처음 투자를 시작하면 투자가 무엇이며 어떻게 작동하는지 이해하는 것이 어려울 수 있습니다. 그러나 서로 다른 투자 간의 관계와 다른 자산과 관련하여 작동하는 방식을 이해하는 것이 도움이 됩니다.
자산 상관 관계는 빌드 작업을 할 때 이해하는 데 특히 중요합니다. 다양한 포트폴리오. 자산 상관 관계의 작동 방식, 측정 방법, 투자 포트폴리오 구축에 필수적인 이유에 대해 자세히 알아보려면 계속 읽으십시오.
이 가이드에서
자산 상관관계란 무엇입니까?
자산 상관관계는 서로 다른 투자가 서로 관련하여 이동하는 방식을 측정한 것입니다. 동시에 같은 방향으로 움직이는 두 자산은 양의 상관 관계가 있고 반대 방향으로 움직이는 자산은 음의 상관 관계가 있습니다. 일부 자산 쌍에는 상관 관계나 관계가 전혀 없습니다. 즉, 서로 함께 또는 반대 방향으로 움직이는 경향이 없습니다.
자산 상관관계를 측정하는 방법
자산 상관관계는 -1.0에서 +1.0의 척도로 측정됩니다. 척도는 두 자산의 상관관계를 측정할 뿐만 아니라 움직임이 얼마나 밀접하게 관련되어 있는지도 측정합니다. 자산 규모가 한쪽으로 치우칠수록 양의 상관관계나 음의 상관관계가 더 강해집니다.
예를 들어 상관 관계가 +1.0인 두 자산은 완벽하게 상관되어 있습니다. 즉, 항상 거의 같은 비율로 같은 방향으로 움직입니다. 두 자산이 -1.0이면 완벽하게 음의 상관 관계가 있음을 의미합니다. 그들은 항상 같은 양으로 반대 방향으로 움직일 것입니다.
마지막으로 상관 관계가 0인 두 자산은 아무런 관계가 없습니다. 자산 중 하나의 이동이 반드시 다른 자산이 이동하거나 이동하는 경우 이동할 방향을 예측한다는 것을 의미하지는 않습니다.
수학 방정식은 둘 이상의 자산 간의 상관 관계를 계산하는 데 사용됩니다. 가장 일반적인 공식은 각 자산의 공분산과 표준 편차를 사용합니다. 그러나 보다 직접적인 측정 방법은 다음을 사용하는 것입니다. 자산 상관관계 계산기 온라인. 이 계산기는 두 주식의 시세 기호를 사용하여 상관 관계를 자동으로 계산합니다.
자산 상관 관계 예
자산 상관 관계를 더 잘 이해할 수 있도록 양의 상관 관계, 음의 상관 관계가 있고 상관 관계가 전혀 없는 자산 쌍의 몇 가지 예를 살펴보겠습니다.
양의 상관관계
앞서 언급했듯이 두 자산 사이의 양의 상관 관계는 동시에 같은 방향으로 움직인다는 것을 의미합니다. 그리고 그것들이 더 밀접하게 연관되어 있을수록 그들의 움직임은 더 유사합니다.
예를 들어, 한 주식이 5%의 이익을 얻고 다른 주식과 완벽하게 상관관계가 있는 경우 다른 주식도 5%의 이익을 얻습니다.
동일한 산업 내의 자산은 유사한 시장 요인의 영향을 받기 때문에 높은 양의 상관관계를 가질 가능성이 높습니다. 예를 들어, 미국의 두 자동차 제조업체는 높은 양의 상관관계를 가질 가능성이 높습니다.
음의 상관관계
자산이 음의 상관관계를 보이면 반대 방향으로 움직이는 경향이 있습니다. 더 강하게 음의 상관 관계가 있는 자산은 서로 더 멀리 떨어져 있습니다. 예를 들어, 두 자산이 완전한 음의 상관관계를 가지고 있다면 시장에서 하나가 5%의 이익을 얻으면 다른 자산은 5%를 잃게 됩니다.
양의 자산 상관 관계의 예에서 우리는 같은 산업에서 두 회사의 주가를 살펴보았습니다. 음의 상관 관계의 예를 찾으려면 완전히 다른 두 자산을 살펴보는 것이 더 합리적입니다. 주식과 채권.
주가가 오르면 투자자들은 채권에서 멀어지는 경향이 있다. 주식 시장. 그러나 주식 시장이 하락하면 투자자들은 채권으로 눈을 돌리는 경향이 있습니다. 음의 상관관계 때문에 투자 전문가들은 포트폴리오에 주식과 채권을 모두 포함할 것을 권장합니다. 이를 통해 시장이 어떤 방향으로 움직이든 위험을 헤지할 수 있습니다.
제로 상관
두 자산의 상관 관계가 0이면 서로 아무런 관련이 없음을 의미합니다. 이러한 경우 다른 자산의 움직임을 기반으로 한 자산의 움직임을 예측하는 것은 불가능합니다.
실제로 상관관계가 0인 자산을 찾기는 어렵습니다. 전체 시장의 효과는 다른 시장에 영향을 미치는 경향이 있습니다. 그러나 특정 자산은 전체 시장과의 상관 관계가 낮을 수 있습니다. 이러한 자산에는 다음이 포함될 수 있습니다. 부동산, 상품, 예술 등.
현금은 다른 자산과 거의 상관 관계가 없는 또 다른 자산입니다. 이것이 많은 전문가들이 서로 상관관계가 있을 수 있는 투자와 함께 포트폴리오의 일부를 항상 현금으로 유지하도록 권장하는 이유입니다.
자산 상관관계와 현대 포트폴리오 이론
현대 포트폴리오 이론 포트폴리오 위험과 수익 사이의 완벽한 균형을 추구하는 일반적인 투자 전략입니다. 이 이론은 시장이 일반적으로 효율적이고 투자자가 미래의 투자 수익을 예측하거나 개별 주식을 선택하는 것은 이치에 맞지 않는다는 전제에 기반합니다. 대신, 현대 포트폴리오 이론은 포트폴리오 위험을 최소화하기 위해 분산의 중요성을 강조합니다.
자산 상관관계와 현대 포트폴리오 이론은 밀접하게 관련되어 있습니다. 사실, 현대 포트폴리오 이론은 서로 다른 투자가 서로 다른 관계를 갖는다는 전제에 전적으로 의존합니다.
현대 포트폴리오 이론을 따를 때 일부 자산은 양의 상관 관계가 있고 일부는 음의 상관 관계가 있으며 일부는 상관 관계가 전혀 없습니다. 이렇게 하면 시장에서 무슨 일이 일어나든 포트폴리오에 좋은 성과를 내는 일부 투자를 갖게 될 것입니다.
현대의 포트폴리오 이론과 자산 상관관계는 어떤 시장에서도 살아남을 수 있는 잘 분산된 포트폴리오를 만드는 데 유용한 도구이지만 완벽한 과학은 아닙니다. 완벽하게 양의 상관관계가 있는 자산과 음의 상관관계가 있는 자산에 대해 이야기할 때 이러한 자산은 항상 동일한 관계를 가질 것이라고 가정할 수 있습니다. 그러나 그것은 단순히 사실이 아닙니다.
특히 오늘날의 시장은 예측할 수 없기 때문에 서로 다른 자산 간의 상관관계가 변할 수 있습니다. 포트폴리오를 구성할 때 자산 상관관계를 염두에 두지 말아야 한다는 말은 아닙니다. 두 자산 간의 상관관계는 고정되어 있지 않다는 점을 기억하십시오.
자산 상관관계가 중요합니까?
자산 상관관계가 어떻게 작동하는지 이해하는 것은 투자 포트폴리오를 구축할 때 특히 시장 변동과 관련하여 중요한 단계입니다. 경기 침체.
다시 말하지만, 자산 상관관계의 중요한 예는 주식과 채권의 관계입니다. 대부분의 투자 전문가는 포트폴리오에 두 자산군을 모두 포함할 것을 권장합니다. 실제로 포트폴리오의 몇 퍼센트를 채권에 할당해야 하는지 결정하는 공식이 있습니다. 일부 전문가는 90/10 주식 대 채권 비율을 권장합니다. 다른 사람들은 120세에서 나이를 빼고 포트폴리오의 해당 비율을 주식에 할당할 것을 권장합니다.
투자자로서 첫 번째 시장 조정을 경험할 때 자산 상관관계가 얼마나 중요한지 이해하게 될 것입니다. 주식 시장 투자 가치가 떨어지는 것을 보면 당황하기 쉽습니다. 그러나 종종 음의 상관관계가 있기 때문에 채권 투자가 실제로 잘되고 있음을 알 수 있습니다.
상관 관계가 항상 인과 관계와 동일하지는 않다는 점에 유의하는 것도 중요합니다. 특정 자산은 같은 방향으로 움직이는 경향이 있습니다. 그러나 이것이 자산 중 하나의 이동이 다른 자산의 이동을 유발한다는 의미는 아닙니다. 유사한 요인으로 인해 두 자산이 모두 이동했을 가능성이 더 큽니다. 반면에 두 자산이 음의 상관관계를 가질 때 한 자산의 긍정적인 움직임이 반드시 다른 자산의 부정적인 움직임을 유발하는 것은 아닙니다(가능하긴 하지만).
자산 상관관계의 단점
투자 포트폴리오를 구성할 때 자산 상관관계에 의존하는 것의 단점은 앞서 언급했듯이 두 자산 간의 관계가 변경될 수 있다는 것입니다. 한때 음의 상관관계를 가졌던 자산은 결국 양의 상관관계를 갖게 되며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.
보장이 없음을 이해하십시오. 그리고 변동성이 크고 예측할 수 없는 시장에서 두 자산 간의 상관관계의 변화를 볼 가능성이 훨씬 더 높습니다.
또한 새로운 자산이 자산 상관관계에서 어떤 역할을 할지 예측하기 어렵습니다. 예를 들어, 암호화폐 주식시장이 호황을 누리고 있는 와중에도 인기를 얻었다. 그러나 실적이 불안정했습니다. 그리고 배심원단은 그것이 다른 자산과 어떤 방식으로 연관되어 있는지에 대해 아직 결정을 내리지 않고 있습니다.
결론
자산 상관관계는 두 투자 간의 관계를 설명합니다. 이것의 포트폴리오를 구축할 때 이해해야 할 중요한 개념은 위험과 위험의 적절한 균형을 맞추는 방식으로 투자를 선택하는 데 도움이 될 수 있기 때문입니다. 보상.