Kā es iemācījos pārstāt uztraukties un mīlēt labojumus

Kā es rakstu, akciju tirgū ir lielāks kāpums un kritums nekā kuģim vētrā.

Kopš 2018. gada janvāra akciju tirgus maksimuma - 26 616,71 - Dow Jones ir zaudējis 10% vērtības. Gandrīz 2 triljonu dolāru vērtība ir pazudusi gaisā. Ak!

Kritums mūs oficiāli nostāda korekcijas teritorijā.

Ir žēl zaudēt naudu. Viens no Vorena Bafeta noteikumiem attiecībā uz ieguldījumiem ir nezaudēt naudu. Otrais noteikums? Skatiet 1. noteikumu.

Tomēr paturiet prātā, ka kopš 2016. gada vēlēšanu dienas mums ir bijis milzīgs pieaugums akciju tirgū. Manuprāt, pārāk daudz, pārāk ātri.

No zemākās vērtības 17 888,28, ko mēs redzējām vēlēšanu dienā, tirgus ir pieaudzis līdz maksimumam 26 616,71 - 49% pieaugums. Tas ir milzīgs lēciens un pat neietver ieguvumus, ko esam redzējuši iepriekšējos septiņos gados.

Tas ir bijis pārsteidzošs skrējiens, bet korekcija ir veselīga un nepieciešama.

Šī korekcija ir attiecināma uz pagājušās piektdienas ziņojumu par algu pieaugumu, baidoties, ka Federālajām rezervēm būs jāpalielina likmes vēl straujāk un augstāka inflācija.

Ir pagājuši Fed vieglās naudas laiki.

Dažus gadus mums nav korekcijas. Tātad tas ir veselīgs un vajadzīgs. Nekas nevar parādīties uz visiem laikiem.

Tātad jautājums ir šāds: vai šīs beigas, vai arī gaidāms vairāk?

Kāda ir CAPE attiecība?

Ir daudz metriku, lai noteiktu, cik lēts vai dārgs ir akciju tirgus.

Viens rādītājs, kas man patīk, ir CAPE attiecība (citādi pazīstams kā P/E 10 vai Šillera P/E attiecība). To izgudroja vērtību investori Bendžamins Grehems un Deivids Dods, un pēc tam modernizēja ekonomists Roberts Šillers lai izlīdzinātu ienākumus - atšķirībā no nākotnes PE koeficienta, kas balstās uz aplēsēm un manipulē ar paredzamo peļņu ziņojumus.

CAPE izmanto S&P 500 peļņu pēdējo 10 gadu laikā, lai noteiktu akciju tirgus novērtējumu. Tā ņem vērā arī inflāciju, izmantojot patēriņa cenu indeksu (PCI).

Kopš šodienas CAPE koeficients ir 31,85

Ko tieši tas nozīmē? Tas nozīmē, ka esam trešajā dārgākajā laikā vēsturē-atpaliekam tikai no 2000. gada un 1929. gada akciju tirgus burbuļa.

Dodies uz kalniem! Pārdodiet visu un nolieciet naudu zem matrača.

Tirgi atgriežas pie vidējā, un mēs neesam ne tuvu tam.

Nē, CAPE koeficients nenozīmē, ka esam pārliecināti, ka mēs veiksim lielu akciju tirgus korekciju.

Tas ir vienkārši rādītājs.

Tas nozīmē, ka akciju tirgus nav lēts, taču tas nenozīmē, ka tas nevar pacelties augstāk no pašreizējās vietas.

Veikt, piemēram, prognozētājs Henrijs Blodžets, dibinātājs Business Insider. Vairākirakstus gadu gaitā viņš norādīja, ka akciju tirgus ir pārvērtēts, un minēja CAPE koeficientu.

Galu galā Henrijam būs taisnība.

Ja jūs klausītos viņa padomu un izkļūtu no akciju tirgus, jūs būtu palaidis garām visu neseno akciju tirgus pieaugumu.

Tas pats, ja paņemtu padomu ekonomists Pols Krugmans, kad Tramps uzvarēja vēlēšanās. Krugmans nevarēja būt vairāk kļūdījies.

Ko tas viss nozīmē?

Tagad es neizliekos par visu zinošu tirgus vedni. Kā teica ekonomists Džons Meinards Keinss: "Tirgus var palikt neracionāls ilgāk, nekā jūs varat palikt maksātspējīgs."

Pat pašreizējā augstajā akciju tirgus novērtējumā ilgtermiņā (10 gadus vai ilgāk) nav citas labākas vietas, kur ar savu naudu redzēt izaugsmi.

Ja jūs meklējat padomu, lūk, kas jums jādara.

Ja tuvāko piecu gadu laikā esat tuvu pensijai, jums vajadzētu izņemt naudu no akciju tirgus. Iepriekšējais deviņu gadu termiņš ir bijis lielisks, taču paredzamā peļņa labākajā gadījumā ir klusāka. Jūs esat uzvarējis spēlē, un tagad ir pienācis laiks pozicionēt sevi, lai iegūtu vairāk ienākumu nekā izaugsmei akciju tirgū.

Tas nenozīmē, ka akciju tirgus no šejienes nevarētu pacelties augstāk. Ļoti labi varētu, lai gan tirgi mēdz atgriezties pie normas.

Ja esat investors 20., 30. vai 40. gados, kas jums jādara? Ņemiet vērā Džeks Bogles padomu, kurš to apgalvoja vislabāk: “Nedariet kaut ko; vienkārši stāviet tur. ”

Mūsu pašu cīņas vai bēgšanas instinkti patiesībā padara mūs par briesmīgiem investoriem. Jums ir daudz gadu pirms pensionēšanās, un jums joprojām vajadzētu būt tirgū. Pētījumi rāda, ka bezdarbība ir labāka, un ir ļoti grūti noteikt tirgus laiku.

Tā vietā, lai koncentrētos uz to, ko nevarat kontrolēt, koncentrējieties uz to, ko jūs var: gada maksas, jūsu uzkrājumu likme un nodokļi.