Mange investorer og tradere har på et tidspunkt lurt på om de burde handle opsjoner eller aksjer. Den primære forskjellen mellom aksjer og opsjoner er at å eie aksjer i hovedsak betyr at du eier en del av et selskap. Opsjoner gir deg rett til å kjøpe eller selge den underliggende eiendelen (aksjen) til en forhåndsbestemt pris før kontrakten utløper.
Investorer bruker både opsjoner og aksjer av ulike grunner. Alternativer gir innflytelse for eksplosive gevinster. Aksjer tilbyr eierskap i et selskap. Dette eierskapet inkluderer fortjeneste og utbytte. La oss grave inn og sammenligne handelsalternativer vs. aksjer samt gi en oversikt for å hjelpe deg å forstå hva som kan passe best for deg.
Merk: I denne artikkelen vil vi diskutere kjøp i stedet for å selge anrops- og salgsopsjoner.
Kortversjonen
- En aksje er eierskap til et selskap, mens en opsjon er en kontrakt som gir deg rett, men ikke plikt, til å kjøpe den underliggende eiendelen - som kan være aksjer, obligasjoner, valuta eller andre eiendeler.
- Beholdninger er generelt ubestemte, mens kontrakter har en utløpsdato.
- Opsjoner gir investorer mer innflytelse, men er mer risikable enn å kjøpe aksjer.
Hva er forskjellen mellom opsjoner og aksjer?
Før du dykker inn i forskjellene mellom opsjoner og aksjer, la oss først se på hvordan hver av dem fungerer.
Hvordan aksjer fungerer
Aksjer representerer en investors eierskap til en underliggende eiendel, vanligvis et selskap. Den totale verdien av alle et selskaps aksjer indikerer vanligvis den nåværende markedsverdien til selskapet.
Investorer kjøper vanligvis aksjer i et selskap i håp om at selskapet vil vokse og dermed øke aksjekursen. Enkelte selskaper betaler også utbytte til sine aksjonærer. Og noen investorer eier aksjer primært for den passive inntekten som utbytte gir.
I følge Wall Streets globale investeringsbank Goldman Sachs har gjennomsnittlig aksjemarkedsavkastning vært ca 9,2 % årlig de siste 140 årene.
Hvordan fungerer alternativer
En opsjon er en kontrakt som gir deg rett men ikke forpliktelsen å kjøpe en bestemt aksje, obligasjon, råvare eller annen underliggende eiendel til et bestemt prispunkt i fremtiden.
Det er et finansielt derivat. Dette betyr at verdien er avhengig av verdien av den underliggende eiendelen. En opsjons pris påvirkes også av andre faktorer, inkludert innløsningskurs og tid frem til utløpsdatoen.
Når en investor kjøper en opsjonskontrakt kjøper de retten til å kjøpe eller selge den underliggende eiendelen til en fastsatt pris, kalt innløsningspris, når som helst før en fastsatt utløpsdato.
En investor kan kjøpe kjøpsopsjoner eller salgsopsjoner.
Anropsalternativer kjøpes av investorer som tror at en aksjes verdi vil øke innen en fastsatt tidsramme. Anropsalternativer lar eieren Kjøp aksjen til en innløsningskurs før utløpsdatoen. Når prisen på en aksje går opp, øker også verdien av en kjøpsopsjonskontrakt, alt annet likt.
Salgsopsjoner kjøpes av investorer som tror at en aksjes verdi vil synke innen en fastsatt tidsramme. Salgsopsjoner lar eieren selge aksjen til den valgte strikekursen før utløpsdatoen. Når prisen på en aksje går ned, går verdien av en salgsopsjonskontrakt opp, alt annet likt.
De viktigste forskjellene mellom aksjer og opsjoner
En av de største forskjellene mellom aksjer og opsjoner er at aksjer teknisk sett har en ubestemt levetid så lenge selskapet fortsatt er børsnotert. Aksjer kan holdes gjennom lavkonjunkturer og ulike markedssykluser. En investor kan vente år eller tiår før han selger aksjeinvesteringen.
Å kjøpe opsjoner betyr vanligvis større innflytelse - eller potensielt større gevinster - enn bare å kjøpe aksjen. Det er imidlertid flere variabler å vurdere når du kjøper en opsjon. Du må velge innløsningspris. Dette betyr at du vanligvis må forutsi ikke bare retningen aksjen går, men også omfanget av bevegelsen. Investorer må også velge en utløpsdato når de kjøper opsjoner. Når utløpsdatoen for en opsjonskontrakt nærmer seg, avtar verdien av opsjonen, alt annet likt.
Fordeler og risiko ved opsjonshandel
Handel med opsjoner kan føles litt som gambling. Hvis aksjekursen beveger seg i din favør, gir opsjonskontrakten deg en rask gevinst. Men den første investeringen din kan bli fullstendig utslettet hvis aksjekursen beveger seg mot deg.
Det er derfor opsjonshandel vanligvis ikke anbefales for nyere investorer. Men hvis du er en erfaren investor eller er klar til å gjøre research for å forstå hvordan opsjoner fungerer, kan opsjonshandel være en spennende og lukrativ opplevelse.
Og du kan praktisere ideene dine uten risiko ved å bruke en papirhandelskonto. Du taper ingen penger på denne måten, men du vil heller ikke dra nytte av noen gevinster i alternativene dine.
fordeler
- Pressmiddel — Den største enkeltfordelen med å kjøpe opsjoner i stedet for aksjer er innflytelse. Å kjøpe en opsjon kan gi potensielt større avkastning enn å kjøpe aksjen. Spesielt når det er en stor svingning i den underliggende aksjekursen som er i din favør.
- Risiko er håndterbar — Selv om opsjonsposisjonen din er utnyttet, er tapet ditt begrenset til det du legger inn. I tillegg, hvis du kjøper en salgsopsjon, kan du effektivt shorte en aksje mens du begrenser tapene dine til hvor mye penger du legger inn.
- Det er mulig å unngå kortsiktige kapitalgevinster — Du kan håndtere risiko ved å bruke LEAPS (langsiktige aksjeforventningspapirer). Disse kontraktene varer vanligvis over et år og vil tillate deg å unngå kortsiktig kapitalgevinstskatt.
risikoer
- Tid er av essensen — Alternativer utløper. Så tid har stor innflytelse på en opsjons verdi. Hvis prisen på den underliggende eiendelen beveger seg ugunstig, kan du ikke bare holde posisjonen din og ri av stormen.
- Du kan raskt tape investeringen din — Dramatiske daglige svingninger i prisen kan forekomme. Dette fungerer noen ganger i din favør, men det kan også raskt utslette verdien av opsjonskontrakten din.
- Du må få riktig innløsningspris — Selv om aksjekursen beveger seg gunstig i forhold til innløsningskursen din, kan opsjonskontrakten din fortsatt utløpe verdiløs hvis den ikke er i pengene.
- Provisjoner på handler — Selv om de fleste meglerhus tilbyr provisjonsfri handel for aksjer, er det vanskeligere å finne et meglerhus som ikke tar provisjon for handelsopsjoner. Dette kan gjøre hyppig handel med opsjoner dyrt og tære på fortjenesten din.
- Ingen utbytte — Selv om den underliggende aksjen gir utbytte, mottar opsjonskontrakter ingen utbytteutbetalinger.
Fordeler og risiko ved aksjehandel
Aksjer er en utmerket måte å bli kjent med markedet på og få pengene dine til å fungere for deg på lang sikt. Aksjemarkedet gir også muligheten til å tilpasse aksjeporteføljen din slik at den passer dine individuelle behov.
fordeler
- Ubestemt liv — Å kjøpe aksjer er en flott langsiktig investeringsstrategi fordi aksjer har ubestemt levetid. Dette betyr at så lenge selskapet er børsnotert, kan du ta ut aksjeinvesteringen din. Du trenger ikke bekymre deg så mye for kortsiktige svingninger i aksjemarkedet da du alltid har muligheten til å holde investeringen din til markedsforholdene blir mer gunstige.
- Utbetaling av utbytte — Noen aksjer gir utbytte. Et utbytte er en regelmessig utdeling av et selskaps overskudd til aksjonærene. Ikke alle selskaper tilbyr utbytte, men hvis du har nok kapital til å kjøpe en sunn mengde aksjer fra et selskap som gjør det, kan du oppnå en kjekk passiv inntekt.
- Vanligvis ingen provisjoner — De fleste nettmeglere tar ikke lenger provisjoner på aksjehandel, så du kan handle så mye du vil uten frykt for at gebyrer tærer på fortjenesten din.
- Bekjemp inflasjon — Aksjer kan potensielt være et godt verktøy for å bekjempe inflasjon. Hvis du for eksempel forventer at dagligvareprisene skal øke, kan du investere i en dagligvareaksje.
risikoer
- Risiko for å miste investeringen din — Selv om aksjer generelt er mindre risikable enn opsjoner, kan selskaper fortsatt gå konkurs og aksjene dine bli verdiløse.
- Følsomhet for det bredere markedet — Enkeltaksjer påvirkes av det bredere markedet. Selv om oppgaven din er riktig, kan en økonomisk nedgang fortsatt føre til at aksjen din taper verdi.
- Variabilitet — Aksjer varierer i stor grad i størrelse, kvalitet og grunnleggende. Å velge riktig aksje er avgjørende. For eksempel, hvis du investerer en stor del av sparepengene dine i et selskap med dårlige grunnleggende forhold, vil kontoen din lide i det lange løp. Å hoppe på neste trend eller investere i meme-aksjer uten å gjøre din egen due diligence fungerer kanskje ikke hvis du ikke forstår risikoen for disse aksjene.
Er investering i opsjoner eller aksjer riktig for deg
Når du skal velge mellom aksjehandel og aksjeopsjoner, må du vurdere din individuelle situasjon. Du bør stille deg selv spørsmål som:
Hva er din tidshorisont? Hvis du ønsker å investere på lengre sikt (som et tiår eller mer), kan aksjer være bedre egnet for deg enn opsjoner.
Hva er din risikotoleranse? Hvis du ønsker å investere i opsjoner, bør risikotoleransen din være høy siden opsjonene er svært ustabile.
Hva slags avkastning ønsker du? Hvis du ser etter stor og asymmetrisk avkastning på investeringen din, kan det være fornuftig å investere i alternativer så lenge du forstår risikoen involvert.
Prøver du å oppnå fortjeneste på kort sikt? Både aksje- og opsjonshandel kan gi kortsiktig fortjeneste, men utnyttelse av opsjoner på kort sikt kan potensielt gi større fortjeneste.
Hvor mye kunnskap har du om finansielle derivater? Opsjoner er derivater, og det hjelper å forstå hvordan de fungerer (f.eks alternativ grekere) hvis du skal bruke dem.
Disse spørsmålene representerer ikke en uttømmende liste når du skal velge mellom opsjoner eller aksjer, men kan tjene som en start.
For eksempel, hvis du har mye kapital og ønsker å tjene passive inntekter, gir tradingalternativer nesten ingen mening. Du vil sannsynligvis se på aksjer med lange resultater og høye utbytteavkastninger.
På den annen side, kanskje du har en liten mengde disponibel kapital og er villig til å risikere alt for raske gevinster. Å miste denne kapitalen vil ikke påvirke livet ditt på noen måte. Og kanskje er du kunnskapsrik innen finansielle derivater og trygg på markedsanalysen din. I dette tilfellet vil handelsalternativer være et godt valg.
Kan du investere i aksjer og opsjoner samtidig?
Du kan investere i aksjer og opsjoner samtidig. Faktisk er det fordeler med å investere i begge deler.
Si at du investerte i ABC-aksjer, som du følger nøye med. Etter undersøkelsen din forventer du at aksjen skal prestere godt på lang sikt på grunn av dens sterke fundamentale forhold. Men du er også klar over at det er et kommende arrangement som kan drive prisen betraktelig opp. Bevæpnet med denne kunnskapen kan du gjøre en kortsiktig lek med kjøpsalternativer for å dra nytte av potensiell oppgang fra den kommende begivenheten samtidig som du beholder din langsiktige investering i det underliggende lager.
På den annen side, la oss si at du er bullish på XYZ-aksjer på lang sikt, men ønsker å beskytte investeringen din. Kjøp av salgsopsjonskontrakter i dette tilfellet sikrer effektivt din lange posisjon i XYZ. På den måten, hvis aksjen faller, kan økningen i salgsopsjonen din oppveie noen av tapene dine i aksjen.
Bunnlinjen
Opsjoner er generelt mer volatile og komplekse enn bare å investere i den underliggende aksjen, men kan potensielt tilby store asymmetriske gevinster på grunn av deres belånte natur. Opsjoner kan også være et effektivt sikringsverktøy hvis de brukes mens de er investert i den underliggende aksjen. Det fine med å kjøpe alternativer er at du bare kan miste det du legger inn. Så lenge du forstår hvordan alternativer fungerer, er risiko håndterbar.
Aksjer er ikke bare bra for handel, men er også bra for langsiktig investering. Aksjer kan bekjempe inflasjon og du kan holde dem så lenge du vil. Enkelte aksjer tilbyr også utbytte, noe som kan være flott hvis du er ute etter passiv inntekt.
Både opsjoner og aksjer kan være nyttige i en investors portefølje. Så en investor har bare å vinne ved å forstå begge alternativene vs. aksjer og vite når du skal bruke hver.
Ansvarsfraskrivelse: Innholdet som presenteres er kun til informasjonsformål og utgjør ikke økonomisk, investerings-, skattemessig, juridisk eller profesjonell rådgivning. Hvis noen verdipapirer ble nevnt i innholdet, kan forfatteren ha posisjoner i de nevnte verdipapirene. Innholdet leveres «som det er» uten noen representasjoner eller garantier, uttrykt eller underforstått.
Jay Wu, CFA®, har over et tiår med finanserfaring fra kapitalforvaltning, restrukturering og investeringsbankvirksomhet. Han startet Money Knock ( https://moneyknock.com) for å hjelpe leserne med å navigere gjennom vanskelighetene ved ulike investerings- og personlig økonomirelaterte emner.
- Nettsted