Decydując o tym, czy akcje firmy są dobrym dodatkiem do Twojego portfela, musisz przeanalizować różne aspekty firmy. Spojrzenie na sytuację finansową firmy może pomóc w ustaleniu, czy akcje mogą stanowić dobry zakup dla Twojego portfela. Jedną z podstaw do rozważenia jest marża zysku. Oto trzy typowe kwestie dotyczące marży zysku, które zapewniają przydatne informacje na temat firmy.
1. Marża zysku brutto
Marża zysku brutto jest tym, co firma zarabia po uwzględnieniu kosztu sprzedanych towarów. Formuła na określenie marży zysku brutto polega na odjęciu kosztu sprzedanych towarów od sprzedaży, a następnie podzieleniu tej liczby przez łączną sprzedaż.
Jeśli firma zarobiła 10 mln USD na sprzedaży, a koszt towarów wynosi 3 mln USD, marża zysku wynosi:
10 milionów dolarów - 3 miliony = 7 milionów dolarów. 7 mln USD / 10 mln USD = 0,70 lub 70%.
Im wyższa marża zysku brutto, tym większa płynność firmy. Marża zysku brutto może pomóc ci zrozumieć, jak dobrze firma wykorzystuje surowce i siłę roboczą w produkcji oraz ile gotówki ma firma. Firma z malejącą marżą ma mniej gotówki i mniejszą płynność.
Chcesz się upewnić, że marża zysku brutto firmy jest zgodna z resztą branży.
2. Marża zysku operacyjnego
Marża zysku operacyjnego jest miarą tego, jak dobrze działalność firmy prowadzi do zysków, a nie tylko przy porównaniu sprzedaży i kosztów towarów. Wzór na marżę zysku operacyjnego dzieli zysk firmy przed odsetkami i opodatkowaniem przez jej sprzedaż.
W powyższym przykładzie firma może mieć 10 milionów dolarów sprzedaży, ale jej zyski może być trochę inny. Być może zarobki przed opodatkowaniem i odsetkami to tylko 4 miliony dolarów.
Marża zysku operacyjnego uwzględnia koszty administracyjne i inne oraz koszt sprzedanych towarów. Tak więc, aby obliczyć marżę zysku operacyjnego, podzielisz 4 miliony dolarów na 10 milionów, aby uzyskać 0,40 lub 40%. Wyższa marża zysku operacyjnego wskazuje, że firma efektywnie zarządza kosztami, co może być pozytywnym sygnałem.
3. Marża zysku netto
Obliczając marżę zysku netto, dzielisz dochód netto przez sprzedaż firmy. Dochód netto obejmuje ilość pieniędzy pochodzących ze wszystkich źródeł oraz koszty, które je kompensują. W naszym przykładzie firma może mieć tylko 4,2 miliona dolarów dochodu netto. W rezultacie marża zysku netto wyniosłaby 42%.
Marża zysku netto jest reprezentatywna dla tego, jak radzą sobie menedżerowie i operacje. Powinieneś porównać liczby z innymi firmy z branży, ponieważ zbyt dokładne porównywanie firm z różnych branż jest niesprawiedliwe.
Marże zysku w niektórych branżach są naturalnie mniejsze niż w innych branżach. Chcesz porównać jabłka z jabłkami, kiedy decydujesz, w które firmy zainwestować.
Dolna linia
Marża zysku firmy dostarcza wskazówek na temat jej wydajności oraz sposobu wykorzystania środków pieniężnych i innych zasobów. Decydując o firmie, będziesz chciał przyjrzeć się wielu czynnikom, od kapitału ludzkiego, przez przychody, aż po bilans, ale marża zysku jest również dobrym miejscem do uzyskania wglądu.