リスク許容度を決定する方法

リスク許容度とは、投資のボラティリティと損失に耐える意欲です。

リスクに対する許容度は、ポートフォリオに選択する投資の組み合わせに直接影響するはずです。 リスク許容度の高い投資家は、ポートフォリオの大部分をボラティリティのある資産（株式など）に割り当てたい場合があります。 一方、リスクを嫌う人は、より低い可能性があるにもかかわらず、より保守的な資産の組み合わせに固執したいと思うかもしれません。 戻り値。

この記事では、独自のリスク許容度を決定するために必要なさまざまな考慮事項について説明します。

リスク許容度を知ることが重要な理由

特にある人のために 退職のための投資、リスク許容度の決定は、多くの場合、次のような要因を中心に展開されます。

• 引退までの時間
• 退職後の希望所得水準
• 退職時に予想される費用

これらの要因を理解することは、あなたが検討している投資に向かって、またはそれから離れてあなたを導くのに役立ちます。

財務能力よりもリスク許容度を決定することの方が重要であることも注目に値します。 一部の心理的または感情的な要因も、リスクのしきい値に影響を与える可能性があります。 たとえば、損失回避（損失は同じ金額の利益から受ける喜びよりも大きな痛みを引き起こすという考え）は、リスクの高い投資を行う投資家の意欲に大きな役割を果たす可能性があります。

リスク許容度と リスクキャパシティ

一目見ただけで、 リスク許容度 と リスクキャパシティ 互換性のある用語のように見えるかもしれません。 しかし、それらは関連する概念ですが、実際には異なるものを指します。 これらの用語の意味を掘り下げてみましょう。

リスクキャパシティ

リスクキャパシティはあなたです 財務能力、客観的に言えば、ボラティリティと損失に耐えることができるように。

あなたの個々の財政状況はあなたのリスク能力を決定します。 あなたの経済的目標を追求するために、あなたはどのくらいのリスクがありますか できる （喜んでではなく）引き受けるのですか？ 収入、時間枠、および収益率は、リスク能力の主要な要因です。 低所得者は、投資損失からの回復がより困難であるため、通常、リスク能力が低くなります。

リスク許容度

リスク許容度は通常、 個人的な意欲 ボラティリティと損失に耐える（ただし、この記事を含めて、すべてのリスクのキャッチオールフレーズとして広く使用される場合があります）。

あなたは本当にいくらのお金ですか 喜んで （できるというより）失う？ リスクに対するあなたの感情的な能力は何ですか？ リスク許容度は、経済的手段ではなく、心理的な強さに関するものです。 あなたはリスクを冒すために過剰な資本を持っているかもしれませんが、あなたが特に損失を嫌うなら、あなたはポジションを失うことに固執する傾向があるかもしれません。

これらの2つの概念はどのように異なりますか？

まあ、投資家は特定の投資を行うリスク能力を持っているかもしれませんが、リスク許容度は持っていません。 たとえば、健康な25歳の人が、安定した仕事から高収入を得ていると想像してみてください。 彼は大きい 緊急資金 そして彼の収入は毎月彼の費用を上回っています。 彼はおそらくかなりのリスク能力を持っています。

今、彼が貧困の中で育ち、十分なお金がないことを常に心配していると想像してみてください。 この要因は、彼がお金を失うリスクを冒したくないので、彼が余裕があるとしても、彼のリスク許容度を下げるかもしれません。

個人のリスク許容度は、最も客観的なリスク能力でさえ複雑にする可能性があります。 そして、あなたは両方を念頭に置いてあなたの財政目標を計画するべきです。 リスクキャパシティとリスク許容度が一致したら、ポートフォリオの最適化を開始して、必要なリターンをターゲットにすると同時に、安心感を与えることができます。

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全体的なリスク許容度を定義する要因

すでに述べたように、財務リスクの許容度は多くの要因の影響を受けます。 あなたの経済状況や感情的な状態に影響を与えるあなたの人生の何かも、あなたのリスクへの欲求に影響を与える可能性があります。 そうは言っても、あなた自身のリスク許容度を評価する際に考慮すべきいくつかの主要な要因があります：

• 年 —若い投資家は通常、より多くの収益力、利益を実現するためのより多くの時間、および損失から回復するためのより多くの時間を持っているため、より高いリスク許容度を持っています。 あなたが引退に近づくにつれて、あなたの投資戦略は通常、安全であるか債券を提供する投資にもっと焦点を合わせるようになります。
• 財務目標 —リスク許容度を決定するときは、財務目標を考慮する必要があります。 たとえば、退職後の目標を達成するために5％の年間収益が必要な場合、5％を超えるボラティリティ目標のレベルに耐えるだけではないと判断する場合があります。
• 所得 —高所得者は、キャッシュフローが高いため、ボラティリティと損失をより多く飲み込むことができます。 ただし、毎月の費用が毎月の収入を上回ったり近づいたりする場合、リスク許容度を決定する際に高収入ははるかに少なくカウントされます。
• 扶養家族 —子供を持つことは、子供を育てて世話をするために必要な追加のリソースがあるため、通常、リスク許容度が低くなります。
• 借金 —債務は通常あなたの費用を増加させる財政的義務であるため、リスク許容度を低下させます。 投資する前に高利の負債を返済することを検討することはしばしば賢明です。
• 健康 —一部の人は健康状態が悪いという発作を驚かせる傾向があり、他の人は悪化する可能性のある深刻な病状を持っています。 驚きや長期の医療費を賄うことができる緊急資金をまだ持っていない場合、リスクの高い投資は賢明な選択ではないかもしれません。

リスク許容度は投資戦略にどのように影響しますか？

リスク許容度を理解することは、適切な資産配分の前提条件です。 株式と債券の間でどのように配分しますか？ 幅広い市場エクスポージャーを提供するインデックスファンドに投資する必要がありますか？ それとも、あなたが信じている一握りの株を選ぶことに抵抗はありませんか？ リスク許容度を評価するまで、これらの質問すべてに効果的に答えることはできません。

資産配分と投資戦略は、リスク許容度を中心に構築する必要があります。

• リスク許容度が高い場合…ポートフォリオを積極的に成長させるために、成長株への投資のより大きな割合を割り当てることができます。
• リスク許容度が低い場合.. ポートフォリオの大部分を、債券などのより安全な資産に割り当てることができます。
• そして、あなたが非常に低いリスク許容度を持っているなら…資産の大部分が現金および現金同等物である可能性があります。 現金および現金同等物は、通常、連邦政府が保険をかけているため、リスクがないと見なされることがよくあります。 しかし、慎重すぎることの欠点は、インフレが時間の経過とともにあなたのお金を切り下げてしまうことです。

バンガードの以下のチャートが示すように、ポートフォリオに債券を追加すると、通常、ボラティリティと全体的なリターンの両方が低下します。

ソース： ヴァンガード

上記のチャートは、株式と債券のみを考慮しています。 ただし、ポートフォリオに他の資産クラスを追加して、分散をさらに増やすこともできます。 一般的に、リスクを嫌うほど、ポートフォリオの中で、次のようなオルタナティブ投資に専念する必要があります。 暗号通貨 また 不動産クラウドファンディング.

リスク許容度を評価するのに適した時期はいつですか？

あなたの経済状況に影響を与えるあなたの人生のマイルストーンや出来事は、あなたのリスク許容度の再評価を保証します。 結婚、出産、転職、転居、相続などの主要な出来事はすべて、リスク許容度の見直しを保証します。

また、ほとんどの退職者は、勤務期間中よりもはるかに低い収入能力を持っていることを考慮することも重要です。 したがって、彼らは通常、費用を賄うために投資、利益、年金に大きく依存しています。 引退に近づくにつれて、リスク許容度が低くなる可能性があります。

これは、安定したキャッシュフローを提供するために、ポートフォリオの大部分を債券投資に移行することを検討する時期です。 また、より多額の投資を検討することもできます 配当株. そうは言っても、これは一般的な経験則にすぎません。 退職者が複数の収入を生み出す資産を所有し、雇用されている配偶者がいる場合でも、退職者は高いリスク許容度を持っている可能性があります。

参考文献：退職のために投資する方法

リスク許容度を中心にポートフォリオを設計する方法

ポートフォリオの成長には、時間、忍耐、そして戦略的思考が必要です。 リスク許容度を特定し、リスク能力を定量化することは、資産配分を決定する上で重要です。

覚えておいてください：あなたがあなたの引退または目標撤退日に近づくにつれて、リスクに対するあなたの許容度は通常調整されるべきです。 ほとんどの場合、ポートフォリオ内の債券資産（債券など）の割合を徐々に増やしたいと思うでしょう。 これを達成するためのより実践的な方法を探している場合は、 目標日ファンド これらの調整は自動的に行われます ロボアドバイザー お気に入り 改善と ウェルスフロント.

リスク許容度を決定し、それをいつ再評価するかを知ることは、あなたの性格と目標に適切に適合したポートフォリオを設計するのに役立ちます。 リスク許容度に適した資産配分を選択する方法の詳細については、 このガイドをチェックしてください.

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