Kosmosa akcijas nesen ir kļuvušas populāras, jo pat biržā tirgotie fondi (ETF) tiek izveidoti, lai izsekotu jaunajai nozarei. Virgin Galactic veiksmīgais lidojums 2021. gada jūlijā pietuvināja kosmosa ceļojumus realitātei.
Pēc šī milzīgā brīža mēs esam redzējuši veiksmīgus lidojumus no Džefa Bezosa Blue Origin un Elona Muska SpaceX. Un līdz ar to visu investoru entuziasms pieauga. Bet vai kosmosa tūrisms ir vienīgā kosmosa nozares sastāvdaļa? Un vai kosmosa krājumi ir nākamā robeža, vai arī tiem ir lemts sadegt atmosfērā?
Kāpēc investoriem vajadzētu pievērst uzmanību kosmosa izpētei
Ir viegli izskaidrot, kāpēc cilvēkiem vajadzētu būt satraukti par kosmosa izpēti. Tā ir zinātniskās fantastikas un bērnības sapņu joma. Bet izskaidrot, kāpēc investoriem vajadzētu pievērst uzmanību nozarei, ir pavisam citādi.
Gadu desmitiem kosmosa ceļojumi bija tik dārgi, ka tajos varēja piedalīties tikai tie, kuriem bija vislielākais budžets. Gadiem ilgi tās bija pasaules spēcīgāko spēku valdības, kas piesaistīja resursus no visas ekonomikas.
Tas bija toreiz un tas ir tagad.
Inovācijas un valdības vēlme izmantot ārpakalpojumus un meklēt komerciālus risinājumus padara telpu daudz pieejamāku komerciālā mērogā. Īlona Maska uzņēmums SpaceX sākotnēji ieguva virsrakstus, kad tas noslēdza NASA līgumu par lētāku alternatīvu raķešu palaišanu. Viena palaišana, izmantojot SpaceX raķeti, NASA ietaupīja vairāk nekā 500 miljoni dolāru.
Lai gan SpaceX, iespējams, kļūst uzmanības centrā, tas nav pirmais komercuzņēmums, kas ir saņēmis valdības līgumus saistībā ar kosmosu. Viens no pirmajiem privātajiem uzņēmumiem, kas to izdarīja, bija EarthWatch (vēlāk kļuva par Digital Globe). 1995. gadā tā ieguva pirmo līgumu par privātu satelītu attēlveidošanai.
Kopš tā laika konkurence ir nepārtraukti pieaugusi, sasniedzot crescendo, kad trīs miljardieri cīnās par kosmosa pārākumu. Konkurencei saasinoties, brīvais tirgus dara to, ko tas prot vislabāk: veicina inovācijas un samazina izmaksas. Šis konkurss, iespējams, vēl vairāk paplašinās piekļuvi kosmosam.
Investoriem ir daudz vairāk, par ko aizrauties, jo kosmosa tehnoloģijas strauji attīstās. Tas ietver mikrosatelītus, kuru palaišana maksā lētāk. Un zemākas izmaksas, protams, ļauj uzņēmumiem augt ātrāk ar mazāku risku.
Kosmosa ekonomika
Kosmosa industrija tika atvērta privātiem uzņēmumiem deviņdesmitajos gados. Taču joprojām pastāvēja galvenais kosmosa nozares vājais kakls: vienmēr bija tikai viens klients, valdība.
Vienīgais veids, kā uzņēmumi varēja gūt ienākumus, bija konkurēt par valdības līgumiem un ievērot to stingros noteikumus. Tajā pašā laikā valdību kopums, kas bija pietiekami bagāts, lai piedāvātu šāda veida līgumus, bija neticami mazs. Un ģeopolitika vēl vairāk ierobežoja klientu skaitu.
Tādā veidā uzņēmuma dzīvības spēks bija saistīts ar valdības apstiprinājumu ar visu ar to saistīto birokrātiju — ne gluži pievilcīgs pārdošanas piedāvājums jauniem uzņēmumiem.
Tomēr, attīstoties inovācijām, tirgus atveras jauna veida klientiem. Tāda, kas ir dažāda visā ģeogrāfijā un nozarē, sākot ar datu analīzi, riska ieguldījumu fondiem un — kā mēs to varētu aizmirst — tūrismu.
Līdzās nāk kosmosa tūrisms
Ir atvērusies jauna niša: kosmosa tūrisms. Un šī niša mūsdienās saņem lielāko daļu virsrakstu. Pateicoties labākai tehnoloģijai, atkārtoti lietojamām raķetēm un atjautībai, tagad ir komerciāli izdevīgi lidot cilvēkus kosmosā un atpakaļ.
Bet biļetes joprojām ir dārgas, 450 000 USD zemākajā pusē. Tāpēc to var atļauties tikai īpaši augstas neto vērtības privātpersonas. Viņi var iegūt iespēju visu mūžu pārvērst sapni par realitāti. Ja pieņemam, ka kāds, kura neto vērtība pārsniedz 5 miljonus ASV dolāru, būtu gatavs atmaksāt 450 000 ASV dolāru par šo pieredzi, mūsu potenciālais klientu kopums ir 3 miljoni mājsaimniecību tikai ASV. Tas nodrošina labāku tirgu nekā viena valdības klients.
Lai sīkāk apsvērtu šo aizraujošo nozari, apskatīsim Virgin Galactic. Tas ir tikai godīgi, jo tas veica pirmo veiksmīgo lidojumu.
Dziļāks ieskats Virgin Galactic
Virgin Galactic mērķis ir saviem klientiem pārdot nedēļu ilgu pieredzi ar komfortu prioritāšu saraksta augšgalā. Salīdzinot ar saviem tuvākajiem konkurentiem Blue Origin un SpaceX, Virgin Galactic sasniedz zemāko augstumu un pārdod lētāko biļeti, iepriekšminētos 450 000 USD.
Pieredze ietver trīs dienu apmācību Virgin Galactic speciāli izveidotajā kosmodromā. Klienti saņem individuālus bodus un aprīkojumu. Pēc tam kosmosa tūristi iekāpj Virgin Galactic unikālajā nesējraķetē. (Tas vairāk atgādina katamarānu nekā raķeti.) Tie tiks nolidoti 50 000 pēdu augstumā virs jūras līmeņa. pirms raķešu pastiprinātāji iedarbojas, lai tos paceltu 450 000 pēdu (85 jūdzes) augstumā līdz pašai kosmosa robežai. pati par sevi.
Virgin Galactic ziņo, ka līdz šim tā ir noguldījumi no 600 cilvēkiem kuru kopējā vērtība ir 80 miljoni USD — svarīgs koncepcijas pierādījums.
Uzņēmuma finanses
Uzņēmums sagaida 65% bruto peļņu par katru USD 450 000 biļeti. Tas ņem vērā tādus izdevumus kā degviela, piloti un zemes apkalpes. Biznesa modelis ir atkarīgs no kuģa ietilpības un no Virgin Galactic kuģu skaita.
Pašlaik tā vienīgā ekspluatācijas lidmašīna pārvadā astoņus pasažierus, no kuriem divi ir piloti. Tomēr mērogā Virgin Galactic plāno veikt 400 palaišanas gadā. Tas veido vairāk nekā 1 miljardu ASV dolāru ieņēmumus. Tas, vai to izdodas iegūt, vēl ir redzams.
Salīdzinājumam, Virgin Galactic konkurenti dodas tālāk kosmosā, bet arī uzlādē vairāk. Piemēram, SpaceX spēj iet daudz tālāk nekā pārējās divas, un tā plāno pārdot biļetes, sākot no 55 miljoniem USD. Protams, SpaceX vairāk koncentrējas uz kosmosa kravu pārvadājumiem, nevis kosmosa tūrismu (vismaz pagaidām).
Līdzīgi kā SpaceX, arī Virgin Galactic domā par alternatīvu biznesu. Tā unikālā plaknes forma var nolaisties lidostā. Tāpēc uzņēmums vēlas piedāvāt arī ātrgaitas starptautiskos ceļojumus no punkta uz punktu. Ideja ir tāda, ka lidmašīna lielā augstumā aizdedzina raķešu pastiprinātājus, lai netraucētu vai neizjauktu neko zemāk.
Nākotnes iespējas: asteroīdu ieguve
Lai gan tehnoloģija vēl nav klāt un joprojām ir jāatrisina daudzas inženiertehniskās problēmas, asteroīdu ieguve jau ir radījusi lielu interesi. Tas ir tāpēc, ka visā kosmosā ir klintis, kas var būt pilnas ar platīnu vai zeltu. Patiesībā NASA uzskata, ka 140 jūdžu diametra asteroīdam ar nosaukumu 16 Psyche ir minerālu vērtība kvintiljoniem dolāru.
Asteroīda ieguve metālu iegūšanai ir ārkārtējs inženiertehnisks izaicinājums. Bet ūdens kosmosā ir vairāk vajadzīgs un mazāk izaicinošs pasākums.
Ūdens raķetēšana kosmosā maksā tikpat, cik $43,000. Atrodot veidu, kā iegūt ūdeni kosmosā, tiek ievērojami samazinātas kosmosa misiju izmaksas. Par laimi, daudzi asteroīdi satur ūdeni.
Bet asteroīdu ieguve dzeramajam ūdenim ir tikai sākums. Tas padara kosmosa misiju piegādi daudz lētāku. Bet daži iesaka sadalīt ūdeni ūdeņradī un oksidētājā, kas ir raķešu pastiprinātāju galvenās sastāvdaļas.
Būtībā šie asteroīdi varētu nodrošināt mūs ar degvielu kosmosa vidū, darbojoties kā degvielas uzpildes stacijas. Ņemot vērā kontekstu, raķetes pacelšanās laikā sadedzina 11 000 mārciņu degvielas sekundē, un degviela veido ievērojamu daļu no raķešu svara.
Ja mūsu tehnoloģija nonāks līdz tādam līmenim, ka ūdens ieguve kļūs lētāka nekā tā sūtīšana no Zemes, mēs redzēsim a pavisam jauns biznesa modelis, kas varētu pacelt kosmosa ceļojumus uz nākamo līmeni, apkalpojot raķetes arvien tālākā kosmosā misijas.
Vairs nav zinātniskās fantastikas
Varbūt jums šķiet, ka tas joprojām ir pilnībā zinātniskās fantastikas jomā un var būt vismaz pusgadsimta attālumā. Taču patiesībā 2005.g Japāna veiksmīgi palaida un nolaida zondi uz asteroīda, kas pēc tam ievāca minerālu paraugus.
Jāatzīst, ka tas bija nelielā mērogā. Bet daži uzņēmumi jau aktīvi strādā pie šīs problēmas risināšanas. Tie ietver Deep Space Industries un Planetary Resources, kurus abus ir iegādājušies lielāki kosmosa uzņēmumi.
Kā investori var saskarties ar kosmosu
Tāpat kā jebkurā pilnīgi jaunā sektorā, investoriem nav daudz iespēju, un vēl mazāk publiskajos tirgos. To sakot, nozares priekšgalā ir daži ļoti aizraujoši vārdi.
Virgin Galactic (SPCE)
Protams, Virgin Galactic ir kosmosa industrijas plakātu zēns, un tas ir pamatota iemesla dēļ. Tam bija pirmais veiksmīgais lidojums, un tas ir valsts uzņēmums. Tās konkurenti Blue Origin un SpaceX joprojām ir privāti uzņēmumi.
SPAC
Dažas Īpaša mērķa iegādes uzņēmumi (SPAC) plāno iekļaut akciju tirgū vairākus ar kosmosu saistītus uzņēmumus. Šie SPAC nodrošina investoriem vietas pirmajās rindās iespējamajos sākotnējos publiskajos piedāvājumos (IPO).
Maxar Technologies (MAXR)
Turklāt citi lielākie kosmosa uzņēmumi strādā mazāk seksīgajos kosmosa aspektos. Tajos ietilpst iepriekš minētais Digital Globe ar satelīta infrastruktūru. Maxar Technologies iegādājās Digital Globe 2017. gadā. Tā iegādājās arī vairākus citus ar kosmosu saistītus uzņēmumus. Lai gan tas nav saistīts ar kosmosa tūrismu, tas ir liels spēlētājs topošajā kosmosa ekonomikā un ir atradis veidu, kā ar to gūt peļņu.
Ark Invest ETF (ARKX)
Pēc tam Ark Invest, kas vienmēr ir vērīgs savās lielajās derībās par tehnoloģiju nākotni, piedāvā ARK Space Exploration & Innovation ETF (ARKX), aktīvi pārvaldītu ar kosmosu saistītu. biržā tirgots fonds (ETF). ETF piedāvā diversifikāciju un ir lieliski piemērots investoriem, kuri nevēlas iekļūt uzņēmuma biznesa modeļu sarežģītos apstākļos. Tādā veidā jūs iegūstat aizraujošu tendenci ar mazāku individuālo akciju risku.
Citas iespējas
Visbeidzot, mums ir lielākie rūpniecības uzņēmumi, kuru galvenais mērķis var nebūt kosmoss, bet kuriem ir resursi un tehnoloģijas, lai konkurētu kosmosa sacīkstēs. Tie parasti ir aizsardzības un aeronautikas nozares uzņēmumi. Tajos ietilpst Airbus, Lockheed Martin un Raytheon. Un šie uzņēmumi varētu gūt labumu no kosmosa uzplaukuma. Tie var sniegt investoriem zināmu ietekmi uz kosmosa nozari ar daudz mazāku risku.
Kosmosa investīciju riski
Investēšana ir saistīta ar risku. Lai gan telpa ir neticami aizraujoša, tā, iespējams, ietver pat lielāku risku nekā jūsu vidējā akciju izvēle.
Sākumā tas ir neticami kapitālietilpīgs bizness. Nav pārsteigums, ka gadu desmitiem tikai valdības varēja uzsākt šos projektus, galvenokārt to neaptveramo izmaksu dēļ. Tehnoloģijas un inovācijas palīdz samazināt izmaksas. Taču nepieciešamais kapitāls joprojām ir liels šķērslis jaunuzņēmumu ienākšanai tirgū, lai masveidā migrētu uz šo nozari.
Arī starp 4% un 10% no palaišanas neizdodas. Ņemot vērā, ka viss ir jāpalaiž, lai nokļūtu kosmosā, tas ir milzīgs šķērslis. Daudzi jaunuzņēmumi var redzēt, ka gadiem ilgi nauda un smags darbs tiek burtiski sadedzināts viņu acu priekšā. Tas, protams, liek investoriem un finanšu iestādēm kautrēties ieguldīt vai aizdot.
Runājot par neveiksmīgiem kosmosa palaišanas gadījumiem, es domāju kravas palaišanu. Šāda veida neveiksme ir milzīgs neveiksme. Bet tas nobāl salīdzinājumā ar cilvēku dzīvībām, kas tiek zaudētas palaišanas laikā, kas būtu milzīgs neveiksme jebkuram uzņēmumam.
Visbeidzot, lai gan tehnoloģijas uzlabojas katru dienu, mēs patiešām esam iespējami agrīnā stadijā. Uzņēmumiem vēl ir jāpierāda, vai šie uzņēmējdarbības modeļi ir ilgtspējīgi un var ilgtermiņā gūt peļņu.
Vai mums ir pacelšana?
Protams, pat ar visiem riskiem, telpa ir neticami aizraujoša. Tas ir kaut kas tāds, kas ir fascinējis cilvēci kopš laika rītausmas. To sakot, mums ir jādomā kā investoriem, nevis tikai zinātniskās fantastikas faniem.
Mēs esam neticami agri šajā nozarē, un priekšā ir daudz briesmu. Lai gan ir investējami uzņēmumi, nav šaubu, ka, nozarei attīstoties, arvien vairāk uzņēmumu būs atvērti investīcijām.