戦術的資産配分とは？ 投資戦略ガイド

タクティカル アセット アロケーション (TAA) は、 投資戦略 投資家またはファンドマネージャーがポートフォリオの資産配分を資産クラス間および資産クラス内で調整する場合。 など、世界最大の金融機関のいくつかに雇用されています。 ブラックロック、TAA は非常に人気があり、知らず知らずのうちにポートフォリオに使用している可能性があります。

戦術的な資産配分により、投資家は各資産、資産タイプ、およびその他の差別化要因に投資する金額を調整して、全体のリスクを最小限に抑えながら潜在的なリターンを最大化できます。 ポートフォリオ. ここでは、戦術的な資産配分と、それをポートフォリオでどのように使用できるかについて詳しく見ていきます。

戦術的な資産配分はどのように機能しますか?

戦術的資産配分は、 ポートフォリオ管理戦略 投資管理にセミアクティブなアプローチを採用しています。 TAA プランでは、投資家は資産配分を選択する際に短中期に注目します。 典型的な 3 か月から 1 年の範囲で、主に維持しながら、予想される経済および市場の状況に合わせてポートフォリオを調整できます。 受け身 ポートフォリオ。

TAA の根底にある前提は、市場は常に効率的であるとは限らず、特定の資産クラスまたはセクターが過小評価または過大評価される場合があるということです。 ポートフォリオを積極的に管理し、戦略的な調整を行うことで、TAA マネージャーはパッシブ投資戦略で可能な以上の価値を付加できる可能性があります。

TAA 戦略にはさまざまな形がありますが、ベンチマーク インデックスまたは投資戦略をアウトパフォームするという共通の目標はすべて共有されています。 大まかに言うと、TAA には、株式、債券、現金、および 代替投資. 会社の規模、業界、国または地域、価格の異常などの要因によって、各カテゴリ内のターゲット割り当てをさらに細分化できます。

戦術的な資産配分は、全か無かの戦略ではありません。 それはあなたが選択することを可能にします

ETF と ミューチュアルファンド またはポートフォリオ 単一株 およびその他の直接投資。 または、2 つの組み合わせを選択することもできます。 TAA に銘柄選択を含める必要はありませんが、そうした投資の選択をしたい場合は含めることができます。

実際に、TAA は投資家と投資マネージャーを支援しています リスクを最小限に抑える そして、うまくいけば、リターンを最大化します。 に投資するよりもはるかにアクティブな戦略です。 低手数料のインデックスファンド 長期的に。 しかし、それは積極的な株式選択計画よりもまだ消極的です。 TAA は、投資家が財務目標を達成できるように、両方のバランスを提供します。

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戦術的な資産配分 vs. 戦略的資産配分

戦略的資産配分という用語に出くわしたことがあるかもしれません。定義は戦術的資産配分と非常に似ています。

一般に、戦略的資産配分は、長期的にリターンを生み出す多様なポートフォリオの作成に焦点を当てた長期的なアプローチです。 一方、戦術的な資産配分は、より短期的なアプローチであり、市場の状況を利用してより高いリターンを短期間で生み出すことを目指しています。 どちらのアプローチにも長所と短所があり、最終的には、どちらが最適かを判断するのは個々の投資家次第です。

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段階的な戦術的資産配分

前述のように、TAA という用語を知らなくても、すでに TAA を使用している可能性があります。 これは、投資ポートフォリオに適用される多層的な資産配分計画です。 単一のアカウントまたはすべての投資で TAA を使用する方法は次のとおりです。

• ポートフォリオの資産配分を選択してください: まず、高レベルのターゲット アセット アロケーションを選択します。 これは、次の 4 つの主なカテゴリに分かれている可能性があります。 株式 （株式）、 債券 （債券）、現金および同等物、および代替物。 力を与えるの無料の投資分析ツール あなたがどこにいるのかわからない場合は、これを自動的に計算するのに役立ちます。
• 資産クラス内での配分を選択: 株式ポートフォリオ内で、いくつかの方法で配分を選択できます。 考慮すべきいくつかの割り当てバケットは次のとおりです。 大型株 vs. 小型株、米国およびその他の地域への投資、市場を上回ると予想される業界に焦点を当てる、または他の投資家が気付く前に急速に成長している企業を探す.
• 特定の投資を選択: 今こそ、特定の投資を選択するための核心に迫る時です。 ファンド、単一株式、またはそのようなものに投資するかどうか 募金 また 名作、ここで決定を下します。
• 必要に応じて監視および調整します。 これは、設定して忘れる投資戦略ではありません。 同時に、毎日または毎週の調整を行う必要はありません。 TAA の投資家として、目標を毎月確認して微調整することは、投資を順調に進めるために重要です。

ポートフォリオに戦術的資産配分を追加する

ポートフォリオに TAA を含めるには、上記の手順に従って、資産クラスと選択したサブクラスごとに投資計画を整理します。 経済とビジネスのニュースをフォローして、リスク許容度と投資目標に適した配分を選択してください。

圧倒されている場合は、ポートフォリオ全体から始める必要はありません。 たとえば、アクティブな投資口座のみを検討してから、他の口座や投資の一部に拡張できます。 一部の投資家は、TAA を課税対象の投資口座でのみ使用したいと考えているかもしれませんが、他の投資家はそれを適用するかもしれません。 退職金制度.

また、アクティブな投資と株式の選択は、すべての投資家向けではないことを覚えておいてください。 なんらかの理由で TAA を採用することに抵抗がある場合は、よりパッシブな投資戦略を検討してください。 ロボアドバイザー、または 投資の専門家.

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戦術的な資産配分の例

飛び込む準備ができている場合は、次の例を参考にしてください。 これは一般的な例であり、投資のニーズには適さない可能性があることに注意してください。 最終的な投資決定はあなた次第です。

Brett は、投資総額の約 20% を占めるアクティブなポートフォリオに戦術的な資産配分を採用することにしました。 彼はまず、今後の株式市場の成長期であると彼が信じるものへの配分を選択することから始めます。

• 株式: 70%
• 債券: 15%
• 現金: 10%
• 代替案: 5%

そこから、Brett はこれらの各領域に目標配分を設定します。 株式については、彼は投資を約 12 の異なるセグメントに分割し、それらのカテゴリに一致する一連の株式とファンドを選択します。

債券の場合、彼は 4 つの異なる方法を決定します。 低コストETF. ポートフォリオの現金部分で、ブレットは短期で購入します 国債ファンド すぐに現金化できるもの。 代替案として、彼は新しいものを決定します 不動産プラットフォーム 彼は試してみたいと思っています。

万能のソリューションはありませんが、TAA はポートフォリオにアクティブ運用の要素を追加しようとしている投資家にとって価値のあるツールとなる可能性があります。

長所と短所

結論

戦術的な資産配分がプロの投資家に人気があるのには理由があります。 実質的にすべての投資家は、できる限り多くの利益を上げようとしています。結局のところ、それがポイントです! ただし、リスクエクスポージャーを管理しながらそれを行う方法を知ることは、必ずしも簡単ではありません。 TAA は、投資目標に向かって正しい軌道に乗っていることを確認するのに役立つ戦略を提供します。

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