투자자들은 새로운 주식에 투자할 때 어려운 선택에 직면해 있습니다. 한편으로는 혁신적인 회사들과 함께하는 놀라운 새로운 기회가 있습니다. 그러나 다른 한편으로 이들 기업은 닷컴 버블 이후 볼 수 없었던 얼굴 녹는 밸류에이션에 접근하고 있다. 고맙게도 과대 평가되었을 가능성이 있는 회사에 투자하는 위험을 감수하지 않고 새로운 추세에 뛰어들 수 있는 방법이 있습니다. 라고 불리는 전략 고르고 삽질하는 투자, 아이러니하게도 투자의 세계에서 온 것이 아니며 150년이 넘었습니다.
현대 투자자들이 부를 보호하고 성장시키기 위해 삽질 전략을 사용하는 방법을 이해하려면 겸손한 데님 발명가로 돌아가야 합니다.
이 가이드에서:
삽과 투자의 연결
청바지에 대해 이야기할 때 의류의 대명사가 된 브랜드가 몇 개 있습니다. 그 중 대표적인 것이 리바이스 진입니다.
그러나 시조가 된 Levi는 실제로 Gold Rush에서 자신의 재산을 만들었습니다. 뉴욕의 상인 이민자 가족의 아들인 젊은 Levi Stauss는 1840년대에 캘리포니아로 사람들과 무역이 엄청나게 유입되는 것을 보았습니다. 기회를 포착한 그는 홀로 서해안으로 떠났다.
리바이는 샌프란시스코에 가게를 차렸습니다. 그는 광부들이 매일 같은 굴착 도구를 요청하러 온다는 것을 알아차렸습니다. 리바이는 수요와 기회를 이해하고 이러한 필수 공급품을 대량으로 구매하기 시작했습니다.. 그런 다음 그는 광산 캠프에서 광산 캠프로 이동하여 자신의 상품을 도움이 필요한 광부에게 직접 판매했습니다.
리바이 스트라우스(Levi Strauss)는 돈을 벌고 있었지만 골드 러시(Gold Rush)가 끝나가는 것을 보았습니다. 그는 수익을 거두고 잘 팔리는 특정 제품인 데님 팬츠에 재투자하기로 결정했습니다. 나머지는 역사이다.
리바이스 전략의 이면에 있는 원칙은 우연히도 훌륭한 투자 프레임워크입니다. 하루의 끝에서, 당신이 회사의 주식을 살 때, 당신은 그 기업의 일부를 사고 그들이 일을 하는 동안 이익을 보는 것입니다..
곡괭이 놀이란 무엇입니까?
Levi에게서 힌트를 얻어 그의 전략을 다음과 잘 맞는 전략으로 만들 수 있습니다. 주식 투자. 본질적으로, 픽 앤 셔블 투자 전략은 형성되는 주요 추세를 찾는 것을 포함합니다. — 리바이스의 경우 캘리포니아 골드 러시였습니다 — 그리고 그 추세의 공급망에 필수적인 사업에 투자. 이는 트렌드에 참여하는 산업에 주요 보조 제품 또는 서비스를 판매하는 모든 비즈니스가 될 수 있습니다. 리바이로 돌아가서 그 제품은 곡괭이, 삽, 질긴 청바지였습니다.
빅 트렌드가 진행되면 자금의 홍수와 경쟁자가 시장을 장악하기 위해 경쟁하기 시작합니다.. 투자자로서 이것은 누가 1위를 차지할지 알아내기 위해 노력하는 룰렛 게임과 같습니다(검색 엔진 게임의 초기에 야후와 구글을 생각할 수도 있습니다).
투자자는 다양한 접근 방식을 취하고 이러한 모든 회사에 투자할 수 있지만 이는 본질적으로 일부 포지션에서 손실을 보게 될 것임을 보장합니다. 일부는 영구적입니다. 선택과 삽질을 통해 투자자는 위험을 최소화하면서 추세의 상승에 참여할 수 있습니다.
하지만, 공급업체 비즈니스는 일반적으로 모든 주요 경쟁업체와 협력합니다.. 한 주요 경쟁업체가 파산하더라도 공급업체 비즈니스에는 여전히 다른 공급업체가 있습니다. 이것은 투자자가 어떤 회사를 지지할지 결정하는 위험을 크게 최소화합니다. 어떤 사업이 1위를 차지할지 추측하기 보다는 모든 경쟁자가 의존하는 회사에 베팅하는 것이 어떻겠습니까?
게다가, 대부분의 관심은 신흥 추세 동안 주요 경쟁자에 있습니다.. 이러한 "공급자" 비즈니스의 대부분은 트렌드의 큰 이름과 관련하여 저평가되어 있습니다. 이러한 저평가는 또 다른 하방 보호층과 더 큰 안전 마진을 제공합니다.
Pick and Shovel 투자의 작동 원리
이제 우리는 곡괭이와 삽질 투자를 찾는 방법에 대한 실행 가능한 계획을 세우기 시작할 수 있습니다.
1. 추세 파악
이 전략의 가장 중요한 부분은 올바른 트렌드를 찾는 것. 조사하고 있는 추세가 경제적으로 큰 영향을 미치지 않는다면 그 추세에 투자할 가치가 충분하지 않을 수 있습니다. 리바이와 캘리포니아 골드 러시를 생각해 보십시오. 이것은 전 세계 사람들을 캘리포니아의 먼 지역으로 끌어들이는 국가적 현상이었습니다. 큰 재산을 모으는 추세이기도 하다. 추세에 많은 돈이 없다면 공급 업체가 추세를 유지하기 위해 많은 수요가 없을 것입니다.
이 기사의 뒷부분에서 구체적인 예를 살펴보겠지만, 최근 추세의 몇 가지 예에는 5G와 전기 자동차가 있습니다.
2. 시장 리더 식별
시장을 움직이는 큰 추세를 발견하면 그 틈새 시장의 선두 주자를 식별하십시오. 투자 웹사이트를 열고 추세 자체를 검색하거나 하위 범주를 살펴보고 가장 큰 플레이어가 누구인지 확인하십시오. 일부 트렌드의 경우 플레이어가 너무 눈에 띄어서 모든 사람이 알고 있습니다. 휴대 전화 분야에서는 모두가 LG 및 Huawei와 같은 타사와 함께 Apple 및 Samsung을 알고 있습니다.
3. 해당 비즈니스에 필수적인 제품 알아보기
해당 분야의 시장 리더를 확인한 후에는 그들이 판매하는 제품에 집중하십시오. 그런 다음 스스로에게 물어보십시오. 이 제품에 필수적인 것. 회사에서 그것 없이는 제품을 생산할 수 없는 무언가가 있습니까? Apple에게 있어 그것은 휴대폰과 컴퓨터용 칩입니다. Tesla의 경우 배터리가 분명합니다. 당신이 찾고 있는 것은 회사의 비밀 소스가 아니라 핵심 요소라는 사실을 기억하십시오.
4. 필수 제품을 만드는 회사를 조사하십시오
거기에서 조금 파고 들어 찾으십시오. 그 필수 구성 요소를 제공하는 사람입니다. Apple의 예에서 계속해서 Apple 스마트폰의 주요 칩 공급업체 중 하나는 라는 회사입니다. Tesla의 경우 배터리가 코발트에 의존하므로 세계에서 가장 큰 코발트 채굴기를 찾을 수 있습니다. 보너스이자 정말 낙관적인 신호: 모든 주요 경쟁업체가 필수 구성 요소의 동일한 공급업체를 공유한다면 잘 보호되는 공급업체를 찾은 것입니다.
축하합니다: 당신은 당신의 선택과 삽질 투자를 방금 찾았습니다. 이제 주식에 투자할 때입니다. 추천 증권 중개인 TD Ameritrade 또는 E*TRADE와 같습니다. 모든 투자를 할 때 일반적으로 모든 기반을 커버하려는 경우 추세 내에서 또는 여러 추세 내에서 다양한 접근 방식을 취하는 것이 가장 좋습니다.
Pick and Shovel 사업의 예
우리는 이전에 이들 중 일부를 언급했지만, 이러한 예 중 일부는 자신의 생각을 불러일으키고 자신만의 고유한 곡괭이 및 삽질 사업을 찾도록 이끕니다.
- 위에서 스마트폰 칩 제조사들이 언급되었지만, 칩 제조 및 반도체 산업이 급성장하고 있습니다.. 일부 영역은 다른 영역보다 더 성숙하므로 현재 실제로 돈과 관심을 끌고 있는 하위 범주를 찾고 싶습니다. AI와 사물 인터넷 분야에서 많은 과대 광고가 진행되고 있습니다.. 이 두 가지 틈새 시장에는 소수의 공급자만 서비스할 수 있는 특수 칩이 필요합니다.
- 진행 중인 또 다른 추세는 서구 국가의 평균 인구 연령이 고령화되고 있다는 것입니다. 이는 가장 많은 지출을 하는 사람들이 은퇴에 접어들면서 경제뿐만 아니라 연금 및 의료 관련 정책 결정에도 큰 영향을 미칠 것입니다. 노년층의 붐은 노인을 위한 은퇴 시설 및 기타 전문 의료 서비스에 대한 수요가 많습니다. 이 수요에 대한 추측은 거의 없습니다. 지금 데이터.
- Levi Strauss 투자 접근 방식을 사용하는 또 다른 정통 방법은 뉴스에 눈과 귀를 열어 두는 것입니다. 최근에 석유와 같은 자원을 발견한 상대적으로 열악한 지리적 위치, 금 또는 천연 가스. 그런 다음 해당 지역으로 유입되는 현금의 혜택을 받을 수 있는 지역 회사, 부동산 또는 민간 기업을 찾기 시작합니다. 이 탐사는 리바이가 골드 러시 동안 한 일의 뿌리로 돌아가게 합니다.
Pick and Shovel 투자의 장단점
불행히도 월스트리트의 속담처럼 공짜 점심은 없습니다. 이 전략이 완벽했다면 모두가 그렇게 했을 것입니다. 이러한 유형의 위험과 보상을 살펴보겠습니다. 투자 전략.
프로
- 소규모 회사는 종종 간과되고 과소 평가됩니다. 추세에 따라 대부분의 투자 초점은 큰 브랜드 이름에 있을 것입니다. 이것은 추세를 제공하는 소규모 회사가 종종 간과되고 과소 평가되는 반면 다른 플레이어는 과대 평가 기간을 겪을 것임을 의미합니다.
- 저평가된 기업은 훨씬 더 많은 불리한 보호와 상승 잠재력을 가지고 있습니다. 이는 특히 추세가 성숙하고 큰 돈이 추세와 관련된 모든 회사를 조사하기 시작함에 따라 투자자에게 엄청난 이점을 제공합니다.
- 더 많은 위험 보호: 트렌드의 슈퍼스타가 스캔들이나 다른 검은 백조 사건으로 인해 쓰러지면 이러한 개별 비즈니스가 살아남을 가능성이 더 큽니다. 추세는 단일 경쟁자가 있든 없든 존재할 것입니다. 그 추세의 공급자에 대한 수요도 사라지지 않을 것입니다.
단점
- 후기는 항상 20/20: 어떤 트렌드가 장기적으로 가능성이 있는지 알기 어렵습니다. 때로는 가장 가능성이 희박한 추세가 가장 오래 지속되는 추세로 귀결됩니다. 마찬가지로, 세계에 혁명을 일으킬 것으로 보였던 트렌드가 연속적인 실패로 인해 갑자기 관심이 증발하거나 단순히 더 흥미로운 트렌드가 등장할 수 있습니다. 잘못된 추세를 선택할 위험은 항상 존재합니다.
- 잘못된 회사 선택: 이러한 공급업체는 서비스를 제공하는 거대 기업보다 거의 항상 훨씬 작습니다. 그들은 또한 때때로 이러한 기업에 대한 지속적인 판매에 위험한 의존성을 가지고 있습니다. 회사가 공급업체를 변경하기로 결정하면 공급업체에 재앙이 될 수 있습니다. 그렇기 때문에 다양화가 너무 중요하다. 그리고 몇 명의 큰 고객에게 수익이 집중되지 않는 회사를 선택하는 데 각별한 주의를 기울여야 하는 이유는 무엇입니까?
해 아래 새로운 것은 없다
불과 100년 만에 세상이 많이 변했음에도 불구하고 투자의 가장 오래된 원칙 중 상당수는 오늘날에도 여전히 강력합니다. 이 전략은 그 또 다른 예입니다. 비즈니스 전략으로 만들어진 시대를 초월한 원칙으로 인해 Levi's picks and shovels 투자 전략은 투자자에게 큰 안전 마진을 제공할 수 있습니다. 또한 단순화 할 수 있습니다 어떤 주식을 고를지 결정 수십 명의 경쟁자 중에서. 모든 유형의 투자에는 많은 위험이 따른다는 사실을 기억하고 보유 자산을 분산해야 합니다.