Boom & Bust Cycle: definīcijas, vēsture un kā sevi pasargāt

Ekonomisti un uzņēmumu vadītāji bieži runā par “biznesa ciklu”. Bet tas var būt pieklājīgs veids, kā aprakstīt to, kas patiesībā ir uzplaukuma un krūšu kurvja cikls. Tulkojumā tas nozīmē, ka ekonomika ar pārsteidzošu regularitāti iet uz augšu (uzplaukumi) un lejup (bisti). Cikls ietekmē lielāko daļu ekonomikas jomu: pārdošanu, peļņu, nodarbinātību, mājokļu tirgu, valsts finanses un finanšu tirgus.

Citiem vārdiem sakot, neatkarīgi no tā, vai ekonomikā ir uzplaukums vai kritums, tas var ietekmēt jūsu darbu un ieguldījumus. Nav divu vienādu uzplaukumu un krūšu ciklu. Tādējādi finansiālais ieguvums ceļā uz augšu - un zaudējumi lejupceļā - var būtiski atšķirties no viena cikla uz otru.

Kas ir uzplaukuma un krūtis?

Uzplaukuma un krituma cikls ir process, kurā ekonomika pāriet no labklājības vai paplašināšanās uz sarukumu. Šī kontrakcija var izpausties kā lejupslīde vai depresija.

Tā kā ekonomika ir tik daudzveidīga un sarežģīta, ne vienmēr ir skaidrs, kā atsevišķi komponenti reaģēs uz uzplaukumu vai kritumu.

Piemēram, uzplaukums radīs:

Tomēr ne visi uzplaukumi un bisti lieliski seko scenārijam. Dažreiz akciju tirgus pieaug pat tad, kad vispārējā ekonomika piedzīvo lejupslīdi. Uzplaukuma laikā ir iespējams pat redzēt bezdarba un bankrotu pieaugumu. Bet daudz kas no tā ir atkarīgs no katra uzplaukuma un krūšu cikla dažādajām fāzēm.

Kā pasargāt sevi no uzplaukuma un krūšu cikla

Tā kā uzplaukuma un uzplaukuma cikli ir tik neprognozējami, sevis pasargāšana ir liels uzdevums.

Vislabākā stratēģija kopumā ir šāda:

1. Samaziniet parādu, it īpaši uzplaukuma maksimuma fāzēs. Ja nepieciešams, izmantojiet personīgo finanšu uzskaites lietotni. Personīgais kapitāls ir lieliska budžeta lietotne izmantot, un tas ir pat bez maksas.
2. Pārliecinieties, ka jūsu investīcijas ir diversificētas. Ja zemākās fāzes laikā esat pārāk daudz ieguldījis fiksētajos ienākumos, jūs nepalaidīsit garām akciju cenu pieaugumu. Bet, ja pīķa fāzē esat pārāk daudz ieguldījis akcijās, jūs, iespējams, tiksit aplaupīts lāču tirgū.
3. Saglabājiet savas darba prasmes aktuālas. Tas palīdz aizsargāt jūsu darbu krūšu kurvja un siles fāzē. Un tas atvieglo virzību uzplaukuma fāzēs.
4. Izprotiet konkrēto uzplaukuma un krūšu cikla fāzi, kurā mēs atrodamies jebkurā brīdī. Mājas pirkšana pīķa posmā bieži ir kļūda. Bet palikt ārpus akciju tirgus zemākās fāzes laikā var būt vēl lielāks kritiens.

Uzplaukuma un krūšu cikla fāzes

Lai gan bieži vien šķiet, ka uzplaukuma un krūšu aprites cikls ir binārs - tas ir vai nu uzplaukums, vai bust -, tas faktiski iziet vismaz četras identificējamas fāzes:

1. Uzplaukuma fāze

Ekonomisti raksturo a uzplaukuma fāze kā kaut kas, kas notiek pēc tam, kad ekonomiskā lejupslīde sasniedz grunts. Tajā brīdī dažādās neefektivitātes, kas izraisīja krūtis, lielā mērā būs mainījušās ekonomikā. Sāk parādīties uzlabošanās pazīmes - bieži vien nekonsekventi.

Precīzāk, tas ir uzplaukuma palielināšanas posms. Bet ne vienmēr ir skaidrs, ka uzplaukums faktiski notiek.

Ekonomisti uzplaukumu un kritumu mēra pēc iekšzemes kopprodukta (IKP) izmaiņām. IKP samazināšanās norāda uz recesiju vai krūtis. Palielinājums norāda uz augšanas ciklu vai uzplaukums. Bet, tā kā IKP izmaiņas ir statistiskas, to skaita pieaugums ne vienmēr būs jūtams kā uzplaukums - īpaši sākumposmā.

Raugoties no praktiskā viedokļa, šajā laikā darba vietas kļūst daudz, algu pieaugums ir vieglāk sasniedzams, krājumi sāk pieaugt no krituma, un pieprasījums pēc mājokļiem, automašīnām un citām lielākajām patēriņa precēm palielinās.

2. Maksimālā fāze

Galu galā,. pīķa fāze aizstāj uzplaukuma vai palielināšanas fāzi kā pazīmes jauna paplašināšanās kļūst redzamāka. Šajā posmā šķiet, ka lielākā daļa vai pat visas galvenās ekonomikas sastāvdaļas ir augšupejā. Nodarbinātība, algas, akciju cenas, mājokļu cenas un vispārējās dzīves dārdzības pakāpeniski pieaug.

Lai gan tas šķiet optimālais uzplaukuma cikla laiks, maksimālā fāze parasti ir beigu sākums.

Piegādātājiem, ražotājiem un tirgotājiem kļūst arvien grūtāk paaugstināt cenas, akciju cenas kļūst nemierīgas un nestabilas, un pieprasījums pēc mājokļiem sāk mīkstināties. Viegla nauda, ​​kas tika iegūta akcijās un nekustamajā īpašumā palielināšanas posmā, jau sen ir pagājusi. Un patērētāji sāk samazināt izdevumus.

3. Krūtis fāze

The krūšu fāze nāk pēc maksimuma fāzes. Lai gan maksimuma fāzi bieži pavada mulsinoši ziņu ziņojumi un analītiķu prognozes par ekonomikas virzību, situācijas realitāte ir daudz acīmredzamāks, kad notiek krūšu kurvja fāze.

Šajā cikla posmā bezdarbs palielinās, un paaugstināšanu un paaugstināšanu ir grūti panākt. Uzņēmumi paziņo par samazināšanu (parasti algu sarakstā), un daži uzņēmumi sāk pilnībā izgāzties. Un pieaug gan privātpersonu, gan uzņēmumu bankroti.

Lāču tirgus krājumos bieži (bet ne vienmēr) pavada krūšu fāzi, vismaz smagākos krūtīs. Cieš arī mājokļi, jo tiek samazinātas algas, aizdevēji arvien vairāk nevēlas kreditēt un nenoteiktība par nākotni neļauj cilvēkiem uzņemties lielas saistības.

4. Uzplaukuma un krūšu augšanas periods

Vienkāršākais skaidrojums sile periods ir tas, ka tā ir fāze, kuras laikā krūtis nokrīt apakšā un lejupslīde beidzas. Gluži tāpat kā uzplaukumos, arī krūtīs pietrūkst tvaika.

Bet līdzīgi kā uzplaukuma un krūšu pīķa, uzplaukuma un krūšu kurvja ieplakas ir grūti noteikt. Liela daļa no tā ir saistīta ar faktu, ka, lai gan ekonomika vairs nesamazinās, tā arī nepalielinās. Turklāt, lai gan sile var būt īsa un ilgst tikai dažus mēnešus, ekonomika var nonākt arī “trieciena pa grunts” periodā, kur tā pamatā stagnē.

Ironiski, ka bieži vien šis ir labākais laiks, lai sāktu jaunu biznesu, ieguldītu akcijās vai iegādātos nekustamo īpašumu. Liela daļa konkurences šajā brīdī ir izslēgta no tirgus, un praktiski viss ir “pārdošanā”. Tas ir tāpēc, ka, ironiski, siles ir nākamā uzplaukuma sākumpunkts.

Kas izraisa uzplaukuma un krūšu ciklu?

Nav noslēpums, ka uzplaukumi sākas no siles, bet krūšu malas - virsotnēs.

Siltuma fāzē cenas ir zemas, un ekonomikā ir daudz papildu izaugsmes iespēju, jo daudzi konkurenti bija spiesti izstāties bust fāzes laikā. Tiklīdz akciju tirgus sāk pieaugt un darba devēji sāk pieņemt darbā, uzplaukums sāk attīstīties, kaut arī lēnām. Bet, savācot tvaiku, tas izaug par pilnvērtīgu uzplaukumu. Uzticība pieaug un vairāk cilvēku piedalās.

Ar Federālo rezervju darbību sākās nesenie uzplaukuma cikli. Lai stimulētu ekonomiku, Fed pazemina procentu likmes un palielina likviditāti banku sistēmā. Kredīts kļūst viegli pieejams. Tas stimulē pirkt lielas biļetes, piemēram, mājas un automašīnas. Federālā valdība var arī stimulēt ekonomiku, samazinot nodokļus. Tādējādi patērētāju kabatās tiek ievietota vairāk naudas.

Turpretī krūšu ciklus bieži vien izraisa ekonomiskais izsīkums. Galu galā akciju vērtības sāk šķist pārmērīgas, mājokļu cenas kļūst nepieejamas un algas sasniedz līmeni, kurā darba devēji sāk samazināt darbinieku skaitu. Kad šie spēki sāk darboties, nākamā krūtis ir neizbēgama.

Uzplaukuma un krūšu ciklu vēsture Kopš 1929. gada

1929. gada Lielā depresija, iespējams, ir vispazīstamākais uzplaukuma un bust cikls, bet kopš tā laika ir bijuši citi.

Saskaņā ar Nacionālā ekonomisko pētījumu biroja (NBER) datiem, ir bijuši ne mazāk kā 34 uzplaukuma un uzplaukuma cikli, kas sākas 1854. gadā. No tiem 15 notika kopš Lielās depresijas sākuma 1929. gadā (ieskaitot pašu depresiju), bet 13 notika tieši 75 gadu laikā kopš Otrā pasaules kara.

Tālāk redzamajā ekrānuzņēmumā no NBER ir parādīti uzplaukuma un krituma periodi, kā arī kontrakciju (krūšu) un paplašinājumu (uzplaukumu) ilgums:

Kā redzams ekrānuzņēmumā, īsākā krūtis kopš Lielās depresijas bija tikai sešus mēnešus ilga - no 1980. gada janvāra līdz jūlijam. Garākā krūtis bija pašas Lielās depresijas laikā, kas ilga 43 mēnešus.

Turpretī visilgākā paplašināšanās bija pēdējā, kas ilga 128 mēnešus no 2009. gada jūlija līdz 2020. gada februārim. (Ekrānuzņēmums ir nedaudz mulsinošs, parādot paplašinājumus, jo tie ir jāinterpolē no iepriekšējās kontrakcijas beigām (siles) līdz nākamās kontrakcijas sākumam.)

Īsākā ekspansija kopš Lielās depresijas ilga tikai 12 mēnešus - no 1980. gada augusta līdz 1981. gada jūlijam.

Mehāniski sadalīti 13 uzplaukuma un krituma periodi pēdējo 75 gadu laikā nozīmē, ka katrs cikls ilgst vidēji piecus gadus un deviņus mēnešus. Tas ietver gan uzplaukumu, gan krūtis. Un tas nozīmē, ka abas galvenās cikla fāzes mēdz būt salīdzinoši īsas.

Vai mēs esam uzplaukuma vai krūšu cikla laikā?

Vēsture malā, varbūt visatbilstošākais jautājums ir par to, kur mēs šobrīd atrodamies - uzplaukumā vai bustā? Saskaņā ar iepriekš redzamo ekrānuzņēmumu no NBER - kā arī Ekonomikas biroja IKP uzraudzību Analīze (BEA) - 2020. gada otrajā ceturksnī piedzīvojām lejupslīdi, ceturkšņa kritums bija 31.4%. Tomēr BEA nesen ziņoja par šā gada trešā ceturkšņa IKP pieaugumu par 33,1%. Tātad, kur tieši mēs atrodamies - vai kurp dodamies, - šobrīd vēl nav zināms.

Diemžēl COVID-19 pandēmija padarīja šo par vienu no sarežģītākajiem ekonomikas cikliem. Tikai dažu mēnešu laikā mēs redzējām nodarbinātības krāteri un pēc tam atguvāmies. Mēs arī redzējām, ka akciju tirgus gandrīz sabruka, un mums bija viena no ātrākajām atveseļošanās reizēm vēsturē. Tikmēr mājokļi uzplaukst kopš krīzes sākuma.

Neviens nezina, kā norisināsies pašreizējais cikls, tāpēc vislabāk ir vienmēr atkāpties pie pamata stratēģijām. Palieciet ieguldīts akcijās bet diversificēt citās aktīvu klasēs. Samaziniet savu parādu un samaziniet savas darba prasmes. Tas viss var likties pārāk elementāri, bet tas ir viss, ko esam ieguvuši, ņemot vērā, ka mūsu dzīves laikā ekonomika var būt visvairāk mulsinošā.