3月15日、連邦準備制度 金利を完全なパーセンテージポイントで削減. コロナウイルスの影響に対抗するための一連の対策を発表し、より多くの刺激策が期待されています。
2020年3月12日と13日、 連邦準備制度は1.5兆ドルを経済に注入しました. その後、FRBは3月15日に金利を0％に引き下げ、さらに7,000億ドルを注入しました。 そして3月17日、中央銀行は発表しました 2つの緊急プログラム 企業や家計への信用の流れを目指しました。
連邦準備制度理事会が最後に同様の動きをしたのは、米国経済が大不況の真っ只中にあった2008年でした。
見出しを読むのは簡単で、FRBが単に大量の現金を空から引き出して銀行に配っているのだと思います。 しかし、それは正確には起こったことではありません。
連邦準備制度とは何ですか？
連邦準備制度は 国立銀行システム アメリカ合衆国の。 これは、米国が国の財政を安定させるために1913年に作成されました。 国が経済危機に直面したときに介入するのは機関です。
一般に「FRB」と呼ばれ、以下の責任があります。
- アメリカ市民の安定した市場価格と最大の雇用を促進する
- 米国の銀行および金融機関の監督、規制、および監視
- 国の決済システムの運用と監視において重要な役割を果たしています（住宅ローンの金利から銀行の貸付方法に関する法律まで、あらゆるものについて）
- 金融システムの安定性の維持
中央銀行は、米国政府の証券を売買することにより、金融システムの維持を支援しています。 これらは、短期金利に影響を与えるために売買されます。
FRBはまた、市場に影響を与えるために短期金利（銀行に短期貸付を請求する金利）を使用しています。 そしてそれは貸し手です。 金融機関に割引ローンを提供して、需要と供給を緩衝し、金融機関を運営し続けます。
過去数週間にわたって、 株式市場 もっている 急速かつ激しく衰退した、インデックスが倒れる 52週間の高値から20％. それで、FRBは5.5兆ドルの調子に介入することに決めました。 これは、さらなる経済的侵食を食い止め、投資家の市場への信頼を高めるために行われました。
連邦準備制度はただ数兆ドルを手放したのでしょうか？
いいえ。ソーシャルメディアを利用したり、見出しだけを読んだりしている場合は、FRBが株式市場に資金を投下したか、銀行に手渡したと思うかもしれません。 実際に起こったことは、一回限りの贈り物ではなく、ローンでした。
これがなぜ起こっているのかについての裏話です。
個人や企業が銀行にお金を入れるとき、銀行はそれをただそこに置いておくだけではありません。 彼らはそのお金を使ってローンや投資をします。 最大$ 250,000の銀行預金は FDICによる保険. そうすれば、銀行が不幸な投資をした場合でも、そのお金を取り戻すことができます。
今、人々が彼らの投資を売るとき、大部分は コロナウイルスに対する恐怖、FRBは銀行のレポ取引を提供することで銀行の現金準備を強化することを決定しました。
購入契約とは何ですか？
レポ取引は銀行業界の大きな部分を占めています。 これは、金融機関が流動性を維持する方法です。つまり、顧客と自分自身が使用できる現金を手元に用意しています。
これらは安全なローンのように機能します。金融機関は資産を別の金融機関に販売します。 ただし、この売却は永続的なものではありません。 売却契約では、最初の金融機関は一定期間後に資産を買い戻す（買い戻す）ことに同意します。
基本的に、金融機関はお互いにお金を貸し合っており、借り手がローンを返済することを保証するための原資産があります。 借り手がローンの返済に失敗した場合、貸し手は資産を保持することができます。
住宅ローンのように考えてください。 銀行はあなたがすべての住宅ローンの支払いをすることを理解して家を買うためにあなたに住宅ローンを与えます。 そうしないと、銀行は資産であるあなたの家を取り戻すことができます。
FRBが現在行っていることは、数か月以内に資金を取り戻すことを条件に、金融機関に資金を提供することです。
銀行が割り当てられた時間内にFRBに返済しない場合、FRBは 国債 それが取引の原資産です。 そして今のところ、財務省債はローンよりも高く評価されているので、FRBは実際に貸し付けたよりも多くのお金で終わる可能性があります。
連邦準備制度理事会は、一度にすべてを与えるのではなく、時間の経過とともにお金を分割しています。 3月12日に、最初の5,000億ドルを分散させ、3月13日にさらに1兆ドルを分散させました。 そしてFRBは4月13日まで毎週1兆ドルを分配し続けるでしょう。 これは、通常の毎週1兆ドルに追加されます。
0％の金利とはどういう意味ですか？
FRBも3月15日に金利を引き下げました。 連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長は、コロナウイルスに対する懸念が原因であると述べた。 彼は言いました、
[W] eは、経済が最近の出来事を乗り越え、最大の雇用と物価安定の目標を達成するために順調に進んでいると確信するまで、このレベルでレートを維持することを期待しています。
連邦準備制度理事会によって設定された金利が米国経済の残りの部分に波及するため、これは重要です。 銀行は、金利と住宅ローンの金利をどこに設定するかの指標としてそれらを使用します。 金利が0％の場合、消費者は ハイイールド普通預金口座 さらに数パーセントポイントを落とします。
彼らはすでに歴史的な安値にありますが、住宅ローンも少し低くなる可能性があります。 銀行は住宅ローンから利益を上げる必要があるため、住宅ローンが0％に達することはありません。 しかし、連邦金利が低いということは、銀行にとって全体的な利益率が低いことを意味します。
低料金は購入を刺激するために設計されたツールです。 FRBは、人々が経済への信頼を維持することを望んでいます。 人々がこれらの値下げをもっと購入するチャンスとして利用することを望んでいます—おそらく家や新車。 これらの購入は、順番に、経済を黒字に保つのに役立ちます。
これはすべて株式市場にとって何を意味するのでしょうか？
要約すると、連邦準備制度は3月12日から4月13日まで主要な金融機関に5.5兆ドルを貸し付けています。 連邦準備制度理事会の発表によると、お金を受け取っている金融機関は、お金を返済するために1ヶ月か3ヶ月のどちらかを持っています。
3月13日金曜日、ダウジョーンズは前日より9.36％高い値で取引を終えました。 金融刺激策の最初のラウンドは、いくつかの乱流を静め、一部の投資家の市場の信頼を回復するのに役立ったようです。
景気刺激策の背後にある考え方は、経済崩壊を防ぐことです。 投資家の恐れが市場に現れることで（販売を通じて、したがって 市場の落ち込み）、FRBはパニックに陥る理由がないことを示すために介入しました。 この動きにより、銀行と金融機関はより流動性を高め、市場全体および経済全体の滑りを食い止めるのに役立ちます。
これは2008年の銀行救済のようなものですか？
いいえ。2008年、ジョージW大統領。 ブッシュ大統領は「緊急経済安定化法」と呼ばれる法案に署名した。 これにより、不良資産救済プログラム（TARP）に7,000億ドルが提供されました。 このお金は主に銀行から破綻した資産や不良資産を購入するために使われました。
その場合、政府は銀行や金融機関から破綻した資産を購入していました。 これは彼らに彼ら自身を再構築して赤字から抜け出すためのお金を与えました。 銀行はお金を返済しなければなりませんでしたが、これらのレポ取引がそうであるように、それは短期的なタイムラインではありませんでした。
さらに、今日の政府は悪い資産を購入していません。 この刺激策については、FRBが民間企業から恒久的に何かを購入する必要はありません。 そして確かにそれ自体を失うことはありません。
これらのレポ取引はローンのようなものであることを忘れないでください。 銀行がローンを返済しない場合、ローンの背後にある担保（財務省債）はFRBのものになります。
なぜFRBはこれをしているのですか？
連邦準備制度理事会は、金融危機を回避するためにそのような抜本的な行動を取っています。 2008年の金融危機は米国で始まり、何年にもわたって世界中で感じられました。 米国の一部の市場や人々は、2008年に受けた損失から完全に回復することはありませんでした。
連邦準備制度理事会は、不確実性と不確実性の時代に、現在この行動を取っています 金融ボラティリティ、国全体が大きな経済的打撃を受けるのを避けるために。 NS コロナウイルスはすでに費用がかかっています 産業は数億ドル。 旅行、エンターテインメント、ホスピタリティ、および食品業界は深刻な打撃を受けています。 この刺激策により、FRBは企業と株式市場のさらなる財政的出血を防ぐことを望んでいます。
FRBの刺激策はあなたにとって何を意味しますか？
株式市場が荒れると、投資残高や持ち株がなくなるのを見ているような気がします。 ダウジョーンズが1日で7％下落すると、個人が数千ドルを失うことを意味する可能性があります。
ただし、損失は実現するまで「紙の上」にあることを覚えておくことが重要です。 言い換えれば、あなたの投資が減少した場合、あなたがそれらに支払ったよりも少ない金額でそれらを売るまで、それらは本当に損失ではありません。
長期的に投資すると、株式市場で平均10％のリターンが得られる可能性が高いことを忘れないでください。 悪い年ごとに、もっと良い年があります。
連邦準備制度理事会は、経済と株式市場が継続することを望んでいます。 それが銀行へのこれらの珍しいローンを作った理由です。 可能であれば、定期的にアカウントに貢献し続けてください。 ファイナンシャルアドバイザーがいない場合は、 あなたが使用することができます パラディン あなたの投資ニーズを満たすのに最適な会社を見つけるために。
と ゼロに近い金利、今はするのに良い時期かもしれません 不動産に投資する または開く 仲介口座.
それはまた良い考えです 今あなたの全体的な財務状況を評価する. あなたのすべてを理解する 借金、アセット、および 現金. そして、あなたがする必要があるかどうかを決定します ポートフォリオに変更を加える あなたに会うために 投資目標.
FRBの現金注入は、政府から金融機関への贈り物ではありません。 これは銀行が返済しなければならないタイプのローンであり、国全体の金融危機を防ぐのに役立つように設計されています。