კომპანიისთვის ერთ-ერთი საუკეთესო გზა, რომ თავისი გუნდი ჩაერთოს კომპანიის გრძელვადიანი ღირებულების მშენებლობაში, არის აქციების ჯილდოები. თანამშრომლებისთვის აქციების მინიჭება მათ სტიმულს აძლევს, დაეხმარონ კომპანიას მოგების გაზრდაში და წარმატებაში.
თუმცა, თანამშრომლებისთვის საფონდო გრანტების გატარების რამდენიმე გზა არსებობს. ორი ყველაზე გავრცელებული არის შეზღუდული აქციების ერთეული (RSUs) და აქციების ოფციები. აქ გადახედეთ RSU vs. აქციების ოფციები დაგეხმარებათ გაიგოთ, თუ როგორ იმოქმედებს ისინი თქვენს შემოსავალსა და პორტფელზე.
მოკლე ვერსია
- შეზღუდული საფონდო ერთეულები (RSU) არის აქციები, რომლებიც თანამშრომლებს შეუძლიათ მიიღონ დროთა განმავლობაში.
- აქციების ოფციები თანამშრომელს აძლევს უფლებას იყიდოს აქციები განსაზღვრულ ფასად მომავალ თარიღში.
- მიუხედავად იმისა, რომ აქციების დაჯილდოების პროგრამა იქნება კარგი დამატება დასაქმების პაკეტისთვის, RSU-ები ზოგადად უფრო ღირებულია თანამშრომლებისთვის, ხოლო აქციების ოფციები უფრო მეტ მოქნილობას აძლევს დამსაქმებელს.
საფონდო ოფციები vs. RSUs: რა არის ძირითადი განსხვავებები?
შეზღუდული საფონდო ერთეულები და აქციების ოფციები თანამშრომლებს კომპანიის აქციების ფინანსურ ზემოქმედებას აძლევს. მაგრამ ისინი ძალიან განსხვავებულად მუშაობენ კულისებში და აქვთ განსხვავებული შედეგები თანამშრომლისთვის.
RSU არის აქციების წილი, რომელიც თანამშრომელს შეუძლია მიიღოს დროთა განმავლობაში. მას შემდეგ რაც სრულად დაიპყრო, თანამშრომელი ფლობს ამ აქციას, როგორც ნებისმიერი სხვა აქციონერი. მათ შეუძლიათ ხმის მიცემა აქციონერთა წინადადებებზე, მიიღონ დივიდენდები და მონაწილეობა მიიღონ აქციონერთა ნებისმიერ შეხვედრაში ან ღონისძიებაში. დასაქმებულს უფლება აქვს გაყიდოს აქციები ნებისმიერ დროს, იმ პირობით, რომ ისინი არ არიან ინსაიდერული ვაჭრობა ან არღვევენ კომპანიის წესებს.
აქციების ოფცია თანამშრომელს საშუალებას აძლევს შეიძინოს აქციების აქციები განსაზღვრულ ფასად მომავალ თარიღში. თუ აქციების ფასი აღემატება ოფციონის ფასს, აქციების ოფციონი არის "ფულში". ეს ნიშნავს, რომ თანამშრომელს შეუძლია გამოიყენოს აქციების ყიდვის ოფცია.
ბევრი ადამიანი ყიდის აქციებს იმავდროულად, როდესაც ისინი ახორციელებენ ოფციონს. ეს იწვევს მყისიერ მოგებას. თუმცა, თუ აქციების ფასი უფრო დაბალია, ვიდრე ოფციონის ღირებულება, აქცია "ფულის გარეშეა" და ოფციები პრაქტიკულად უსარგებლოა. იხილეთ ჩვენი სახელმძღვანელო, რომ გაიგოთ მეტი In the Money vs. გარეთ ფული.
როგორ მუშაობს შეზღუდული საფონდო ერთეულები (RSUs)?
RSU გეგმით, დამსაქმებელი, როგორც წესი, ანიჭებს RSU-ს დასაქმებულს გარკვეული პირობების საფუძველზე. ეს მოიცავს კომპანიაში მუშაობას ხანგრძლივი დროის განმავლობაში ან შესრულების მიზნების შესრულებას.
თუ თანამშრომელი მიიღებს გრანტს და წარმატებით ახორციელებს მას ვესტირების მოთხოვნებს, თანამშრომელი იღებს აქციების აქციებს ან ფულადი სახსრების ექვივალენტს. ზოგიერთი გეგმა ავტომატურად აჭიანურებს აქციების მიღებას მოგვიანებით ან საშუალებას გაძლევთ გადადოთ ნებაყოფლობით მიღება. ორივე შემთხვევაში, მას შემდეგ რაც თქვენ ფლობთ აქციებს, ისინი თქვენია და შეუზღუდავი.
თუ თქვენ გაქვთ დაუცველი RSUs, თქვენ შეიძლება დაკარგოთ ისინი, თუ დატოვებთ კომპანიას. სრულად უფლებამოსილი RSU-ით, თქვენ უნდა შეგეძლოთ შეინარჩუნოთ კომპანიის წილები, თუნდაც დატოვოთ კომპანია.
მუშებს, რომლებსაც სჯერათ თავიანთი კომპანიის გრძელვადიანი პოტენციალის, შეიძლება სურდეთ შეინარჩუნონ ეს აქციები, კომპანიაში მუშაობის მრავალი წლის შემდეგაც კი. არ არის კარგი იდეა თქვენი სიმდიდრის ზედმეტად კონცენტრირება ერთი კომპანიის აქციებში. მაგრამ არ არსებობს მიზეზი, რომ ის არ იყოს თქვენი გრძელვადიანი პორტფელის ნაწილი.
იცოდე: ზოგიერთი დამსაქმებელი არ უშვებს ჩვეულებრივი აქციების რეგულარულ აქციებს RSU-ების სახით. კომპანიამ შეიძლება შეზღუდოს დივიდენდები ან ხმის მიცემის უფლება, ამიტომ ყურადღებით წაიკითხეთ თქვენი RSU ხელშეკრულება.
შეზღუდული საფონდო ერთეულების მაგალითი
იმის გასაგებად, თუ როგორ მუშაობს RSU-ები, აქ არის მაგალითი. ვთქვათ, თქვენი დამსაქმებელი გთავაზობთ გრანტს 1000 RSU-ს ოდენობით. თქვენ მიიღებთ 500 აქციას ერთი წლის შემდეგ, ხოლო მეორე ლოტი 500 აქციას ორი წლის შემდეგ.
თქვენი პირველი წლის შემდეგ, აქციების ფასი არის $20 თითო აქციაზე და თქვენ დაჯილდოვდებით $10,000 ღირებულების 500 აქცია. კიდევ ერთი წლის შემდეგ, აქციის ფასი არის $25 თითო აქციაზე და თქვენ მოგცემთ დამატებით 500 აქციას. თუ თქვენ შეინარჩუნეთ ორიგინალი 500, ახლა თქვენ ფლობთ სულ 1000 აქციას 25000 აშშ დოლარის ღირებულების.
როგორ მუშაობს საფონდო ოფციები?
ან თანამშრომლის აქციების ოფციონის გეგმა აძლევს თანამშრომლებს უფლებას (მაგრამ არა ვალდებულებას) შეიძინონ კომპანიის აქციები კონკრეტულ ფასად კონკრეტულ დღეს. აქციების ოფციონის გეგმით, თანამშრომლები არ იღებენ აქციების სრულ წილს. ამის ნაცვლად, მათ აქვთ შესაძლებლობა ყიდვა მარაგი მომავალში, რომელიც შეიძლება იყოს ან არ იყოს საბოლოო ჯამში მომგებიანი.
თანამშრომლების აქციების ოფციები მუშაობს ისევე, როგორც ოფციები საჯარო ბაზრებზე.
აქციების ყველა ოფციონი, მათ შორის თანამშრომელთა აქციების ოფციები, იყენებს ტერმინს „გაფიცვის ფასი“ აქციის ფასის აღსანიშნავად ოფციონის დაფარვის თარიღზე. თუ აქციაზე საბაზრო ფასი უფრო მაღალია, ვიდრე გაფიცვის ფასი, ოფციები უნდა განხორციელდეს. თუ აქციების ფასი დაბალია, ვიდრე აქციის ფასი, ოფციები იწურება ყოველგვარი ღირებულების გარეშე.
ზოგიერთი თანამშრომლის საფონდო ოფციები გაძლევთ დროის პერიოდს, რომ ივარჯიშოთ, როდესაც მიაღწევთ მინიჭების კონკრეტულ თარიღს. ამ შემთხვევაში, შეგიძლიათ დაელოდოთ აქციების ფასის ზრდას, თუ თქვენი ოფციები თავდაპირველად ფულში არ არის.
შეიტყვეთ მეტი: რა არის ოფციონებით ვაჭრობა?
საფონდო ოფციების მაგალითი
დავუშვათ, რომ თქვენი დამსაქმებელი გთავაზობთ აქციების ოფციებს კომპანიის აქციების 1000 აქციაზე, რომელიც გადაეცემა მომავალი წლის 31 დეკემბერს. როდესაც ოფციები გამოვიდა, აქციის ფასი იყო 50 დოლარი თითო აქციაზე და ოფციონებს ჰქონდათ $45 აქციის ფასი.
31 დეკემბერს აქციების ფასი 55 დოლარია თითო აქციაზე, რაც ოფციონებს ფულში აქცევს. თქვენ ახორციელებთ ოფციონებს და ყიდით აქციებს მაშინვე. ეს მოგებას მოგცემთ 10$ თითო აქციაზე. საერთო ჯამში, თქვენ გამოიმუშავეთ $10,000 ოფციონებიდან (საბროკერო საფასურამდე და გადასახადებამდე).
თუმცა, საქმეები არც ისე კარგად გამოვიდა თქვენი თანამშრომლისთვის. ისინი შეუერთდნენ კომპანიას თქვენგან რამდენიმე თვის შემდეგ და გამოუშვეს ოფციები აქციაზე $60 ფასით და იგივე დაფარვის თარიღით. იმის გამო, რომ აქციების ფასი $55 ერთ აქციაზე ნაკლებია გაფიცვის ფასზე, თქვენი თანამშრომლის ოფციები უსარგებლო აღმოჩნდა.
RSU-ების და ოფციების საგადასახადო მკურნალობა
იქნება თუ არა თქვენი წამახალისებელი გეგმა მოიცავს შეზღუდულ აქციებს ან წამახალისებელ აქციებს, გახსოვდეთ, რომ ნებისმიერი მოგება დასაბეგრი მოგებაა. როდესაც თქვენი RSU-ები ივსება და თქვენ მიიღებთ აქციებს, თქვენ იხდით გადასახადს აქციების ფასზე თქვენი რეგულარული საშემოსავლო გადასახადის განაკვეთით.
როდესაც თქვენ ახორციელებთ აქციების ოფციონებს, თქვენ იხდით აქციებს (თუმცა, იმედია შემცირებული აქციების ფასით) და არ გაქვთ საგადასახადო ვალდებულება. მაგრამ როდესაც თქვენ ყიდით თქვენს აქციებს, თქვენ იხდით გადასახადს თქვენი ჩვეულებრივი საშემოსავლო გადასახადის განაკვეთით ან უფრო ხელსაყრელი კაპიტალის მოგების მაჩვენებელი, იმის მიხედვით, თუ რამდენ ხანს ინახავდით მარაგს.
კაპიტალის მოგების გადასახადები განსხვავებულად განიხილება ჩვეულებრივ შემოსავალზე გადასახადისგან. თუ გაქვთ შეკითხვები იმის შესახებ, თუ როგორ მოქმედებს თქვენი კაპიტალის კომპენსაციის გეგმა თქვენს საშემოსავლო გადასახადის დეკლარაციაზე, განიხილეთ მუშაობა სანდო საგადასახადო მრჩეველთან ან პროფესიონალთან.
საფონდო ოფციების უპირატესობები და უარყოფითი მხარეები vs. RSUs
RSU-ების დადებითი და უარყოფითი მხარეები vs. საფონდო ოფციები განსხვავებულია თანამშრომლისთვის და დამსაქმებლისთვის.
დამსაქმებლისთვის RSU არსებითად გარანტირებული ღირებულებაა. RSU თანამშრომლებს კომპანიის წილს პირდაპირ აძლევს. ეს რა თქმა უნდა თანამშრომელს უფრო ლოიალურს ხდის. თუმცა, კომპანიამ იცის, რომ გარკვეულ მომენტში მოუწევს ამ აქციების გადახდა, სანამ თანამშრომელი დარჩება და დააკმაყოფილებს RSU-ს მფლობელობის კრიტერიუმებს.
ოფციები კომპანიას აძლევენ ცოტა მეტ ადგილს. თანამშრომლების მუშაობის გარდა, ოფციონების ღირებულება დამოკიდებულია აქციების ფასზე. თუ აქციების ფასი დაეცემა და თანამშრომლების ოფციონები ამოიწურება ფულის გარეშე, კომპანია დაზოგავს ხარჯებს. თუ აქციების ფასი იზრდება, კომპანია აჯილდოვებს თანამშრომლებს კარგად შესრულებული სამუშაოსთვის და ფარავს განსხვავებას ოფციონის ფასსა და მიმდინარე საბაზრო ფასს შორის. ოფციონებით, კომპანია არ იხდის თანამშრომლისთვის აქციების სრულ წილს.
რატომ სურს ინვესტორს RSU საფონდო ოფციონის ნაცვლად?
RSU უფრო ღირებულია, ვიდრე აქციების ოფციები. RSU-ით თანამშრომელი დაჯილდოვდება აქციის სრული წილით, რომლის გადახდაც მათ არ უწევთ. როგორც ზემოთ მოყვანილ მაგალითებში ხედავთ, რიცხვები ძლიერ მუშაობს იმ თანამშრომლების სასარგებლოდ, რომლებიც იღებენ აქციებს ოფციების ნაცვლად.
"RSU უფრო ღირებულია, ვიდრე აქციების ოფციები."
საფონდო ოფციები ნაკლებად იდეალურია ორი მიზეზის გამო. პირველი, თუ აქციების ფასი დაეცემა, ოფციები შეიძლება არაფრის ღირსი იყოს. მეორე, თუ ფასი გაიზრდება, დასაქმებულმა უნდა გადაიხადოს აქციები გაფიცვის ფასად, თუ მათ სურთ აქციების შენარჩუნება. ალტერნატიულად, დასაქმებულს შეუძლია გამოიყენოს ოფციონი და გაყიდოს მყისიერად, რათა მოიპოვოს მოგება, შემდგომი პოტენციალის გარეშე.
ჯობია მიიღეთ აქციების წილი ვიდრე ვარიანტი რომ ყიდვა აქციების წილი. რაც RSU-ებს ურჩევნიათ თანამშრომლებისთვის. თუმცა, საპირისპიროა დამსაქმებლებისთვის. მაგრამ იქნება RSU თუ ოფციები, ყველა იმარჯვებს. თანამშრომელს აქვს სტიმული, დაეხმაროს კომპანიას განვითარებაში და კომპანია იძენს პროდუქტიულ თანამშრომელს.
ქვედა ხაზი
დღის ბოლოს, აღმასრულებელი რანგის მიღმა თანამშრომლების უმეტესობას გაუმართლა, რომ მიიღონ კომპანიის საკუთრების ნაწილი RSU-ების ან აქციების ოფციების მეშვეობით. მიუხედავად იმისა, რომ RSU-ები ცოტათი უკეთესია თანამშრომლებისთვის, ორივე შესანიშნავი დამატებაა კომპენსაციის გეგმებში.