Jeśli chodzi o giełdę, istnieje cienka granica między hazardem a inwestowaniem. Czasami trudno je odróżnić. Obie strategie mają na celu zarobienie pieniędzy na rynku, a różnice mogą być tak subtelne, że pozostają niezauważone. Kiedy to hazard, a kiedy inwestuje? Co za różnica?
W tym przewodniku:
Długoterminowe vs. Koncentracja krótkoterminowa
- Inwestowanie polega na byciu cierpliwym i szukaniu stałych zysków w długim okresie. Nacisk kładziony jest na kupowanie akcji, które będą zachowywać się najlepiej przez lata. Inwestor chce mieć portfel pełen takich akcji, wiedząc, że talia jest ułożona na jego korzyść na dłuższą metę. Wzloty i spadki, czy to w samych akcjach, czy na całym rynku, nie zmieniają strategii inwestora, ponieważ prawdziwa wypłata jest rozłożona na wiele lat.
- Hazard jest bardziej krótkoterminowy. Poszukuje natychmiastowych, wysokich zwrotów, ale często napotyka coś przeciwnego z powodu wahań na rynku. Z tego powodu, hazard jest często bardziej strategią handlową typu „in-and-out”, którego inwestorowi trudno byłoby się zająć. Ze względu na dużą liczbę transakcji, hazard będzie wymagał płacenia wyższych opłat w formie opłat transakcyjnych, czego inwestujący starają się uniknąć.
Kupowanie przepływów pieniężnych lub aprecjacji cen
Inwestowanie dotyczy budowania przepływów pieniężnych. To koncentruje się na dywidendach i spółkach, które mają długą historię nie tylko konsekwentnego ich wypłacania, ale także regularnego ich podnoszenia. Wraz ze wzrostem dywidendy akcje bazowe stają się bardziej wartościowe.
Akcje nie tylko zapewniają stały dochód, ale aprecjacja kapitału również na akcjach. Inwestor wygrywa zarówno na natychmiastowych przychodach, jak i na długoterminowym wzroście. Ze względu na dywidendę i możliwość uzyskania jeszcze wyższych dywidend później, inwestor utrzyma swoje akcje, nawet jeśli cena spadnie.
Hazard to zazwyczaj gra polegająca na aprecjacji cen. Hazardzista jest zainteresowany sprzedażą po wyższej cenie i utrzyma akcje tylko tak długo, jak ich cena będzie rosła. Jeśli wzrost ceny ustanie, gracz sprzeda akcje i szuka lepszych perspektyw.
Obstawianie trendu, a nie akcji
Najbardziej podstawową zasadą inwestowania jest: kup tanio, sprzedaj drogo. Jeśli inwestujesz, bierzesz sobie tę radę do serca. Chcesz kupić akcje w momencie, gdy same akcje lub cały rynek znajduje się na lub w pobliżu niskiego poziomu. Z tego powodu możesz chcieć być kupującym na rynkach o niższym poziomie („dolny feeder”) lub kupować akcje, które nie są w łaskach ogólnego rynku. Oba oferują możliwość zakupu akcji po niskich cenach.
Jeśli uprawiasz hazard, istnieje bardzo duża szansa, że kupujesz zgodnie z trendami. Oznacza to, że możesz być kupującym nawet na rynkach wschodzących lub możesz skupiać się głównie na gorących akcjach danego dnia. Kupujesz według aktualnego trendu i obstawiasz, że trend będzie trwał w tym samym kierunku wystarczająco długo, abyś mógł zarabiać i iść dalej.
Znaczenie podstaw
Inwestowanie dotyczy miar wyceny, takich jak stosunek ceny do zysku (P/E) i wartości księgowej. Inwestor będzie również zainteresowany pozycją firmy w branży, konkurencyjnością jej linii produktowych oraz opracowywanymi nowymi produktami i usługami. Inwestowanie będzie również wymagało dokładnego rozważenia zespołu zarządzającego firmy oraz jego doświadczenia i stylu zarządzania.
Hazard może w dużej mierze polegać na ignorowaniu podstaw, przy założeniu, że jeśli akcje mają dobre wyniki, podstawy muszą być prawidłowe.
Hazard może również dążyć do wykorzystania pewnych potencjalnych spekulacji, takich jak przejęcie kandydatów. Hazardzista może w szczególności poszukiwać akcji spółek, które są uważane za prawdopodobne cele przejęcia. Chociaż może to być lukratywne, jeśli się rozegra, gra zwykle kończy się, gdy tylko nastąpi przejęcie, po czym akcje są sprzedawane. Hazardzista nigdy nie kupował akcji ze względu na ich długoterminowy potencjał, ale raczej na oczekiwanie wyniku pojedynczego wydarzenia.
Dywersyfikacja jako linia podziału
Ponieważ inwestowanie dotyczy bardziej podstaw i długoterminowej, zazwyczaj wiąże się z dywersyfikacją na różne sektory akcji i klasy aktywów. Portfel inwestora zazwyczaj zawiera mieszankę akcji, obligacji i gotówki, z częścią zapasową rozłożoną na różne sektory, w tym wzrost, rynki wschodzące, technologia i zasoby naturalne. Inwestowanie polega na budowaniu mieszanki aktywów, które mogą rosnąć przez dziesięciolecia.
Hazard zazwyczaj koncentruje się na pogoni za zwrotem. Pieniądze hazardzistów są zazwyczaj ulokowane w najbardziej dochodowych inwestycjach w danym momencie. Nie chodzi o to, że hazardzista w ogóle nie będzie się dywersyfikował, ale bardziej o to, że będzie bardziej skłonny załadować swoje portfolio najlepszymi graczami. Na przykład, jeśli akcje spółek energetycznych dobrze sobie radzą, może mieć 70 lub 80% swoich pieniędzy tylko w tym sektorze.
Jest to strategia, która może się sowicie opłacić, gdy trend jest w ruchu. Ale kiedy to się kończy, hazardzista zwykle oddaje to wszystko i jeszcze więcej.
Jak myślisz, jakie są różnice między inwestowaniem a hazardem?