쿼드러플 위칭 데이란? (작동 방식, 2022년 날짜)

상황이 평소보다 빠르게 움직이는 것처럼 보이는 시장에서 하루를 목격했다고 상상해 보십시오. 다양한 주식과 전체 지수에 대한 거래량을 한 번 스캔하면 바로 그 때 알 수 있습니다. 거래량이 평소의 두 배입니다. 그런데도 소식이 전해지지 않았습니다. 무슨 일이야?

시장을 사로잡은 것이 있습니까? 멀리서 낄낄대는 소리가 들리나요?

사실, 그렇습니다(그리고, 어, 아니오). 이 기사에서 우리는 4중 위칭 데이를 살펴볼 것입니다. 불행히도 이것은 신비한 고대 마법이 아니라 사실 관료적 절차의 단순한 중첩입니다.

그러나 그것이 여전히 시장에 주문을 걸 수 없다는 것을 의미하지는 않습니다.

쿼드러플 위칭 데이란?

쿼드러플 위칭 데이(Quadruple witching day)는 4가지 다른 유형의 선물 및 옵션 계약이 동시에 만료되는 분기마다 한 번씩 발생하는 이벤트입니다.

이러한 계약에는 다음이 포함됩니다.

• 단일 주식 선물(주로 최대 시가총액)
• 단일 스톡 옵션
• 주가 지수 선물(예: S&P 500 나스닥)
• 주가지수 옵션

이것은 잔액에 남아 있는 수천억 달러에 해당합니다. 이러한 파생 상품에는 각각 고유한 만료 날짜가 있습니다. 이는 일반적으로 4중 위칭 데이를 제외하고는 겹치지 않습니다.

한 번에 비정상적으로 많은 양의 만기가 발생하기 때문에 일반적으로 트레이더가 포지션을 청산하거나 롤아웃하기 위해 분주하게 움직이면서 시장 거래량이 크게 증가합니다.

거래일이 끝나면 거래자는 이익을 보고 있을 수 있습니다. 이 경우 판매를 원할 수 있습니다. 또는 만기 이후에도 동일한 포지션을 유지하고 현재 포지션을 매도하는 동시에 사용 가능한 다음 계약을 매수하기를 원할 것입니다.

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2022년 쿼드러플 위칭 데이는?

쿼드러플 위칭 데이는 일반적으로 3월, 6월, 9월, 12월의 세 번째 금요일에 발생합니다. 2022년 쿼드러플 위칭 데이 날짜는 다음과 같습니다.

• 3월 18일 금요일
• 6월 17일 금요일
• 9월 16일 금요일
• 12월 16일 금요일

2023년 이후의 마법 같은 날을 찾기 위해 주식 선물, 스톡 옵션, 주가 지수 선물 및 주가 지수 옵션의 만료 일정을 비교할 수 있습니다.

쿼드러플 위칭 데이에 무슨 일이?

한 번에 4개의 주요 파생 상품에 분산된 거래의 급격한 증가로 인해 거래는 종종 기본 주가 지수 또는 개별 주식 이름에 영향을 미칠 수 있습니다.

쿼드러플 위칭 데이(Quadruple witching day)가 다가오고 있음을 감지할 수 있는 특히 영리한 투자자는 일반적으로 대량 거래를 찾을 것입니다. 파생상품과 그 기초 지수에서 벗어나 공정한 시장 가치에서 벗어나는 것으로 보이는 모든 것을 차익 거래하려고 합니다.

시장을 안정적으로 유지해 준 이 차익 거래자들에게 감사할 수 있습니다. 쿼드러플 위칭 데이에 거래량이 많다고 해서 가격이 급상승하고 변동성이 큰 가격으로 이어지지는 않습니다. 덤프. 사실, 그들은 일반적으로 가격이 비합리적으로 책정된 것으로 보이는 모든 것에 개입하고 평균 회귀(자산 가격이 정상 가격으로 다시 조정될 것이라는 가정)에 베팅합니다.

이 모든 것이 하루 종일 거래량의 엄청난 급증으로 이어지며 일반적으로 거래 마지막 시간에 흥분의 절정에 이릅니다. — 마법의 시간. 이 시간에 계약에 얽매인 사람은 그 계약을 처리하기 위해 필사적이거나 오프로드하려는 계약 만료에 직면할 위험이 있습니다.

계약 만료란 무엇이며 왜 중요한가요?

간략한 배경 지식을 제공하기 위해 이러한 만기가 정확히 무엇을 의미하며 시장이 작동하는 방식에 왜 중요한지 알아보겠습니다.

첫째: 만료 날짜. 많은 계약과 마찬가지로 공개 및 선물 파생상품에는 종료일이 있으며 이는 구매자와 판매자 모두에게 공개적으로 알려져 있습니다. 만기 시 계약의 구매자는 지불한 가격에 대한 대가로 기초 자산을 받습니다.

단일 주식 선물의 예를 사용하면 이는 만기 시 구매자가 선물 계약에 대해 지불한 가격과 상관없이 판매자로부터 기초 주식을 받는다는 것을 의미합니다. 손익은 기초 자산이 만기 시 거래되는 것과 구매자가 계약을 구매할 때 지불한 금액 간의 차이입니다.

계약이 만료되고 기본 자산이 구매자에게 전달되면 해당 이익 또는 손실이 고정됩니다. 따라서 거래자가 만료 시 상당한 손실을 입는 것을 고려하고 있다면 다음 만료일 이전에 가격이 반전되기를 바라며 계약을 다음 달로 롤링할 수 있습니다.

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쿼드러플 위칭 데이에 실제로 무슨 일이?

만료일에 거래자는 두 가지 옵션이 있습니다. 계약 만료를 허용하거나 다음 계약 날짜로 '롤오버'합니다. 롤오버는 현재 계약을 판매하는 동시에 다음 계약을 구매하는 것을 의미합니다. 이러한 방식으로 거래자는 만료 문제를 해결하고 계약을 무기한으로 유지할 수 있습니다. 마감일에 두 계약 가격에 상당한 차이가 있는 경우 이것이 수익 마진을 잠식할 수 있다는 점에 유의하는 것이 중요합니다.

마지막으로 파생상품 시장의 또 다른 중요한 부분은 이러한 파생상품을 판매하는 대다수의 사람들이 옵션이든 선물이든 파생상품 계약은 시장 조성자로서 시장에 유동성을 제공하는 역할을 합니다. 시장. 그들은 가격 투기보다는 그들이 하는 거래량에서 대부분의 돈을 벌고 있습니다.

이를 위해 이들 시장 조성자들은 본질적으로 위험을 상쇄하기 위해 동일한 양의 기초 자산을 구매하거나 판매하여 항상 포지션을 '헤지'합니다. 조잡한 예를 들어, Apple에서 옵션을 판매하는 시장 조성자는 100개의 일반 옵션을 구매합니다. 애플의 주식 옵션 거래가 그들에게 불리하게 작용할 위험이 없도록 하기 위함입니다.

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"돈으로" 거래자가 계약을 취소하는 이유는 무엇입니까?

어떤 사람들은 상인이 왜 계약을 취소하다 이익을 얻으려고 하기보다 무기한으로. 답은 이러한 파생 상품 시장의 다양한 참여자와 이들이 처음에 옵션이나 선물을 사용하는 이유에 있습니다.

우리는 일반적으로 거래자가 올바른 방향에 베팅하기를 희망하면서 이러한 계약을 사고 파는 것을 생각합니다. 높은 레버리지와 함께 가격, 문제의 사실은 이러한 투기꾼은 시장. 이 거래의 다른 쪽 끝에는 가격 차이로 돈을 벌고자 하는 거래자와 투기꾼이 있습니다.

요즘 많은 사람들이 가격에 대한 추측이 아니라 노출을 헤지하려고 하기 때문에 계속해서 계약을 롤오버합니다. 주식 시장이나 특히 변동성이 큰 사업에 대한 노출이 정상보다 높은 연기금과 같은 대규모 자본 할당자를 생각해 보십시오. 선물이나 옵션을 사용하면 단기에서 중기적으로 익스포저와 변동성을 관리하는 동시에 장기적으로 자본이득을 누릴 수 있습니다.

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쿼드러플 위칭 데이가 투자자에게 왜 중요한가요?

그냥 아무렇게나 쳐다보는 사람을 위해 주식 차트 집에 있는 컴퓨터에서 쿼드러플 위칭 데이는 시장이 평소보다 더 불안해 보일 수 있으므로 공포를 유발할 수 있습니다. 이러한 움직임의 맥락을 이해하면 불안을 줄일 수 있습니다.

또한 시장은 쿼드러플 위칭 데이 다음 주에 하락하는 경향이 있다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 약 70%. 이것은 사전에 아는 것이 다시 중요합니다. 일시적인 하락으로 인해 패닉 매도를 원하지 않을 것입니다.

쿼드러플 위칭 데이는 우리 모두에게 무엇을 의미합니까?

솔직히? 대부분, 많지 않습니다.

앞서 언급했듯이 거래량이 비정상적으로 증가하거나 다음 주에 감소하는 경우 시장을 주시하고 너무 겁먹지 않는 것이 유용합니다. 기억하십시오: 오늘날 많은 차익 거래자들이 평균 회귀에 베팅하고 있습니다.

그러나 주요 뉴스 이벤트가 쿼드러플 위칭 데이와 충돌하는 경우 시장에서 더 큰 열풍을 일으켜 장기간의 하락으로 이어질 수 있습니다. 그리고 그것은 차례로 구매를 고려하기에 좋은 시간이 될 수 있습니다.

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