Uber… Spotify… Airbnb… Šie uzņēmumi piedāvā īpaši populārus pakalpojumus un var ieguldīt lieliskus ieguldījumus jūsu portfelī. Bet ir tikai viena problēma: viņiem vēl nav bijuši savi IPO. Patiesībā viss 2017. gada IPO kalendārs ir neparasti tukšs. Kāpēc ir šis?
Pirmkārt, parunāsim par to, kas ir IPO. “IPO” nozīmē “sākotnējais publiskais piedāvājums”. Šis termins attiecas uz pirmo reizi, kad kādreiz privāts uzņēmums publiski piedāvā savas akcijas, izmantojot akciju tirgu. Un viņi var agri ieguldītājiem dot nelielu, ātru peļņu. (Jūs varat pārbaudīt Šis raksts lai samazinātu IPO samazināšanos un to, vai tie ir to raksturīgā riska vērti.)
2014. gadā bija 304 IPO - vidēji vairāk nekā viens tirdzniecības dienā. Bet tad, 2016. gadā, IPO skaits palēninājās līdz rāpošanai - tikai 123. Tas iezīmēja vismazāko sākotnējo publisko piedāvājumu kopš finanšu krīzes 2008. – 2009.
Šobrīd kvalitatīvu IPO biežums ir zemāks nekā jebkad agrāk, un vairāki uzņēmumi, kuriem klājas labi un varētu pabeigt savus IPO, aizkavē šos notikumus.
No pirmā acu uzmetiena tas šķiet lieki. Galu galā uzņēmumiem, kas vēlas augt patiešām lieli, ir nepieciešama nauda no akciju investoriem, vai ne?
Ne gluži. Tā vietā uzņēmumi tagad sāk iet citu ceļu.
Uber dod priekšroku “pacienta naudai”
Ņemiet, piemēram, Uber. Daudzus gadus analītiķi ir spekulējuši, ka koplietošanas uzņēmums bija tuvu sākotnējā publiskā piedāvājuma turēšanai. Bet Uber vairākkārt ir izvēlējies piesaistīt līdzekļus no ierobežota ieguldītāju skaita, nevis piedāvāt savas akcijas sabiedrībai.
Tradicionāli privāts uzņēmums piesaistīs naudu, izmantojot trīs vai četras investīciju kārtas no dažām dažādām riska kapitāla sabiedrībām, un pēc tam publiskos. Bet Uber ir izvēlējies citu virzienu.
Uzņēmumam ir bijušas vismaz 14 finansēšanas kārtas, tostarp ieguldījumi no privātā kapitāla uzņēmumiem un parāda finansēšana, ko vada lielākās finanšu firmas. Uber ir saņēmis naudu no lielākajām riska kapitāla firmām; korporatīvie investori, piemēram, Google, Microsoft un Toyota; ārvalstu valdības ieguldījumu fondi, piemēram, Kataras Investīciju pārvalde; turīgi individuālie investori, tostarp Džefs Bezoss; un pat dažas slavenības, piemēram, Britnija Spīrsa.
Atšķirībā no ikdienas akciju ieguldītājiem, daudziem cilvēkiem un iestādēm, kas finansē Uber, ieguldījumu periods var būt 10 vai 20 gadi… vai vairāk. Investīciju aprindās to sauc par “pacientu naudu”. Un tas pasargā no spēles mazāk pacietīgus investorus, piemēram, jūs un mani.
Kopumā Uber ir piesaistījis finansējumu aptuveni 11,5 miljardu ASV dolāru apmērā, neprasot IPO. Raugoties perspektīvā, lielākais IPO 2016. gadā piesaistīja tikai 1,4 miljardus ASV dolāru.
IPO kalendārs piedāvā mazāk iespēju un lielāku risku
Un diemžēl Uber nav izņēmums. Tas kļūst par jaunu normu. Vairāki uzņēmumi, ņemot vērā to relatīvo lielumu un panākumus, ir aizkavējuši savus IPO krietni ilgāk nekā parasti. Investori joprojām ar nepacietību gaida tādu uzņēmumu IPO kā Houzz, Lyft, Airbnb, Qualtrics, Palantir Technologies un Spotify-daži diezgan labi pazīstami uzņēmumi, kuros investori labprāt iegūtu iespēju iekļūt.
Šo kavējumu kopējā ietekme ir salīdzinoši neliels IPO skaits, no kuriem izvēlēties, un kopumā uzņēmumi, kas ir veikuši savus IPO, nav Uber vai Airbnb kvalitātes. Šis ierobežotais piedāvājums nozīmē, ka ieguldītājiem ir jāmeklē mazāk iespēju ar ļoti augstu cenu nestabilitāte, jo neprāts iekļūt IPO akcijās un izkļūt no tām izpaužas agrās stundās un dienās no tirdzniecības.
Kā atrast pievilcīgu IPO
Tātad, kā jūs zināt, kad parādīsies lieliska IPO ieguldījumu iespēja? Lielākās biržas ir ievietojušas savus IPO kalendārus. Jūs atradīsit Nasdaq un NYSE šeit.
Ja kaut kas izskatās vilinoši, dodieties uz ASV Vērtspapīru un biržas komisiju EDGAR vietne un meklējiet uzņēmuma iesniegumus (S-1 un S-1A veidlapas atjauninājumi). No šiem iesniegumiem jūs varat uzzināt par uzņēmuma biznesu, pārbaudīt tā finanses un pieņemt lēmumu.
Pēc tam piesakieties savā akciju tirdzniecības vietnē (apskatiet mūsu izlases šeit) līdz pulksten 9.30 pēc Austrumu laika. (Jūs varat arī veikt pasūtījumu pat pirms tirdzniecības atvēršanas.) Vienkārši atcerieties pakārt savvaļas braucienu.
Skatīt arī: Kas ir SPAC?