Kas ir pirmspārdošanas tirdzniecība un kā tā darbojas?

Parasti, akciju tirgus ir atvērts darba dienās (izņemot svētku dienas) no 9:30 līdz 16:00. EST. Šajās stundās miljoniem cilvēku pērk un pārdod vērtspapīrus, piemēram, akcijas, obligācijas un opcijas.

Lai gan lielākā daļa tirdzniecības notiek darba laikā, ir iespējams pirkt un pārdot akcijas ārpus parastās 9:30 līdz 4 tirdzniecības sesijas. Ja esat agrs vai vienkārši vēlaties gūt panākumus sacensībās, varat piedalīties tirdzniecībā pirms tirgus.

Kas ir pirmspārdošanas tirdzniecība?

Kā norāda nosaukums, pirmstirgus tirdzniecība ir tirdzniecība, kas notiek pirms tirgus atvēršanas. Parasti pirmstirgus tirdzniecības laiks ASV ir no pulksten 4:00 līdz 9:30 pēc EST, kad tirgus tiek atvērts parastajam tirdzniecības laikam.

Pirmstirgus tirdzniecības laikā jūs varat pirkt un pārdot akcijas tāpat kā parastā tirdzniecības dienā. Tomēr pastāv dažas izteiktas atšķirības starp parasto un parasto tirdzniecību.

Kā darbojas pirmspārdošanas tirdzniecība?

Pirmstirgus tirdzniecība darbojas līdzīgi kā tirdzniecība parastā tirgus laikā, taču tajā piedalās daudz mazāk cilvēku. Tas pievieno dažus unikālus aspektus tirdzniecībai pirms tirgus.

Viens no tiem ir zema likviditāte. Dienas laikā miljoniem akciju maina īpašnieku, tāpēc parasti ir ļoti viegli atrast kādu, kas vēlas pirkt vai pārdot noteiktas akcijas. Šis augstais likviditātes līmenis nozīmē, ka starpība starp zemāko akciju pārdošanas cenu un augstāko pirkšanas cenu (saukta par bid-ask starpību) parasti ir zema.

Pirmspārdošanas tirdzniecības laikā pasūtījumus veic daudz mazāk cilvēku. Bid-ask starpība var būt diezgan liela, vai arī jums var rasties grūtības atrast kādu, kas vēlas pirkt vai pārdot konkrēta uzņēmuma akcijas.

Šī zemā likviditāte var arī padarīt akciju cenas nestabilākas stundās pirms tirgus. Cenas var strauji svārstīties uz augšu un uz leju, tādējādi apgrūtinot akcijas patiesās vērtības novērtēšanu.

Kas var tirgoties pirmstirdzniecībā un kā sākt?

Agrāk tirdzniecība pirms tirgus bija ierobežota ar ļoti turīgiem un institucionāliem investoriem. Mūsdienās gandrīz ikviens, kam ir viedtālrunis vai dators, var iesaistīties tirdzniecībā pirms tirgus, ja viņam ir konts ar a starpniecība kas to atļauj.

Ja vēlaties izmēģināt spēkus pirmstirgus tirdzniecībā, pirmā lieta, kas jums jādara, ir atvērt brokeru kontu. Pārliecinieties, vai jūsu izmantotā starpniecība ļauj veikt tirdzniecību pirms tirgus. Lielākā daļa lielāko brokeru, piemēram, Uzticība, TD Ameritrade, un Čārlzs Švābs, atļaut tirdzniecību pirms laišanas tirgū.

Kad esat atvēris kontu, jums būs jāiemaksā nauda, ​​lai jūs varētu sākt veikt pasūtījumus. Atkarībā no brokera, iespējams, jums būs jāatbilst arī dažām citām prasībām vai jāaizpilda veidlapas, lai atļautu tirdzniecību ārpus parastā darba laika.

Kad jūsu konts ir atvērts un apmaksāts, esat gatavs sākt.

Kas notiek, ja es iesniedzu pasūtījumu un neviens nevēlas pirkt vai pārdot šīs akcijas?

Parastā tirdzniecības laikā ir ļoti neparasti, ka neviens nevēlas pirkt vai pārdot akcijas, kuras vēlaties tirgot. Tomēr pirmstirgus tirdzniecības laikā tirgū ir mazāk aktīvu investoru, tāpēc varat iesniegt rīkojumu tikai tādēļ, lai konstatētu, ka nav neviena, kas vēlas būt šī darījuma otrā galā.

Ja tas notiks, jūsu pasūtījums būs atvērts, līdz kāds iesniegs atbilstošu pasūtījumu. Tātad, ja iesniedzat pirkšanas pasūtījumu, jums jāgaida kāds, kas vēlas pārdot, un otrādi.

Ja līdz tirgus atvēršanai neviens neiesniedz rīkojumu, kas ļauj pabeigt darījumu, lielākā daļa brokeru uzņēmumu atcels jūsu pasūtījumu. Daudzi brokeri arī ļauj iestatīt pielāgotus noteikumus pasūtījumu atcelšanai, ja tie nav izpildīti noteiktā laika posmā.

Vai jūs varat tirgoties pēc tirgus slēgšanas?

Tāpat kā ir pirmspārdošanas tirdzniecība, pastāv arī tirdzniecība pēc darba laika vai pēcpārdošanas. Kopā pirms- un pēcpārdošanas tirdzniecība veido pagarinātu tirdzniecības laiku. Tiklīdz tirgus tiek slēgts plkst. 4, sākas tirdzniecība pēc darba laika. Parasti tas ilgst līdz 20:00.

Tāpat kā pirmstirgus tirdzniecībā, pēcstundu tirdzniecībā parasti ir mazāk tirgotāju, tāpēc tiek piemērotas līdzīgas priekšrocības un trūkumi.

Priekštirgus tirdzniecības priekšrocības

Pirmstirdzniecības tirdzniecībai ir priekšrocības, kas var padarīt to pievilcīgu dažiem investoriem.

Viena priekšrocība ir iespēja pāriet uz jaunumiem pirms citiem tirgotājiem. Ziņu stāsti par jauniem produktiem un notikumiem, kas varētu ietekmēt akciju cenas, negaida darba laiku. Viņi var ierasties jebkurā dienas vai nakts laikā.

Ja redzat stāstu, kas varētu ietekmēt akcijas cenu, darījuma veikšana pirmstirdzniecības laikā varētu ļaut jums izmantot iespēju, kas tiktu zaudēta, ja jums būtu jāgaida parastais tirdzniecības laiks.

Vēl viena priekšrocība ir tā, ka pirmstirgus tirdzniecībā parasti ir mazāk dalībnieku nekā tirdzniecībā darba laikā. Ja jums paveiksies, iespējams, varēsiet iegūt labu darījumu no kāda, kurš ir ļoti motivēts veikt darījumu.

Pirmspārdošanas tirdzniecība ir arī vienkārši ērta. Ja veikt pasūtījumus agrāk dienā, pirms tirgus atvēršanas, jums ir vieglāk nekā tirgoties no 9:30 līdz 4, tad šī iespēja var padarīt jūsu dzīvi nedaudz vieglāku.

Pirmspārdošanas tirdzniecības riski

Tirdzniecība pirms tirgus var būt arī riskanta, tāpēc ir svarīgi izprast riskus, pirms sākat.

Viens no galvenajiem riskiem ir tāds, ka mazāks dalībnieku skaits palielina gan akciju svārstīgumu, gan piedāvājuma un pieprasījuma starpību. Šīs nepastāvības dēļ var būt grūtāk novērtēt akciju patieso vērtību.

Lielāka bid-ask starpība arī nozīmē, ka jūs varat iesniegt pasūtījumu un to izpildīt par ļoti atšķirīgu cenu, nekā paredzēts. Tāpēc ir ļoti svarīgi izmantot limita pasūtījumus.

Ar tirgus pasūtījumu jūsu pirkšanas vai pārdošanas pasūtījums tiks izpildīts par labāko pieejamo cenu neatkarīgi no tā. Ja izmantojat limita pasūtījumu, varat iestatīt minimālo cenu, par kuru pārdot, vai maksimālo cenu pirkšanai, tas nozīmē, ka jūs nejauši nepārdosit par daudz mazāku cenu, nekā vēlaties, vai neiegādāsities par daudz augstāku cenu vēlamo. Piemēram, ja iestatāt pārdošanas limita pasūtījumu ar minimālo cenu 50 ASV dolāru apmērā, jūsu pasūtījums tiks izpildīts tikai tad, ja kāds vēlas iegādāties šīs akcijas par USD 50 vai vairāk.

Vēl viens pirmstirgus tirdzniecības risks ir tāds, ka, neskatoties uz pieaugošo pieejamību, tā joprojām ir vispopulārākā pieredzējušu un profesionālu investoru vidū. Konkurence ar ļoti pieredzējušiem investoriem var apgrūtināt peļņas gūšanu.

Uzziniet vairāk >>>Kā darbojas akciju tirgus?

Bottom Line

Pirmstirgus tirdzniecība piedāvā investoriem iespēju pirkt un pārdot akcijas pirms tirgus atvēršanas. Tas var palīdzēt jums virzīties uz jaunumiem, pirms citi investori iegūst iespēju to darīt, taču tirdzniecība pirms tirgus nav bez riska. Zema likviditāte un lielas bid-ask starpības liek jums rūpīgi tirgoties un zināt, ko darāt, pirms veicat pirkšanas vai pārdošanas pasūtījumu.