방금 마진콜을 받았습니다.
증거금 대출이란 무엇입니까?
아주 간단히 말해서, 마진론은 투자 브로커가 투자자에게 확장하는 대출입니다. 동일한 투자 브로커가 보유한 투자자의 계좌에 있는 투자 증권에 의해 담보됩니다.
증거금 대출 금리 일반적으로 우대 금리 또는 기타 금리 지수를 기반으로 한 다음 마진이 해당 금리에 추가되며 투자자 계좌의 규모에 따라 달라집니다. 예를 들어, 투자 중개인에게 100만 달러를 예치한 사람은 가장 낮은 이율을 받게 되며, 계정 잔액이 10,000달러인 사람은 몇 퍼센트 포인트 더 지불할 수 있습니다.
마진론은 갚아야 하는 대출이 아닙니다. 자신의 일정에 따라 또는 증권 포지션을 매도할 때 상환할 수 있는 투자 증권으로 보장되는 회전 신용 한도와 훨씬 더 비슷합니다.
브로커는 귀하가 구매하는 주식 또는 기타 유가 증권의 가치 또는 계정 가치의 최대 50%까지 한 번에 차입하거나 증거금을 제공할 수 있도록 합니다. 또한 보유 자산의 30% 이상의 최소 투자 지분 가치가 있습니다. 귀하의 투자 보유 가치가 30% 미만으로 떨어지면(즉, 귀하의 증권의 70%가 마진 아웃됨) 브로커가 투자자에게 마진 콜을 발행합니다.
왜 아무도 그렇게 할까요?
부동산 투자와 마찬가지로 증권 투자자는 레버리지를 사용하여 투자 수익을 높이는 경우가 있습니다.
투자자가 중개 계좌에 $50,000가 있는 경우 마진론을 사용하여 최대 $100,000 상당의 증권을 살 수 있습니다. 상승하는 주식 또는 채권 시장에서 이러한 종류의 레버리지는 투자 수익을 거의 두 배로 늘릴 수 있습니다.
주식 시장이 5년 안에 두 배로 증가하면 $50,000 투자가 $100,000로 증가하여 투자자에게 $50,000의 수익을 제공합니다. 그러나 증거금 대출을 사용하여 $100,000의 주식을 구매하면 $200,000로 증가하여 투자자에게 $100,000의 이익을 제공하고 5년 기간 동안의 증거금 이자 비용을 차감합니다.
지금, 그 마진 콜에 대해
자신의 계좌에 있는 투자자의 자본이 30% 미만으로 떨어지면 브로커는 투자자에게 마진 콜을 발행하여 요구하는 그가 더 많은 유가 증권을 제공하거나(전체 계정 가치 증가) 현금으로 지불(마진 대출 감소) 양).
계정은 두 가지 주요 이유로 30% 미만으로 떨어질 수 있습니다. 투자 유가 증권의 가치가 떨어지거나 투자자가 현금을 인출하거나 둘 다. 이러한 상황은 많은 투자 계좌에 수표 작성 권한이 있거나 직불 카드로 현금으로 액세스할 수 있다는 사실로 인해 복잡합니다. 현금 인출이 자본 가치의 하락과 동시에 발생하여 계정의 순자본이 30% 미만으로 떨어지면 마진 콜이 발생합니다.
그렇기 때문에 대부분의 사람들은 하지마
보수적인 투자자는 일반적으로 마진론을 피하고 대부분의 투자자는 대출 잔액을 계정 가치의 50%보다 훨씬 낮은 수준으로 유지합니다.
상승하는 시장에서 마진론으로 인한 수익 잠재력이 크듯이 하락세는 훨씬 더 악화될 수 있습니다.
$100,000의 투자 자산이 있고 그 중 50%가 마진 대출이고 시장이 20% 하락하면 $20,000를 잃게 됩니다. 이는 마진론을 사용하지 않고 투자 자산을 $50,000로 유지했다면 손실을 입었을 금액의 두 배입니다.
마진 콜을 피하는 방법
마진 콜을 피하는 첫 번째, 가장 좋은 방법은 애초에 마진 대출을 사용하지 않는 것입니다.
다음으로, 대출 한도의 낮은 끝에서 마진 대출 사용을 유지하십시오. 투자 가치의 50%를 차용하고 최종 마진 콜 위험을 감수하는 대신 레버리지를 10-20% 이하로 제한하십시오. 상승하는 시장에서 실적을 개선할 수 있는 레버리지가 있지만 마진 콜을 유발하기에는 충분하지 않습니다.
포트폴리오의 유가 증권을 고려하십시오. 채권과 배당금을 지급하는 우량주는 가치가 급격히 하락하고 마진 콜이 발생할 가능성이 적습니다.
시장 타이밍은 또 다른 고려 사항이지만 측정하기가 훨씬 어렵습니다. 시장이 5년 동안의 강세장에서 벗어나 비틀거리기 시작할 때 마진론을 사용하는 것은 좋은 생각이 아닙니다. 그러나 시장이 크게 하락한 후 시장이 안정화되고 있는 것으로 보이는 후에 그것을 사용하는 것은 소량으로 가치가 있을 수 있습니다.
마진론을 이용하시나요? 다른 투자자들에게 추천하시겠습니까?