientów i siebie.
Działają one jak bezpieczna pożyczka: instytucja finansowa sprzedaje aktywa innej instytucji finansowej. Wyprzedaż nie jest jednak stała. W umowie sprzedaży pierwsza instytucja finansowa zgadza się odkupić (odkupić) swoje aktywa po określonym czasie.
Zasadniczo instytucje finansowe pożyczają sobie nawzajem pieniądze i istnieje aktywa bazowe, które zapewniają pożyczkobiorcy spłatę pożyczki. Jeśli pożyczkobiorca nie spłaci pożyczki, pożyczkodawca może zatrzymać aktywa.
Pomyśl o tym jak o hipotece. Bank udziela Ci kredytu hipotecznego na zakup domu z założeniem, że będziesz spłacał wszystkie swoje spłaty kredytu hipotecznego. Jeśli tego nie zrobisz, bank może odebrać majątek, twój dom.
To, co teraz zrobił Fed, to przekazanie pieniędzy instytucjom finansowym pod warunkiem odzyskania ich w ciągu kilku miesięcy.
Jeśli banki nie zwrócą Fedowi w wyznaczonym czasie, Fed może zatrzymać Obligacje skarbowe które są aktywami bazowymi w transakcji. A teraz obligacje skarbowe są wyceniane na więcej niż pożyczki, więc Fed może faktycznie mieć więcej pieniędzy niż pożyczył.
Fed dzieli pieniądze w czasie, nie oddając ich wszystkich na raz. 12 marca rozproszył pierwsze 500 miliardów dolarów, a 13 marca kolejny bilion dolarów. A Fed będzie nadal wypłacał 1 bilion dolarów każdego tygodnia do 13 kwietnia. Jest to dodatek do zwykłego 1 biliona dolarów tygodniowo.
Co oznacza stopa procentowa 0%?
Fed obniżył również 15 marca stopy procentowe. Przewodniczący Rezerwy Federalnej, Jerome Powell, powiedział, że wynika to z obaw związanych z koronawirusem. Stwierdził:
[Oczekujemy, że utrzymamy tempo na tym poziomie, dopóki nie będziemy pewni, że gospodarka przetrwała ostatnie wydarzenia i jest na dobrej drodze do osiągnięcia naszych celów w zakresie maksymalnego zatrudnienia i stabilności cen.
Jest to kluczowe, ponieważ stopy procentowe ustalone przez Fed wpływają na resztę gospodarki USA. Banki używają ich jako wskaźnika, gdzie ustawić oprocentowanie i oprocentowanie kredytów hipotecznych. Przy oprocentowaniu 0% konsumenci mogą oczekiwać swoich wysokodochodowe rachunki oszczędnościowe o kilka punktów procentowych więcej.
Kredyty hipoteczne również mogą spaść nieco niżej, choć już są na historycznie najniższych poziomach. Kredyty hipoteczne nigdy nie osiągną 0%, ponieważ banki muszą zarabiać na udzielaniu kredytów hipotecznych. Ale niższe federalne stopy procentowe nadal oznaczają, że ogólna marża zysku dla banków jest mniejsza.
Niższe stawki to narzędzie mające na celu stymulowanie zakupów. Fed ma nadzieję, że ludzie zachowają wiarę w gospodarkę. Ma nadzieję, że ludzie wykorzystają te obniżki stóp jako szansę na zakup większej ilości – być może domu lub nowego samochodu. Te zakupy z kolei pomagają utrzymać gospodarkę na plusie.
Co to wszystko oznacza dla rynku akcji?
Podsumowując: Rezerwa Federalna pożycza głównym instytucjom finansowym 5,5 biliona dolarów od 12 marca do 13 kwietnia. Instytucje finansowe otrzymujące pieniądze mają miesiąc lub trzy miesiące na ich spłatę, zgodnie z komunikatem Fed.
W piątek, 13 marca, Dow Jones zamknął się o 9,36% wyżej niż poprzedniego dnia. Wydaje się, że pierwsza runda stymulacji finansowej pomogła uspokoić niektóre wzburzone wody i przywrócić wiarę inwestorów w rynek.
Ideą bodźca jest zapobieganie załamaniu gospodarczemu. Gdy na rynkach pojawiają się obawy inwestorów (poprzez sprzedaż, a tym samym spadek rynku), wkroczył Fed, aby pokazać, że nie ma powodów do paniki. Dzięki temu posunięciu banki i instytucje finansowe mają większą płynność, pomagając zatrzymać poślizg na rynku i całej gospodarce.
Czy to jest podobne do ratowania banków w 2008 roku?
Nie. W 2008 roku prezydent George W. Bush podpisał ustawę o nazwie „Ustawa o stabilizacji gospodarczej w sytuacjach nadzwyczajnych”. To dało 700 miliardów dolarów Programowi Uwolnienia od Problemów z Aktywami (TARP). Pieniądze te były głównie wykorzystywane do kupowania upadających i zagrożonych aktywów od banków.
W tym przypadku rząd kupował upadające aktywa od banków i instytucji finansowych. To dało im pieniądze na restrukturyzację i wyjście z czerwonego. Chociaż banki musiały spłacić pieniądze, nie było to w krótkim terminie, jak te umowy odkupu.
Dodatkowo rząd nie kupuje dziś złych aktywów. Nic w tym pakiecie stymulacyjnym nie wymaga od Fedu stałego kupowania czegokolwiek od prywatnych firm. I na pewno nie ze stratą dla siebie.
Pamiętaj, że te umowy odkupu są jak pożyczki. Zabezpieczenie pożyczek (obligacje skarbowe) stałoby się własnością Fed, gdyby banki nie spłacały swoich pożyczek.
Dlaczego Fed to robi?
Fed podejmuje tak drastyczne działania, aby uniknąć katastrofy finansowej. Kryzys finansowy 2008 roku rozpoczął się w Stanach Zjednoczonych i przez lata był odczuwalny na całym świecie. Niektóre rynki i ludzie w USA nigdy w pełni nie odzyskali sił po stratach, które ponieśli w 2008 roku.
Fed podejmuje to działanie teraz, w czasach niepewności i zmienność finansowa, aby uniknąć wielkiego finansowego uderzenia w całym kraju. ten koronawirus już kosztował przemysł setki milionów dolarów. Przemysł turystyczny, rozrywkowy, hotelarski i spożywczy otrzymały poważny cios. Dzięki temu bodźcowi Fed ma nadzieję zapobiec dalszemu krwawieniu finansów firm i giełdy.
Co oznacza dla Ciebie bodziec Fed?
Kiedy czasy na giełdzie stają się trudne, łatwo jest poczuć, jakbyś patrzył, jak znikają salda inwestycji i inwestycje. Kiedy Dow Jones spada o 7% w ciągu jednego dnia, może to oznaczać, że ludzie stracili tysiące dolarów.
Należy jednak pamiętać, że straty są tylko „na papierze”, dopóki nie zostaną zrealizowane. Innymi słowy, jeśli twoje inwestycje spadną, tak naprawdę nie są stratą, dopóki nie sprzedasz ich za mniej, niż za nie zapłaciłeś.
Pamiętaj, że jeśli inwestujesz długoterminowo, masz większe szanse na uzyskanie 10% średniego zwrotu na giełdzie. Na każdy zły rok jest więcej dobrych lat.
Fed chce, aby gospodarka i giełda działały dalej. Dlatego udzielił bankom tych niezwykłych pożyczek. Jeśli możesz, regularnie zasilaj swoje konta. Jeśli nie masz doradcy finansowego, możesz użyć Paladyn znaleźć najlepszą firmę, która spełni Twoje potrzeby inwestycyjne.
Z stopy procentowe bliskie zeru, teraz może być dobry moment, aby inwestować w nieruchomości lub otwórz a konto maklerskie.
Dobrym pomysłem jest też oceń swój całkowity obraz finansowy już teraz. Zgadnij wszystkie swoje długi, aktywa i gotówka. I zdecyduj, czy musisz wprowadzaj zmiany w swoim portfolio spotkać twój cele inwestycyjne.
Zastrzyk gotówki przez Fed nie jest prezentem od rządu dla instytucji finansowych. Jest to rodzaj pożyczki, którą banki muszą spłacić, a jej celem jest zapobieżenie katastrofie finansowej całego kraju.