투기적 투자란 무엇입니까? 정의, 예 및 영향

당신은 경고를 찾기 위해 많은 투자 이야기를 읽을 필요가 없습니다 블룸버그 기사 및 보수적 투자 하위 레딧: "항상 그렇듯이 투기적 투자에 접근할 때는 극도로 주의하십시오."라고 읽습니다. 젠장, 우리도 그것을 조각으로 떨어뜨리는 경향이 있습니다.

"투기적" 투자란 무엇이며, 일부 경제학자들은 왜 그것을 더러운 단어로 만들까요? 투기적 투자는 경제에 좋은 것인가 나쁜 것인가, 그리고 가장 중요한 것은 큰 이익을 위해 투기적 투자에 손을 대는 것입니까?

투기적 투자에 대한 심층 분석으로 기록을 바로 세우자.

투기적 투자란 무엇입니까?

에 따르면 상품선물거래위원회, 투기적 투자자 또는 "투기꾼"은 다음과 같습니다. “헤지를 하지 않고 가격 변동을 성공적으로 예측하여 이익을 달성하려는 목적으로 거래하는 트레이더입니다.”

Olde Millennial English에서 투기적 투자는 다음과 같습니다.

• 위험
• 높은 보상
• 단기 이익에 집중
• 일반적으로 견고한 기초보다 "예감"에 기초합니다.

다음은 투기적 투자의 몇 가지 고전적인 예입니다.

페이스북, 알리바바 등 스타트업

2004년에 한 수줍은 대학생이 VC의 거물인 리드 호프만(Reid Hoffman)과 피터 틸(Peter Thiel)과 피치 미팅을 가까스로 득점했지만 그는 그다지 많은 쇼를 하지는 않았습니다.

“그의 투구에 우리는 날아가지 않았다… 책상을 쳐다보며 아무 말도 하지 않는 일이 많았다.” 호프만이 말했다 나중에 인터뷰에서.

그러나 그 아이의 웹사이트는 대학 캠퍼스에서 비정상적으로 빠르게 성장하고 있었기 때문에 Thiel은 회사의 10%와 이사회 자리에 50만 달러를 투자하기로 결정했습니다. 8년 후 그는 페이스북 주식의 75%를 4억 달러. 그가 페이스북의 비참한 IPO 동안 현금화하지 않았다면 그의 주식 가치는 현재 36억 달러가 될 것이다.

엔젤과 VC는 투기적 투자로 번성합니다. 그들이 시간의 95%를 지지한다고 해도 앞으로 몇 년 동안 자금을 조달하기 위해 필요한 것은 소수의 승자 또는 단일 홈런뿐입니다.

또 다른 유명한 사례는 1999년 소프트뱅크의 알리바바 투자다. Jack Ma는 Softbank 설립자인 Masayoshi San과의 첫 만남에 놀랐습니다. "우리는 수익에 대해 이야기하지 않았고 비즈니스 모델에 대해서도 이야기하지 않았으며 공유된 비전에 대해 이야기했습니다."

그래서 Masayoshi Son이 투자하게 된 동기는 무엇입니까? 알리바바 지분 34%에 2천만 달러, 나중에 600억 달러의 가치가 있습니까? 그것은 모두 직감 때문이었습니다. "후각에 따라 투자했습니다."라고 그는 회상합니다.

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2020-2021년 GameStop(GME)

아이러니하게도 현대사 최대의 투기적 투자 열풍은 투기적이지 않은 방식으로 시작되었습니다.

2020년 7월 27일, CFA와 전 MassMutual 교육자 Keith GIll은 GME의 기본 사항에 대한 1시간 동안의 심층 분석, 결국 주식이 저평가되었다는 조용하고 정당한 결론에 도달했습니다.

비디오가 Reddit에 다시 나타나기까지 몇 달이 지나서 들불처럼 퍼졌습니다. 곧 수천 명의 아마추어 투자자들이 다운로드를 시작했습니다. 로빈 후드 GME의 주식을 사는 것. 가격이 치솟았고 즉각적인 재물에 대한 약속이 손짓했고 수백 명의 첫 번째 타이머가 시장에 넘쳐났습니다.

이 투자자의 99%는 Gill의 기본 분석이나 자체 기술 평가를 기반으로 GME를 구매하지 않았습니다. 그들은 하늘 높은 단기 이익을 위한 기회를 보았고 그것을 잡았습니다. 그렇다고 해서 그들이 모두 아마추어라는 것은 아닙니다. 전문가라도 쉽게 돈을 벌기 위해 과대 광고 열차를 발견하고 탈 것입니다.

암호화폐

암호 투자자로서 저는 엘살바도르를 방문하는 것이 금지될 수 있는 말을 하려고 합니다. 모든 암호화폐 투자는 암호화폐에 기초가 없기 때문에 투기적입니다.

위험은 계산할 수 없기 때문에 비대칭 위험 프로필에 암호를 맞출 수 없습니다. 비트코인은 올해 $100,000 또는 $1,000에 도달할 수 있으며 어떻게 될지 알 수 있는 방법이 사실상 없습니다. 따라서 암호화 투자는 투기적일 수 밖에 없습니다.

물론 몇 가지 기본 사항이 존재합니다. 기술 백서를 읽고 과거 가격 데이터를 볼 수 있습니다(예: 어설프다) — 하지만 다시 말하지만 뼈에 고기가 충분하지 않아 예측 가능하고 투기적이지 않습니다. 플레이.

자, 이것이 모두 2008년의 REIT와 같은 투기적 투자를 피해야 한다는 것을 의미합니까? 반드시는 아닙니다. 투기적 투자에 손을 대야 하는지 여부를 고려하기 전에 먼저 알아야 할 컨텍스트가 더 있습니다.

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투자 vs. 추측

투자와 투기에 관해서는 알아야 할 몇 가지 주요 차이점이 있습니다. 우선, 투자자는 일반적으로 투기자보다 장기적인 전망을 가지고 있습니다.. 그들은 자산을 구매하고 몇 년, 심지어 수십 년 동안 그 자산을 보유하여 가치를 높이려고 할 수 있습니다. 대조적으로, 투기꾼은 종종 단기 이익에 더 관심이 있고 자산을 "반전"하여 이익을 위해 구매한 후 빠르게 판매할 가능성이 더 높습니다.

또 다른 주요 차이점은 다음과 관련이 있습니다. 위험 감수. 투자자는 일반적으로 투기자보다 위험을 회피합니다. 그들은 접근 방식에서 더 보수적일 수 있으며 너무 많은 변동성 없이 견고한 수익을 제공하는 기회를 찾습니다. 반면에 투기꾼은 더 큰 수익을 얻기 위해 더 위험한 내기를 기꺼이 감수할 수 있습니다.

마지막으로 투자와 투기를 구분하는 흑백 선이 없다는 것을 기억하는 것이 중요합니다. 오히려 스펙트럼에 가깝습니다. 건전하다고 판단되는 자산 중에서도 장기 투자, 일부는 다른 것보다 더 휘발성입니다. 더 큰 변동성은 이익과 손실 모두에 대한 더 큰 잠재력을 의미합니다. 투자할 때 위험 감수성을 고려하고 목표에 부합하는 자산에 투자하는 것이 중요합니다.

투기적 투자가 어떻게 주식 시장과 경제를 약화시킬 수 있습니까?

투기가 만연하면 시장에 "거품"이 생겨 가격이 인위적으로 부풀려질 수 있습니다. 거품이 마침내 터지면 가격이 급격히 떨어질 수 있습니다. 투기는 또한 과도한 거래로 이어질 수 있으며, 이는 시장을 더 불안정하고 덜 효율적으로 만들 수 있습니다.

궁극적으로 투기적 투자는 불안정성을 조성하고 장기 성장을 방해하여 주식 시장과 경제를 약화시킬 수 있습니다. “1630년대 튤립 열풍 이후 거의 모든 금융 위기가 일종의 대량 투기 때문이라고 말하는 것이 타당할 것입니다.”씁니다 의 저자인 로렌스 미첼 교수는 기업의 무책임: 미국의 최신 수출품.

Mitchell 교수는 투기적 투자를 "생산적인 경제에 결코 기여하지 않는" "경제적 기생충"이라고 부릅니다. 씨. 하지만 그는 요점이 있을 수 있습니다. 투기적인 투자자가 자산의 가격을 내재가치에서 인위적으로 분리하면 장단기적으로 재앙적인 결과를 초래할 수 있습니다.

• 2008년 이전에는 거의 모든 사람들이 CDO와 같은 모기지 담보부 증권이 오류가 없다고 추측했습니다. 내부의 방사성 서브프라임 폐기물을 보면), 우리는 이후 세계 최악의 경기 침체를 일으켰습니다. 1930년대.
• GameStop 열풍으로 인해 일부 r/wallstreetbets 사용자는 부자가 되었을 수 있지만, 최고 주가 483달러 근처에서 매수한 순진한 신규 거래자는 현재 68% 손실에 직면하고 있습니다. 또한 우리의 동정심과 상관없이 헤지 펀드 Citron Capital과 Melvin Capital(및 그들의 고객)은 9자리 숫자의 희생자였습니다. 짧은 짜기.
• 국제통화기금에도 불구하고 하지 말라고 촉구, 엘살바도르의 나이브 부켈레 대통령은 납세자의 돈 중 1억 달러를 비트코인 ​​구매에 사용했습니다. 그의 투자는 이제 가치가 있습니다. 원래 가치의 절반. 기술적으로 그는 매각할 때까지 아무 것도 잃지 않았지만, 그의 투기적 행동으로 인해 신용 등급이 급락하고 디폴트에 대한 기대.

실제로, 투기적 투자는 투자자나 경제 전체에 매우, 매우 잘못될 수 있습니다.

왜 주식 시장과 경제가 실제로 필요 투기꾼

모든 부정적인 점에도 불구하고 투기는 좋은 것일 수도 있습니다. 모든 투기적 투자자가 기생충은 아닙니다. 일부는 일반 투자자를 위해 시장을 건강하고 안전하게 유지하는 백혈구입니다.

사실로, 당사의 중장기 포트폴리오를 뒷받침하는 많은 블루칩이 존재하는 이유는 일부 투기꾼이 이를 바닥에서 떨어뜨리기 위해 위험한 플레이를 했기 때문입니다. Andy Bechtolsheim과 Jeff Bezos가 1998년에 직감에 250,000달러를 걸지 않았다면 Google에서 매년 12%의 APY를 안정적으로 제공하지 않았을 수 있습니다.

그 마지막 점을 바탕으로, 시장은 고위험 투기 투자자가 필요합니다. 왜냐하면 그들은 종종 높은 목표를 가진 중소 기업에 기회를 잡을 유일한 사람들이기 때문입니다.ESG 비전을 제시하는 기후 친화적 기업은 전통적인 대출이나 기관 자본을 확보하는 것이 불가능하다는 것을 알게 될 것입니다. 그러나 더 나은 세상을 위한 비전을 공유하는 적절한 투기꾼을 찾으면 수표가 우편으로 배달됩니다.

마지막으로, 투기꾼은 크게 거래하고 자주 거래하는 경향이 있습니다.

5W-30 모터 오일과 마찬가지로 투기꾼의 빠르고 빈번한 움직임은 시장을 윤활하고 유동성을 개선하며 변동성을 줄입니다.

따라서 투기적 투자가 모두 나쁜 것은 아닙니다. 어떤 사람들은 그들을 우리의 이익을 위해 더러운 일을 하는 이름 없는 영웅이라고 부를 수도 있습니다.

투기하면서 위험을 헤지하는 가장 좋은 방법

투기적 투자에 손을 대지 않는다면 기회를 놓치는 것이 아닙니다. 재정적 독립을 달성하기 위해 암호화폐, Beanie Babies 또는 유망한 스타트업의 지분 10%가 필요하지 않습니다.

필요한 것은 다음과 같은 "지루한" 투자의 다양한 포트폴리오입니다. 채권, 블루칩, ETF, 그리고 인덱스 펀드. 복리와 인내는 당신의 가장 큰 동맹입니다.

그러나 투기적 투자는 흥미롭고 수익성이 있으며 시장에 대한 지식을 빠르게 확장할 수 있습니다.

물론 잠재적인 단점은 돈을 잃는 것입니다. 따라서 투기하는 동안 심각한 손실을 입지 않도록 자신을 보호하는 가장 좋은 두 가지 방법에 대해 이야기해 보겠습니다.

종이 거래

귀하 또는 귀하의 재정적 목표에 전혀 위험이 없는 투기적 투자의 스릴에 빠지는 가장 좋은 방법은 종이 거래입니다.

많은 최신 중개 앱의 이 기능을 사용하면 가짜 돈을 사용하여 거래할 수 있습니다. 가상의 포트폴리오를 구축하고 한 달 만에 모든 것을 잃고 실질적인 단점 없이 완전히 다시 시작할 수 있습니다.

이 "샌드박스" 접근 방식은 위험 노출 없이 투기꾼 지망생의 가려움을 긁을 수 있습니다. 게다가 이 모든 것이 여전히 놀라울 정도로 현실적입니다. 그리고 그 돈이 가짜인 동안, 당신이 얻은 지식과 경험은 다른 투자로 이어집니다.

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5% "YOLO" 펀드 시작

위험을 헤지하는 가장 간단한 방법 중 하나는 노출을 제한하는 것입니다. 나는 투기적 투자에 전체 포트폴리오의 5% 이상을 투자하지 않습니다. 나는 그것을 나의 "욜로펀드," 그리고 내가 잃는 것이 좋은 자본으로 구성되어 있습니다.

현재 내 YOLO 펀드는 대부분 암호화폐로 가득 차 있으며 현재 내 주요 펀드보다 5배 더 높습니다. 크립토 윈터. 그러나 나는 이러한 이익이 얼마나 일시적인지 알기 때문에 YOLO 펀드에 5% 이상 또는 암호화폐에 1페니 이상을 투자하지 않을 것입니다.

그렇기 때문에 귀하의 상황에 따라 전체 투자 가능 자본의 5% 이하로 전용 투기 투자 펀드를 시작하는 것이 좋습니다. 위험 감수. 그렇게 하면 정기적인 투자 목표에 대한 지연 위험 없이 좋은 수익을 얻을 수 있습니다.

결론

투기적 투자는 불과 같아서 필요하지만 위험합니다. 통제된 환경에서는 생명을 유지할 수 있습니다. 그러나 아마추어의 손에는 엄청나게 파괴적일 수 있습니다.

직접 휘두르는 경우에는 주의하십시오. 불씨를 작게 유지하십시오.

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