Investēšana nekad nav 100% vienmērīga. Taču, kad inflācija un procentu likmes pieaugs tāpat kā līdz 2022. gadam, un akciju tirgus kļūst nestabils, varētu būt laiks apsvērt aizsardzības ieguldījumu stratēģijas, ja vēl neesat to izdarījis.
Pārvietojot vismaz daļu no sava portfeļa aizsardzības investīcijās, jūs varat izturēt visu, ko nesīs nākotne. Turpiniet lasīt, lai uzzinātu, kā šajā fondu tirgum sarežģītajā gadā izvēlēties labākos aizsardzības ieguldījumus.
Īsā versija
- Aizsardzības ieguldījumu stratēģija palīdz pārvarēt tirgus lejupslīdi, pārdalot savu portfeli.
- Viens no veidiem, kā izveidot aizsardzības stratēģiju, ir piešķirt lielāku portfeļa daļu obligācijām un dividenžu akcijām un mazāk izaugsmes akcijām.
- Pat tad, ja ir ieviesta aizsardzības stratēģija, garantijas nav, un tirgu joprojām ir grūti paredzēt, tāpēc jums būs jānovērtē sava riska tolerance un jāseko tirgiem.
Kas ir aizsardzības ieguldījumi?
Aizsardzības ieguldījumu stratēģijas mērķis ir samazināt jūsu kopējo risku. Piemēram, jūsu aizsardzības portfelī varētu būt mazāk izaugsmes akcijas un vēl konservatīvas investīcijas.
Konservatīvie ieguldījumi var ietvert akcijas labi izveidotos uzņēmumos, kas ir uzrādījuši stabilu izaugsmi ar lielām dividendēm un obligācijas (garantējot drošību pamatsummas un procentu ienākumiem).
Līdztekus konservatīvām ieguldījumu izvēlēm, iespējams, vēlēsities atteikties no straujas izaugsmes un augsta P/E akcijām, kas ir bijušas tik uzticamas kopš pēdējās lielākās akciju lejupslīdes, kas beidzās 2009. gadā.
Bieži vien starp augošajām akcijām un krītošiem tirgiem pastāv gandrīz apgriezta sakarība: akcijas, kas ir vadošās augošajos tirgos, mēdz krist vissmagāk, kad tirgi krītas.
Izaugsmes akcijas vs. Dividenžu akcijas
Salīdzināsim divu ievērojamu akciju ETF — uz izaugsmi orientētā QQQ un dividendes ražojošā NOBL — gada veiktspēju.
Invesco QQQ Trust (QQQ) ir ETF paredzēts NASDAQ 100 indeksa darbības izsekošanai. Tas pārstāv 100 lielāko akciju tirdzniecību NASDAQ. Tās galvenokārt ir tehnoloģiju akcijas dažos no tirgū labākajiem uzņēmumiem. Pēdējo desmit gadu laikā fonda vidējais gada ienesīgums bija gandrīz 19%, tomēr tā vērtība samazinājās par aptuveni 25%, un 21. jūnijā tā nokritās līdz nedaudz mazāk par 300 USD par akciju. Tas ir par 25% mazāk nekā 2022. gadā, kad tas tika atvērts nedaudz vairāk par 400 $.
ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL) atrodas spektra pretējā galā. Kā norāda nosaukums, fondā ir dividenžu akcijas. Dividenžu aristokrāti ir aptuveni 65 akcijas no S&P 500, kas ir konsekventi palielinājušas un izmaksājušas dividendes vismaz pēdējos 25 gadus.
Lai gan kopš fonda dibināšanas 2013. gadā fonda gada vidējā peļņa ir nedaudz vairāk par 12%, 2022. gada pirmajā pusē tā samazinājās līdz tikai 6%.
Abi fondi līdz šim ir piedzīvojuši zaudējumus 2022. gadā, kas nav nekas neparasts, ņemot vērā to, ka šis ir bijis viens no sliktākajiem gadiem tirgū ļoti ilgu laiku. Bet gada līdz šim zaudējumi QQQ ir aptuveni četras reizes lielāki nekā NOBL.
Tātad, ja vēlaties veikt aizsardzības korekcijas savā portfelī, jūs varētu izvēlēties investēt vairāk NOBL, nevis QQQ, līdz tirgus atkal svārstās uz augšu.
Ko jūs varat sagaidīt no aizsardzības portfeļa?
QQQ un NOBL fondu salīdzinājums liecina, ka izaugsmes aktīvi darbojas labāk augošajos tirgos un krīt ātrāk tirgos, kas samazinās. No otras puses, aizsardzības aktīvi vēršu tirgos nepalielinās gandrīz tikpat daudz, bet piedzīvo daudz mazāku kritumu lāču tirgos.
Šajā izkārtojumā ir svarīgs vēstījums, kam vajadzētu ietekmēt jūsu cerības.
Ņemiet vērā, ka abi fondi samazinājās, bet vairāk aizsargājošais NOBL fonds kritās daudz mazāk agresīvi. Un tas ir krities ne tikai mazāk nekā QQQ fonds, bet arī mazāk nekā S&P 500 gada griezumā (NOBL fonda kritums par 6%, salīdzinot ar 8,3% kritumu S&P 500).
Svarīgi ir tas, ka, lai gan aizsardzības ieguldījumu stratēģija var samazināt jūsu zaudējumus, tā tomēr var nesniegt peļņu. Vai tas nozīmē, ka tā ir neveiksmīga stratēģija? Diez vai.
Ieguvumi un zaudējumi ir daļa no ieguldījumiem akciju tirgū. Mēs pat varam domāt par zaudējumiem kā par nepieciešamu soli, lai gūtu peļņu. Galu galā tas viss ir par risks/atlīdzība - ja izvairīsities no riska, atlīdzību nenopelnīsit.
Aizsardzības ieguldījumu stratēģija nenovērš risku. Tā vietā tas ļauj jums koncentrēties uz riska pārvaldība savā portfelī.
Lasīt vairāk >>> Lācis vs. Buļļu tirgus.
Kad un cik ilgi jums būtu jāizmanto aizsardzības investīciju stratēģija?
Tas ir sarežģīts jautājums, uz kuru jāatbild. Atskatoties, 2021. gada novembris būtu bijis lielisks laiks, lai īstenotu aizsardzības ieguldījumu stratēģiju. Tas ir aptuveni laiks, kad tirgus sasniedza maksimumu un pēc tam sāka neregulāru lejupslīdi.
Tas izceļ grūtības pārslēgties uz aizsardzības pozīcijām.
- Nav iespējams precīzi zināt, kad tirgus piedzīvos ilgtermiņa pāreju no izaugsmes uz kritumu.
- Nav arī iespējas zināt, kad kritums beigsies un tirgus atgriezīsies pie izaugsmes. Tirgus laika noteikšana ir praktiski neiespējama.
Jūs palaidīsit garām peļņu, ja pārāk ātri īstenosit aizsardzības ieguldījumu stratēģiju. Bet, ja jūs virzīsities pārāk lēni, jūsu portfolio var tikt sagrauts, pirms jūs pat sapratīsit, kas notiek.
Var būt noderīgi pievērst īpašu uzmanību lielāka attēla tendencēm. Nestabilitāte ir lielisks piemērs. Finanšu tirgiem tas nepatīk, un tie parasti reaģēs ar lejupslīdi. Inflācija un starptautiskie nemieri ir nestabilitātes piemēri.
Taču viens no spēcīgākajiem tirgus virziena maiņas rādītājiem ir procentu likmes. Ir divi galvenie faktori, kā procentu likmes ietekmē finanšu tirgus, jo īpaši akcijas:
- Procentu likmju pieaugums var palēnināt ekonomiku, samazinot pārdošanas apjomu un peļņu.
- Augstas procentu likmes konkurē ar akcijām. Kad likmes ievērojami pieaug, akcijas kļūst mazāk pievilcīgas, jo investori dod priekšroku zema riska ieguldījumiem ar garantētu atdevi.
Iepriekš minētais izskaidro pašreizējo tirgus kritumu. Federālo rezervju sistēma paziņoja par nodomu paaugstināt likmes 2021. gada otrajā pusē. Tāpēc turpmāka tirgus lejupslīde 2022. gadā šķiet laba likme, jo īpaši tāpēc, ka Fed skaidri norāda, ka nav pabeiguši likmju paaugstināšanu.
Jūsu pašai riska tolerancei vajadzētu ietekmēt jūsu lēmumu
Izlemt, kad virzīties uz aizsardzības ieguldījumu stratēģiju, nav tikai makro tendenču izsekošana un mēģinājums lasīt tējas lapas. Jums arī jāņem vērā jūsu riska tolerance maisījumā.
Jūs varat izmantot Vanguard investora anketa lai palīdzētu jums noteikt, kāda ir jūsu riska tolerance. Būtībā riska tolerance mēra jūsu komforta līmeni ar iespēju zaudēt naudu jūsu ieguldījumos.
Parasti ir vairāki riska tolerances līmeņi, sākot no agresīva līdz konservatīvam. Ja jūs nonākat agresīvākā riska tolerances diapazona pusē, iespējams, nevēlaties pielāgot savu portfeli aizsargājošākam sadalījumam. Tā vietā jūs varat būt pilnībā gatavs pārvarēt lejupslīdi pret pēkšņas un negaidītas augšupejas iespēju.
Bet, ja jūsu riska tolerance sliecas uz skalas konservatīvo pusi, iespējams, vēlēsities pāriet uz aizsardzības pozīciju cik drīz vien iespējams. Pastāv iespēja, ka, atsākot izaugsmes ciklu, jūs varat palaist garām ieguldījumu peļņu. Taču, ņemot vērā to, ka buļļu tirgi darbojas ilgāk nekā lāču tirgi, jūs joprojām varat gūt iespaidīgus ieguvumus, pat ja spēles laikā atgriežaties izaugsmes aktīvos. Tikmēr jūs izvairīsities no tādiem pamatīgiem zaudējumiem, kas liek konservatīvākiem investoriem zaudēt miegu naktī.
Daži aizsardzības investīciju stratēģiju piemēri
Aizsardzības ieguldījumu stratēģija ietver pāreju uz konservatīvāku aktīvu sadalījumu jūsu portfelī. Mēs jau esam apsprieduši dividendes maksājošās akcijas un obligācijas, kas ir aizsardzības ieguldījumu pamatelementi. Bet jūs varat arī palielināt skaidrās naudas uzkrājumus. Lai gan jūs neiegūsit lielus procentus par skaidru naudu, tas aizsargās jūsu pamatsummu un nodrošinās jums likviditāti, kas jums būs nepieciešama, lai atgrieztos izaugsmes aktīvos, kad tirgus sāks atgūties.
Iespējams, vēlēsities pievienot vietu NOBL fondā, lai piešķirtu vairāk aizsardzības. Lai gan tas ir nedaudz samazinājies gadu līdz šim, fonda uzņēmumi ir vieni no labākajiem valstī, maksā veselīgas dividendes un, visticamāk, piedalīsies nākamajā tirgus augšupejā.
Varat arī apsvērt iespēju pievienot pozīcijas konkrētos akciju sektoros, kuru vēsture ir piedzīvojusi lāču tirgus. Komunālie pakalpojumi un veselības aprūpes krājumi ir izcili piemēri. Taču ar konsekventām piegādes ķēdes problēmām un notiekošo karu Ukrainā, enerģiju varētu būt cita nozare, kuru vērts apsvērt.
Attiecībā uz obligācijām, iespējams, vislabāk ir palikt īstermiņā. Procentu likmes ir augušas, un izskatās, ka šī tendence turpināsies arī pārskatāmā nākotnē. Ja tas tā ir, ilgtermiņa obligācijas var zaudēt naudu. Tas ir tāpēc, ka ilgtermiņa obligācijām ir apgriezta saistība ar procentu likmēm: kad procentu likmes paaugstinās, obligāciju cenas krītas.
Tā vietā jūs varētu izvēlēties palikt īstermiņa/starpposma obligācijās. To var izdarīt, izmantojot tādu fondu kā Schwab 1–5 gadu korporatīvo obligāciju ETF (SCHJ). Lai gan kopš gada sākuma tas ir nedaudz zaudējis, pašreizējais dividenžu ienesīgums ir nedaudz virs 3%. Ja procentu likmes turpinās pieaugt, visticamāk, līdz ar to pieaugs arī fonda ienesīgums.
Cik lielai daļai jūsu aktīvu vajadzētu būt aizsardzības ieguldījumiem
Jūsu aizsardzības piešķīrumiem jāatbilst jūsu riska tolerancei un jūsu novērtējumam par tirgus virzību nākamajā gadā.
Ja jūsu riska tolerance ir piesardzīga un uzskatāt, ka tirgus lejupslīde turpināsies pārskatāmā nākotnē, jūsu aizsardzības līdzekļu sadalījumam, iespējams, būs jāatspoguļo lielākā daļa jūsu portfeļa.
Bet, ja esat mēreni agresīvs un uzskatāt, ka tirgus jebkurā brīdī var mainīties, iespējams, vēlēsities ierobežot aizsardzības pozīcijas līdz ne vairāk kā 20% vai 30% no jūsu portfeļa. Tas samazinās liela krituma risku, vienlaikus saglabājot ieguldījumus izaugsmes aktīvos paredzamajai tirgus augšupejai.
Lasīt vairāk >>> Līdzekļu piešķiršana: piepildiet savu portfeli ar pareizo kombināciju
Vienkārši veidi, kā pāriet uz aizsardzības ieguldījumiem
Pārejai uz aizsardzības ieguldījumiem nav nepieciešama jūsu pašreizējā portfeļa radikāla likvidācija, lai to pilnībā reorganizētu; process var notikt pakāpeniski. Piemēram, jūs varat ieguldīt jaunu naudu tikai aizsardzības ieguldījumos. Tādā pašā veidā varat sadalīt arī procentu un dividenžu ienākumus.
Alternatīvi, ja jums ir aktīvu kategorijas, kurām ir īpaši slikti rezultāti un ir paredzams, ka tās turpināsies, iespējams, vēlēsities šīs pozīcijas likvidēt. Varat to izdarīt daļēji vai pilnībā, pēc tam pārvietot līdzekļus aizsardzības piešķīrumiem.
Ja jūsu portfelis pagātnē ir guvis labumu no stabilas izaugsmes, iespējams, vēlēsities nedarīt kaut ko pārāk radikālu. Tā kā jūs nevarat paredzēt, kurā virzienā virzīsies akciju tirgus, ir svarīgi nodrošināt, lai daļa jūsu kapitāla būtu tradicionālajos izaugsmes aktīvos. Tādā veidā jūs varat piedalīties pēkšņā tirgus augšupejā ar vismaz daļu no sava portfeļa.
Vai jums vajadzētu pieņemt aizsardzības stratēģiju?
Uzmanīgi novērtējiet savu riska toleranci, tirgus atrašanās vietu pēdējos mēnešos un to, kurp tas virzīsies tuvākajā nākotnē. Neviens nevar pieņemt šo lēmumu jūsu vietā, tāpēc jums būs jāpavada laiks, apsverot iespējas.
Pat tad, kad kļūstat vairāk aizsargāts, ir svarīgi būt elastīgam. Tirgus pavērsieni var būt tik pakāpeniski, ka tos nevar pamanīt vairākus mēnešus. Un līdz tam laikam tirgus, iespējams, ir veicis nozīmīgu kustību — uz augšu vai uz leju. Esiet modrs pret izmaiņām tirgū, kā arī notikumiem ziņās.
Piemēram, ja Federālo rezervju sistēma sāk mazināt procentu likmju pieaugumu un enerģijas cenas samazināsies, tas varētu liecināt, ka tirgi gatavojas mainīties. Jums jābūt gatavam atkal pārvietot naudu izaugsmes ieguldījumos un agresīvākā portfelī.
Tāpat kā jebkura cita ieguldījumu stratēģija, arī aizsardzības ieguldījumi nedarbojas. tāpēc negaidiet brīnumus. Ieguldīšana vienmēr ir bijusi līdzsvarojoša darbība, un nav iespējams visu laiku paredzēt pareizos soļus.
Papildu lasīšana:
- Kā ieguldīt akcijās
- Kā sagatavoties lejupslīdei
- Kā ieguldīt dividenžu akcijās