Investavimas paprastai apima vertybinio popieriaus pirkimą, tikintis, kad jo vertė padidės, kad galėtumėte jį parduoti už pelną. Bet atvirkščiai biržos fondas (ETF) laikosi kitokio požiūrio. Užuot pelningi, kai rinka veikia gerai, šie fondai geriausiai veikia tada, kai jų indeksas (turto grupė, priklausanti ETF) patiria kainą.
Ar jus domina investavimas į atvirkštinį ETF? Skaitykite toliau, kad sužinotumėte daugiau apie atvirkštinius ETF, su jais susijusią riziką ir kaip į jį investuoti.
Trumpa versija
- Atvirkštiniai ETF yra fondai, kurie pelnosi, kai sumažėja pagrindinis turtas.
- Investavimas į atvirkštinį ETF leidžia investuotojui gauti naudos iš mažėjančio lyginamojo indekso, netrumpinant akcijų.
- Tai trumpalaikė investavimo strategija, kurią naudoja investuotojai, norintys laiku nustatyti rinką arba apsidrausti nuo savo pozicijų.
- Investuotojai turi žinoti daugybę rizikų, įskaitant sudėtinę riziką, koreliacijos riziką, išvestinių vertybinių popierių riziką ir trumpo pardavimo riziką.
Kas yra atvirkštinis ETF?
Atvirkštinis ETF yra investicinė priemonė, kuri gauna pelną, kai jo pagrindinis turtas praranda vertę. Jis žinomas kaip atvirkštinis ETF, nes jis duoda atvirkštinę grąžą. Kai indeksas veikia gerai, atvirkštinis ETF veikia prastai. Kai indeksas veikia prastai, atvirkštinis ETF veikia gerai.
Atvirkštinis ETF yra panašus į trumpą akcijų poziciją. Jūs iš esmės statote prieš priešingą ETF ir jūsų investicija yra pelninga, kai priešingas ETF praranda vertę. Atvirkštiniai ETF taip pat žinomi kaip trumpi ETF arba padengti ETF.
Kaip veikia atvirkštinis ETF?
Kaip ir tradicinio ETF, atvirkštinio ETF vertė priklauso nuo pagrindinės vertybinių popierių grupės (jos „indekso“). Skirtumas tas, kad atvirkštinis ETF naudoja tokias išvestines priemones kaip ateities sandoriai sukurti našumą, kuris yra priešingas pagrindiniam indeksui.
Kai kuriais atvejais atvirkštinis ETF rodiklis yra visiškai priešingas pagrindiniam indeksui. Bet yra ir tokių svertinis atvirkštiniai ETF. Jie mato kainų pokyčius kelis kartus labiau nei pagrindinio indekso.
Kalbant apie investavimą, atvirkštiniai ETF veikia taip pat, kaip ir bet kuris kitas ETF. Jūs perkate ir parduodate akcijas visą dieną kaip akcijas. Atvirkštiniai ETF yra skirti trumpalaikės investicijos. Jie geriausiai tinka investuotojams, kurie bando nustatyti laiką rinkoje ar apsidrausti nuo savo pozicijų ir neplanuoja pirkti ir laikyti.
Atvirkštinis ETF vs. Trumpas pardavimas
Trumpas pardavimas kai parduodate turtą darant prielaidą, kad kaina tuoj sumažės. Tada, kai kaina sumažėjo, jūs atpirksite užstatą už mažesnę kainą. Jūs uždirbote pelną, pardavę turtą už daugiau nei sumokėjote. Tačiau jūs pirkote ir pardavėte priešinga tvarka, nei mes paprastai galvojame.
Svarbu atkreipti dėmesį į tai, kad kai sutrumpinate vertybinį popierių, dažnai neturite parduodamo turto. Vietoj to, jūs skolinatės vertybinius popierius, juos parduodate, perkate atgal už (tikiuosi) mažesnę kainą, o tada grąžinate vertybinius popierius pirminiam savininkui. Ir jūs pasiliekate pelną.
Atvirkštiniai ETF yra panašūs į skolintų vertybinių popierių pardavimą, nes abu užima meškos poziciją. Kitaip tariant, jūs statote prieš tam tikrą vertybinį popierių, tikėdamiesi, kad jo kaina sumažės. Abi strategijos yra pelningos, kai vertybinis popierius praranda vertę.
Skirtumai tarp atvirkštinių ETF ir trumpojo pardavimo
Tarp šių dviejų yra keletas kritinių skirtumų. Trumpas pardavimas neapibūdina konkrečios investicinės priemonės - ji apibūdina investiciją strategija. Kita vertus, atvirkštinis ETF yra faktinė investicinė priemonė, kuri naudoja panašią strategiją.
Kitas skirtumas tarp šių dviejų yra tas, kad nors abi kainos sukelia nuostolių, jei turto kaina pakyla, potencialus nuostoliai labai skirtingi. Atvirkštinio ETF atveju jūsų nuostoliai apsiriboja jūsų pradinės investicijos suma. Jei investuosite 100 USD į atvirkštinį ETF, negalėsite prarasti daugiau nei 100 USD.
Tačiau trumpalaikio pardavimo atveju jūsų nuostoliai yra neriboti. Tarkime, kad nusprendėte parduoti tam tikrą akciją. Parduodate 100 USD vertės akcijas, tikėdamiesi, kad jų vertė sumažės iki maždaug 70 USD. Jei taip atsitiks, turėsite apie 30 USD pelno.
O kas, jei vietoj to, kad prarastų vertę, akcijų vertė padidėja iki 150 USD? Užuot pelnę, jūs prarandate 50 USD. Jei akcijų kaina padidėja iki 200 USD, jūs prarandate 100 USD. Ir jei jis padidės iki 250 USD, jūs prarasite 150 USD, o tai yra daugiau nei investavote. Ir taip toliau.
Kaip pavyzdį galimų nuostolių, susijusių su skolintų vertybinių popierių pardavimu, turime ieškoti ne toliau nei „GameStock“ antplūdis tai įvyko 2021 metų pradžioje. Mažmeniniams investuotojams pagavus vėją, kad rizikos draudimo fondai pritrūko akcijų, jie ėmė jas pirkti dideliais kiekiais. Rizikos rizikos fondai tikėjosi, kad jų strategija bus pelninga, tačiau tai iš tikrųjų lėmė milijardus dolerių nuostolių.
Atvirkštinių ETF tipai
Yra dviejų tipų atvirkštiniai ETF:
- Atvirkštinis ETF - Įprastas atvirkštinis ETF užtikrina priešingą jo pagrindinio indekso našumą. Pavyzdžiui, tarkime, kad investuojate į S&P 500 atvirkštinis ETF. Jei S&P 500 sumažėja 3%, jūsų atvirkštinis ETF padidėja 3%.
- Svertinis atvirkštinis ETF - Svertinis atvirkštinis ETF užtikrina kelis kartus priešingą pagrindinio turto veiklą. Tarkime, užuot investavę į įprastą atvirkštinį S&P 500 ETF, investuojate į 2x S&P 500 atvirkštinį ETF. Jei S&P 500 sumažės 3%, jūsų atvirkštinis ETF padidės 6% - dvigubai didesnis už pagrindinio turto. Svertiniai atvirkštiniai ETF pelnai yra didesni, tačiau jie taip pat turi didesnius nuostolius.
Kokia yra rizika?
Kiekviena investavimo rūšis yra susijusi su tam tikra rizika, todėl svarbu suprasti riziką, būdingą tik atvirkštiniams ETF fondams.
Sudėtinė rizika
Viena iš reikšmingiausių su atvirkštiniais ETF susijusių pavojų atsiranda, kai savo poziciją laikote ilgiau nei vieną dieną. Kaip gali investicijos junginys jūsų naudai atvirkštiniai ETF gali prisidėti jūsų nenaudai. Kadangi atvirkštinio ETF grąža yra procentinė, kaina atsistato kiekvieną dieną. Kai rinka yra ypač nepastovi, jūsų grąža gali būti mažesnė, nei paprastai tikitės. Sudėtinė atvirkštinių ETF rizika yra viena iš priežasčių, kodėl jie geriausiai naudojami kaip trumpalaikė investavimo strategija.
Išvestinių vertybinių popierių rizika
Naudojami atvirkštiniai ETF dariniai statyti prieš tam tikro pagrindinio indekso rezultatus. Dėl to jie turi tokią pačią riziką kaip ir bet kokios kitos rūšies išvestinių finansinių priemonių sutartys. Pavyzdžiui, išvestinės finansinės priemonės kelia kredito riziką, kad kita šalis negali (arba neįvykdys) savo įsipareigojimo. Jie taip pat yra susiję su likvidumo rizika, o tai reiškia, kad investuotojams gali būti sunku parduoti savo akcijas tiksliai tada, kai jie to nori.
Koreliacijos rizika
Koreliacijos rizika atsiranda tada, kai koreliacija (kainos pasikeitimo suma) nėra tokia, kokios tikėjotės. Atvirkštinių ETF atveju koreliacijos riziką iš dalies lemia dideli mokesčiai ir sandorių išlaidos, dažnai susijusios su šiomis transporto priemonėmis. Galų gale jūsų atvirkštinė ETF grąža gali nesusieti su pagrindinio vertybinių popierių rezultatais, kaip tikitės. Kaip ir kai kurios kitos atvirkštinių ETF rizikos, koreliacijos rizika tampa didesnė, kai investiciją laikote ilgiau nei vieną dieną.
Pavojus trumpalaikiam pardavimui
Investuodami į atvirkštinius ETF, susiduriate su daugeliu tų pačių rizikų, susijusių su trumpalaikiu pardavimu. Pavyzdžiui, esate pažeidžiamas rinkos nepastovumo ir to, kad pagrindinio indekso vertė gali didėti, o ne mažėti. Taip pat galite patirti likvidumo trūkumą, priversdami išlaikyti savo pareigas ilgiau, nei planavote.
Kaip ir kodėl investuoti į atvirkštinius ETF
Įdomu, kodėl kas nors investuotų į atvirkštinius ETF? Kaip ir kitos meškos strategijos, atvirkštiniai ETF gali būti būdas apsidrausti nuo rizikos. Nors dauguma ETF ir kitų fondų pelnosi, kai kaina kyla aukštyn, faktas yra tas, kad rinka kartais juda žemyn. Ir kai tai atsitiks, kažkas, kurio portfelyje yra atvirkštiniai ETF, galėtų būti labiau apsaugotas nuo nuostolių.
Atvirkštiniai ETF taip pat yra dar vienas būdas nustatyti rinką ir dienos prekyba. Nors jie netinka ilgalaikei investicijai, tas, kuris tvirtai mano, kad rinka netrukus patirs nuosmukį, galėtų iš to gauti naudos.
Kalbant apie tai, kaip investuoti į atvirkštinius ETF, tai iš tikrųjų yra gana paprasta. Kaip ir bet kuris tradicinis ETF, jūs perkate ir parduodate atvirkštines ETF akcijas visą dieną savo tarpininkavimo sąskaitoje.
>>> Ieškote brokerio? Raskite mūsų viršūnę akcijų brokerių rekomendacijos čia.
Esmė
Atvirkštiniai ETF yra unikali investicinė priemonė, kurioje jūs gaunate pelną, kai ETF indeksas praranda vertę. Nors atvirkštiniai ETF gali būti geras priedas prie portfelio, jie turi kitokią, o kartais ir didesnę riziką nei kitos investicijos, todėl svarbu suprasti, kas gali nutikti ne taip. Prieš užsiimdami atvirkštiniais ETF, įsitikinkite, kad turite pasitraukimo strategiją, nes šie vertybiniai popieriai paprastai netinka kaip ilgalaikės investavimo strategijos.