Millioner av mennesker investerer i aksjer, men hvor mange vet hva som får aksjemarkedet til å stige og falle? Ja, det er kritisk viktig å velge de riktige selskapene. Men som det er sagt, timing er alt. Økonomiske rapporter, politiske nyheter og til og med ting som koronaviruset og dets innvirkning på selskaper alle bidrar til volatiliteten i Wall Street. Det er viktig å være oppmerksom på viktige faktorer som påvirker aksjemarkedet og være oppmerksom på endringer i disse områdene for å få et grep om hvor markedet kan være på vei.
Renter
Det er generelt antatt endringer i renter påvirker aksjemarkedet først og fremst på grunn av virkningen de har på selskapenes lånekostnader. Det er bare delvis sant og sannsynligvis ikke hoveddriveren.
Rentebærende investeringer konkurrerer med aksjer om investorers kapital. Når rentene er høye, foretrekker investorer sikkerheten til rentepapirer fremfor usikkerheten i aksjer. Når renten er lav etter historisk standard, blir aksjer mer attraktive enn rentebærende investeringer.
Det er høyst sannsynlig at det nåværende aksjemarkedet blir sterkt støttet av historisk lave renter. Med renter på kortsiktige investeringer som for tiden betaler godt under 1% per år, vil investorene ta et garantert tap når inflasjonen tas med i ligningen. Utsiktene til tosifret avkastning på aksjer er mye mer attraktive i dette rentemiljøet.
Motsatt vil en stigende renteutvikling vanligvis være negativ for aksjer. Rentebærende investeringer er rett og slett for stabile og tilbyr garanterte avkastningslager som ikke kan love.
Bedriftsoverskudd
Til syvende og sist, investere i aksjemarkedet handler om å tjene penger på selskapene som utsteder aksjene. Hvis bedriftens fortjeneste generelt øker, støtter dette høyere aksjekurser. Hvis fortjenesten er i en generell nedgang, er det mer sannsynlig at markedet trekker seg tilbake.
Økonomistaten
Denne faktoren er kanskje ikke verdt å nevne som en spesifikk markedsdriver fordi det stort sett er et sammendrag av alle de andre faktorene som driver markedet. Men mer generelt, når tilstanden i økonomien er god - som indikert av en sunn vekstrate i bruttonasjonalprodukt (BNP) - bedrifter føler seg tryggere på å ekspandere, og det er det mer sannsynlig at investorer gjør investere.
I tillegg, hvis en økende økonomi gir høyere lønn, vil arbeidstakere ha mer penger å investere. De vil også bruke mer penger, som vil strømme inn i børsnoterte selskaper og forbedre inntjeningen.
En fallende økonomi, og spesielt en lavkonjunktur, resulterer i en reversering av alle de positive dynamikkene. Nettoeffekten på markedet er vanligvis negativ.
Internasjonale arrangementer
Dette går utover økonomiske forhold i utlandet. Det handler mer om alvorlige hendelser som et radikalt regjeringsskifte i et vennlig eller formelt stabilt land. Det kan også være et resultat av en konstruert hendelse som oljeembargoen eller den siste tiden koronaviruspandemi.
Den mest alvorlige virkningen skjer kanskje i tilfelle krig. Dette vil være spesielt sant tidlig i konflikten når utfallet er mest i tvil. Siden aksjemarkedet hater usikkerhet, kan krig ha en veldig negativ innvirkning på markedet.
I motsatt ende av spekteret, hvis noen av disse hendelsene løses på en positiv måte, fortsetter aksjemarkedet vanligvis en opptrend.
Internasjonale kapitalstrømmer
Dette er et tilfelle der dårlige nyheter kan bli gode nyheter. Økonomiske eller geopolitiske problemer i store utenlandske økonomier kan være en positiv driver i det amerikanske aksjemarkedet. Dette er fordi når forholdene i utlandet forverres, forlater kapital disse landene. Siden USA generelt anses å være en trygg havn for kapital, kommer mye av den internasjonale strømmen inn i dette landet. Og mye av den flyten havner i aksjemarkedet.
På denne måten kan økonomiske problemer i for eksempel Europa, Kina, Japan eller til og med et stort antall fremvoksende markeder være positive for amerikanske markeder.
Skulle økonomien i USA begynne å underprestere de fleste andre verdensøkonomier, kan kapitalen begynne å strømme ut av USA og ut av det amerikanske aksjemarkedet.
Offentlig følelse
Dette spores ofte av undersøkelser og meningsmålinger, noe som gjør det i beste fall til en unøyaktig vitenskap. Men når folk har det bra med nasjonens tilstand, økonomi, økonomi og internasjonale balanse, har det vanligvis en positiv innvirkning på aksjemarkedet.
Hvis det imidlertid er en høy grad av angst for fremtiden, er det mer sannsynlig at folk samler penger enn å investere i aksjer. Det vil ha en åpenbart deprimerende effekt på markedet.
Tilbud og etterspørsel
Dette refererer til tilbud og etterspørsel når det gjelder mengden aksjer som er tilgjengelig for offentlig handel. Som alle andre varer vil aksjer generelt stige når færre er tilgjengelige. Det utspiller seg på forskjellige måter, og har sannsynligvis en effekt på det nåværende markedet.
Dette starter med aksjekjøp. Det er da selskaper kjøper tilbake sin egen aksje, noe som reduserer aksjemengden og vanligvis øker aksjekursen. Det har vært en betydelig trend de siste årene.
Men en annen faktor kan ha å gjøre med reduksjonen i antall børsnoterte selskaper. For eksempel startet Wilshire 5000 Total Market Index i 1974 og fikk det navnet fordi den representerte de omtrent 5000 børsnoterte selskapene på amerikanske aksjemarkeder. Men tallet har endret seg dramatisk gjennom årene.
Antallet børsnoterte selskaper som dekkes av indeksen nådde en topp på 7.562 selskaper i 1998, som var nær høyden på dot-com-bobleøkonomien. Imidlertid har antallet børsnoterte selskaper falt til 3.473 fra desember. 31, 2019.
Færre børsnoterte selskaper betyr mer konkurranse om tilgjengelige aksjer. Det øker prisen på de gjenværende aksjene, noe som får markedet til å stige.
Vekst/nedgang i store industrisektorer
Tilbake i 2007 ble det åpenbart at to store økonomiske sektorer, banker og boliglånegivere, var i alvorlige økonomiske problemer. Aksjer i selskaper som er engasjert i disse sektorene falt. Som de gjorde, de trakk ned hele markedet, noe som forårsaker en nedgang på mer enn 50% i de store markedsindeksene.
Derimot resulterte rask vekst i teknologisektoren i dot-com-boom som drev aksjemarkedet høyere i det meste av 1990-årene.
Store industrisektorer kan påvirke aksjemarkedet ikke bare fordi de kan forbedre nasjonens økonomi, men også fordi de skaper nye investeringsmuligheter. Derimot, når store næringer er i trøbbel, kan økonomien svekkes, og entusiasme for aksjer generelt kan tørke opp, noe som får aksjekursene til å falle.
Gitt antall faktorer som kan få aksjemarkedet til å stige og falle, kan det være svært vanskelig å projisere hvor markedet er på vei. Det er ikke bare forekomsten av noen av disse faktorene, men i hvilken grad de skjer. Men generelt vil en alvorlig endring - enten den er god eller dårlig - sannsynligvis påvirke aksjemarkedet i det minste på kort sikt.